המשבר בין ארה"ב לסין: איך חברות ובתי השקעות מכינים עצמם לבאות?
ההתדרדרות ביחסים בין המעצמות והעובדה שסין צמחה רבות ונמצאת סוף סוף במצב של לאתגר את ארה"ב, מכריחה את החברות הבינלאומיות שתקועות באמצע ואת בתי ההשקעות לצאת עם תוכניות חדשות על מנת להקטין את הסיכונים במקרה של החמרה.
קרן ההשקעות סקויה, המוכרת בעיקר מהשקעותיה באפל ואירביאנדבי, יצאה בהחלטה לפצל את העסק שלה בסין ל-3 חברות שונות על מנת לפזר סיכונים, כשאחת תתמקד בסין, השנייה בהודו ודרום מזרח אסיה והשלישית בארצות הברית. לפי הוול סטריט ג'ורנל, החברה שכרה מומחים לביטחון לאומי על מנת שיבחנו מקרוב את ההשקעות שביצעה בסין בתחומים כמו מחשוב קוואנטי ובינה מלאכותית. שני התחומים הללו כידוע נמצאים בראש סדר העדיפויות מבחינת מגבלות גם בארה"ב וגם בסין כשהם רואים את מערכת היחסים ביניהם יותר ויותר דרך עדשת הביטחון הלאומי.
המהלך מגיע בזמן שמשקיעים רבים בוחנים מחדש את השקעותיהם בסין, לאור השינוי במערכת היחסים. מנהלי השקעות רבים מקצים פחות השקעות לסין. במדד השווקים המתעוררים MSCI העלו חששות לגבי התחזית הכלכלית ארוכת הטווח של סין והמצב הגיאופליטי.
"המהלך של סקויה הוא עוד ביטוי להפחתת סיכונים. מנהלי קרנות מסביב לעולם מנסים לנקות את תיקי ההשקעות שלהם מהסיכונים בסין." אמר סטיבן רואץ' לשעבר יו"ר מורגן סטנלי אסיה. חברות גלובליות רבות התחילו גם הן לפזר את שרשרת האספקה שלהן ולבחון מחדש השקעות חדשות בסין, תוך כדי שהן בוחנות את הנכסים הקיימים שלהן במדינה ובודקות איך הן יכולות להיפגע במקרה של החרפת המשבר כשהתחום שיהיה בן הראשונים להיפגע יהיה כנראה תחום המוליכים למחצה.
- 911 אלף משרות נמחקו: משרד העבודה האמריקאי תיקן את הנתונים
- שוק העבודה האמריקני נחלש: רק 22 אלף משרות חדשות לעומת צפי ל־75 אלף
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מצעד המנהלים שהגיעו בשבועות האחרונות לביקור ראשון בסין מאז הקורונה, חיזקו את הרעיון שחברות בינלאומיות מוצאות וימצאו דרכים לנווט במשבר בין המעצמות. מנכ"ל ג'יי פי מורגן ג'ימי דיימון, תיאר את המצב בסין כ-"מורכב הרבה יותר מבעבר" והיה האחרון שאמר שהוא לא רואה ניתוק מסין, אלא ניסיון להפחתת סיכונים. נציגים אמריקאים שמנסים ליצור קרקע למערכת היחסים הדגישו שהם מחפשים דרכים למזער את הסיכונים, במקום לדחוף לסכסוך עם הכלכלה השנייה בגודלה בעולם או להתנתק ממנה לחלוטין.
אילון מאסק שוחח בביקורו האחרון בסין עם שר החוץ הסיני ובישר לו על מוכנות טסלה TESLA INC להרחיב את עסקיה בסין וציין כי האינטרסים של ארצות הברית וסין כרוכים זה בזה וכי הוא נגד ניתוק הקשרים. "סין תמשיך לקדם את פתיחתה לעסקים והיא מחויבת לייצר סביבה עסקית מכוונת שוק, חוקית ובינלאומית שתהיה טובה עבור חברות מכל העולם, כולל טסלה", נכתב בהודעת ממשלת סין.
"בעוד המתחים הגיאופוליטיים בין ארצות הבריות וסין הולכים וגוברים, טסלה, כמו גם אפל, מוצאות את עצמן על חבל דק, בניסיון לאזן את עצמן, כשסין ממשיכה להיות שוק חיוני הן בהיצע והן בביקוש". כתב אנליסט וודבוש דן איבס. סין נחשבת שוק חשוב מאוד עבור טסלה. זהו השוק הגדול ביותר בעולם לרכבים חדשים ורכבים חשמליים חדשים, כשמכירות הרכבים החשמליים בסין הגיעו ל-4.5 מיליון יחידות בשנת 2022. לפי אנליסט סיטי ג'ף צ'ונג, המכירות עוד צפויות לגדול ב-30% בשנת 2023.
- הבנק המרכזי של צרפת מוריד תחזיות
- אפל תחזור למסלול? סימנים חיוביים ראשונים לביקוש לאייפון 17
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
גם באפל APPLE החלו לפעול וסגרו לאחרונה עסקת ענק עם יצרנית השבבים האמריקאית ברודקום BROADCOM INC , במטרה להתאים עצמה למציאות הגיאו-פוליטית, ובמיוחד למלחמת השבבים, העומדת במרכז מאבק הסחר המתמשך בין סין לארצות הברית בשנים האחרונות. כמו כן בשנים האחרונות פועלת אפל בכדי לגוון בהדרגה את שרשרת האספקה שלה, תוך הסתמכות גוברת על מפעלים במדינות כמו הודו וויאטנם. בשנה שעברה הודיעה החברה כי תרכוש מוליכים למחצה ממפעל שנבנה באריזונה על ידי ענקית ייצור השבבים הטיוואנית TSMC. כמו כן היא הודיעה על כוונתה לרכז את הייצור של האייפון 14 בהודו, אבן דרך משמעותית באסטרטגיה של החברה לגיוון הייצור מחוץ לסין.
- 1.הריבית בדרך ל 6% 07/06/2023 00:27הגב לתגובה זוביי ביי נדלן

פיטר לינץ' - "המניות הטובות ביותר לקנות הן אלה שאף אחד לא שמע עליהן עדיין"
ב-1977, בגיל 33, לינץ' קיבל את ניהול קרן מג'לן של פידליטי, שהיתה אז קרן קטנה יחסית עם 18 מיליון דולר בלבד. במשך 13 השנים הבאות הוא הפך אותה לקרן הגדולה בעולם, עם 14 מיליארד דולר מנוהלים. לדבריו, "הדבר החשוב ביותר הוא לא כמה אתה צודק אלא כמה אתה מרוויח
כשאתה צודק"
הוא נולד ב-19 בינואר 1944 בניוטון שבמסצ'וסטס. פיטר לינץ' גדל במשפחה אירית-אמריקאית ממעמד הביניים. אביו, תומאס לינץ', היה פרופסור למתמטיקה בבוסטון קולג' ונפטר מסרטן כשפיטר היה רק בן 10. המוות המוקדם של האב אילץ את המשפחה להתמודד עם קשיים כלכליים, ופיטר החל לעבוד כנער סבל במועדון גולף יוקרתי כדי לעזור בפרנסת המשפחה. דווקא שם, במועדון הגולף, הוא נחשף לראשונה לעולם ההשקעות דרך שיחות ששמע בין אנשי עסקים עשירים.
לינץ' למד היסטוריה בבוסטון קולג' ואחר כך עשה MBA בוורטון. הוא שירת שנתיים בצבא כקצין ארטילריה בקוריאה ובווייטנאם. ב-1966, בזמן שעדיין היה סטודנט, הוא התמחה בפידליטי כאנליסט קיץ. המנהלים בחברה התרשמו ממנו והציעו לו משרה קבועה אחרי הצבא. הוא התחיל כאנליסט מתכות וכימיקלים, ובהדרגה התקדם בחברה.
במהלך לימודיו, לינץ' השקיע את כל חסכונותיו, בסכום כולל של 1,000 דולר, במניית חברת תעופה בשם קטנה. המניה עלתה מ-7 דולרים ל-33 דולר בתוך שנה וחצי בזכות מלחמת וייטנאם שהגבירה את הביקוש להובלת מטענים צבאיים. הרווח הזה מימן את כל לימודי התואר השני שלו. באופן אירוני, הוא הרוויח מהמלחמה שבה נלחם מאוחר יותר כחייל.
ב-1977, בגיל 33, לינץ' קיבל את ניהול קרן מג'לן של פידליטי, שהיתה אז קרן קטנה יחסית עם 18 מיליון דולר בלבד. במשך 13 השנים הבאות הוא הפך אותה לקרן הגדולה בעולם, עם 14 מיליארד דולר מנוהלים. התשואה השנתית הממוצעת שלו היתה 29.2% - כמעט כפול מהתשואה של מדד S&P 500. מי שהשקיע 1,000 דולר בקרן ביום שלינץ' קיבל אותה היה מחזיק 28 אלף דולר ביום שבו פרש.
- פיטר לינץ׳: ״אם ילד בן 11 לא מבין למה אתה מחזיק את המניה - כדאי שלא תחזיק בה״
- פיטר לינץ על ההשקעות שהוא מצטער שלא לקח
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החיים האישיים שלו סבלו מההצלחה המקצועית. לינץ' עבד 90-80 שעות בשבוע, ביקר במאות חברות בשנה וקרא אינספור דו"חות. אשתו קרולין, שעמה התחתן ב-1968 ויש להם שלוש בנות, כמעט שלא ראתה אותו. ב-1990, בשיא הצלחתו ובגיל 46 בלבד, הוא הודיע על פרישה. הסיבה הרשמית היתה רצון לבלות יותר זמן עם המשפחה, אבל היו גם שמועות על בעיות בריאות מהלחץ הכבד. "כשהילדים שלי היו קטנות, פספסתי יותר מדי רגעים חשובים. לא רציתי לפספס את שנות הנעורים שלהן", הוא אמר.

טראמפ: תפסיקו לדווח רבעונית
בפוסט שפרסם ב-Truth Social, קורא נשיא ארה״ב לבטל את חובת הדיווח הרבעוני של חברות ציבוריות ולהסתפק בדיווח חצי-שנתי; לטענתו, בכפוף לאישור ה-SEC, שינוי כזה יציב את החברות האמריקאיות בעמדה תחרותית יותר מול סין, יחסוך כסף ויאפשר למנהלים להתמקד בניהול במקום ביעדים קצרי טווח
נשיא ארה"ב, דונלד טראמפ, הצהיר כי יש לבטל את חובת הדיווח הרבעוני של חברות ציבוריות בארה"ב ולהסתפק בדיווח פעמיים בשנה. בפוסט שפרסם ברשת החברתית שלו, Truth Social, הסביר טראמפ כי השינוי, בכפוף לאישור רשות ניירות הערך האמריקאית (SEC), עשוי לחסוך עלויות לחברות, להפחית את העומס הרגולטורי ולאפשר להנהלות להתמקד בניהול אסטרטגי של עסקיהן במקום במרדף אחר עמידה ביעדים קצרי טווח.
טראמפ השווה בין המודל האמריקאי, הנשען על דיווחים רבעוניים (טפסי 10-Q) ועל דוח שנתי מלא (10-K), לבין סין, שלדבריו מתכננת את מהלכיה
העסקיים לטווחים של 50-100 שנה. "לא טוב שחברות אמריקאיות נאלצות לרדוף אחרי מספרים רבעוניים במקום לחשוב לטווח ארוך," כתב. הוא ציין כי מעבר לדיווח חצי-שנתי יעניק לחברות גמישות, יפחית את ההוצאות הניהוליות ויאפשר להן לתכנן לטווח רחב יותר.
כיום, חובת הדיווח הרבעוני נועדה להבטיח שקיפות לציבור המשקיעים, לספק מידע פיננסי עדכני ושוויוני, ולחזק את אמון השוק. ה-SEC מבהירה כי הדיווחים התכופים נועדו ליצור "מגרש משחקים שוויוני" בין משקיעים פנימיים לחיצוניים. עם זאת, טראמפ הדגיש כי הניסיון הבינלאומי מצביע על כך שניתן לוותר על החובה, היות ובאיחוד האירופי ובבריטניה כבר בוטלה חובת הדיווח הרבעוני, וחברות נדרשות להציג דו"חות חצי-שנתיים ושנתיים בלבד, במטרה לעודד תכנון ארוך טווח.
המהלך של טראמפ עשוי להשפיע דרמטית על מבנה שוק ההון האמריקאי:
מצד אחד, הוא עשוי להקל על חברות ולהקטין את הלחץ התקשורתי והפיננסי סביב כל רבעון; מצד שני, הוא עלול לפגוע בשקיפות ובזרימת המידע למשקיעים ולגרום לחשש מפני עלייה בפערי מידע ובסיכון למשקיעים הקטנים. מומחים מדגישים כי בעוד שחברות גדולות יכולות לנהל תקשורת ישירה
עם שוק ההון גם ללא דיווח רבעוני, עבור חברות קטנות ובינוניות שקיפות שוטפת היא קריטית למשיכת הון ואמון משקיעים. הצעת טראמפ מגיעה על רקע העובדה שהוא עצמו מחזיק בשליטה ברשת Truth Social, שהפכה לחברה ציבורית ב-2024 באמצעות מיזוג עם SPAC. בכך עולה השאלה האם ליוזמה
יש גם אינטרסים עסקיים ישירים, לצד הרצון המוצהר לשנות את כללי המשחק בוול סטריט.