אנבידיה NVIDIA CORP , המניה המובילה בתחום הבינה המלאכותית, חוותה לאחרונה ירידה בחוזקה ובאטרקטיביות שלה בשוק. בשעה שהמשקיעים מחפשים הזדמנויות חדשות, חברת ג'פריס מציעה אלטרנטיבה מעניינת - חברת SÜSS Microtec, כשבבית ההשקעות מאמינים שמצאו את "אנבידיה של אירופה".

החברה הממוקמת בגרמניה מציעה טכנולוגיות מתקדמות בתחום השבבים, עם פוטנציאל לצמיחה משמעותית בזכות הביקוש הגובר לשבבים בתעשיות שונות, כגון בינה מלאכותית, רכב חשמלי ופתרונות טכנולוגיים מתקדמים. הציפיות הללו עשויות להפוך אותה לשחקן מרכזי בשוק האירופי, ובכך להציע השקעה מעניינת למשקיעים.

SÜSS Microtec, משמשת כשחקנית מובילה בתחום ציוד השבבים, ידועה בטכנולוגיות החדשניות שלה שמקדמות יעילות ודיוק בייצור שבבים ומתמחה בפתרונות מתקדמים עבור חיבורי ופריסת ליטוגרפיה ואריזת שבבים. עם מחויבות לאיכות ולטכנולוגיה מתקדמת, SÜSS Microtec משחקת תפקיד חשוב בעיצוב עתיד תעשיית השבבים, תומכת בביקוש הגובר לשבבים ביצועים גבוהים במגוון יישומים, כולל בינה מלאכותית ואלקטרוניקה מתקדמת. שווי החברה כעת הוא 1.09 מיליארד יורו (1.21 מיליארד דולר).

 

טכנולוגיית CoWoS

כשלושים אחוזים מההכנסות של SÜSS מגיעות מטכנולוגיית chip-on-wafer-on-substrate, שהיא חיונית לאריזת חצי מוליכים. חברת TSMC משתמשת בכלים של SÜSS לאריזת מעבדי הגרפיקה של אנבידיה בתחום הבינה המלאכותית, כולל הצ'יפים הופר ו-בלאקוול.

• השווקים סוגרים שנה בעליות - מה קורה באסיה ובחוזים והאם האופוריה מוצדקת?
• אנבידיה משתלטת על מתחרה - חברת השבבים גרוק
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

Chip-on-wafer-on-substrate (או בקיצור CoWoS) היא שיטה מיוחדת לבניית מחשבים קטנים וחזקים. החברה בעצם לוקחת את השבבים, מסדרת אותם על משטח מיוחד (שנקרא וופר), ואז מחברת את כל זה לבסיס (שנקרא סאבסטרט). השיטה הזו עוזרת לבנות מחשבים שהם גם קטנים מאוד וגם חזקים מאוד. זה קריטי במיוחד במחשבים המריצים יישומי בינה מלאכותית. 

הטכנולוגיה מציבה את SÜSS כשחקן ייחודי בשרשרת האספקה האירופית של שבבים לבינה מלאכותית, בהתחשב בחשיפה המגוונת שלה. וויליאם ביבינגטון מג'פריס, ציין כי החברה מחזיקה כיום ב-55% משוק ה-chip-on-wafer-on-substrate ומצפה לגידול שינבע מעליות במסירות מ-TSMC ועלייה בשבבי זיכרון עם רוחב פס גבוה בשנים הקרובות.

 

דיסקאונט של 18% 

בג'פריס מעריכים כי SÜSS נסחרת בהנחה של 18% לעומת המתחרים שלה, אך מצפים שהפער הזה ייסגר ככל שסיפור הצמיחה יתבהר.

• וורן באפט בשבוע האחרון כמנכ"ל: איך הטעות הכי גרועה שלו יצרה אימפריה של טריליון דולר
• שיא של יותר מעשור: הנחושת מזנקת ומובילה את הראלי העולמי במתכות
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• "הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54%...

כל שמונת האנליסטים שמסקרים את המניה דרגו אותה כמניה לקנייה, לפי נתוני FactSet, עם מחיר יעד של 75 יורו המצביע על עלייה של כ-28%. אנליסטים מהבנקים דויטשה בנק ומסוכנות ההשקעות האמריקאית סטיפל ניקלאוס נמנים על האופטימיים לגבי המניה.

למרות ש-SÜSS רשומה בבורסה של פרנקפורט, משקיעים אמריקאיים יכולים עדיין להשתתף על ידי רכישת מניות בשוק הנסחר במקביל (over-the-counter), הפועל באופן דומה לבורסות הגדולות כמו הנאסד"ק, אך עם רגולציה פחותה.

ביום שני, מניות SÜSS עלו ב-3.3%. נכון לסגירה ביום שישי, המניה עלתה ב-104% ב-2024, בהשוואה לעלייה של 134% שחוותה אנבידיה.