קרן הפנסיה השלישית בגודלה בארה"ב מכרה אפל, אנבידיה ופלנטיר, מה היא קנתה?
קרן הפנסיה של מדינת ניו יורק, קרן הפנסיה הציבורית השלישית בגודלה בארה"ב, ביצעה שינויים גדולים בתיק ההשקעות שלה במהלך הרבעון השלישי של השנה. הקרן, המנהלת את החסכונות הפנסיוניים של רוב תושבי מדינת ניו יורק, הפחיתה את האחזקות שלה במניות חברות טכנולוגיה גדולות כמו פלנטיר PALANTIR TECHNOLOGIES , אפל APPLE ואנבידיה NVIDIA CORP , ובמקביל הגדילה את השקעתה בחברת השבבים AMD ADVANCED MICRO DEVICES , כך עולה ממסמך שהוגש לרשות ניירות ערך האמריקאית.
הקרן, בניהולו של תומס דינאפולי, מבקר המדינה של מדינת ניו יורק והנאמן של הקרן, לא התייחסה לשינויים המדוברים בתיק ההשקעות. נכון לסוף הרבעון השני השנה, הקרן ניהלה נכסים בשווי כולל של כ-267.7 מיליארד דולר, הקרן השלישית בגודלה בארה"ב כאמור.
מכרה פלנטיר אחרי הכניסה ל-S&P 500
פלנטיר אשר מתמחה בניתוחי נתונים נכנסה במהלך הרבעון למדד S&P 500. המהלך הוביל לרכישת מניות נוספות על ידי קרנות העוקבות אחר המדד, מה שתרם לעליית ערך המניה. עם זאת, למרות העלייה במניה, קרן הפנסיה של ניו יורק בחרה למכור כ-231,600 מניות פלנטיר, והפחיתה את אחזקתה ל-1.1 מיליון מניות בלבד.
ברבעון השלישי של השנה, מניית פלנטיר עלתה ב-116%, בהשוואה לעלייה של 21% במדד S&P 500, מה שהופך אותה לאחת המניות הבולטות בשוק. עם זאת, יו"ר ומייסד החברה פיטר ת'יל, מימש במהלך ספטמבר ואוקטובר מניות בשווי של יותר ממיליארד דולר, מהלך שהשפיע על התחזיות להמשך צמיחת המניה.
- אוקראינים תובעים את אינטל, AMD וברקשייר: "שבבים אמריקאיים הגיעו לנשק רוסי"
- כל המתחרות של אנבידיה: תמונת מצב בשוק החם ביותר ואיך זה ישפיע על השווקים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
פלנטיר צפויה לדווח על תוצאותיה לרבעון השלישי מחר (שני) אחרי המסחר. האנליסטים צופים שהחברה תדווח על הכנסות של 701.1 מיליון דולר לצד רווח של 9 סנט למניה, מה שיהווה שיפור של 25.6% בהכנסות ושל פי 3 ברווח לעומת הרבעון המקביל.
צמצום החשיפה לאפל
אפל גם כן זכתה להקטנת אחזקותיה בתיק ההשקעות של קרן הפנסיה של ניו יורק. במהלך הרבעון השלישי, מכרה הקרן כ-1.5 מיליון מניות אפל, ונותרה עם כ-19.6 מיליון מניות. מניית אפל עלתה ב-21% בתשעת החודשים הראשונים של השנה, אך נרשמה ירידה של 4.3% במהלך הרבעון הרביעי עד כה, מה שמעלה שאלות לגבי עתידה הקרוב של המניה.
בנוסף, מנכ"ל אפל, טים קוק, החל לאחרונה למכור מניות של החברה במסגרת תוכנית מכירה שאמורה להסתיים בעוד כשנתיים. טכנולוגיית הבינה המלאכותית החדשה של אפל, "אפל אינטליג'נס", נמצאת עדיין בשלבי פיתוח, ורוב הפיצ'רים החדשים טרם הושקו, מה שעשוי לעכב את תגובת הצרכנים לרכישת המכשירים החדשים.
- עלייתה ונפילתה של חלוצת הרובוטיקה הצרכנית והצבאית
- השווקים סוגרים שנה בעליות - מה קורה באסיה ובחוזים והאם האופוריה מוצדקת?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- "הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54%...
אפל דיווחה על תוצאותיה לרבעון השלישי בשבוע שעבר כאשר הרווח למניה עמד על 1.64 דולר, מעט מעל תחזיות האנליסטים שצפו רווח של 1.60 דולר למניה. ההכנסות הסתכמו ב-94.9 מיליארד דולר, גם כן גבוהות מהצפי של 94.5 מיליארד דולר. לאחר פרסום הדוחות, מניית אפל ירדה בכ-2% במסחר המאוחר, ייתכן בשל הביצועים המאכזבים בחלק מהקטגוריות. מעבר לכך, כפי שהסברנו כאן מספר פעמים בעבר - על רקע העליות החדות בשוק בחודשים האחרונים השוק כבר לא מסתפק בלעמוד בציפיות, אלא מצפה להכות את הציפיות באופן משמעותי.
מכירה בולטת נוספת של קרן הפנסיה של ניו יורק היא אנבידיה, אשר נחשבת למובילה בתחום השבבים לבינה מלאכותית ורשמה עלייה של 145% במהלך תשעת החודשים הראשונים של השנה. עם זאת, קרן הפנסיה בחרה להפחית גם את אחזקותיה באנבידיה, על אף המשך העלייה ברבעון הרביעי של כ-11%.
מנגד, קרן הפנסיה של ניו יורק רכשה מניות של אחת המתחרות הגדולות של אנבידיה, AMD. המהלך מעיד על אמון אפשרי של הקרן בצמיחה עתידית של AMD בשוק השבבים שעשויה אף להביא אותה לעמדת הובלה בשוק.
טיוטה. קרדיט: רשתות חברתיותטויוטה: ירידה במכירות אחרי 11 חודשים של עליות, הלחץ מסין מתגבר
ירידה שנתית ראשונה במכירות מאז תחילת השנה, האטה בייצור וזהירות גוברת מצד ההנהלה; השוק הסיני מאבד מומנטום ואילו גם אירופה ואסיה
טויוטה ענקית הרכב, טויוטה מוטור, סיימה את חודש נובמבר 2025 עם נתונים שמסמנים תפנית שלילית לאחר כמעט שנה של צמיחה רציפה. יצרנית הרכב היפנית דיווחה על ירידה של 1.9% במכירות הגלובליות המאוחדות, הכוללות גם את דייהטסו והינו (Hino), לרמה של 965,919 כלי רכב. מדובר בירידה השנתית הראשונה של החברה זה 11 חודשים, נתון שמדגיש את התגברות הלחצים בענף הרכב העולמי ואת השפעתה המכרעת של סין על התוצאות.
ההאטה במכירות לוותה גם בירידה חדה יותר בצד ההיצע: הייצור העולמי של הקבוצה ירד ב-3.4% לעומת נובמבר אשתקד והסתכם ב-934,001 כלי רכב. הפער בין הירידה במכירות לירידה בייצור משקף גישה זהירה יותר מצד טויוטה, שמעדיפה להתאים את קצב הייצור לסביבה של ביקושים מתמתנים ואי-ודאות רגולטורית וכלכלית.
הגורם הסיני
עיקר הפגיעה נרשמה, שוב, בשוק הסיני. מכירות טויוטה בסין צנחו ב-12.1%
לעומת השנה שעברה והסתכמו ב-154,465 כלי רכב. בחברה ציינו כמה גורמים מצטברים שהובילו לירידה: הפסקת תוכניות סובסידיה לרכב חשמלי ולרכב חסכוני בדלק באזורים נרחבים, דחיית החלטות רכישה מצד לקוחות על רקע חוסר ודאות סביב מדיניות ממשלתית חדשה, וכן תהליכי מעבר בין דגמים,
כולל שינויים בדגמי מפתח כמו ה-RAV4.
הנתונים מסין ממחישים עד כמה השוק, שהיה מנוע צמיחה מרכזי עבור יצרניות רכב זרות, הפך לגורם סיכון. מעבר לתחרות הגוברת מצד יצרנים מקומיים, הפחתת התמיכה הממשלתית והסביבה הפוליטית המורכבת מקשים על שמירת היקפי המכירות.
עבור טויוטה, שמחזיקה נוכחות רחבה במדינה, מדובר באתגר אסטרטגי ארוך טווח.
- ענקית הרכב מכריזה על הפסד תפעולי ראשון מזה 70 שנה ומה קרה היום לפני 47 שנה
- טויוטה הגדולה חלשה ברכבים חשמליים - מה הסיבה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מגמה מעורבת בשאר העולם
בזמן שסין הכבידה, השוק היפני סיפק נקודת אור מתונה. המכירות ביפן עלו ב-1.5% והגיעו ל-177,130 כלי רכב, הודות לביקוש מקומי יציב יחסית. עם זאת,
מחוץ ליפן נרשמה ירידה של 2.6% במכירות, לרמה של 788,789 יחידות, נתון שממחיש כי ההאטה אינה מוגבלת לסין בלבד.
צילום: Jens Mahnke, Pexelsעלייתה ונפילתה של חלוצת הרובוטיקה הצרכנית והצבאית
יצרנית שואבי האבק החכמים חברת iRobot הייתה כוכבת של ממש בוול סטריט מאז הנפיקה לפני 20 שנה ועד לפני כארבע שנים. אבל הצעת רכש של אמזון לחברה, שעוררה התנגדות בקרב פוליטיקאים, והמכסים של טראמפ שפגעו במכירות של כל החברות האמריקאיות בסין, הובילו אותה כעת עד פשיטת רגל. וגם: העתיד הוורוד שנשקף לטבע ואיזו עסקת ענק מבטיחה את המשך התמיכה האמריקאית בישראל
לאחר שכמעט כל המניות במדד ה-S&P - ליתר דיוק 97% או 484 חברות - פרסמו את תוצאות הרבעון השלישי של 2025, הסתבר שההכנסות עלו ב-8.2% - שיא של 12 רבעונים, הרווחים עלו ב-16.5% - שיא של 16 רבעונים, והרווחים הממוצעים הפתיעו בעלייה של 9.6% - שיא של 16 רבעונים. הקונצנזוס חוזה כעת שהעלייה בהכנסות וברווחים לשנת 2026 צפויה להיות חזקה מכפי שהעריכו, במיוחד מצד חברות מרכזי נתונים עם צבר הזמנות שהולך וגדל, חברת TSM מאיצה בניית מפעלים לשם כך.
זה באשר למיקרו. באשר למקרו, המצב אפילו טוב יותר. "זה עתה", כותב הוול סטריט ג'ורנל, "ראינו את הרבעון הטוב ביותר בשלוש השנים האחרונות מבחינת ההכנסות או בארבע שנים מבחינת הרווחים. הכלכלה האמריקאית ממשיכה להתגבר על זעזועי הסחר וההגירה של 2025, תוך שהיא לועגת לציפיות הרווחות להאטה או אפילו למיתון, ועוקפת מדינות מפותחות אחרות".
אבל התקשורת לא יכולה לסגת מאווירת הפסימיות שהיא מפמפמת, במיוחד מאז נכנס הנשיא טראמפ לבית הלבן. "סיבה אחת גדולה למצב (הטוב)", ממשיכה הכתבה, "היא שהאמריקאים, למרות התחזית הפסימית לגבי הכלכלה, למרות כעסם המתמשך על המחירים הגבוהים ואפילו על ההאטה בשוק העבודה, ממשיכים להוציא כסף. השקעות עסקיות עצומות במרכזי הנתונים ובפרויקטים אחרים שדרושים למרוץ הבינה המלאכותית גם הן מסייעות להגביר את צמיחת הכלכלה (ההשקעות בבינה מלאכותית וצריכת משקי בית היוו כמעט 70% מהצמיחה ברבעון השלישי). הכלכלה האמריקאית", מסכם המאמר, "לגלגה על רבות מהתחזיות הקשות מתחילת השנה, במיוחד מאז נכנס הנשיא טראמפ לתפקידו עם הבטחות גדולות להעלאת מכסים ולצמצום ההגירה".
מזה שנים אני חוזר וטוען שאסור למשקיעי המאה ה-21 לסמוך על כותרות ופרשנויות לצורך החלטות ההשקעה, כאשר המידע כולו נמצא בהישג יד ברשת. האמת? איני חושב שהפרשנים בתקשורת ישנו את קונספציית הפסימיות שבה הם לכודים, אבל טוב יעשה המשקיע אם תמיד ידבק בעובדות, הזמינות כולן ברשת, לפני שיפעל על סמך תחזיות המומחים.
- העלאת דירוג לטבע; מניית החברה בשיא של 8 שנים
- טבע מגישה בקשה ל‑FDA לזריקה חודשית לסכיזופרניה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עסקת הגז של שברון מבטיחה עוד השקעות אמריקאיות
שברון היא צאצאית ישירה של ענקית הנפט סטנדרד אויל ופעילה ב-180 ארצות. החברה נוסדה בקליפורניה ב-1870 וכעת היא עוברת לטקסס, בגלל עלויות, רגולציה ובעיקר מסיבות פוליטיות. זו אחת מחברות האנרגיה המשולבות המובילות בעולם. החברה מייצרת נפט גולמי וגז טבעי, מייצרת דלקים לתחבורה, חומרי סיכה, פטרו כימיקלים ותוספים, ומפתחת טכנולוגיות בכל תחומי העיסוק שלה. היא גם נכנסת לעסקי אנרגיה חדשים.
