UBS: ההקלה באינפלציה התעכבה, לא בוטלה; ירידה בהוצאות - לא סבירה
מדד המחירים לצרכן האמריקאי שפורסם ביום שישי האחרון והראה אינפלציה גבוהה מהצפוי של 8.6^ הוביל את השוק לפרץ פסימיות עם נפילות חדות במהלך סוף השבוע. ה-S&P500 ירד ב-2.9% וסיכם ירידה שבועית של 5%. בשוק צופים המשך נפילות עם פתיחת שבוע המסחר החדש.
מלבד נתוני האינפלציה גם מדד אמון הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן נפל לשפל של 50.2 נקודות, הנמוך ביותר מאז 1978, ומתחת לנתון הנמוך של מאי - 58.4%. בסין חזרו הסגרים על שנגחאי באופן חלקי והבנק האירופי גם החל בגישה ניצית יותר והחל להכין את השווקים להעלאת ריבית ראשונה מזה יותר מעשור.
בכל זאת, יש גם מי שנותר אופיטימי. מארק האפלה, מנהל השקעות ראשי ב-UBS Global Wealth Management, ממשיך לראות את חצי הכוס המלאה: "לדעתנו, ההקלה באינפלציה התעכבה, לא בוטלה. מדד CPI לצרכן, ללא מחירי מזון ואנרגיה, המשיך במגמת הירידה שלו - ירד ל-6% במאי, מ-6.2% באפריל ומהשיא של 6.5% במרץ". האפלה מציין שגם כמה מוצרים נוספים כמו טלויזיות וסמארטפונים הוזלו.
"למרות שאנו צופים שהצמיחה תמשיך להתמתן, אנו לא צופים ירידה משמעותית השנה. ירידה חדה בהוצאות משק הבית נראית לא סבירה בהתחשב ברמות גבוהות של ביטחון תעסוקתי". לפי הנתונים האחרונים נוצרו 390 אלף משרות חדשות במאי, מעל הציפיות ושיעור האבטלה ירד לשפל היסטורי של 3.6%.
- UBS: העליות במניות הטכנולוגיה לא נגמרו, ה-AI רק בהתחלה
- מעל אלף מיליונרים חדשים ביום - האמריקאים התעשרו ב-2024
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בסקירה היומית של הכלכלן הוא מציין שהוא לא מצפה לירידה במחירי הנפט, למרות ההבטחה של מדינות אופק+ להעלות את הייצור, כיון שכבר כעת חלק מחברות הקרטל מתקשות לעמוד ביעדי הייצור.
בנוסף, למרות האמור לעיל, ישנם סימנים מוקדמים לכך ששוק העבודה מתקרר. שיעור ההשתתפות בשוק העבודה עלה ל-62.3% לעומת 62.2% באפריל. אם המסלול הזה ימשך ניתן לצפות שהפד יאט מעט את קצב ההידוק המוניטרי יותר מאוחר השנה.
עוד ציין האפלה לטובה את הודעתו של נשיא סין על קידום מדינות "מאוזנת יותר" בין אפס קורונה וצרכי הכלכלה.
לגבי מדיניות ההשקעה המומלצת כתב האפלה כי הדאגות בנוגע לצמיחה עדיין נמשכות ועליית הריבית מהווה רוח נגדית לכלכלה. למשקיעי טווח ארוך נוצרו הזדמנויות. באופן ספציפי הוא ממליץ על אסטרטגיית מוטת ערך. סביבת השקעה של אינפלציה הגבוהה מ-3% מקושרת לביצועי יתר של סקטור הערך ביחס לצמיחה.
- הבלרינה שהפכה למיליארדרית - סיפורה של לואנה לופס לארה
- וושינגטון ומאסק נגד אירופה, לאחר קנס של 120 מיליון אירו שהוטל על X
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- תרומה של 1.1 מיליארד דולר בעיקר למחקר מדעי - מאחד מהאנשים...
בנוסף הוא ממליץ לבנות תיק השקעות דפנסיבי של מניות שמשלמות דיבידנד ומניות מתחום הבריאות שצפויות להביס את השוק במקרה של מיתון ומגנות על התיק מהתנודתיות. לאחר שנים של ריביות נמוכות החלו להיווצר גם הזדמנויות בשוק האג"ח הקונצרני קצר הטווח.
עוד סקטור מומלץ הוא הבטחוני בעקבות המלחמה באוקראינה, בעקבותיה הגדילו הממשלות את השקעותיהם בתחום. כמו כן הוא מצפה לעלייה נוספת במחירי הסחורות.
המעשה הטוב של השבוע - חברה נתנה לה לפני 40 שנה הלוואה כדי לסיים את הלימודים והיא החזירה לה עכשיו מיליארדים
על כוחה של נתינה, על השקעה במיזים חברתיים, ועל סקוט מקינזי, התורמת הגדולה היום בעולם
מקינזי סקוט אגואיזם הופך בעשורים האחרונים למניע מרכזי כשהנתינה, חברות עזרה לזולת מאבדים מהחשיבות שלהם, אבל לא אצל כולם וטוב שכך. הנתינה היא כוח שמחזיר את עצמו במעגל קסום. הפילוסופיה העתיקה מסבירה שהנותן מקבל הרבה מאוד מהנתינה. הנותן לא רק עוזר לאחר, אלא גורם במעשה לשיפור (מוכח מחקרית) של מצבו הנפשי. נתינה נחשבת לאחד הגורמים החזקים לאושר.
סיפורה של מקנזי סקוט, המיליארדרית הפילנתרופית וגרושתו של ג'ף בזוס מייסד אמזון, הוא סיפור מדהים על בעלת הון של מיליארדים שמחלקת את רובו למטרות נעלות. והנה תרומה- השקעה מסוג אחר שעשתה מקינזי השבוע. לפני כ-40 שנה, כשהייתה סטודנטית שנה ב' באוניברסיטת פרינסטון, עמדה סקוט בפני משבר: חסרו לה 1,000 דולר לשכר לימוד, והיא שקלה לנשור מהלימודים. שותפתה לחדר, ג'יני טרקנטון, מצאה אותה בוכה והחליטה לפעול. היא ביקשה מאביה להלוות את הכסף, מעשה נדיבות פשוט ששינה את מסלול חייה של סקוט. "הייתי נותנת למקנזי את הכליה השמאלית שלי", אמרה טרקנטון לאחרונה, "זה פשוט מה שעושים בשביל חברים".
קריאה באותו הקשר: תרומה של 1.1 מיליארד דולר בעיקר למחקר מדעי - מאחד מהאנשים העשירים בעולם
כיום, שוויה הנקי של סקוט מוערך במעל 30 מיליארד דולר, בעיקר ממניות אמזון שקיבלה בהסכם הגירושים ב-2019. היא תרמה יותר מ-19 מיליארד דולר לארגונים שונים, בהתמקדות בצדק חברתי, השכלה וביטחון כלכלי. אבל את הטובה האישית ביותר היא מחזירה עכשיו לטרקנטון, שהקימה את חברת Funding U – מיזם המספק הלוואות מבוססות הישגים לסטודנטים ממשפחות בעלות הכנסה נמוכה, ללא צורך בערבים. החברה נולדה מהבנתה של טרקנטון את הקשיים שסקוט חוותה, במיוחד בעידן שבו עלויות הלימודים זינקו.
סקוט קפצה על ההזדמנות להשקיע ב-Funding U, ומספקת חלק ניכר מההון להלוואות בתעריפים מוזלים. היא תורמת 30 סנט לכל דולר מולווה, מה שמאפשר לחברה לגייס השקעות גדולות יותר מבנקים כמו גולדמן סאקס. זה לא רק החזר הלוואה, זה השקעה שמגלגלת מיליארדים בפוטנציאל, שכן Funding U מסייעת לאלפי סטודנטים להשלים תארים ולהשתלב בשוק העבודה. האלגוריתם של החברה מתבסס על ציונים והישגים, ולא על היסטוריית אשראי, מה שהופך אותה להוגנת יותר.
המעשה הטוב של השבוע - חברה נתנה לה לפני 40 שנה הלוואה כדי לסיים את הלימודים והיא החזירה לה עכשיו מיליארדים
על כוחה של נתינה, על השקעה במיזים חברתיים, ועל סקוט מקינזי, התורמת הגדולה היום בעולם
מקינזי סקוט אגואיזם הופך בעשורים האחרונים למניע מרכזי כשהנתינה, חברות עזרה לזולת מאבדים מהחשיבות שלהם, אבל לא אצל כולם וטוב שכך. הנתינה היא כוח שמחזיר את עצמו במעגל קסום. הפילוסופיה העתיקה מסבירה שהנותן מקבל הרבה מאוד מהנתינה. הנותן לא רק עוזר לאחר, אלא גורם במעשה לשיפור (מוכח מחקרית) של מצבו הנפשי. נתינה נחשבת לאחד הגורמים החזקים לאושר.
סיפורה של מקנזי סקוט, המיליארדרית הפילנתרופית וגרושתו של ג'ף בזוס מייסד אמזון, הוא סיפור מדהים על בעלת הון של מיליארדים שמחלקת את רובו למטרות נעלות. והנה תרומה- השקעה מסוג אחר שעשתה מקינזי השבוע. לפני כ-40 שנה, כשהייתה סטודנטית שנה ב' באוניברסיטת פרינסטון, עמדה סקוט בפני משבר: חסרו לה 1,000 דולר לשכר לימוד, והיא שקלה לנשור מהלימודים. שותפתה לחדר, ג'יני טרקנטון, מצאה אותה בוכה והחליטה לפעול. היא ביקשה מאביה להלוות את הכסף, מעשה נדיבות פשוט ששינה את מסלול חייה של סקוט. "הייתי נותנת למקנזי את הכליה השמאלית שלי", אמרה טרקנטון לאחרונה, "זה פשוט מה שעושים בשביל חברים".
קריאה באותו הקשר: תרומה של 1.1 מיליארד דולר בעיקר למחקר מדעי - מאחד מהאנשים העשירים בעולם
כיום, שוויה הנקי של סקוט מוערך במעל 30 מיליארד דולר, בעיקר ממניות אמזון שקיבלה בהסכם הגירושים ב-2019. היא תרמה יותר מ-19 מיליארד דולר לארגונים שונים, בהתמקדות בצדק חברתי, השכלה וביטחון כלכלי. אבל את הטובה האישית ביותר היא מחזירה עכשיו לטרקנטון, שהקימה את חברת Funding U – מיזם המספק הלוואות מבוססות הישגים לסטודנטים ממשפחות בעלות הכנסה נמוכה, ללא צורך בערבים. החברה נולדה מהבנתה של טרקנטון את הקשיים שסקוט חוותה, במיוחד בעידן שבו עלויות הלימודים זינקו.
סקוט קפצה על ההזדמנות להשקיע ב-Funding U, ומספקת חלק ניכר מההון להלוואות בתעריפים מוזלים. היא תורמת 30 סנט לכל דולר מולווה, מה שמאפשר לחברה לגייס השקעות גדולות יותר מבנקים כמו גולדמן סאקס. זה לא רק החזר הלוואה, זה השקעה שמגלגלת מיליארדים בפוטנציאל, שכן Funding U מסייעת לאלפי סטודנטים להשלים תארים ולהשתלב בשוק העבודה. האלגוריתם של החברה מתבסס על ציונים והישגים, ולא על היסטוריית אשראי, מה שהופך אותה להוגנת יותר.
