הסוף לראלי באנבידיה?
מניית אנבידיה NVIDIA COR הייתה אחת הנהנות העיקריות משיגעון הבינה המלאכותית וזינקה ב-195% מתחילת השנה, אבל עכשיו המשקיעים מתחילים לשאול את עצמם אולי היא עלתה יותר מדי?
חברת השבבים כמעט והכפילה את שוויה השנה, לאחר שההכרזה על ChatGPT הזניקה את הראלי במניות הבינה המלאכותית בשנה שעברה. המומנטום הוסיף להתחזק לאחר שהחברה נתנה תחזיות טובות מהצפוי ואמרה שהיא מצפה שההכנסות לרבעון השני יעמדו על 11 מיליארד דולר, כשהאנליסטים ציפו ל-7 מיליארד דולר. עבור חברה כה גדולה, אשר רושמת הכנסות של עשרות מיליארדי דולרים בשנה, זינוקים כאלה בתוצאות ובתחזיות הם לא עניין של מה בכך - על כן ההתלהבות היוצאת דופן של המשקיעים, שגם אחרי שהמניה עלתה בעשרות אחוזים המשיכו לקנות.
אנליסטים מ-Lynx אמרו כי "ציפיות המשקיעים מאנבידיה הגיעו לרמות גבוהות מדי" והוסיפו כי "ברמות הנוכחיות אנחנו דוביים על מניית החברה". ב-Lynx נתנו מחיר יעד של 360 דולר למניה מה שמייצג ירידה של 16% מהמחיר הנוכחי של 430.45 דולר. למרות זאת, מחיר היעד הממוצע בקרב האנליסטים עומד על 445 דולר. עוד על פי הערכות האנליסטים מ-Lynx, אנבידיה תגדיל את ההכנסות שלה ממרכזי הנתונים ב-10% בלבד ב-2025, לעומת הצפי בשוק ל-36.8%. הסיבה להערכה הנמוכה יותר היא העובדה שהחברה כמעט והכפילה את עסק מרכזי הנתונים שלה בשנה הנוכחית, בעוד יכולתה לעלות את המחירים של המוצרים שלה בעתיד מאותגרת על ידי מצטרפים חדשים לעולם הבינה מלאכותית. מה שעלול לגרום להורדת מחירים.
לא רק בחברת ההשקעות חושבים שהגיע הזמן לקחת רווחים ולצאת. מעריך השווי דמודריאן כתב לאחרונה כי זה כנראה הזמן הנכון לסגור פוזיציות, גם קת'י ווד הודיעה החודש כי מכרה 20 אלף מניות של אנבידיה בשווי של 8 מיליון דולר, אך מדובר בסכום יחסית נמוך מתוך כל ההשקעה של ווד בחברה העומדת על 178 מיליון דולר. מניית ענקית השבבים נסחרת במכפיל רווח של 52.3 ל-12 חודשים הבאים, מעל ממוצע 5 השנים של 39.4.
- השווקים סוגרים שנה בעליות - מה קורה באסיה ובחוזים והאם האופוריה מוצדקת?
- אנבידיה משתלטת על מתחרה - חברת השבבים גרוק
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לאחרונה בשיחת וועידה אמר ג'נסן האנג מנכ"ל אנבידיה כי "תעשיית המחשבים עוברת בשני מעברים בו זמנית - מחשוב מואץ ובינה מלאכותית יצירתית". האנג הסביר מה הכיוון אליו אנבידיה צועדת ואמר: "אנחנו מגדילים משמעותית את הייצור שלנו כדי לעמוד בביקוש הגואה עבור שבבים לתעשיית ה-AI". בנוסף לכך, אנבידיה הכריזה על בנייתו של מחשב על חדש שיוקם בישראל, המבוסס על AI, ושפותח על ידי צוות של מלאנוקס שנרכשה על ידי החברה ב-2019 בתמורה ל-7 מיליארד דולר.
אנבידיה כבר שנים מכינה את עצמה לשינוי העולמי שמתרחש כרגע ונכון לעכשיו שבבי ה-A100 שלה הם המנוע העיקרי לרוב הפיתוחים והמודלים הנוכחיים בתחום. החברה כבר נמצאת בשלבי הסיום של פיתוח הדור הבא, שבבי ה-H100, שבבים מיועדים ספציפית לטכנולוגיית AI והפעלה של מרכזי דאטה. החברה רשמה ברבעון האחרון רווח מתואם למניה של 1.09 דולר על הכנסות של 7.19 מיליארד דולר, הרבה מעל הצפי בשוק, שהיה לרווח של 92 סנט למניה על הכנסות של 6.53 מיליארד דולר.
- 6.מושקע 23/06/2023 08:08הגב לתגובה זואינבדיה הולכת ל500 בקרוב ואחרי דוחןת של אוגוסט כי סבב המכירות הפסיכי שקורה והרווח שהם מרווחים היא תמשיך לדהור
- 5.יונתן קפרסון 23/06/2023 02:34הגב לתגובה זוכאשר כמעט כל חברות הענק פיטרה אנשים על ימין ושמאל בי טיפת רחמים למשפחות, אנבידיה ביטלה גיוסים, ביטלה מותרות, חסכה בציוד אבל איש לא איבד את העבודה. אותו הסיפור לגבי המצורים שלהם, תמיד מצאה ויצרה טכנולוגיות חדשות שרק מקדמות את העולם הזה וזה גם למה משקיעים ממשיכים לתת את האמון שלהם בחברה וימשיחו לעשות זה.
- 4.עופרי 22/06/2023 23:24הגב לתגובה זואנבידיה תפתיע גם ברבעון הקקוב ותעלה תחזיות. יש אפסייד של עוד 30% לפחות על מכירות 2023
- 3.רון 22/06/2023 20:59הגב לתגובה זואף חברה לא מגיעה לרמה שלה
- לחי 23/06/2023 04:03הגב לתגובה זואבל היא מתומחרת כאילו זה יהיה לתמיד
- 2.חברה מדהימה.ייקח עוד שנה לאנליסטים,להבין את זה.. (ל"ת)לירי 22/06/2023 19:46הגב לתגובה זו
- hh 23/06/2023 04:01הגב לתגובה זוזו חברת חומרה, ובניגוד לכל ענקיות ההייטק האחרות, בחומרה קשה לשמור על מונופול.
- ישראל 22/06/2023 21:07הגב לתגובה זוכרגע היא פשוט גבוהה מידי
- 1.מוציאים את האוויר מהבלון - ליברוח (ל"ת)לילי 22/06/2023 19:30הגב לתגובה זו
טיוטה. קרדיט: רשתות חברתיותטויוטה: ירידה במכירות אחרי 11 חודשים של עליות, הלחץ מסין מתגבר
ירידה שנתית ראשונה במכירות מאז תחילת השנה, האטה בייצור וזהירות גוברת מצד ההנהלה; השוק הסיני מאבד מומנטום ואילו גם אירופה ואסיה
טויוטה ענקית הרכב, טויוטה מוטור, סיימה את חודש נובמבר 2025 עם נתונים שמסמנים תפנית שלילית לאחר כמעט שנה של צמיחה רציפה. יצרנית הרכב היפנית דיווחה על ירידה של 1.9% במכירות הגלובליות המאוחדות, הכוללות גם את דייהטסו והינו (Hino), לרמה של 965,919 כלי רכב. מדובר בירידה השנתית הראשונה של החברה זה 11 חודשים, נתון שמדגיש את התגברות הלחצים בענף הרכב העולמי ואת השפעתה המכרעת של סין על התוצאות.
ההאטה במכירות לוותה גם בירידה חדה יותר בצד ההיצע: הייצור העולמי של הקבוצה ירד ב-3.4% לעומת נובמבר אשתקד והסתכם ב-934,001 כלי רכב. הפער בין הירידה במכירות לירידה בייצור משקף גישה זהירה יותר מצד טויוטה, שמעדיפה להתאים את קצב הייצור לסביבה של ביקושים מתמתנים ואי-ודאות רגולטורית וכלכלית.
הגורם הסיני
עיקר הפגיעה נרשמה, שוב, בשוק הסיני. מכירות טויוטה בסין צנחו ב-12.1%
לעומת השנה שעברה והסתכמו ב-154,465 כלי רכב. בחברה ציינו כמה גורמים מצטברים שהובילו לירידה: הפסקת תוכניות סובסידיה לרכב חשמלי ולרכב חסכוני בדלק באזורים נרחבים, דחיית החלטות רכישה מצד לקוחות על רקע חוסר ודאות סביב מדיניות ממשלתית חדשה, וכן תהליכי מעבר בין דגמים,
כולל שינויים בדגמי מפתח כמו ה-RAV4.
הנתונים מסין ממחישים עד כמה השוק, שהיה מנוע צמיחה מרכזי עבור יצרניות רכב זרות, הפך לגורם סיכון. מעבר לתחרות הגוברת מצד יצרנים מקומיים, הפחתת התמיכה הממשלתית והסביבה הפוליטית המורכבת מקשים על שמירת היקפי המכירות.
עבור טויוטה, שמחזיקה נוכחות רחבה במדינה, מדובר באתגר אסטרטגי ארוך טווח.
- ענקית הרכב מכריזה על הפסד תפעולי ראשון מזה 70 שנה ומה קרה היום לפני 47 שנה
- טויוטה הגדולה חלשה ברכבים חשמליים - מה הסיבה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מגמה מעורבת בשאר העולם
בזמן שסין הכבידה, השוק היפני סיפק נקודת אור מתונה. המכירות ביפן עלו ב-1.5% והגיעו ל-177,130 כלי רכב, הודות לביקוש מקומי יציב יחסית. עם זאת,
מחוץ ליפן נרשמה ירידה של 2.6% במכירות, לרמה של 788,789 יחידות, נתון שממחיש כי ההאטה אינה מוגבלת לסין בלבד.
אפל סוגרת את 2025 בין התאוששות בסין ללחץ משפטי בארה״ב
על רקע התאוששות מפתיעה בביקוש לאייפון בסין והקלה זמנית במאבק המשפטי סביב שעוני Apple Watch, אפל מסיימת את השנה כשהמניה עדיין מפגרת אחרי ענקיות הטכנולוגיה האחרות והמשקיעים ממתינים לאיתות ברור יותר לגבי המשך הדרך
שנת 2025 מגיעה לישורת האחרונה עבור אפל Apple 0.38% כשהחברה מתמודדת במקביל עם התפתחויות משמעותיות בשוק הסיני ועם חזית משפטית פעילה בארה״ב - שני גורמים שליוו אותה לאורך השנה ומשפיעים הן על פעילותה העסקית והן על האופן שבו המשקיעים מעריכים את מצבה והסיכונים סביבה.
לאחר שנה שבה נאלצה להתמודד עם מכסים חדשים ומחמירים על רקע מתיחות סחר, דווקא נתונים עדכניים מסין סיפקו לאפל רוח גבית. לפי נתונים שפורסמו בחג המולד, יבוא הטלפונים הניידים ממותגים זרים לסין זינק ב־128% בנובמבר לעומת התקופה המקבילה אשתקד, כאשר מכשירי האייפון מהווים חלק מרכזי מהקטגוריה. על פי נתוני האקדמיה הסינית לטכנולוגיות מידע ותקשורת, סך משלוחי הסמארטפונים במדינה עלה ב־1.9%, בעוד משלוחי מכשירים ממותגים זרים הגיעו ל־6.93 מיליון יחידות. הנתונים מצביעים על התאוששות מסוימת בביקוש למכשירי פרימיום, לאחר תקופה ממושכת של חולשה בצריכה המקומית.
הנתונים החיוביים מגיעים לאחר תקופה שבה אפל נאלצה לנווט בין רגולציה, מגבלות סחר ותחרות גוברת מצד יצרניות מקומיות. השוק הסיני נותר אחד החשובים עבור החברה, אך גם אחד המורכבים ביותר מבחינה פוליטית וכלכלית.
החזית המשפטית
בנוסף להתפתחויות בזירת הסחר, אפל רשמה הקלה זמנית בחזית המשפטית. בית משפט פדרלי בוושינגטון דחה השבוע בקשה של חברת Masimo לחסום יבוא של שעוני Apple Watch, כחלק מסכסוך מתמשך סביב פטנטים למדידת רמות חמצן בדם. החלטת בית המשפט מהווה שלב נוסף במאבק משפטי שנמשך כבר שנים, אך אינה מסיימת את הפרשה. רק בחודש שעבר קבע חבר מושבעים בקליפורניה כי אפל הפרה פטנט של Masimo, ופסק לחובתה פיצויים בהיקף של 634 מיליון דולר.
- הענקית ששינתה את חיי כולנו יוצאת להנפקה ומה קרה היום לפני 10 שנים
- חנות המחשבים הראשונה נפתחת לקהל הרחב ומה קרה היום לפני 15 שנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ב־Masimo הגדירו את פסק הדין כהישג משמעותי בהגנה על הקניין הרוחני של החברה, והדגישו את חשיבותו לפיתוח טכנולוגיות רפואיות עתידיות. מנגד, אפל ממשיכה להיאבק בטענות ולהגן על עיצובי השעונים המעודכנים שלה.
