אמזון ממשיכה במגמה החיובית - החשש: AWS והמכירות בחגים
מנית אמזון AMAZON עולה היום (שני) עד 1% וממשיכה ביום השביעי ברציפות של עליות. מניות החברה עלו מאז שהחברה דיווחה על תוצאות חזקות לרבעון השלישי כשברקע החששות ממגזר הענן והמכירות בתקופת החגים.
"אמזון דיווחה על רבעון מוצק שהובל על ידי שיפור חזק ברווחים בשני מגזרי הקמעונאות של צפון אמריקה והשוק הבינלאומי ומגזר הענן - AWS. בנוסף להאצה בהכנסות ממודעות ותחזית טובה מהצפוי לרבעון הרביעי", כתב אנליסט UBS, לויד וולמסלי. האנליסט העלה את מחיר היעד שלו ל-180 דולר מ-178 דולר ושמר את המלצת הקניה שלו.
אמזון רשמה לרבעון השלישי רווחים והכנסות שגברו על הציפיות בוול-סטריט, אך המשקיעים התמקדו בביצועי מגזר הענן AWS. סמנכ"ל הכספים, בריאן אולבססקי, אמר כי לקוחות החברה ממשיכים לצמצם בהוצאות בקטגוריה מה שצפוי להוות אתגר משמעותי. עם זאת, אמזון טוענת כי הצמיחה במכירות שוב מתגברת. אולבססקי ציין גם כי הלקוחות נשארים זהירים לגבי המחירים ומוציאים פחות תוך כדי שהם מפעילים המון שיקול דעת ברכישת מוצרים, מה שגורם לחששות לגבי הקניות בעונת החגים.
בתחזיתה אמזון צופה הכנסות בטווח של בין 160 ל-167 מיליארד דולר לרבעון הרביעי, לעומת צפי האנליסטים ל-167.2 מיליארד דולר. בוול-סטריט עדיין מהמרים לטובת החברה, כאשר מבין 58 אנליסטים כ-56 נתנו המלצת קניה למנת אמזון והשניים הנותרים עם דירוג החזק. "עם האצה מחדש של AWS באופק, ההכנסה התפעולית בצפון אמריקה טובה מהציפיות, העסקים הבינלאומיים חוזרים לאיזון וההכנסות ממשיכות לצמוח בקצב דו ספרתי, אמזון נשארת אחת החברות עם הצמיחה הטובה ביותר ברווחים לקראת 2024", אמר אנליסט דויטשה בנק, לי הורוביץ.
- 1.27 מיליארד דולר באמזון - אקמן משנה כיוון: יותר טכנולוגיה פחות תשתיות
- אמזון נכנסת לשוק הרכב: תשתף פעולה עם הרץ למכירת כלי רכב משומשים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההכנסות לרבעון השלישי צמחו ב-13%, לעומת 127.1 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2022. המכירות בצפון אמריקה צמחו ב-11% משנה לשנה ל-87.9 מיליארד דולר. בשוק הבינלאומי המכירות צמחו ב-16% ל-32.1 מיליארד דולר. במגזר הענן AWS הייתה צמיחה של 12% לעומת הרבעון התואם אשתקד, ל-23.1 מיליארד דולר. תזרים המזומנים החופשי עמד על 21.4 מיליארד דולר ל-12 החודשים האחרונים, בהשוואה ל-19.7 מיליארד דולר בשנה שעברה. החברה צופה לרבעון הרביעי מכירות של בין 160 ל-167 מיליארד דולר. צפי האנליסטים היה ל-167 מיליארד דולר.
"היה לנו רבעון שלישי חזק כאשר עלות השירות שלנו ומהירות המשלוח בעסקי החנויות עשו צעד נוסף קדימה, הצמיחה בשירותי AWS המשיכה להתייצב, ההכנסות מפרסום צמחו בצורה חזקה והרווח התפעולי הכולל ותזרים המזומנים החופשי עלו באופן משמעותי", אמר אנדי ג'סי. "צוות AWS ממשיך לחדש ולספק בקצב מהיר, במיוחד בבינה מלאכותית ג'נרטיבית, בה השילוב של שבבי הבינה המלאכותית המותאמים אישית שלנו מהווים את הדרך הקלה והגמישה ביותר לבנות ולפתח יישומי בינה מלאכותית".
אנבידיה שוב עקפה את הציפיות – השוק ציפה ליותר
ענקית השבבים רשמה ברבעון השני רווח מתואם של 1.05 דולר למניה והכנסות של 46.7 מיליארד דולר, אך הכנסות חטיבת מרכזי הנתונים פספסו במעט את תחזיות האנליסטים והמניה נפלה ביותר מ-3% במסחר המאוחר
אנבידיה NVIDIA Corp. -0.09% הוכיחה שוב שהיא מכונת רווחים, אבל השוק כבר התרגל לביצועים יוצאי דופן. החברה פרסמה תוצאות לרבעון השני שעלו על התחזיות הן בהכנסות והן ברווח למניה, אולם להכות את הציפיות זה כבר לא מספיק והמניה ירדה יותר מ-3% במסחר המאוחר.
התוצאות המרכזיות היו חזקות: רווח מתואם של 1.05 דולר למניה על הכנסות של 46.7 מיליארד דולר, לעומת ציפיות לרווח של 1.01 דולר והכנסות של 46.2 מיליארד דולר. לעומת הרבעון המקביל אשתקד, מדובר בקפיצה מרווח של 0.68 דולר למניה והכנסות של 30 מיליארד דולר.
הכנסות תחום מרכזי הנתונים – הלב של אנבידיה – הסתכם ב־41.1 מיליארד דולר, מעט מתחת לציפיות של 41.2 מיליארד דולר. פער קטן, אך בחברה ששווה 4 טריליון דולר, גם סטייה כזו יכולה לגרום לירידה במניה.
החברה הודיעה על תוכנית נוספת לרכישה עצמית של מניות בהיקף של 60 מיליארד דולר – מהלך שמעיד על הביטחון של ההנהלה בעתיד החברה. בנוסף, התחזית לרבעון השלישי עומדת על הכנסות של 54 מיליארד דולר (עם סטייה של 2%), מעל הציפיות של 53.4 מיליארד דולר.
- ישרס: ה-NOI עלה בכ-1% ל-119 מ' שקל; AFFO הסתכם ב-89 מ' שקל
- טיב טעם: רבעון שיא עם עלייה ברווח הנקי ל-24.6 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נקודה מעניינת בדו"ח היא שההכנסות אינן כוללות מכירות שבבי H20 לשוק הסיני – שוק שהפך למקור מחלוקת פוליטית מרכזית. זהו סימן לכך שאנבידיה עדיין מתמודדת עם מורכבויות גיאופוליטיות שעשויות להשפיע על ביצועיה העתידיים. הנשיא טראמפ ביטל את האיסור על מכירת שבבים לסין שהוטל באפריל, אך במקביל דרש "עמלה" של 15% מהכנסות אנבידיה מהשוק הסיני. בנוסף, טראמפ מאיים להטיל מכס של 100% על יבוא שבבים לארה"ב אם החברות לא יעברו לייצור מקומי – אם כי אנבידיה צפויה להיות פטורה מהמכס.
ג'נסן הואנג אינבידה (רשתות)מה אמר ג'נסן הואנג בשיחת הוועידה והאם השוק ישתכנע?
מנכ"ל אנבידיה הסביר שהביקושים רק מתעצמים, והירידה בצמיחה נובעת מעיתוי של השקעות בתשתית AI; דיבר על פוטנציאל ענק בסין (ברבעון הנוכחי לא נמכרו שבבים לסין); "אנחנו רק בתחילת הדרך, ההזדמנויות עצומות. יהיו השקעות של 3-4 טריליון דולר בתשתיות AI עד סוף העשור"
אנבידיה, המלכה הבליתי מעורערת של ה-AI והחברה בעלת השווי הגבוה ביותר בעולם - 4.4 טריליון דולר, פרסמה תחזית זהירה לרבעון הקרוב - אנבידיה שוב עקפה את הציפיות – השוק ציפה ליותר. לפי הודעת החברה, ההכנסות ברבעון השלישי הפיסקאלי צפויות לעמוד על כ־54 מיליארד דולר. מדובר בתחזית התואמת את ממוצע תחזיות האנליסטים, אך נמוכה לעומת הציפיות האגרסיביות של חלק מבתי ההשקעות שדיברו על יותר מ־60 מיליארד דולר.
מניית אנבידיה ירדה בכ־3% במסחר המאוחר. הירידה מגיעה לאחר זינוק של יותר מ-35% מתחילת השנה.
"אנחנו רק בתחילת הדרך"
המייסד והמנכ"ל, ג'נסן הואנג, ניסה לשדר מסר אופטימי: "ההזדמנות לפנינו עצומה", אמר. "אנחנו צופים השקעות של 3 עד 4 טריליון דולר בתשתיות בינה מלאכותית עד סוף העשור".
הואנג גם הדגיש כי אין מדובר בירידה בביקוש אלא בעיתוי של השקעות. "אנשים חושבים שהעניין ב-AI דועך. ההפך הוא הנכון. אנחנו רואים את הלקוחות משקיעים בזהירות, אבל בקנה מידה עצום. הביקוש יציב, הבעיה היא בעיקר בקצב שבו ניתן לספק את החומרה".
בהמשך התייחס הואנג לחטיבת הדאטה סנטר: "החטיבה שלנו בתחום הדאטה סנטר גדולה היום יותר מכל חברת שבבים אחרת. זו תוצאה של מעבר עולמי למחשוב מואץ, מגמה שאין ממנה דרך חזרה".
- לקראת דוחות אנבידיה - אלו הנתונים שיזיזו את המניה
- אלביט זינקה ב-7%, אנבידיה עלתה ב-1%; הנאסד״ק עלה ב-0.4%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ביצועים חזקים, אבל בקצב מתון
ברבעון השני הפיסקאלי, שהסתיים ב־27 ביולי, רשמה אנבידיה הכנסות של 46.7 מיליארד דולר - עלייה של 56% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. למרות תוספת מרשימה של יותר מ-16 מיליארד דולר בשנה, זהו שיעור הצמיחה הנמוך ביותר מאז תחילת בום ה-AI.
הרווח למניה עמד על 1.05 דולר, גבוה במעט מצפי האנליסטים (1.01 דולר).
חטיבת הדאטה סנטר הניבה 41.1 מיליארד דולר – כמעט מחצית מכלל ההכנסות.
חטיבת הגיימינג, שבעבר הייתה מקור ההכנסה המרכזי, רשמה 4.29 מיליארד דולר - מעל הצפי.
חטיבת הרכב תרמה 586 מיליון דולר.
