"על המשקיעים להמתין לראות לאיזה מניות הממשל בסין מתיר רישום כפול"
לא קל להיות חברה סינית שרשומה מחוץ לסין. אם עד עכשיו היו צריכות החברות הסיניות לחשוש מכך שהרשות האמריקאית לניירות ערך (SEC) תחייב את מחיקת המניות מהמסחר וזאת בעקבות העובדה כי הן אינן יכולות לעמוד בסטנדרט הדיווח אותו קבעה הרשות, כעת קיים חשש שרגולציות חדשות מתוך בייג'ין עצמה תקשה גם היא על חברות אלו לגייס כספים בשווקים הבינלאומיים שמחוץ לסין, כך על פי דיווח שהתקבל על ידי סוכנות הידיעות CNBC.
החל מהשבוע הקרוב, חוקים חדשים שנקבעו על ידי מינהלת מרחב הסייבר (CAC) של סין קובעים כי חברות מקומיות להן פלטפורמה אינטרנטית שמכילה מידע רב אודות מספר העולה על מיליון משתמשים יחוייבו לקבל אישור מהמשטר המקומי על מנת לרשום את המניות בבורסות חיצוניות וזאת מתוך חשש כי מידע רגיש ידלוף החוצה אל ארצות הברית.
על אף כי למזלן, החוק אינו תקף עבור חברות שכבר רשמו את עצמן בבורסות שמחוץ לסין, חברות מקומיות נוספות שמעוניינות ברישום שני או נוסף בבורסות שכאלו יאלצו לעבור את הליך האישור המדובר.
מדובר איפוא בשיקול נוסף עבור משקיעים בינלואומיים ששוקלים בשלב זה אם לכלול את החברות הסיניות בתיק שלהם או לא. "לוחות הזמנים של החברות שמעוניינות לרשום עצמן למסחר מעבר לים הפך כעת לארוך הרבה יותר, והעלה את רמת אי הוודאות שבין כה וכה סבבה סביב אותן מניות", כך לדברי מינג ליאו, שותף מייסד בבית ההשקעות הסיני "Prospect Avenue Capital".
- חובות של 800 מיליון אירו והפסדי ענק: האם אינטר בדרך לפשיטת רגל?
- אינטר מזנקת ב-24% אחרי שהודיעה שתגייס 38 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עוד הוסיף ליאו כי הדרך הטובה ביותר על פיה יוכלו לבחון המשקיעים, ובייחוד אלו המוסדיים, את הכיוון אליו הולכות המניות הסיניות, עליהם יהיה לחכות ולראות לאילו מניות מאשר המשטר רישום מחוץ לסין, ולאילו לא.
זו כמובן אינה הפעם הראשונה בה מקשה המשטר בבייג'ין על החברות המקומיות לרשום את המניות בשווקים שמחוץ לסין. במהלך חודש יוני האחרון קבע המשטר כי על חברת הנסיעות המשותפות DIDI GLOBAL (סימול: DIDI) להימחק מהמסחר וזאת לאחר שטענה כי קיים חשש מדליפה של מידע רגיש מהאפליקציה אל ארצות הברית.
הגברת הרגולציה מטעם סין הובילה להצטננות שוק ההנפקות הסיניות בניו יורק בחודשים האחרונים, בזמן שהחברות הסיניות שכבר רשומות מרגישות כמו כריך כאשר אלו ממשיכות לחשוש שתמחקנה מהמסחר בשנים הקרובות בעקבות רגולציית ה-SEC שגוברת מנגד.
- סנאפ מזנקת 20%, אנבידיה מטפסת 1.5%; קוואלקום מאבדת 2% - ומה עושים החוזים?
- סנאפ קופצת מעל 20% לאור שיא משתמשים וחדשנות טכנולוגית
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הונאה של 2 מיליארד דולר - עונש של 11 אלף שנות מאסר - ומוות...
כתגובה למצב, רבות מן החברות הסיניות - כמו לדוגמא ענקית הקמעונאות ALIBABA GROUP (סימול: BABA) - פנו דווקא אל שוק המניות בהונג קונג לצורך רשימתם הכפולה, דבר שעשוי לאפשר למשקיעים האמריקאים להמיר את המניות המקומיות שלהן באלו של הונג קונג במידה והחברות אכן תמחקנה בסופו של דבר.
האופציה ההונג-קונגית
מתוך כל 250 החברות הסיניות שרשומות בשלב זה בארצות הברית, רק כ-80 יהיו רשאיות לרשום את המניות גם בבורסה בהונג קונג, וזאת על פי הגבלות הנוגעות לשווי השוק של החברות להן על פי ההנחיות מותר להירשם למסחר בבורסה ההונג-קונגית. זו כמובן אינו המחסום היחיד, לאחר ששן בינג, ראש המחלקה הבינלאומית ברשות הסינית לניירות ערך ציין בחודש שעבר כי גם חברות שמשפטית רשומות מחוץ לסין אך רוב עסקיהן מתבצע בשטח המדינה תצטרכנה לעמוד באותן הגבלות.
שאר 170 החברות הסיניות הרשומות בארה"ב תאלצנה ככל הנראה להפוך לפרטיות, ולאחר מכן לנסות ולרשום עצמן מחדש בבורסה הסינית המקומית. להוסיף חטא על פשע, גם עבור אותן חברות סיניות שמעוניינות כבר עכשיו להנפיק דווקא בהונג קונג ולא בארצות הברית מצפה הפתעה. בראיון אותו נתן אנליסט סיני ששמו לא נמסר, אמר האחרון כי "בפועל, אנו לא מאמינים שאופציית הרישום ההונג-קונגית תמשיך להישאר זמינה עבור אותן חברות. אנחנו מאמינים שבסופו של דבר יסגור ה-CAC את הדלת גם על אפשרות זו"
נזכיר כי שוק המניות הסיני נגיש הרבה פחות למשקיעים בינלאומיים, וכי מרבית המשקיעים בו מונעי רגש הרבה יותר מאשר שאר השווקים בעולם.
פארוק פתיח אוזר (רשתות)הונאה של 2 מיליארד דולר - עונש של 11 אלף שנות מאסר - ומוות בכלא הטורקי
מנכ"ל פלטפורמת הקריפטו שקרסה נמצא מת בכלא בטורקיה. ההערכות שזו התאבדות; ומנגד, בארה"ב: טראמפ מספק חנינה למלך זירות הקריפטו
הונאה פארוק פתיח אוזר, שהורשע בהונאה ונידון ליותר מ‑11 אלף שנות מאסר, נמצא מת בכלא בטורקיה. הנסיבות עדיין נחקרות, ההערכה הרווחת היא שהוא התאבד. פארוק פתיח אוזר יזם ועד מאחרי הקריסה של פלטפורמת הקריפטו, Thodex שהפכה לאחת מההונאות הגדולות בעולם הקריפטו. ההונאה מוערכת במעל 2 מיליארד דולר.
Thodex נוסדה בשנת 2017 והציגה עצמה כפלטפורמה חדשנית למסחר במטבעות דיגיטליים. אוזר, שעזב את לימודיו בגיל תיכון, הצליח למשוך מאות אלפי משתמשים טורקים שהשתמשו בזירה לצורכי השקעה, מסחר והמרת מטבעות\ עמד בראש הפלטפורמה שהיתה בעצם סוג של פרמידה.
באפריל 2021, הפעילות הופסקה באופן פתאומי. אוזר נמלט מהמדינה לאלבניה והותיר את המשתמשים בלי כיסוי לנכסים שלהם. בהתחלה התביעה העריכה כי מדובר בהונאה של עשרות מיליוני דולרים אך מהר מאוד הבינו שמדובר בהונאה של מעל 2 מיליארד דולר.
הרשעה תקדימית
בשנת 2022, לאחר הסגרה מאלבניה, הועמד אוזר לדין יחד עם בני משפחתו ומקורבים נוספים. ב‑2023, בית המשפט הטורקי גזר עליו עונש דרמטי: 11,196 שנות מאסר - עונש סימבולי שמשקף את החומרה שהרשויות מייחסות לעבירות מסוג זה.
- המשיך להונות אנשים תוך כדי משפט על הונאה - אמיר ברמלי גנב משקיעים בעוד 18.5 מיליון שקל
- ברקע החקירות והתביעות אוטומקס וסייספארק מבטלות את המיזוג
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הקריסה של Thodex והיקף הנזק שגרמה עוררו דיון נרחב בטורקיה ובעולם לגבי הצורך בפיקוח רגולטורי הדוק יותר על תחום הקריפטו. במדינה שבה שיעור האינפלציה גבוה, מטבע הקריפטו נתפס בעיני רבים כחלופה להשקעה, מה שהגביר את החשיפה לסיכונים משמעותיים והוביל להצלחה גדולה של הפלטפורמה הזו לצד פלטפורמות אחרות. חשוב להבין כי פלטפורמות אלו יכולות להיות לא מפוקחות, ולספק נתונים שקריים לחלוטין. דמיינו שתאם רוכשים מטבעות קריפטו תחת פלטפורמה לא מפוקחת. אתם רואים את המטבעות בחשבון הפלטפורמה - אבל אף אחד לא מתחייב שמה שאתם רואים באמת נמצא שם. זה לא בנק שמפוקח באופן שוטף וידוע שהכסף קיים. כאן, אפשר לייצר תמונת שווא של נכסי קריפטו למרות שהמנהלים יכולים משוך את הכסף לחשבונם הפרטי.
וול סטריט, Photo by Keenanסנאפ מזנקת 20%, אנבידיה מטפסת 1.5%; קוואלקום מאבדת 2% - ומה עושים החוזים?
יומיים של נפילות נבלמו אתמול והמדדים נעלו בעליות - האם זו הייתה חריקה של הראלי או אתנחתא במדרון? החוזים העתידיים לא נותנים לנו רמזים - וול סטריט צפויה לפתוח ביציבות; בית המשפט הפדרלי דן שוב בחוקיות של המכסים של טראמפ ומעודד את המשקיעים - מי הולכות לדווח היום ומי כבר בולטות בגלל התוצאות שמסרו לשוק?
אחרי יום של התאוששות שבלם את מגמת הירידות מתחילת השבוע - החוזים מספרים לנו שאנחנו הולכים לפגוש בפתיחה יציבה. זה קורה כשברקע יש דרמה משפטית שעשויה להשפיע על מדיניות הסחר של טראמפ, גם הסנטימנט סביב מניות הטכנולוגיה וה-AI, נבחן מחדש. בינתיים, החוזים העתידיים על מדדי הדגל שומרים על יציבות - החוזים על הדאו יציבים בנטיה קלה לירידות בעוד החוזים על ה-S&P 500 והנאסד"ק יציבים עם נטיה לעליה מתונה. בבורסה המקומית המגמה מעורבת - לסקירת בורסת תל אביב.
בתחילת השבוע נראה היה שהשוק נכנס למהלך של תיקון. בכנס הבנקאים שנערך ביום שני, בכירים מגולדמן זאקס, מורגן סטנלי ובנקים גדולים נוספים הביעו ספקות גלוי כלפי תמחורי מניות השבבים, ותהו מתי ואפילו אם ה-AI יתחיל לייצר רווחים אמיתיים. הדברים האלה, יחד עם תגובה חריפה לדוחות של פלנטיר - שדווקא הציגה תוצאות טובות ותחזית חיובית קדימה אבל צנחה במסחר - יצרו תחושת זהירות מחודשת בוול סטריט והקרינו גם על השווקים באירופה ובאסיה. לרגע אחד היה נדמה שמתחיל גל תיקון רחב, הנאסד"ק וה-S&P ירדו לשפל שלא נרשם מאז יוני. אפילו מייקל ברי שמוכר לכולנו מה"שורט הגדול" יצא בהפגזת ציוצים על הבועה שהולכת להתפוצץ תוך שהוא ממלא שורטים על אנבידיה ופלנטיר בהיקף של מיליארד דולר - שובה של מכונת הכסף: מייקל ברי מהמר נגד אנבידיה ופלנטיר
אבל אתמול, כך נראה, המגמה השלילית כמו נבלמה. הנאסד"ק עלה ב-0.6%, הדאו התחזק ב-0.5% וה-S&P הוסיף 0.4%, בעוד מדד הפחד (VIX) נפל ב-7.5%. העליות הגיעו בעיקר הודות להתאוששות במניות ה-AI ולדיווחים על נתוני תעסוקה חזקים מהצפוי, שהחזירו מעט ביטחון לשוק - שוק העבודה בארה"ב התאושש באוקטובר: 42 אלף משרות נוספו במגזר הפרטי.
גם בבית המשפט העליון בוושינגטון התפתח דיון שעורר עניין בקרב המשקיעים - שופטי העליון רמזו על ספקות באשר לחוקיות המכסים שהטיל ממשל טראמפ, ובמקרה של ביטולם צפויה רוח גבית לשווקים.
- נפילות באסיה: הניקיי יורד 3% אחרי הירידות בוול סטריט
- נפילות בשווקים: וול סטריט מתחילה לפקפק בתמחורי ה-AI - מי המניות הבולטות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במקביל, בשאר השווקים התמונה מעורבת - תשואת אג"ח ה-10 שנים האמריקאי יורדת ל-4.14%, הדולר נחלש בכ-0.2%, והזהב מתחזק ב-0.6% ל-4,017 דולר לאונקיה. גם הביטקוין מציג תיקון חיובי של 1.6% ועומד על כ-103 אלף דולר.
