האוקיינוסים ברחבי העולם נמצאים בסכנה - מה זה אומר למשקיעים?
לפי דו"ח חדש, האוקיינוסים ברחבי העולם נמצאים תחת סכנה שיכולה להשפיע על החיים שלנו ולסכן הכנסות של טריליוני דולרים. כמו ברוב המצבים הקשים גם במצב הנוכחי קיימות הזדמנויות השקעה.
לפי הדו"ח של Citi Global Perspectives and Solutions, הכנסות בגובה של 4.3 טריליון דולר נמצאים בסכנה בעקבות נזקים שנגרמו לסביבה הימית כתוצאה מדיג ואובדן בתי גידול. בנוסף, הכנסות בגובה של 27 טריליון דולר נמצאים בסיכון בעקיפין מגורמים אחרים כמו זיהום ופליטת גזי חממה. בכל מה שקשור לזיהום, פלסטיק נחשב כמזיק הגדול ביותר למגוון הביולוגי של האוקיינוסים ולמערכות האקולוגיות. הניתוח התבסס על הכנסות של 48 אלף חברות משנת 2021 מכל המגזרים, לא רק בתעשיות הקשורות לאוקיינוסים.
"בריאות האוקיינוסים קשורה באופן מהותי לשינויי האקלים," אמר יינג צ'ין, אנליסט ב-Citi Global Insights והמחבר הראשי של הדו"ח. "זהו לא נושא נישה, זה קשור להמון נושאי קיימות והמגמות המפתחות וקיימות המון הזדמנויות בכל מה שקשור לאוקיינוסים שהמשקיעים הרגילים כנראה לא מודעים להן. "הכימיה של האוקיינוסים משתנה כשההחמצה (acidification) גוברת בקצב חסר תקדים, אמרו מסיטי. עד סוף המאה הנוכחית, האוקיינוס צפוי להיות חומצי יותר ב-150% מכפי שהוא כעת בהתבסס על הנחה של "עסקים כרגיל", מה שמהווה איום משמעותי על החיים בים.
אומנם קיימים המון סיכונים, מהאיום של עליית פני הים והרס בתי גידול בחופים ועד לשיבושים בשרשרת האספקה וזיהום, אך יש גם המון הזדמנויות בכלכלת האוקיינוסים, כולל בתעשיות מתעוררות של אנרגיה מתחדשת ימית ולכידה ואגירת פחמן ׁ(CCS). הטכנולוגיות ללכידת פחמן דו חמצני מתהליכים תעשייתיים ואחסונו לצמיתות בתצורת סלע מתחת לאדמה הפכה לתשובה מרתקת לצורך בעולם לרסן במהירות את פליטת גזי החממה ולבלום את ההתחממות הגלובלית. נורבגיה נחשבת המובילה בתחום ה-CCS כשבשנת 2021 השיקה תוכנית בשם "Longship" על שם הסירות הוויקינגיות. התוכנית כוללת לכידה של פחמן, הובלה ואחסון מתחת לקרקעית הים.
- מהאינפלציה לצמיחה: מלחמת הסחר חוזרת למרכז הבמה
- שוק העבודה בארה"ב במרכז, ואיזה עוד נתונים חשובים השבוע?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם קיבולת הרוח בים גדלה בעקביות בעשור האחרון, מ-3GW ב-2010 ל-34GW ב-2020. היא צפויה להגיע ל-380GW בשנת 2030 ומעלה מ-2,000GW ב-2050. ענקיות הנפט כדוגמת SHELL PLC BP, Shell ו-Equinor EQUINOR ASA כולן משקיעות ברוחות הימיות.
האוקיינוסים הם המערכת האקולוגית הגדולה בעולם, הם מכסים 70% משטח כדור הארץ, הם ביתם של כ-80% מכל החיים ומייצרים 50% מהחמצן שאנו נושמים. לפי הדוח האוקיינוסים סופגים 30% מהפחמן הדו חמצני המיוצר על ידי בני האדם ולוכדים כ-90% מהחום שנוצר מהפליטות הללו. "קשה להפריז בחשיבותו של אוקיינוס בריא עבור כדור הארץ, החברה והכלכלה הגלובלית שלנו", כתבו מחברי הדו"ח.
אנבידיה"אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל את ההזדמנות
המניה נסחרת ב-177 דולר, בבנק אוף אמריקה סבורים שהיא תגיע ל-275 דולר; לא חוששים מתחרות מגוגל, רואים במכפיל רווח של 25 הזדמנות כניסה חד פעמית
מניית אנבידיה (NVDA) NVIDIA Corp. 1.07% נסחרת במכפיל רווח עתידי של כ-25 - רמה שעשויה להיות נקודת שפל אטרקטיבית למשקיעים. כך עולה מדוח חדש של צוות האנליסטים של בנק אוף אמריקה, בראשות ויוויק אריה שהוא אחד מהתומכים הנלהבים של אנבידיה. לפי הניתוח שלו, בכל פעם שמניית אנבידיה התקרבה למכפיל 25, היא התאוששה לרמות של 30 עד 40 תוך 3-6 חודשים.
הדוח מגיע על רקע שבוע חזק במיוחד למדד ה-SOX של מניות השבבים, שזינק בכ-10% והצליח לחזור מעל הממוצע הנע ל-50 יום, תוך ביצועי יתר מול מדד ה-S&P 500 שעלה 3.7% בלבד. זאת למרות ירידה של כאחוז במניית אנבידיה עצמה, מה שמעיד על התרחבות הראלי לחברות נוספות בסקטור.
בין המניות הבולטות בשבוע האחרון: Credo Technology זינקה ב-33%, ברודקום עלתה 18%, Coherent הוסיפה 18%, אינטל קפצה 18% על רקע כותרות בתקשורת לגבי זכיות פוטנציאליות בייצור שבבים, ו-Marvell עלתה 15% לקראת פרסום דוחות ולקראת כנס re:Invent של אמזון.
הדיון עבר מהשקעות הון לחשש מתחרות
בחודשים האחרונים, הדיון המרכזי בקרב משקיעים בתחום הבינה המלאכותית עבר ממוקד. אם בעבר החשש היה מהיקפי ההשקעות האדירים של חברות הענן, כעת הדיון מתמקד בתחרות - בין מודלי השפה של OpenAI לבין Gemini של גוגל, ובמקביל בין שבבי ה-TPU של גוגל וברודקום לבין שבבי ה-GPU של אנבידיה.
- אנבידיה תשקיע 2 מיליארד דולר בסינופסיס - עוד עסקה סיבובית?
- "זה העולם של אנבידיה, כל השאר משלמים שכר דירה"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים של בנק אוף אמריקה מדגישים מספר נקודות מרכזיות שמטות את הכף לטובת אנבידיה: ראשית, היצע השבבים בתעשייה הדוק, ואנבידיה שולטת בהקצאה - מה שמקשה על לקוחות לשנות את תמהיל הרכישות שלהם בשנה הקרובה. שנית, שבבי ה-TPU הוכיחו את עצמם רק במרכזי הנתונים של גוגל עצמה, בעוד ש-GPU זמינים בסביבות ענן מרובות כולל בענן של גוגל. למעשה, הבנק מעריך כי רכישות ה-GPU של גוגל צפויות להגיע לכ-10 מיליארד דולר ב-2025, סכום דומה לרכישות ה-TPU שלה מברודקום.
וול סטריט שור (גרוק)טאואר ממשיכה לזנק - נסחרת במכפיל רווח של 40 - גבוה מאנבידיה
טאואר מזנקת 4.6%, קמטק בשיעור דומה; טאואר בריצה מטורפת והיא כבר במכפיל רווח עתידי של 40 - אנבידיה במכפיל עתידי של 25 - מה קורה פה?
וול סטריט מה קורה בטאואר? חברה נהדרת, מנכ"ל מהטובים שהיו כאן, אבל המניה בחודשים האחרונים בהתרוממות נדירה - פי 2 ב-3 חודשים. בשנתיים המניה זינקה פי 4 (בשנה פי 2). זו אחת ההשקעות הטובות של השנים האחרונות. העליות בתקופה האחרונה מביאות אותה למחיר מניה של 117 דולר בוול סטריט כשהרווח החזוי לשנה הבאה הוא 2.9 דולר, זה מכפיל רווח של 40 לחברה שהיא יצרנית שבבים - להבדיל ממפתחת שבבים.
בפיתוח שבבים נמצא הרווח הגדול. ייצור שבבים זאת פעילות טובה, חשובה, ויש רווחיות לא רעה, אבל לא כמו בפיתוח ומעבר לכך - זה עשוי להיות שוק של קומודיטיז. יוצאים בשבב חדש בשיטת ייצור מסוימת והמתחרות נכנסות והמחירים יורדים. בתקופה של ביקושים ערים כמו עכשיו - קונים הכל, אז אין ליצרניות בעיה. המובילה העולמית טייוואן סמיקונדקטורס לא מצליחה לספק את כל הסחורה. אבל היסטורית זה שוק מחזורי. וסביר שמה שהיה הוא גם מה שיהיה.
טאואר מתמחה בנישות וזה יתרון גדול. בפרסום הדוחות האחרון היא הציגה את הקשר של השבבים שהיא מייצרת לתחום ה-AI ומאז הגיעה החגיגה. טאואר מספקת שבבים למרכזי דטה ל-AI. האם זה מצדיק מכפיל 40? לא בטוח. אנביידה המובילה העולמית במכפיל רווח של 25 והיא כמובן מפתחת שבבים. גם טייוואן סמיקונקטורס במכפיל רווח של כ-23-25 לשנה הבאה.
בשורה תחתונה, נראה יקר, אבל קחו בחשבון שזו מגמה חזקה שנובעת מכניסות של כספים ממוסדיים ומקרנות ולא תמיד נכון "להילחם במגמה". חוץ מזה, ייתכן מאוד שהרווח הצפוי יעלה ככל שנתקדם, ואז מכפיל של 40 יהפוך לנוח יתר בהדרגה.
- הנאסד"ק יורד בכ-0.36%; קיסרסטון מזנקת 23% וניו פורטרס 7%
- לקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה צופים האנליסטים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק הקריפטו מזגזג. עכשיו הביטקוין מתקן למעלה ב-7%. BITCOIN 6.35%
