אנבידיה בשיא כל הזמנים - למה היא עדיין מעניינת?
למרות שאנבידיה NVIDIA COR יותר מהכפילה את שוויה במהלך השנה האחרונה, בשביל האנליסטים מסיטי היא עדיין מעניינת. כשהם הדגישו את השבבים החדשים ומחשבי העל של החברה בתור הסיבה העיקרית לכך.
הראלי האחרון במניית אנבידיה תודלק בעקבות הייפ הבינה המלאכותית והצורך הרב בכרטיסי המסך של החברה. הביקוש הרב למוצרים איפשר לחברה לתת תחזית טובה בהרבה מהציפיות, כשאתמול אנבידיה הפכה לחברת השבבים הראשונה עם שווי שוק של טריליון דולר.
אנליסט סיטי אטיף מאליק, צופה עוד אפסייד בהמשך, כשהוא משמר את המלצת הקנייה שלו ומצטט את הכרזות מנכ"ל אנבידיה על מוצרים חדשים במהלך תערוכת המחשבים שהתקיימה בטייואן. ההכרזות שכללו שבב בשם GH200 המופעל בעזרת בינה מלאכותית, שרת MGX ופלטפורמת רשת חדשה בשם Spectrum-X הן אינדיקציה ברורה למאמצה של אנבידיה לבסס את עצמה עוד יותר בתחום הבינה המלאכותית, כתב מאליק. למרות שמכפיל הרווח העתידי של החברה עומד על 50 ל-12 חודשים, גבוה יותר מהממוצע ל-5 שנים של 39.2, מאליק עדיין ממשיך להמליץ למשקיעים לרכוש את המנייה, כשמחיר היעד שלו עומד על 420 דולר. "קיים עוד שוק לא מנוצל באופק", אמר האנליסט.
אנבידיה כבר שנים מכינה את עצמה לשינוי העולמי שמתרחש כרגע ונכון לעכשיו שבבי ה-A100 שלה הם המנוע העיקרי לרוב הפיתוחים והמודלים הנוכחיים בתחום. החברה כבר נמצאת בשלבי הסיום של פיתוח הדור הבא, שבבי ה-H100, שבבים מיועדים ספציפית לטכנולוגיית AI והפעלה של מרכזי דאטה. החברה רשמה ברבעון האחרון רווח מתואם למניה של 1.09 דולר על הכנסות של 7.19 מיליארד דולר, הרבה מעל הצפי בשוק, שהיה לרווח של 92 סנט למניה על הכנסות של 6.53 מיליארד דולר. ההתלהבות המשמעותית נבעה בעיקר מהצפי להמשך - החברה עדכנה כי היא צופה הכנסות של כ-11 מיליארד דולר, 41% מעל ציפיות האנליסטים.
- השווקים סוגרים שנה בעליות - מה קורה באסיה ובחוזים והאם האופוריה מוצדקת?
- אנבידיה משתלטת על מתחרה - חברת השבבים גרוק
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עבור חברה כה גדולה, זינוקים כאלה בתוצאות ובתחזיות הם לא עניין של מה בכך - על כן ההתלהבות היוצאת דופן של המשקיעים, אשר גם לאחר זינוק של 25% למחרת פרסום הדוחות, ממשיכים להסתער על המניה. לאחר הדוחות, החברה המשיכה להלהיב את המשקיעים כשמנכ"ל החברה, ג'נסן האנג, אמר בשיחת הוועידה כי "תעשיית המחשבים עוברת בשני מעברים בו זמנית - מחשוב על ובינה מלאכותית יצירתית". האנג הסביר מה הכיוון אליו אנבידיה צועדת ואמר: "אנחנו מגדילים משמעותית את הייצור שלנו כדי לעמוד בביקוש הגואה עבור שבבים לתעשיית ה-AI".
במהלך תערוכת המחשבים האחרונה, הכריזה החברה על מחשב העל החדש שלה DGX GH200 AI המופעל על ידי 256 צ'יפים מסוג GH200 Grace Hopper. זה אמנם הרבה אותיות ומספרים אבל המפרט הוא הדבר החשוב ביותר. מערכת ה-DGX החדשה תאפשר את הדור הבא של יישומי בינה מלאכותית (AI) הודות לנפח הזיכרון הגדול יותר ויכולות בקנה מידה גדול יותר, אמר בכיר באנבידיה. ל-DGX GH200 יהיה זיכרון של כמעט פי 500 ממערכת ה-DGX A100 של החברה. "מחשבי-העל DGX GH200 AI משלבים את טכנולוגיות המחשוב והרשת המואצות המתקדמות ביותר של אנבידיה כדי להרחיב את גבול הבינה המלאכותית", אמר מנכ"ל אנבידיה ג'נסן האנג במהלך נאומו בטייוואן.
- 2.בועה בועה בועה 01/06/2023 09:23הגב לתגובה זותוך מספר שנים כל חברות השבבים הגדולות יצגו את הגרסאות שלהן ל AI
- 1.זקן אחד 31/05/2023 21:07הגב לתגובה זומכפיל 200?! השתגעתם? גם אם תציג צמיחה מטורפת תכפיל את המכירות ואת הרווח בארבע השנים הקרובות באופן עקבי היא עדיין יקרה בטירוף. הכתוב אינו מהווה המלצה. שכל אחד יעשה מה שבא לו. אנשים השתגעו. שומר יפשו ירחק
- אמריקאי 01/06/2023 10:05הגב לתגובה זולאינבדיה יש הזמנות מפה ועד לירח יש כאן מהפכה מטורפת בעולם כולם כל החברות באטרף להבין איך הם מטמעימים AI אצלהם בחברה והם בפחד שאם הם יפספסו חברות אחרות יציאו אותם מהמשחק!| אז כולם חוברים לחברות הענק לעשות איתם AI אבל בשביל לעשות AI אפשר רק עם השבב של אינבידה כלומר כסף והרבה וחכה למוצר הבא בקיצור תרשום 23/08 פרסום הרבעון הבא שלהם ואת הזינוק הבא של עוד 25%
- משה 01/06/2023 09:50הגב לתגובה זומעניין מה אמרת על טסלה שהם היו לפני 5-6 שנים במכפיל שלילי ואז במכפיל של אלפים.
- נתראה עוד שנה ותבכה שוב (ל"ת)קנאי 31/05/2023 23:28הגב לתגובה זו
טיוטה. קרדיט: רשתות חברתיותטויוטה: ירידה במכירות אחרי 11 חודשים של עליות, הלחץ מסין מתגבר
ירידה שנתית ראשונה במכירות מאז תחילת השנה, האטה בייצור וזהירות גוברת מצד ההנהלה; השוק הסיני מאבד מומנטום ואילו גם אירופה ואסיה
טויוטה ענקית הרכב, טויוטה מוטור, סיימה את חודש נובמבר 2025 עם נתונים שמסמנים תפנית שלילית לאחר כמעט שנה של צמיחה רציפה. יצרנית הרכב היפנית דיווחה על ירידה של 1.9% במכירות הגלובליות המאוחדות, הכוללות גם את דייהטסו והינו (Hino), לרמה של 965,919 כלי רכב. מדובר בירידה השנתית הראשונה של החברה זה 11 חודשים, נתון שמדגיש את התגברות הלחצים בענף הרכב העולמי ואת השפעתה המכרעת של סין על התוצאות.
ההאטה במכירות לוותה גם בירידה חדה יותר בצד ההיצע: הייצור העולמי של הקבוצה ירד ב-3.4% לעומת נובמבר אשתקד והסתכם ב-934,001 כלי רכב. הפער בין הירידה במכירות לירידה בייצור משקף גישה זהירה יותר מצד טויוטה, שמעדיפה להתאים את קצב הייצור לסביבה של ביקושים מתמתנים ואי-ודאות רגולטורית וכלכלית.
הגורם הסיני
עיקר הפגיעה נרשמה, שוב, בשוק הסיני. מכירות טויוטה בסין צנחו ב-12.1%
לעומת השנה שעברה והסתכמו ב-154,465 כלי רכב. בחברה ציינו כמה גורמים מצטברים שהובילו לירידה: הפסקת תוכניות סובסידיה לרכב חשמלי ולרכב חסכוני בדלק באזורים נרחבים, דחיית החלטות רכישה מצד לקוחות על רקע חוסר ודאות סביב מדיניות ממשלתית חדשה, וכן תהליכי מעבר בין דגמים,
כולל שינויים בדגמי מפתח כמו ה-RAV4.
הנתונים מסין ממחישים עד כמה השוק, שהיה מנוע צמיחה מרכזי עבור יצרניות רכב זרות, הפך לגורם סיכון. מעבר לתחרות הגוברת מצד יצרנים מקומיים, הפחתת התמיכה הממשלתית והסביבה הפוליטית המורכבת מקשים על שמירת היקפי המכירות.
עבור טויוטה, שמחזיקה נוכחות רחבה במדינה, מדובר באתגר אסטרטגי ארוך טווח.
- ענקית הרכב מכריזה על הפסד תפעולי ראשון מזה 70 שנה ומה קרה היום לפני 47 שנה
- טויוטה הגדולה חלשה ברכבים חשמליים - מה הסיבה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מגמה מעורבת בשאר העולם
בזמן שסין הכבידה, השוק היפני סיפק נקודת אור מתונה. המכירות ביפן עלו ב-1.5% והגיעו ל-177,130 כלי רכב, הודות לביקוש מקומי יציב יחסית. עם זאת,
מחוץ ליפן נרשמה ירידה של 2.6% במכירות, לרמה של 788,789 יחידות, נתון שממחיש כי ההאטה אינה מוגבלת לסין בלבד.
מצרים מפחיתה ריבית בפעם החמישית השנה: האינפלציה בירידה
האינפלציה במצרים 12.3%, הריבית על הלוואות כ-20%
הבנק המרכזי של מצרים הודיע על הפחתת ריבית חמישית בשנת 2025, לאחר שהאינפלציה הפתיעה כלפי מטה ואפשרה למעשה מדיניות מוניטרית מקלה יותר. הריבית על פיקדונות ירדה ב-100 נקודות בסיס לרמה של 18%, והריבית על הלוואות ירדה באותו שיעור ל-21%.
המהלך, של הבנק המרכזי שיצר הפתעה בקרב חלק מהכלכלנים, משקף את ניסיונה של קהיר לאזן בין הורדת עלויות המימון של המדינה והמערכת הבנקאית לבין שמירה על יציבות מחירים. למרות שהאינפלציה עדיין נמצאת ברמה דו-ספרתית, ההאטה האחרונה בקצב עליית המחירים מאפשרת לבנק המרכזי להמשיך בהדרגתיות במסלול ההורדות.
אינפלציה נמוכה מהצפוי
הגורם המרכזי שהביא להורדת הריבית הנוספת הוא ירידת האינפלציה הכללית ל-12.3% בנובמבר, נתון מפתיע לנוכח קיצוץ בסובסידיות הדלק שנעשה כחלק מרפורמות בתמיכת קרן המטבע. הבנק המרכזי ציין כי עדיין קיים לחץ מתמשך באינפלציה שאינה מזון, כמו עלויות שירותים וסחורות שאינן בסיסיות, וכן מתיחות גיאופוליטית עולמית כגורמי סיכון. המסר הוא שהקיצוץ מהווה התאמה זהירה לנתונים ולא שינוי מהותי במדיניות.
נזכיר כי בתחילת 2024, מצרים העלתה את הריבית לשיא והפחיתה את ערך המטבע בכ-40%. צעדים אלו היו חלק מתיקון רחב שנועד לייצב את שוק המטבע, לצמצם עיוותים ולאפשר כניסת מימון חיצוני. במקביל, מצרים קיבלה חבילת תמיכה גלובלית בהיקף של כ-57 מיליארד דולר כדי להתמודד עם לחצים חריפים כמו מחסור במטבע זר ותשלומי ריבית כבדים על התקציב. כל שינוי בריבית נבחן גם דרך הפריזמה של שירות החוב: ריבית גבוהה מדי מכבידה על המדינה, אך ריבית נמוכה מדי עלולה לפגוע ביכולת למשוך הון זר.
- לאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
- טראמפ: אם השווקים חזקים יו״ר הפד צריך להוריד ריבית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המטרה: אטרקטיביות למשקיעים זרים
מאז תחילת 2025, מצרים מבצעת הורדה הדרגתית בריבית תוך שמירה על פער מספיק גדול כדי להישאר אטרקטיבית למשקיעים זרים באפיקי חוב מקומיים. זהו איזון מורכב: הורדת הריבית מקלה על התקציב ועל פעילות עסקית, אך אם היא מהירה מדי, עלולה להתחדש לחץ על המטבע ועל האינפלציה.
