צמיחה של 54% עד 2027 - המגזר שצפוי לדחוף את אמזון מעלה

זה לא מפתיע שאמזון AMAZON תקבל בוסט משמעותי למגזר הענן שלה הודות לבינה המלאכותית, אם כי זה לא היה ברור עד כמה זה משמעותי עד היום. בוול-סטריט צופים כי ה-AI יהווה 21% מהכנסות AWS ב-2025, כאשר ההכנסות צפויות להגיע ל-26.9 מיליארד דולר. עלייה מצפי של 18.2 מיליארד דולר מוקדם יותר השנה ו-8 מיליארד דולר בשנה שעברה. 

אנליסט חברת המחקר New Street, דן סלמון, סבור כי הצמיחה, על בסיס צבירה, תעמוד על 54% עד 2027 ותגיע ל-41.6 מיליארד דולר. האנליסט צופה התרחבות חזקה באימון מודלים של AI, עם צמיחה שנתית ממוצעת של 56% עד 2027 וצמיחה שנתית של 51% במודלים להסקת מסקנות, שבעצם מספקים תובנות המתבססות על מודלי שפה גדולים.

ההכנסות משבב הבינה המלאכותית של אמזון - Trainium, המשמש לאימון מודלים והסקת מסקנות צפויות להגיע ל-4.3 מיליארד דולר ב-2027, עם צמיחה מצטברת של 144% עד אותה שנה. מה שאומר כי 10% מההכנסות הקשורות ל-AI של אמזון יגיעו מחומרה המריצה את השבבים שלה עצמה, במקום אלה של אנבידיה.

האנליסט רואה דפוס דומה מתפתח גם אצל Google Cloud, של אלפבית GOOGLE . לפי סלמון, עומסי העבודה הקשורים ל-AI יגיעו ל-38% מההכנסות הכוללות של Google Cloud ב-2025. השיעור הגבוה יותר בהשוואה לזה של AWS משקף את קנה המידה הקטן יותר של גוגל בטיפול בעומסי העבודה המסורתיים. לפי הערכות, הענן של גוגל יניב הכנסות של 36.3 מיליארד דולר בעזרת בינה מלאכותית ג'נרטיבית עד 2027.

• בזוס מול מאסק: פרויקט החלל של אמזון הרחק מאחורי SpaceX
• השוק מחכה לתשובות: 3 נקודות לעונת הדוחות בוול סטריט

במהלך השנתיים האחרונות הצמיחה ב-AWS ובספקי ענן אחרים הואטה משמעותית, כאשר הלקוחות עסקו באופטימיזציה ובחיפוש אחר דרכים לצמצם את ההסתכמות ההולכת וגוברת שלהם על חברות הענן. ברבעון דצמבר הצמיחה אף הגיעה לנקודת שפל. 

"האצה בצמיחת הכנסות של AWS היא המניע הסביר ביותר לעלייה במניית אמזון ב-2024, שכן רווחיות קמעונאית משופרת כבר מתומחרת במניה", כתב סלמון. "כאשר הלקוחות מפחיתים באופטימיזציה, אנו מצפים שהבינה המלאכותית הג'נרטיבית תביא יותר ויותר הכנסות".   

דוחות אמזון

בתוצאותיה לרבעון הרביעי רשמה אמזון רווח למניה של 1 דולר על הכנסות של 169.96 מיליארד דולר. הצפי בוול-סטריט היה לרווח למניה של 81 סנט על הכנסות של 166.04 מיליארד דולר. ההכנסות צמחו ב-13.9% משנה לשנה. בתחזיתה, צפתה החברה לרבעון הראשון של 2024 הכנסות של 138-143.5 מיליארד דולר, בעוד הצפי היה ל-142.1 מיליארד דולר.

ההכנסות מ-AWS עמדו על 24.2 מיליארד, בעוד הצפי היה ל-24.22 מיליארד דולר. הרווח התפעולי צמח ל-13.2 מיליארד דולר לרבעון, לעומת 2.7 מיליארד דולר ברבעון התואם אשתקד. בנוסף, אמזון הכריזה על עוזר קניות AI בשם רופוס שהושק בגרסת בטא.

• מתרבות האינדקציות לפגיעה ממשית בכלכלה בעקבות מדיניות המכסים
• טראמפ צפוי להקל במכסים על רכבים; איך זה ישפיע על המניות בתחום?
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

"הרבעון הרביעי הנוכחי היה עונת קניות שוברת שיאים עבר אמזון", אמר מנכ"ל החברה, אנדי ג'סי. "בעוד עשינו הכנסות משמעותיות, רווחים תפעוליים והתקדמות בתזרים המזומנים החופשי, הדבר ממנו אנחנו הכי מרוצים הוא המשך החדשנות ושיפור חווית הלקוח בעסקים שלנו. ההתמקדות המתמשכת של AWS בלקוחות ובהוספת תכונות חדשות, בנוסף עם יכולות בינה מלאכותית חדשות כמו Bedrock, Q ו-Trainium התחילה לבוא לידי ביטוי בתוצאות הכוללות שלנו".

אמזון נסחרת לפי שווי של 1.8 טריליון דולר, זאת לאחר שמניית החברה קפצה ב-19% מתחילת השנה וב-86% בשנה האחרונה כולה.