דרמה בארה"ב: הפד מעמיד קו נזילות לחילוץ הבנקים, החוזים ירוקים, הדולר נחלש

הפד' לא מחכה שהמשבר יתפתח ופועל באופן מיידי. בשעות אלו הודיע הפד' על העמדת מזומנים לטובת בנקים בקשיי נזילות, וזאת על מנת לאפשר לבנקים לעמוד בהתחייבויותיהם ללקוחות באופן מיידי. הפד' פועל כך על מנת למנוע משבר נזילות וריצה אל הבנקים עקב החששות שהתעוררו בשוק, שבנק SVB שנסגר בסוף השבוע היא רק הכנרית במכרה, כלומר הסימן הראשון לבעיה עמוקה יותר בקרב הבנקים הבינוניים והקטנים. מטעם הרשויות נמסר כי למפקידים של בנק SVB תהיה גישה לכספם החל מיום שני השבוע. החוזים מגיבים להודעה במעבר לירוק, במקביל לירידה בתשואות ולהחלשות הדולר אל מול המטבעות העיקריים. עליות נרשמות גם בשוק הקריפטו.  בתוך כך נודע, כי הממשל מחלץ את בנק סיליקון ואלי ומבטיח את הפיקדונות בבנק (להרחבה) הסיבה לפעולה של הפד' הוא חשש להתרחבות הריצה אל הבנקים שהביאנ לסגירת SVB לבנקים קטנים ובינוניים נוספים בארצות הברית, מתוך חשש לקשיים דומים בהם נתקל בנק SVB. ריצה כזו עלולה היתה בסופו של דבר להביא לאסון כלכלי, אותו מנסה הפד' למנוע מבעוד מועד.  בנק SVB ניהל ברשלנות את ההתחייבויות לעומת הנכסים שלו. הוא קיבל הפקדות רבות, בעיקר מסטארט-אפים וחברות הייטק, וכנגדם הפקיד את הכסף בפקדונות שנחשבים בטוחים - אגרות חוב ממשלתיות ומדינתיות וכדו', בריבית גבוהה יותר מזו שהעניק ללקוחותיו, זאת בתקופה של ריבית אפסית בשוק. לכאורה עסק בטוח ורווחי. אולם, עם תחילת עליית הריבית במשק האמריקאי סבלו הפקדונות של הבנק מהפסדי הון כבדים עקב עליית התשואות, וזאת לעומת ההתחייבויות שלו למפקידים שנשארו קבועות ואמורות להיות נזילות. עם תחילת השמועות על קשיי נזילות בבנק נוצרה מעין ריצה אל הבנק כשהלקוחות המודאגים החלו לדרוש את כספם, מה שאילץ את הבנק לממש את ההשקעות שלו במחירי הפסד, ובסופו של דבר נוצר גרעון בהון שהביא לסגירת הבנק.  זוהי התרשלות בניהול סיכונים כשהבנק חשוף לאג"ח ארוך טווח וההתחייבויות שלו הן מיידיות. זוהי גם התרשלות של הרגולטור שלא עשה דבר למול הגרעון ההולך ומתרחב של הבנק והניח לגרעון להעמיק עד שהחלה הריצה אל הבנק. למעשה, הרגולטור איפשר שלא להתייחס לירידה בערך ההשקעות של הבנק כהפסד, ובכך להציג כביכול מאזן חיובי. השאלה שרחפה בחלל היא האם מדובר במקרה ייחודי של בנק ספציפי אחד, או שמתחת לפני השטח ישנם "בורות" כאלה בבנקים נוספים.   כאמור, החשש של הרגולטור הוא שבנק SVB הוא רק הראשון ויש בנקים נוספים שסובלים מבעיות דומות בניהול ההון. מוקדם יותר הזהיר מנהל קרן הגידור המפורסם ביל האקמן מהתרחיש הזה בדיוק, ואמר שלדעתו ביום שני תחל ריצה אל הבנקים. הוא דחק בפד' לפעול במהירות כדי למנוע התרחשות כזו. גם המיליארדר מארק קיובן הזהיר מפני "הדבקה" של בנקים נוספים במשבר. לאחר זמן קצר בלבד הפד' נענה לקריאתו של אקרמן. העמדת קו האשראי יכולה לסייע לפתור את הבעיה עוד לפני שתתפתח בשני אופנים. ראשית, זה נותן "אורך נשימה" לבנקים שלא צריכים לממש את הנכסים במחירי הפסד, ויכולים להחזיר ללקוחות את הפקדונות מבלי ליצור גרעון בהון. שנית, היא תרגיע את השוק ותמנע מראש את הריצה אל הבנק, שכן הלקוחות יודעים שלבנק לא תהיה בעיה לעמוד בהתחייבויות בגלל האשראי מהפד'.  עוד "בנק קריפטו" נסגר במקביל הודיע הפד' על סגירת בנק סיגנצ'ר הניו יורקי. משרד האוצר האמריקאי מסר כי כל המפקידים בסיגנצ'ר יקבלו את כספם בחזרה במלואו. לסיגנצ'ר הפקדות בגובה 89 מיליארד דולר, כמעט רבע מהם מתעשיית הקריפטו. רק לפני שבוע חברות קריפטו גדולות כמו קוינבייס ואחרות הודיעו כי הן מעבירות את כספן לבנק לאחר קריסת "בנק הקריפטו" סילברגייט, וסיגנצ'ר נחשב למי שיכול להנות מהמשבר, אולם כעת נראה שהשמחה של משקיעי הבנק הייתה מוקדמת מדי. בנק סיגנצ'ר היה גם "בנק הבית" של נשיא ארצות הברית לשעבר דונאלד טראמפ ומשפחתו, שניהלו הרבה מהיוזמות המשפחתיות באמצעות אשראי וחשבונות בבנק הניו יורקי. אולם לאחר האירועים בגבעת הקיפטול ב-6 לינואר 2021 החליט הבנק לנתק את קשריו עם טראמפ ומשפחתו, למזלו של טראמפ.