האם השפעת הבלוקצ'יין תהיה משמעותית במהפכה הטכנולוגיה?

בטינה, לצד היותה אישה חכמה ויפה בצורה יוצאת דופן, היא נצר למשפחת הבנקאים היהודים ורבורג שכדאי לכם לבדוק מי הם היו ומה הם כעת. לא רק שהתחרו ברוטשילדים מאז המאה ה-19 אלא היו מיוזמי הקמת הבנק הפדראלי של ארה"ב ב-1913 (פול מוריץ ורבורג) והקימו את בתי ההשקעה המובילים Warburg & Co. ,Warburg Pincus (שרכשו את לאומי כארד) ו- M.M.Warburg & Co שמנהלים ביחד למעלה מ-100 מיליארד דולר, השקיעו ביותר מ-800 חברות והשתתפו באין ספור הנפקות. כלומר, הגברת באה מבית טוב והבאנו את הרקורד כי חשוב שגם תכנסו לאתר Everipedia שם, לצד קורות חייה, תמצאו הרצאות שלה בנושאים כמו בלוקצ'יין, IOT ו-AI אשר חשוב שאנשים שמשקיעים יקשיבו להם. פיתוח הביטקויין זיעזע את העולם טכנולוגיית הבלוקצ'יין התחילה להתפתח לפני כ-18 שנה כשהתפרסם "עץ מרקל" (Merkle tree שתוכלו לבדוק בוויקיפדיה). הטכנולוגיה יושמה בפועל בשנת 2007-8 ע"י Satoshi Nakamoto שפיתח את הביטקוין. איש אינו יודע מי זה Nakamoto אבל הוא (או אולי "היא" או אולי קבוצת מתכנתים) בהחלט זיעזעו את העולם כולו, מעבר להשפעה הכלכלית וגם, בשלב מסוים הפכו לאחד מעשירי העולם (לקריאה נוספת).  הצלחת הביטקוין ו"חבריו" העלתה את הבלוקצ'יין לתשומת לב הציבור, המשקיעים וכמובן הפכה את הטכנולוגיה לחביבת עורכי הכותרות כיוון שעבורם סיפור כזה מזיל ריר הכי גדול שאפשר. אחרי הכל כמה טכנולוגיות משבשות עולות לתשומת הלב עם הצלחה עסקית "מפנת עין הצרכן והמשקיע" כזו ואשר מעטים מבינים מה הטכנולוגיה הזו בכלל או כיצד היא פועלת? הוסיפו לכך תיאוריות קונספירציה מחד (פירמידות ובועה) ותיאוריות לגבי הפוטנציאל הכלכלי האדיר והרי לכם הסיבה לכתבה זו. כולם רצים אל הבלוקצ'יין בעוד וול סטריט מתרכזת בהשפעת הטכנולוגיה על מטבעות הקריפטו ועל המערכת הפיננסית, שמנו לב שאין היום ספק טכנולוגי רציני אחד או חברה תעשייתית, פיננסית או מסחרית גדולה אחת (כולל רוב 500 החברות ב-S&P) שאינם משקיעים בבחינת הטכנולוגיה. בעשור האחרון הושקעו מיליארדי דולרים ומאות אלפי שעות מו"פ בנושא ואף אחד, מלבד התעשייה הפיננסית, לא הצליח עדיין לעשות שימוש תעשייתי בבלוקצ'יין. השקעה אדירה זו שעדיין לא הוכיחה עצמה היא אחת הסיבות שמעלים המתנגדים. אנחנו מאמינים שבלוקצ'יין, כמו ה-AI, הענן, ה-IOT, הוירטואליזציה ואחרות אכן תתגלה כטכנולוגיה משבשת וכאשר תאומץ, השפעתה על הכלכלה תהיה גדולה אולי הגדולה ביותר עד כה בהתקדמות מהפכת הטכנולוגיה והשאלה כמובן היא "מתי תאומץ"? מה שמעורר את הדמיון בבלוקצ'יין הוא החיסכון, ההתייעלות ורמת הביטחון שבעולם העברת האינפורמציה הם מרכיבים חשובים ביותר. במילים אחרות, מדובר בתפיסה טכנולוגית אשר תייתר פונקציות של תיווך ופיקוח ותשרה בטחון גדול בהרבה מהנוכחי שגופים עוינים לא ייכנסו ל"מחסני" האינפורמציה. בכסף זה דבר ענק. כיוון שהבלוקצ'יין זה שרשרת של אלגוריתמים הוא יוכל להתקדם לפי הצרכים שיצוצו. החשש משימוש רע בבלוקצ'יין קיים אמנם אבל הוא קיים בכל טכנולוגיה. לדוגמה, הטכנולוגיה קידמה משמעותית פיענוח פשעים אבל יחד עם זאת "עזרה" גם לפושעים להתקדם, יצרה פתח לפשעים חדשים ולכן האבטחה היא לב העניין. המאמינים טוענים שהבלוקצ'ין ישנה את תעשיית העברת האינפורמציה יותר מששינתה שיטת הopen-source software  ולצורך האדפטציה יידרש זמן רב כפי שנדרש בזמנו ל- open-source. הביקוש למתכנתי אפליקציות בלוקצ'יין מרקיע שחקים לפי המגזין פורבס, הביקוש למתכנתי אפליקציות בלוקצ'יין הרקיע שחקים לאחרונה (מה שמחזק את הדעה החיובית על הטכנולוגיה) ולכן הלכנו למתכנת, אחד מאותם גאונים צעירים שהתעשייה כ"כ מעוניינת בהם, שעובד על פלטפורמה מבוססת קוד פתוח, אשר פועלת על גבי טכנולוגיית בלוקצ'יין בשם איתריום (Ethereum). הבחור, שהוא גם קרוב משפחה, הסביר לנו שהביקוש למתכנתים מסוגו באמת "אין סופי". "מי המבקשים?" שאלנו ומסתבר שהתשובה היא "מי לא?" מתעשיות בטחוניות דרך הבנקים השונים ועד חברות סחר רב לאומיות, "פאד אקס", אמר לי הבחור, "הציוע לי לעבור לממפיס, למחלקת המחקר שלהם" ואל תשאלו באיזה תנאי שכר וכולו בן 21 שסיים צבא לאחרונה. התרומה לתוצר צפויה להגיע ל-3.1 טריליון דולר בשנת 2030 וול סטריט מסכימה עם המאמינים בטכנולוגיה שהרי היא כבר מתמלאת ב"חברות בלוקצ'יין" ואפילו סלים וקרנות ממוקדות בלוקצ'יין כבר קיימים (מה שלא ראינו בשלבים דומים של טכנולוגיות משבשות אחרות). רק כדי להבין על מה ההתלהבות, אז לפי חברת המחקר גארטנר הערך המוסף העסקי שתרמו טכנולוגיות הבלוקצ'יין לתוצר האמריקאי ב-2017 היה 4 מיליארד דולר, סכום זניח. התרומה ב-2020 תגיע ל 21 מיליארד, גם זניח. אבל ב-2025 תגיע התרומה ל-176 מיליארד ומשם תקפוץ, ב-2030 לסכום של 3.1 טריליון דולר וזה כבר בכלל לא זניח. דמיוני?? תבדקו מה אמרו, בשלב פיתוח מקביל, על חלונות, הטלפון החכם, על הענן, ה-IOT ועוד. אגב, בעולם האמתי מסתכלים על הבלוקצ'יין ללא קשר למטבעות הקריפטוניים, כטכנולוגיה משבשת שעומדת בזכות עצמה, בוול סטריט השפעת הביטקוין עדיין גדולה. אז איך משקיעים?  מה שהמשקיע צריך לחפש הן חברות שלא רק משקיעות בפיתוח והתאמה של פלטפורמות הבלוקצ'יין, אלא כאלו שהנושא ישפר משמעותית את רווחיותן. אחת החברות שהאנליסטים אוהבים היא הנאסד"ק (סימול:NDAQ), כן, הבורסה, שמנייתה שברה לאחרונה את שיא כל הזמנים. מדוע? ראשית החברה, שפועלת בתחום "שירותים פיננסיים", משקיעה בתחום בגדול ומאז 2013 הפכה החברה למובילה בפתוח "פלטפורמות לעסקאות חדשניות בתחום המכשירים הפיננסיים". הנאסד"ק הודיעה, כבר ב-2013 שהיא משקיעה בחקירת ההתאמה של הבלוקצ'יין לאפליקציות בהן היא עושה שימוש ולשם כך הקימה את The Nasdaq Private Market ופתחה את ה- Linq Blockchain ledger platform שחברת CHAIN.Com המעניינת (עדיין פרטית) שמפתחת פלטפורמות בלוקצ'יין עבור חברות ומוסדיים, עושה בה שימוש כפלטפורמת הדגל שלה. נאסד"ק תיהנה בגדול אין ספק שאם מיזוג הבלוקצ'יין יצליח, נאסד"ק תיהנה בגדול. שימו לב שהנאסד"ק, לצד העובדה שהמניה בשיא כל הזמנים, מכה גם את סל 100 החברות המובילות במדד, ה- QQQ ובפורבס למשל משייכים חלק מההצלחה לפוטנציאל הבלוקצ'יין. החברה "שמתחרה", מבחינת הקונצנזוס, היא IBM שכחלק ממערכת הענן שלה היא מציעה blockchain as-a-service. חברת IBM, טוענים כמה אנליסטים, "תוכל להכניס את הבלוקצ'יין למגזרי התעשייה השונים שעובדים מול מחלקת העסקים שלה" כך שהפוטנציאל גדול. גם היטאצ'י (סימול: 6501.T בטוקיו או HTHIY בניו יורק) וחברת Daimler AG (סימול:DAI.DE או DDAIF בניו יורק) משקיעות כספים גדולים בפלטפורמות הבלוקצ'יין והתאמתן. היטאצ'י עוסקת בפתוח הבלוקצ'יין מאז 2003 באמצעות מעבדות החדשנות הפיננסית שהקימה ורושמת פטנטים רבים בתחום ואילו דיימלר השקיעה 100 מיליון אירו בפלטפורמת הלוואות שמבוססת על בלוקצ'יין. טוענים המומחים שענקיות התכנה מייקרוסופט, אוראקל ו- SAP הן המובילות האמיתיות. חברות חדשות צצות בתחום כמו פטריות. ישראל אגב היא מהמובילות בעולם בתחום פיתוח הבלוקצ'יין. פיזור הסיכון על ידי רכישת סלים כיוון שקשה מאוד לבחור ב"השקעת בלוקצ'יין מנצחת" בשלב הנוכחי, אז יש כמה סלים מעניינים: ה-BLOK שכולל 54 מניות ובראשן:Taiwan Semiconductor ,Square  Digital Garage ,IBM, נבידיה, גוגל ואחרות לצד חברות פיננסיות ובנקים. ישנו הסל LEGR שכולל 82 מניות ובהובלת AMD, MSFT, NVDA, SAP, TSM ו- ACN ויש את BLCN ואת KOIN. האחרון מכנה עצמו "סל החדשנות העתידית" והמעניין בו שהחברות המובילות בו כולן ענקיות טכנולוגיה וותיקות, TSM, NVDA, AMZN, CSCO, MSFT ו- VIZA אבל שמנהלי הסל מאמינים שהשפעת הבלוקצ'יין עליהן תהיה מהותית. סל ה- KOIN הוא שהוביל בשנה האחרונה. אגב, סל הטכנולוגיה הגדול, XLK, היכה את כל הארבעה.