"מצליחה איפה שכולם כשלו" - ההצלחה של נטפליקס בהודו
נטפליקס NETFLIX הציגה דוחות חזקים לרבעון השני כאשר מבין הנתונים בלטו מספר המנויים החדשים, 8 מיליון משתמשים חדשים הצטרפו ברבעון לעומת הצפי שהיה לתוספת של 4.5 מיליון משתמשים בלבד. מה שמרשים עוד יותר הוא העובדה שמסה גדולה מהמצטרפים החדשים הגיעו מהודו, מדינה בה חברות הסטרימינג האחרות התקשו לאורך שנים.
התורמת השנייה בגודלה למנויים החדשים
החברה דיווחה כי הודו הייתה המדינה השנייה בגודלה במספר המנויים החדשים נטו ברבעון השני, והייתה גם השלישית בגובה צמיחת ההכנסות. נטפליקס זוקפת את ההצלחה לאסטרטגיית התוכן המקומי שלה ולמגוון המוצרים שהיא מציעה, כגורמים מרכזיים למשיכת לקוחות במדינה. למרות שנטפליקס לא חשפה נתונים מדויקים לגבי מספר המנויים או ההכנסות בשוק ההודי, ההכנסות מאזור אסיה-פסיפיק קפצו ל-1.05 מיליארד דולר ברבעון, לעומת 919 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד.
"מה שקורה ברבעון הנוכחי הוא המשך של מגמה", אמר טד סרנדוס, ממנכ"לי החברה (לחברה יש 2 מנכ"לים, השני הוא גרג פיטרס) במהלך שיחת המשקיעים. הוא ציין את ההצלחה של סדרות כמו "היירמנדי", שיצר וביים במאי הקולנוע ההודי המוערך סנג'אי ליילה בהנסאלי. "זוהי סדרת הדרמה הגדולה ביותר שלנו בהודו עד כה", אמר סרנדוס, והוסיף כי סרטים מקוריים וסרטים ברישיון כמו "לפאטה ליידיס" זכו גם הם להצלחה יוצאת דופן במדינה.
- ישראל והודו מהדקות קשרים כלכליים; הגדלת השקעות בין המדינות
- הודו וסין מחדשות טיסות ישירות - על רקע קריסת השיחות בין ניו דלהי לוושינגטון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
טד סרנדוס, מנכ"ל נטפליקס; קרדיט: טוויטר
"אנחנו בוחרים את התוכן בקפידה, מתכננים היטב, ומשפרים את תמהיל המוצרים ואת ההתאמה לשוק. אנחנו משפרים את המעורבות, מגדילים את מספר המנויים ומגדילים את ההכנסות. זן אותה נוסחה בכל מקום אחר בעולם", אמר סרנדוס. "בהחלט יש עוד הרבה מקום לצמיחה בהודו, כל עוד נמשיך לרתק את הקהל שם".
הודו, המונה למעלה מ-1.4 מיליארד תושבים, הפכה למוקד תקשורת, עם צמיחה צפויה של 11% בהכנסות מטלוויזיה וסטרימינג בשנת 2024. זה בהשוואה לצמיחה נמוכה בהרבה במדינות מתפתחות אחרות.
עם זאת, השוק היה קשה לחברות מדיה אמריקאיות בשנים האחרונות. ראשית, קשה לחברות ליצור קשר ישיר עם הצרכנים ההודים, שמסתמכים במידה רבה על חברות סלולר כדי לקבל גישה לשירותי סטרימינג עקב תשתית אינטרנט מוגבלת במדינה. לצרכנים ההודים יש גם נכונות נמוכה יחסית לשלם עבור פלטפורמות סטרימינג, בזכות מודלים חינמיים הממומנים על ידי פרסומות מספקי תוכן מקומיים ותכנים בצפייה פיראטית.
- "הכלכלה האמריקאית - עד כה טובה, הפד חייב להישאר עצמאי"
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
דיסני ופראמאונט כבר נשברו
לאחרונה, שתיים מהמתחרות של נטפליקס צמצמו את שאיפותיהן שם. דיסני WALT DISNEY הודיעה בפברואר כי תוותר על הבעלות שלה על רשת Star India על ידי מיזוג שלה עם ענקית הטלקום ההודית Reliance Industries, כאשר היא תחזיק בנתח קטן בגוף המאוחד. שבועיים לאחר מכן, פראמאונט PARAMOUNT GLOBAL הודיעה כי היא מוכרת את נתח השוק שלה (13%) בחברת המדיה ההודית Viacom18 לחברת Reliance תמורת כ-517 מיליון דולר.
אבל נטפליקס, לצד ענקית טכנולוגיה אחרת, אמזון AMAZON , מתגאות ברמות גבוהות משמעותית של תזרים מזומנים חופשי שמגיע מהודו בהשוואה למתחרותיהן בתחום המדיה המסורתית. "הסיפור האמיתי בהודו הוא הצמיחה של נטפליקס בשכבות הבינוניות והגבוהות במדינה", כתב מיר שה, סגן נשיא פירמת המחקר Media Partners. זה חתך שוק בו נטפליקס מאוד דומיננטית".
מניית נטפליקס נסחרת לפי שווי של 274 מיליארד דולר אחרי עלייה של 36% מתחילת השנה ושל 33% ב-12 החודשים האחרונים.
טראמפ ופאוולהריבית בארה״ב ירדה ב-0.25% – מה אמר פאוול במסיבת העיתונאים?
הפדרל ריזרב הפחית את הריבית ברבע אחוז לטווח של 4%-4.25% וצופה עוד 2 הורדות ריבית השנה. הבנק המרכזי ציין כי נוכח האינפלציה הגבוהה יפעל בזהירות ויבחן הפחתות נוספות לפי הנתונים
בפעם הראשונה השנה ומאז חזרתו של טראמפ לבית הלבן, הריבית בארה״ב ירדה ב-0.25%. החלטת הפדרל ריזרב התקבלה כצפוי לאחר תקופה ארוכה של סימנים להאטה בשוק העבודה והיחלשות בלחצי האינפלציה. מדובר במהלך שנועד להמריץ את הצמיחה ולתמוך בתעסוקה, ומסמן שינוי כיוון מובהק אחרי חודשים של ריבית יציבה ברמות גבוהות. כעת נותר לראות מה פאוול יגיד במסיבת העיתונאים.
הפדרל ריזרב הוריד את הריבית
לראשונה מזה תשעה חודשים, אך שמר על גישה זהירה כאשר הפחית אותה ברבע אחוז בלבד. בתום ישיבת מדיניות בת יומיים קבעה ועדת השוק הפתוח של הבנק המרכזי יעד ריבית חדש בטווח של 4%-4.25%, בהתאם לציפיות המשקיעים. עוד לפני ההחלטה העריך שוק החוזים על הריבית בסבירות של 96%
שהפד יבחר בהפחתה צנועה זו.
עם זאת, אתגר האינפלציה ממשיך להעיב על קובעי המדיניות. מדד המחירים לצרכן לחודש אוגוסט טיפס כמעט באחוז שלם מעל יעד האינפלציה של 2% שנקבע על ידי הבנק, מה שמעיד כי לחצי המחירים טרם שככו. הפד הדגיש כי ימשיך לעקוב מקרוב אחר הנתונים הכלכליים וכי המשך הורדות ריבית יישקלו בזהירות, בהתאם להתפתחויות בשוק העבודה וברמות המחירים.
בהודעתו ציין הפדרל ריזרב כי זוהי הפחתת הריבית הראשונה לשנת 2025, וכי התחזית החציונית
מצביעה על הורדה כוללת של כ-0.5% נוספים עד סוף השנה. עם זאת, לא כולם שותפים לקצב הזה: המושל מירן הצביע בעד הפחתה חדה יותר של חצי אחוז כבר בהחלטה הנוכחית, בעוד שישה בכירים סבורים שלא תהיינה עוד הורדות במהלך השנה ותשעה בכירים מעריכים שתי הפחתות נוספות. עוד הדגיש
הבנק כי הסיכונים להיחלשות בשוק העבודה גברו, מה שמעיד על שינוי דגש במדיניות – ממאבק באינפלציה להגנה על התעסוקה והצמיחה.
- הפד' המפולג: הורדת ריבית בצל דרמה פוליטית, ואיך יגיב שוק המניות?
- האם הפד יוריד את הריבית ב-0.5% ומה יקבע את הכיוון של וול סטריט?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק העבודה
למרות סימנים ברורים להאטה בשוק העבודה, הפדרל ריזרב הותיר ללא שינוי את תחזיותיו לשיעור האבטלה לשנה הקרובה. לפי התחזית החציונית בעדכון האחרון של תחזיות המדיניות (SEP), שיעור האבטלה צפוי לעלות ל-4.5% עד סוף 2025 – בדיוק כפי שנקבע בתחזיות הקודמות.
"הכלכלה האמריקאית - עד כה טובה, הפד חייב להישאר עצמאי"
ג’יימי דיימון נפגש עם סנאטורים רפובליקנים וסיפק תובנות - "ישנם סימנים להאטה, אך התמונה הכוללת עדיין יציבה, אך צריך לפעול כדי שתישאר כך"
ג’יימי דיימון, מנכ"ל הבנק הגדול בארצות הברית ג'יי.פי מורגן צ’ייס, הגיע ביקור מפתיע בקפיטול היל, שם נפגש עם קבוצת סנאטורים רפובליקנים ודן עמם בצמיחה הכלכלית ובמדיניות הפדרל ריזרב.
דיימון, אחד הקולות המשפיעים ביותר בוול סטריט ובמערכת הבנקאות האמריקאית, אמר לכתבים לאחר הפגישה כי אינו מודאג בנוגע לעצמאות הפד. לדבריו, “הפד צריך להיות עצמאי. שמעתי גם את הנשיא טראמפ אומר שהפד צריך להיות עצמאי, ולכן איני מודאג מכך”. דבריו נאמרו על רקע ביקורת מתמשכת מצד הנשיא טראמפ כלפי יו"ר הפד וצוותו, ובזמן שבו רגישות השווקים לנושאי מדיניות מוניטרית נמצאת בשיא.
בנוסף, דיימון תיאר את מצב הכלכלה האמריקאית כ”עד כה, טוב”. לדבריו, "ישנם סימנים להאטה, אך התמונה הכוללת עדיין יציבה, אך צריך לפעול כדי שתישאר כך". מנהיג הרוב בסנאט, ג’ון טון, אמר לאחר הפגישה כי תמיד חשוב לקבל את הערכתו של דיימון לגבי התמונה המאקרו־כלכלית: “זה מוסיף נקודת מבט מהשטח של המערכת הפיננסית”.
עם זאת, ברקע הנתונים הכלכליים שהתפרסמו השבוע מצביעים על חולשה מתמשכת. התחלות הבנייה ירדו לרמה הנמוכה מאז מאי, על רקע עודפי מלאי בשוק הדיור שמאט את קצב העבודה של הקבלנים. בנוסף, סנטימנט הצרכנים ירד בספטמבר לשפל מאז מאי, בעוד הציפיות לאינפלציה לטווח ארוך טיפסו חודש שני ברציפות. המשמעות היא שהציבור האמריקאי פחות אופטימי, בעיקר בשל חששות לגבי שוק העבודה והמשך העליות במחירים.
- ג'יי פי מורגן מציג רבעון חזק ומעלה תחזיות - אך מזהיר מסיכונים בשווקים
- דיימון מזהיר: השוק מתעלם מהשלכות המכסים; האם מדובר בגל עליות הנובע מפחד לפספס?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דיימון התייחס גם לסוגיה רגישה נוספת, קשרי עבר של ג’יי.פי מורגן עם הפיננסייר המורשע ג’פרי אפשטיין. לדבריו, החברה “מצרה על כל קשר שהיה בעבר” ותשתף פעולה עם כל דרישה של הקונגרס בנושא.
