סקירה
הנתונים הכלכליים והריבית תומכים בחשיפה באג"ח ובמניותבפעם השלישית ברציפות הפד הוריד את הריבית בארה"ב ב- 0.25% וציין כי היא צפויה להישאר ברמתה הנוכחית בחודשים הקרובים • נתוני צמיחה טובים בכלכלה האמריקאית, נתוני תעסוקה מצוינים ודיווחים על המשך התקדמות בשיחות הסחר עם סין ממשיכים לתמוך בשווקים, יחד עם תוצאות כספיות טובות של החברות • הריבית הנמוכה בישראל ממשיכה לתמוך במניות- צפי לעוד הרחבה מוניטארית בעולם תומך במרכיב מניות ישראל גבוה
השווקים מתמחרים הסתברות גבוהה להורדת ריבית בארה"ב השבוע וצפי להורדת ריבית בישראל בחודשים הקרובים • שוקי המניות בעולם ממשיכים במגמה חיובית על רקע פרסומים על התקדמות בשיחות הסחר בין ארה"ב לסין ומגמה חיובית בדו"חות הכספיים • עקום הפוך, ותנודתיות חדה באג"ח הדולריות הארוכות תומכות בשמירה על מח"מ דולרי קצר
- ההבנה שהריבית תיוותר נמוכה בישראל מעלה את האג"חים והמניותעדכון נתוני הצמיחה לרבעון השני והגישה היונית של בנק ישראל מחזקים את ההערכה שהריבית בישראל תישאר נמוכה עוד זמן רב ואולי גם תרד – מה שתומך בשוק המניות והאג"ח • בעולם, אופטימיות ביחס להסכם הביניים עם סין • הפד מפתיע בתכנית רכישות אגרסיבית של אג"חים על רקע עליית ריבית הריפו
- תש"פ: השנה העברית שבה יגלו משקיעי האג"ח בעולם את ישראל
כניסת ישראל למדדי האג"ח הממשלתי העולמיים בשילוב הסכם הגז עם מצרים מצטרפים לשורת גורמים הממשיכים לתמוך גם בשנה העברית החדשה בכלכלה הישראלית ובשוק המקומי • התבטאות אופטימית של טראמפ בנוגע לשיחות הסחר עם סין תרמה לשוקי המניות בסופ"ש • למרות חולשה בנתוני התעשייה בארה"ב, שיפור בנתוני התעסוקה והצריכה
- שמואל מזרחי, מנהל תחום נגזרים בהראל פיננסים
"כאשר המוזיקה, במונחים של נזילות, תיפסק, העניינים יתחילו להסתבך אבל כל עוד המוזיקה מנגנת, אתה חייב לקום ולרקוד. ואנחנו עדיין רוקדים".
הדובר - צ'אק פרינס, יו"ר ומנכ"ל סיטיגרופ, ביולי 2007, כשהמשבר הפיננסי כבר התחיל לבעבע לקראת קריסת השווקים שתבוא חודשים ספורים אחרי.
ארבעה חודשים אחר כך הוא עזב, משאיר מאחוריו בנק עם הפסדי ענק, שבתוך שנה הגיע לסף קריסה והולאם חלקית יחד עם בנקים מרקדים אחרים. - שיחות הסחר ארה"ב-סין + ריביות נמוכות + הרכבת ממשלה בישראל = המשך תנודתיות
קיצור השיחות בין ארה"ב וסין תרמו השבוע לאווירה מעורבת בשווקים • תוואי הריבית העתידי יחד עם הלחצים מצד טראמפ ממשיכים לתת אותותיהם בחוסר הוודאות בשווקים • שבוע לפני ראש השנה ושבוע לאחר הבחירות לכנסת ה 22 - מה עושים בתיקים כשאי הוודאות עולה?
- שארפ או טראמפ? התקופה הקרובה מחדדת למה צריך להתמקד בשארפ
דיבורים על המשך שיחות בין ארה"ב וסין תרמו השבוע לאוירה חיובית בשוק המניות – אבל כל זה יכול שוב להשתנות במהירות • הדגש המרכזי הוא בבניית תמהיל אופטימלי בין תשואה לסטיית תקן • נתוני המקרו החיוביים בארה"ב לא תואמים את צפי השוק להורדת ריבית אגרסיבית הנגזרת משוק האג"ח • באירופה צפוי השבוע הבנק המרכזי להוריד ריבית ולהודיע על תוכנית הרחבה כמותית חדשה
- לידר שוקי הון העלתה את מחיר היעד לגזית גלוב ל-45 שקלבית ההשקעות עדכן את המלצתו ל'קניה' עם מחיר יעד המשקף אפסייד של 24%; התמחור הנוכחי של גזית גלוב גוזר תשואת FFO של כ-10%
- התנהגות שוק המניות תומכת בהמשך מגמה חיוביתהאסטרטג הטכני של אופנהיימר התייחס לסוגיית ה-ValuLine הרחב, וממליץ על השקעה בקרן סל של חברת הצמיחה הגדולות - Russel 1000 Growth