הגרפים המדאיגים שכדאי לשים אליהם לב

הגרף שלהלן מיצג את התשואות ל-30 שנים של אג״ח ארצות הברית. הגרף של התשואות ל-10 שנים נראה דומה.

מה אתם רואים?

1.     הגענו לתשואות של טרום משבר 2008. תשואות גבוהות שלא נראו זמן רב. אומר משהו על דאגות המשקיעים מאינפלציה ואולי גם ביחס להשקעה באג״ח ארצות הברית.

2.     הדבר המדאיג באמת הוא שיש פה פוטנציאל לפריצה של ההתנגדות ולמהלך עליה ארוך טווח אפילו מעבר לרמות האלו. אם זה יקרה הרבה דברים לא טובים יקרו בשווקים.

• האם השליטה הכלכלית האמריקאית בעולם לקראת סופה?
• מה זאת קרן "אג"ח אסונות", מה התשואות שלה, והאם כדאי להשקיע?

מה עוד יותר מדאיג?

 מדאיג שהדולר במגמת החלשות. תסתכלו על גרף הדולר אל מול המטבעות המובילים בעולם (בדקתי וזה תקף גם בגרפים של הדולר מול כל מטבע). הדולר בונה מהלך ירידה חדש. עוד ירידה קלה, שכנראה תהיה, תוביל לגל יורד משמעותי של הדולר.

כעקרון עליית תשואות אמורה להיות חיובית למטבע בנסיבות רגילות.

צירוף שני הגרפים האלו מראה סכנה לנסיבות לא רגילות קרי, צבע אדום בוול סטריט.

• המוסדיים נגד הצעירים, הזהב נגד הביטקוין ואיזה מניה ותיקה חוזרת?
• לעבור מהזהב והביטקוין למתכות ומטבעות אחרים או פשוט להסתכל מבחוץ?
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

מתכות, ביטקוין, חקלאות

 כמראה להיחלשות הדולר אנחנו ראינו ביטקוין שפורץ את השיא ההיסטורי, הזהב בדרך לעשות זאת וגם מתכות אחרות ומניות / קרנות סל של מדינות שקשורות בסחורות וחקלאות (אוסטרליה, ברזיל) עולות. כך גם מדינות מחוץ לארצות הברית כמו יפן, פינלנד (דברנו על NOK ביום חמישי) ועוד. נסתכל על  מתכות ביטקוין וחקלאות ואז נעמיק לאורניום שהיה מלהיטי השבוע שחלף.

 - זהב: קרן הסל GLD סיימה תיקון מינימלי וחוזרת לעלות. לפי מאפייני המהלך שלה בשבוע שעבר סביר שייפרץ שיא חדש.

- כסף: קרן הסל SLV בונה מגמת עליה ארוכת טווח. היעד הבא 34 דולר ופריצה של היעד הזה תזניק אותה לכיוון 47 דולר.

- ביטקוין: פרץ את השיא ההיסטורי, עלה קצת מעליו ותיקן למטה. עוצמה מתמשכת מול ה-S&P500 בשל הפניה של יותר ויותר כספים מוסדיים ומדינתיים לכיוונו. סביר שעוד נתקל בניסיונות לבחון את התמיכה ב-106,000 ובמידה של תנודתיות אבל פריצה של שיא היסטורי, אם מחזיקה מעמד בסופו של דבר, מעידה על כניסה לגל עולה חדש.

- חקלאות: קרן הסל MOO נותנת חשיפה מגוונת לסקטור החקלאות. אחרי תמיכה מושלמת היא פרצה קו מגמה יורד וצפויה להמשיך לעלות.

אורניום

קרנות הסל והמניות של סקטור האורניום זינקו ביום שישי. מדובר פה בשילוב מעניין של סחורות עם אנרגיה נקיה והכרה עולמית במקום של אנרגיה גרעינית. כמובן שגם הייתה רוח גבית מהממשל האמריקאי אבל במובן מסוים היא רק ביטלה אמירות קודמות של טראמפ וכידוע רוחות הבית הלבן הן תעתוע...

את העליה החדה ביותר עשתה URNJ שהיא קרן הסל לחברות כריה קטנות. נהוג בימינו שיש הפרדה בין קרנות סל לחברות הכריה הגדולות והקטנות. אלו של הקטנות, הספקולטיביות יותר, עולות יותר בימים של עליות.

הגרף של URNJ עדיין נראה מעניין מאד. תמיכה כפולה בתחתית ותמיכה מעל 16.2. מהלך מעל 18.8 דולר יהיה הסימן החיובי הבא.

מבין הקרנות הוותיקות יותר אני מצרף לכם את הגרף של URA. שימו לה לתהליך ההתעגלות הממושך שעתה הגיע לבשלות מתחת לרמת ההתנגדות. מהלך מעל 32.6 ילמד על כניסה למגמת עליה ארוכת טווח.