ג'ק מא יצא לחופשי ואתו מניית BABA; הזמן להחזיר לפורטפוליו?
עליבאבא בתחילת החודש הקודם, ענקית הקמעונאות הסינית, עליבאבא ALIBABA GROUP (BABA), שילמה סוג של שוחד לשלטונות הסיניים. איזה שוחד? החברה "תרמה" 15.5 מיליארד דולר ליוזמת "שגשוג משותף" (Common Prosperity) שיזם הנשיא שי ג'ינפינג. באורח פלא, אחרי שנעלם לכמעט שנה מאור הזרקורים – בשל הנאום האמיץ, יש לומר מטומטם, נגד השלטונות הסינים שמנעו את הנקפת קבוצת ANT של עליפיי, חטיבת התשלומים של BABA – היזם והיו"ר לשעבר של באבא, ג'ק מא, הופיע מאז פעמיים בציבור – פעם אחת בהונג קונג ופעם שנייה בספרד. רק הידיעה על כך, הקפיצה את המניות הסיניות, כשהמשקיעים המעודדים סוברים לעצמם כי הנה "הכל נשכח ונסלח" לדמות האיקונית והסוררת, ושהוא למד את הלקח. זאת לאחר שרק בתחילת השנה החברה קיבלה קנס על סך 2.8 מיליארד דולר, שהוביל לראשונה מאז ההנפקה בוול סטריט לרבעון הפסדי.
עד כמה גדול השוחד ששילם מא לשלטונות? הסכום שווה לשלושה רבעים מהרווח הנקי של באבא אשתקד. זה אחרי שהמניה מחקה כבר 344.4 מיליארד דולר ב-12 החודשים האחרונים. השיא של המניה היה לקראת סוף אוקטובר אשתקד, כש-BABA עמדה על קצת יותר מ-317 דולר למניה. עד השבוע האחרון של דצמבר היא ירדה ל-222 דולר. משם ועד אמצע פברואר התאוששה ל-270.8 דולר למניה ומאז היא בגרף יורד שהגיע לשיא שלילי מתחילת החודש הנוכחי, אז הריחה מלמטה את ה-140 דולר, לפני שהופעותיו של מא והידיעה על הפגישה בין שי לנשיא ארה"ב ג'ו ביידן, הקפיצו את המניה חזרה ל-177.7 דולר. בקיצור, נדנדה, שבשורה תחתונה מחקה 48.4% משוויה של ענקית הקמעונאות.
אבל השאלה האם השוחד הזה מספיק כדי שהרגולטורים "ירדו מהגב" של ג'ק מא? התשובה מורכבת – ולא רק בגללו, אלא בגלל הסקטור כולו. יש כאלה שיטענו שענקיות הטק הן מעסיקות גדולות והכוח שלהן, שמניע את הכלכלה הסינית קדימה, ראוי לשימור על ידי השלטונות, לפחות בצורה חלקית. יתר על כן, בבלומברג דיווחו השבוע כי הרגולטורים אומרים כי "ההתקדמות בתחום הפינטק תגיע ליעדיה עד סוף השנה".
זה טוב ויפה. השלטונות הסינים מבינים שהם הרחיקו את לא מעט משקיעים, עכשיו הם מנסים לכפר ולמשוך אותם חזרה פנימה. בהינתן שפרט להודו אין חלופות אמיתיות להשקעות בכלכלות המתפתחות, לא מן הנמנע שרבים אכן יחזרו.
- ההשקעה של עליבאבא ב-AI מתחילה להניב פירות
- עליבאבא חוזרת לחיים: השנה הכי טובה מזה כמעט עשור
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האם זה הזמן לחזור להשקיע ב-BABA?
אבל כדי להסתכל נכון על השקעה ב-BABA, צריך לבחון את השוק הסיני בכלליות. הסכנה שעומדת ותלויה מעל סקטור הנדל"ן למגורים הסיני, יכול להעיב על הכלכלה והצרכנים הסיניים. כלומר, עד שהיוזמה לשגשוג של הממשל תישא פרי, ישנם לא מעט מקלות שיכולות להאט את הכלכלה הסינית. כאמור, זה יפגע בכושר ההשתכרות וההוצאות הצרכניות של הסינים, שהם הלחם והחמאה בהכנסות החברה. כרגע, יום הרווקים עובד בצורה חזקה שאינה מעידה על האטה בהוצאות מצד הצרכנים – אבל את השורה הזו צריכים למדוד לאורך זמן.
יתר על כן, באבא אולי עדיין הכי גדולה, אבל היא כבר לא הקמעונאית היחידה בשטח. לפי האתר eMarketer חלקה של עליבאבא בשוק ירד מ-78% ב-2015 ל-51% ב-2021. אמנם זה נכון שהיום לצרכן הסיני יש יותר כסף, אבל לא סתם הרגולטורים "שברו לחברה את הברכיים" בשנה האחרונה, זאת מתוך מטרה להמשיך ולהקטין את נתח השוק של באבא, שמפסידה נתחים הן לטנסנט (TCEHY) של פוני מא ולפינדאודאו (PDD).
- 1.משקיע 26/10/2021 07:02הגב לתגובה זותאחלו לי בהצלחה
פארוק פתיח אוזר (רשתות)הונאה של 2 מיליארד דולר - עונש של 11 אלף שנות מאסר - ומוות בכלא הטורקי
מנכ"ל פלטפורמת הקריפטו שקרסה נמצא מת בכלא בטורקיה. ההערכות שזו התאבדות; ומנגד, בארה"ב: טראמפ מספק חנינה למלך זירות הקריפטו
הונאה פארוק פתיח אוזר, שהורשע בהונאה ונידון ליותר מ‑11 אלף שנות מאסר, נמצא מת בכלא בטורקיה. הנסיבות עדיין נחקרות, ההערכה הרווחת היא שהוא התאבד. פארוק פתיח אוזר יזם ועד מאחרי הקריסה של פלטפורמת הקריפטו, Thodex שהפכה לאחת מההונאות הגדולות בעולם הקריפטו. ההונאה מוערכת במעל 2 מיליארד דולר.
Thodex נוסדה בשנת 2017 והציגה עצמה כפלטפורמה חדשנית למסחר במטבעות דיגיטליים. אוזר, שעזב את לימודיו בגיל תיכון, הצליח למשוך מאות אלפי משתמשים טורקים שהשתמשו בזירה לצורכי השקעה, מסחר והמרת מטבעות\ עמד בראש הפלטפורמה שהיתה בעצם סוג של פרמידה.
באפריל 2021, הפעילות הופסקה באופן פתאומי. אוזר נמלט מהמדינה לאלבניה והותיר את המשתמשים בלי כיסוי לנכסים שלהם. בהתחלה התביעה העריכה כי מדובר בהונאה של עשרות מיליוני דולרים אך מהר מאוד הבינו שמדובר בהונאה של מעל 2 מיליארד דולר.
הרשעה תקדימית
בשנת 2022, לאחר הסגרה מאלבניה, הועמד אוזר לדין יחד עם בני משפחתו ומקורבים נוספים. ב‑2023, בית המשפט הטורקי גזר עליו עונש דרמטי: 11,196 שנות מאסר - עונש סימבולי שמשקף את החומרה שהרשויות מייחסות לעבירות מסוג זה.
- המשיך להונות אנשים תוך כדי משפט על הונאה - אמיר ברמלי גנב משקיעים בעוד 18.5 מיליון שקל
- ברקע החקירות והתביעות אוטומקס וסייספארק מבטלות את המיזוג
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הקריסה של Thodex והיקף הנזק שגרמה עוררו דיון נרחב בטורקיה ובעולם לגבי הצורך בפיקוח רגולטורי הדוק יותר על תחום הקריפטו. במדינה שבה שיעור האינפלציה גבוה, מטבע הקריפטו נתפס בעיני רבים כחלופה להשקעה, מה שהגביר את החשיפה לסיכונים משמעותיים והוביל להצלחה גדולה של הפלטפורמה הזו לצד פלטפורמות אחרות. חשוב להבין כי פלטפורמות אלו יכולות להיות לא מפוקחות, ולספק נתונים שקריים לחלוטין. דמיינו שתאם רוכשים מטבעות קריפטו תחת פלטפורמה לא מפוקחת. אתם רואים את המטבעות בחשבון הפלטפורמה - אבל אף אחד לא מתחייב שמה שאתם רואים באמת נמצא שם. זה לא בנק שמפוקח באופן שוטף וידוע שהכסף קיים. כאן, אפשר לייצר תמונת שווא של נכסי קריפטו למרות שהמנהלים יכולים משוך את הכסף לחשבונם הפרטי.
וול סטריט שור (גרוק)למונייד טסה ב-34%, סולאראדג׳ עם 29%, טבע קפצה ב-20%; הנאסד״ק עלה ב-0.6%
וול-סטריט ננעלה בעליות שערים. הנאסד״ק עלה ב-0.6%, בעוד הדאו וה-S&P עלו ב-0.5% ו-0.4% בהתאמה. מדד הפחד נפל ב-7.5%. גם בגזרת הקריפטו נרשמו היום עליות שערים, כאשר הביטקוין עלה ב-3% בדרך ל-104 אלף דולר למטבע. האיתריום קפץ ב-8% כשהוא נסחר סביב 3,400 דולר. היום זה היה היום של הישראליות בוול-סטריט, כאשר למונייד טסה ב-34%, סולאראדג׳ עם 29% וטבע קפצה 20%. בשוק גוברת ההערכה כי הירידה הקצרה בשווקים שימשה הזדמנות קנייה עבור משקיעים ארוכי טווח, על רקע המשך צמיחה ברווחי החברות וביטחון בגזרת הבינה המלאכותית.
בשוק האג"ח נרשמה ירידה במחירים ועלייה בתשואות, כאשר התשואה על אג"ח ממשלת ארה"ב ל־10 שנים עולה לשיעור של כ־4.15%, בעקבות נתונים המצביעים על התרחבות מגזר השירותים בקצב המהיר ביותר זה שמונה חודשים. ביטקוין מתחזק בכ־4%, והדולר נסחר בתנודתיות קלה. במקביל, משרד האוצר האמריקני מפרסם תוכנית למימון הגירעון לשלושת החודשים הקרובים, ומציין כי הוא שוקל להגדיל את היקף ההנפקות בעתיד. בנוסף, אפל נערכת לשלב במערכת Siri מודל בינה מלאכותית חדש של גוגל, הכולל 1.2 טריליון פרמטרים.
זה היום של הישראליות בוול סטריט.
מניית טבע טבע 17.19% זינקה. דוחות טובים, תחזית קדימה טובה - המניה זינקה ב-20% - טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת. סולאראדג׳ SolarEdge 28.91% זינקה 30% אחרי שנפלה מעל 20%. התחזית לרבעון הרביעי חלשה, אבל ההסכם עם אנפיניון וההקשר ל-AI "עשה את העבודה" לצד שיחת וועידה חיובית מאוד שבה דיבר ההנהלת החברה על המשך צמיחה - למה הירידה במניית סולאראדג' מתמתנת? נראה שהשוק נוטה לסלוח לה על הרבעון הרביעי החלש כי הוא מבין ששנה הבאה תהיה עם צמיחה. ומעבר לכך - המוצר החדש הושק לפני מספר חודשים והוא משתלב טוב אצל הלקוחות תוך כדי עדיפות מול מערכות אחרות בתמחור נוח יותר.
בשיחת הוועידה לרבעון השני של 2025 הציגה סולאראדג׳ טון חיובי בהרבה לאחר תקופה ארוכה של לחץ עסקי, כשהנהלת החברה הדגישה התקדמות בתוכנית ההבראה ושיפור ניכר בביצועים הפיננסיים. המנכ"ל, יהושע ניר, אמר כי שינויי רגולציה ומכסים בארה"ב, ובהם ה״One Big Beautiful Bill Act״, נתנו ודאות מחודשת לשוק וחיזקו את האסטרטגיה של העברת הייצור לארה"ב - צעד שיאפשר לחברה ליהנות מהזיכוי הפדרלי לייצור מתקדם (45X) לשבע שנים נוספות. החברה דיווחה על עלייה בהכנסות ל-281 מיליון דולר, עלייה חדה ברווחיות הגולמית ל־13.1% לעומת 7.8% ברבעון הקודם, ועל צפי לתזרים מזומנים חיובי לשנה כולה. במקביל, הושגו הסכמים רב־שנתיים משמעותיים בארה"ב וניכרת התאוששות באירופה. תחזית הרבעון הבא עם הכנסות צפויות של 315–355 מיליון דולר ומרווח גולמי של עד 19%, חיזקה את התחושה כי נקודת המפנה אכן כאן, והדגישה את האמון המחודש של ההנהלה ביכולת לחזור לצמיחה יציבה תוך ניצול התנופה הרגולטורית וההתייעלות התפעולית.
- הנאסד״ק נפל ב-2%; פלנטיר צנחה ב-9%, הרץ זינקה 37%
- שובה של מכונת הכסף: מייקל ברי מהמר נגד אנבידיה ופלנטיר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כמו כן, כל תחום האנרגיה הסולארית מזנק כעת בוול סטריט. המתחרה הגדולה של סולאראדג' - אנפייז מזנקת ב-6%, אחרי נפילה בשבוע האחרון בגלל דוח חלש.
