ניתוח פונדמנטלי

ניתוח פונדמנטלי הוא שיטה להערכת שוויו של נייר ערך על בסיס נתוני היסוד של החברה: הכנסות, רווחיות, תזרים מזומנים, חוב ומעמד תחרותי, לצד תנאי הענף והמאקרו.

הכלים המקובלים בשיטה הם היוון תזרימי מזומנים עתידיים והשוואת מכפילים לחברות דומות, מתוך הנחה שמחיר השוק מתכנס לאורך זמן אל השווי הכלכלי. הוא מנוגד לניתוח טכני, המתמקד בדפוסי מחיר ומחזור ואינו בוחן את פעילות החברה. מגבלת השיטה היא רגישותה להנחות: שינוי קטן בשיעור ההיוון או בקצב הצמיחה הצפוי משנה את התוצאה מהותית, ולכן מקובל לבחון טווח תרחישים ולא מספר יחיד.