הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
דל טכנולוגיות
צילום: טוויטר

תנצל את הנפילה של אינטל? דל מפטרת 12.5 אלף עובדים במהלך התייעלות

ענקית המחשוב דל מפטרת 12.5 אלף עובדים שהם מעל ל-10% מכוח העבודה שלה, זאת אחרי שפיטרה 13 אלף עובדים בשנה שעברה; האם החברה תתפוס את מקומה של אינטל בתחום השרתים?
רוי שיינמן | (2)
נושאים בכתבה אינטל בינה מלאכותית דל טכנולוגיות פיטורים

מניית דל  DELL TECHNOLOGIES INC זינקה ב-31% מתחילת השנה ושווי השוק שלה אפילו הגיע באופן זמני לראשונה ל-100 מיליארד דולר לפני מספר חודשים. דל היא שחקן משמעותי בתחום שרתי הבינה המלאכותית שהיא בונה עם השבבים של אנבידיה עבור חברות ענק כמו טסלה TESLA INC , והדוחות האחרונים של המתחרה הגדולה אינטל  INTEL CORPORATION , מאז המניה נפלה ב-30% והשלימה נפילה של 58% מתחילת השנה, היוו עבורה תמריץ ללחוץ על דוושת הגז חזק יותר כאשר לפי דיווחים שונים היא צפויה לפטר 12.5 אלף עובדים, שהם קצת יותר מ-10% מכוח העבודה שלה.

משרדי דל; קרדיט: טוויטר

משרדי דל; קרדיט: טוויטר

אינטל אכזבה בדוחות ודל קופצת על ההזדמנות

אינטל היא גם כן אחד השחקנים הגדולים בתחום שרתי הבינה המלאכותית מבין החברות האמריקאיות, וכזכור הדוחות שלה בשבוע שעבר היו מאכזבים בלשון המעטה - אינטל רשמה ברבעון השני רווח למניה של 2 סנט על הכנסות של 12.8 מיליארד דולר. הצפי בוול-סטריט היה לרווח למניה של 10 סנט על הכנסות של 12.92 מיליארד דולר. 

אינטל; קרדיט: טוויטר

אינטל; קרדיט: טוויטר

השורה בדוחות אינטל שמשכה את תשומת הלב של דל יותר מכל היא ההכנסות ממרכזי נתונים ובינה מלאכותית שעמדו על 3.05 מיליארד דולר, לעומת צפי של 3.07 מיליארד.

ברבעון הראשון הפיסקאלי של דל שנגמר בסוף חודש מאי דיווחה החברה על הכנסות של 5.5 מיליארד דולר ממרכזי נתונים ממוקדי בינה מלאכותית, זינוק של 42% לעומת הרבעון המקביל ו-25% מסך ההכנסות ברבעון. מדובר בהכנסות ממרכזי נתונים הגבוהות ב-80% מאלו של אינטל ברבעון השני שלה.

דל רוצה להכות בברזל כשהוא חם והיא יוצאת במהלך התייעלות שיעזור לה להמשיך לבסס את הדומיננטיות שלה על חשבון אינטל המדשדשת. לפי דיווחים שונים דל צפויה לפטר 12.5 אלף עובדים, שהם קצת יותר מ-10% מעובדי החברה, כחלק מהתכנית להוריד את מצבת העובדים מתחת ל-100 אלף. אינטל הודיעה לצד הדוחות על פיטורים של 15% מכוח העבודה כאשר אחריהם מצבת העובדים שלה תעמוד על בין 113-120 אלף עובדים.

קיראו עוד ב"גלובל"

 

דל תיכנס למדד ה-S&P 500

דל היא אחת מהחברות האמריקאיות הגדולות ביותר שלא נכללת נכון להיום במדד ה-S&P 500. היא נסחרת לפי שווי של 70 מיליארד דולר אחרי עלייה של 31% מתחילת השנה שנתמכת, לצד הצמיחה בשרתי הבינה המלאכותית, גם בהתאוששות בשוק המחשבים האישיים.

מניית דל מתחילת השנה

מניית דל מתחילת השנה

תגובות לכתבה(2):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 2.
    הבוחש בצנצנתו 06/08/2024 22:29
    הגב לתגובה זו
    אינטל מייצרת מעבדים, דל מייצרת חומרה שמשתמשת במעבדים. האם אתה אומר שדל תקנה את אינטל, בהנחה שזה יעבור הגבלים עסקיים? מה הקשר לאנבידיה? אינטל פספסה קצת את השוק הזה, וייקח לה הרבה זמן להגיע לשם, אם כי גם ל- AMD (שזו המתחרה של אינטל אגב, ביחד עם ARM, להבדיל מאנבידיה שמייצרת מעבדים אחרים לחלוטין) היו שנים קשות מאוד והרואים התחזקות והתבססות מחדש. הציפיות משוק ה- AI היו גבוהות מאוד, והיום ישנה התפכחות מסויימת, גם לגבי מה התוצרים הצפויים, וגם מתי נראה אותם מייצרים הכנסות בשוק - צפי של שנים רבות, לעתים עד 15 שנה, תלוי בתחום הספציפי. אז רוי - מה רצית לומר בדיוק בכתבה הזו? על מה אתה מדבר? תודה
  • 1.
    ששש 06/08/2024 17:00
    הגב לתגובה זו
    השבבים של אנבידיה לא מתחרים בשבבים של אינטל. הם משמשים למשימות אחרות... אם אתם לא מבינים אל תכתבו...
אנבידיה והמתחרות. קרדיט: נעשה עם AIאנבידיה והמתחרות. קרדיט: נעשה עם AI

"הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54% במניה

למרות שליטה כמעט מוחלטת בשוק השבבים שמיועדים ל-AI, שמובילה לצמיחה חריגה בהכנסות, מניית אנבידיה נסחרת בדיסקאונט היסטורי מול מדד השבבים; פער התמחור מעורר עניין מחודש במניה בקרב משקיעים

רן קידר |
נושאים בכתבה אנבידיה

מניית אנבידיה NVIDIA Corp. 3.93%   נסחרת כיום בדיסקאונט של 13% ביחס למדד השבבים של פילדלפיה, ה-SOXX iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index , שכולל 30 חברות מובילות בתעשייה כמו אינטל, AMD ו-TSMC. המדד עצמו רשם עלייה של 35% בששת החודשים האחרונים, בעוד אנבידיה עלתה רק ב-25%, מה שיצר פער תמחור נדיר. נתון זה ממקם את אנבידיה באחוזון הראשון של התמחור היחסי בעשור האחרון, כשהיו רק 13 ימי מסחר בהם הייתה זולה יותר מול המדד. השווי הנוכחי של אנבידיה עומד על כ-4.4 טריליון דולר, והיא מהווה כ-7% ממדד ה-S&P 500.

התמחור המוחלט גם הוא נמוך יחסית: מכפיל רווחים צפוי של 25, שמציב אותה באחוזון ה-11 בעשור האחרון. עבור חברה עם צמיחה שנתית ממוצעת של 60% בהכנסות בשלוש השנים האחרונות, בעיקר ממכירות מאיצי AI כמו סדרת Blackwell, מדובר ברמה אטרקטיבית. במהלך 2025, שלטה אנבידיה ב-88% משוק המאיצים הגרפיים, עם משלוחים של 6 מיליון יחידות Blackwell עד אוקטובר, תוך ביקוש גובר מענקיות כמו אמזון, גוגל ומטא. ההכנסות ממרכזי נתונים הגיעו ל-30 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2025, עלייה של 112% משנה קודמת.

היסטורית, רכישות במכפיל מתחת ל-25 הניבו תשואה ממוצעת של 150% בשנה אחת, ללא מקרים של הפסד. ברנשטיין קובעים מחיר יעד של 275 דולר, ממחיר נוכחי של 179 דולר, מה שמשקף פוטנציאל עלייה של 54%. הפער נובע מחששות בשוק סביב השקעות AI אדירות, שעמדו ב-2025 על 200 מיליארד דולר ברחבי העולם, אך אנבידיה נהנית מיתרון טכנולוגי, עם פלטפורמת CUDA שמחזקת מעמד מונופוליסטי.

במהלך 2025, הרחיבה אנבידיה את הפעילות, והשקיעה 2 מיליארד דולר בסינופסיס, חברת תוכנה לעיצוב שבבים, כדי להאיץ פיתוח AI. היא השיקה את משפחת Nemotron 3, מודלים פתוחים: Nano עם 30 מיליארד פרמטרים ומסגרת MoE שמגבירה תפוקה פי 4; Super עם 100 מיליארד פרמטרים; ו-Ultra עם 500 מיליארד, זמינים בפלטפורמות כמו Hugging Face ו-AWS. המודלים תומכים במערכות מרובות סוכנים, עם חלון הקשר של מיליון טוקנים, ומשמשים למשימות כמו דיבוג תוכנה ותכנון אסטרטגי.

בנוסף, שיתוף הפעולה עם ממשלת ארה"ב במשימת Genesis (פרויקט לאומי את השימוש בבינה מלאכותית למטרות מדעיות) כולל השקעות ב-AI לתחומי אנרגיה, מחקר מדעי וביטחון. אנבידיה מספקת פלטפורמות כמו Apollo למזג אוויר וסימולציות, ומפתחת AI למפעלים, רובוטיקה ותאומים דיגיטליים. ב-CES 2025, חשפה מעבדת בדיקת DRIVE AI לרכבים אוטונומיים, שעברה כבר אבני דרך משמעותיות בבטיחות. בסין, אושרו מכירות H200, מה שמגדיל הכנסות פוטנציאליות ב-10%.

להמשך הכתבה לחץ כאן
וול סטריט שור וילדה (דאלי)וול סטריט שור וילדה (דאלי)
סקירה

אורקל טיפסה 7%, נייק נפלה 10.5%; המדדים ננעלו בעליות עד 1.3%

וול סטריט ננעלה בירוק, עם מדדי הדגל בעליות עד 1.3%; המשקיעים היו ערוכים לתנודיות גבוהה, לאור פקיעה במקביל של אופציות על מניות, אופציות על מדדי מניות, חוזים עתידיים על מדדי מניות וחוזים עתידיים על מניות בודדות; נייקי נפלה, למרות תוצאות טובות מהצפוי; אורקל זינקה לאור מחיר יעד של 250 דולר במהלך 2026; מיקרון המשיכה לטפס וקרניבל הרימה את סקטור הקרוזים

צוות גלובל |
נושאים בכתבה סנדיסק מיקרון לולולמון

וול סטריט ננעלה בירוק, לאחר חשש מתנודתיות עקב פקיעה של 4 אופציות בו זמנית. הנאסד״ק התחזק ב-1.3%, ה-S&P טיפס ב-0.9%, ואילו הדאו עלה 0.4%.

גם בחמישי ננעלה וול סטריט בעליות, לאחר שהמשקיעים הגיבו בחיוב לתחזית של מיקרון ולנתון CPI שהיה נמוך משמעותית מהצפוי. וייתכן שאנחנו חוזים ב-"ראלי סנטה" מתפתח. אם השוק יצליח להתאושש מנקודה זו, הדבר עשוי לסלול את הדרך לראלי רחב יותר, לקראת שיאים חדשים ב-2026. 

תשואות האג״ח הממשלתיות של ארה״ב עלו, כשתשואת האג״ח ל-10 שנים עלתה ב-2 נקודות בסיס ל-4.15%, ואילו התשואה לשנתיים עלתה בנקודת בסיס אחת ל-3.48%.

הזהב עלה קלות לרמה של כ-4343 דולר לאונקיה. במקביל, מחירי הנפט נעו מעלה בעקבות התפתחויות גיאופוליטיות, עם עלייה כ-0.85% ב-WTI לאזור 56.5 דולר.

מאקרו

טיקטוק וחברת האם הסינית ByteDance חתמו על הסכמים מחייבים להקמת מיזם משותף חדש שינהל את פעילות האפליקציה בארה״ב, מהלך שמסיים שנים של מתח רגולטורי ומבטיח המשכיות לפלטפורמה עם 170 מיליון משתמשים אמריקאים. המיזם, TikTok USDS Joint Venture LLC, מוערך ב-14 מיליארד דולר ומבנה הבעלות בו מבטיח רוב אמריקאי: אורקל, Silver Lake ו-MGX מהאמירות מחזיקות כל אחת 15%, סה״כ 45%; ByteDance שומרת על 19.9%; ו-30.1% מוחזקים על ידי שותפים ומשקיעים קיימים ב-ByteDance. המתנה של טראמפ לאיחוד האמירויות ואיך זה קשור לזינוק של 6% באורקל


שוק האג"ח היפני רושם אירוע משמעותי כאשר תשואת האג"ח הממשלתית ל-10 שנים חצתה את רף ה-2% והגיעה ל-2.02%, רמה שלא נראתה מאז 2006. העלייה היומית עמדה על 5 נקודות בסיס, בעוד התשואה על אג"ח ל-20 שנים עלתה ב-3 נקודות בסיס ל-2.975%, הגבוהה מאז 1999. שינויים אלה משקפים שינוי במדיניות המוניטרית של בנק יפן, שתחת הנגיד קזואו אואדה העלה את הריבית הרשמית מ-0.5% ל-0.75%, הרמה הגבוהה ביותר מאז 1995. שוק האג"ח היפני - האג"ח ל-10 שנים עלתה ל-2%

להמשך הכתבה לחץ כאן