M&A

מיזוגים ורכישות, המוכרים בראשי התיבות M&A, הם עסקאות עסקיות שבהן חברה אחת רוכשת חברה אחרת או שתי חברות מתמזגות לגוף אחד. עסקאות אלה מהוות כלי מרכזי לצמיחה עסקית מהירה, לרכישת טכנולוגיה או נתח שוק, ולהתייעלות תפעולית באמצעות איחוד משאבים. עסקאות אלה
עשויות להתבצע במזומן, בהחלפת מניות, או בשילוב של השניים, בהתאם למבנה שעליו מסכימים הצדדים.

תהליך M&A טיפוסי כולל שלבי בדיקת נאותות פיננסית ומשפטית, משא ומתן על תמורה ומבנה העסקה, קבלת אישורים רגולטוריים ולעיתים גם אישור רשויות התחרות, ולבסוף השלמת העסקה
ומיזוג הפעילויות. בעסקאות גדולות מעורבים בדרך כלל בנקאי השקעות, עורכי דין ורואי חשבון.

בישראל, כמו בעולם, מהווה שוק ה-M&A מדד למצב הרוח העסקי במשק, כאשר עלייה בהיקף העסקאות משקפת לרוב אופטימיות ונגישות למימון, ואילו האטה בפעילות עשויה להעיד על אי ודאות
כלכלית. תעשיית ההייטק הישראלית בפרט ידועה כבעלת פעילות מיזוגים ורכישות ענפה מול חברות זרות. רכישת סטארטאפים ישראליים בידי תאגידים בינלאומיים נחשבת לאפיק יציאה נפוץ עבור יזמים ומשקיעים בענף.

היקף העסקאות בשוק המקומי מושפע מרמת הריבית ומזמינות המימון, שכן חלק ניכר מהרכישות ממונף בחוב. עסקאות מיזוגים ורכישות גדולות מהוות ערוץ מימוש מרכזי עבור קרנות הון סיכון ולמשקיעים בחברות טכנולוגיה.