כשאחרים פחדו מסקטור הטק הסיני, צ'רלי מנגר קנה עליבאבא
גלובל "כשכולם תאבי בצע, אני מתחיל לפחד – כשכולם מפחדים אני הופך להיות תאב בצע", אמר פעם וורן באפט המשקיע האגדי ויו"ר קרן ההשקעות ברקשייר הת'אוויי BERKSHIRE BANCORP INC (BRKA). ואם זו האסטרטגיה של מי שמכונה "הנביא מאומהה", אז בוודאי שזו גם תהיה האסטרטגיה של שותפו להקמת הקרן הענקית בעלת שווי השוק של למעלה מ-643 מיליארד דולר ומי שמכהן כסגנו, הלא הוא צ'רלי מנגר.
בין שלל כובעיו, מנגר הוא יו"ר של קבוצת הדיילי ג'ורנל DAILY JOURNAL CORP (DJCO), שבין היתר מעניקה ייעוץ השקעות לחברות – בהן גם לברקשייר כשבמקביל היא מוציאה לאור מספר עיתונים, מגזינים ואתרים בקליפורניה ואריזונה. בין היתר, הדיילי גם מנהלת פורטפוליו שהיקפו, נכון ל-30 בספטמבר עומד על 225 מיליון דולר.
בדיווח האחזקות האחרון שלה, החברה דיווחה על כך שהיא מחזיקה קצת יותר מ-302 אלף מניות אמריקאיות רגילות של ענקית הקמעונאות המקוונת הסינית, עליבאבא ALIBABA GROUP (BABA). המשמעות של זה היא, שהחברה של מנגר כמעט והכפילה את הפוזיציה שלה כשרכשה 136.7 אלף מניות חדשות בערך של מעל 20 מיליון דולר.
- עליות באסיה, החוזים בוול סטריט נסחרים בעליות קלות
- הסכם סחר? אל תמהרו לפתוח את השמפניות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הג'ורנל בעצם העמיק את הפוזיציה שפתח ברבעון הראשון של 2021, כשקנה למעלה מ-165 אלף מניות. אז אמר מנגר לעיתונות בארה"ב, כי העדיף בד"כ להשקיע באג"ח של משרד האוצר האמריקאי, אבל בשל "התשואות הכל כך נמוכות על האג"ח" הוא בחר במניות.
בכך הפכה באבא להחזקה השלישית בחשיבותה של הג'ורנל, כשבנק אוף אמריקה BANK OF AMERICA (BAC) ובנק וולס פארגו WELLS FARGO & CO (WFC) הן שתי ההחזקות המשמעותיות ביותר (עלו ב-46% ו-56% בהתאמה מתחילת השנה).
כשג'ק מא נעלם בשנה שעברה, באוקטובר, מניית BABA היתה בשיא של 317 דולר למניה. מאז החלו השלטונות הסיניים להשית רגולציות כבדות שפגעו בכל סקטור הטכנולוגיה, כשבעקבותיה באבא איבדה כמחצית משוויה. לאחר הראלי שלה בשבוע שעבר, שבו עלתה בכמעט 16% – סגרה מניית באבא על 161.5 דולר.
- 6.ש 11/10/2021 20:53הגב לתגובה זועוד יותר לטווח הקצר. צארלי קנה חלק קטן ואחר כך המניה ירדה עוד באופן משמעותי. אותי מעניין לדעת מה יקרה למניה אם בועת הנדלן הסיני תתפוץ בקרוב, אולי היא תרד עוד ?
- 5.עליBB 11/10/2021 17:31הגב לתגובה זוהיום ללא ספק היא הזדמנות כמעט היסטורית
- 4.גבר גבר 11/10/2021 13:59הגב לתגובה זו20 מליון תחלקו ל 137 אלףיח
- 3.שגיא 10/10/2021 21:39הגב לתגובה זופלוס כי ההשקעה הראשונה נפתחה ברבעון הראשון...
- עוד יותר טוב 11/10/2021 16:12הגב לתגובה זואם צ'רלי קנה ב200 אז זה שווה יותר
- 2.דן 10/10/2021 21:31הגב לתגובה זוהמניה אמנם עלתה 12% מאז הידיעה על שיחה מתוכננת של ביידן ושייפינג,אבל מנגר התחיל לקנות ב 210 והוא עדיין מופסד.
- 1.רק מזומן 10/10/2021 21:30הגב לתגובה זואחרי הפגישה בין המנהיגים יבינו כולם שהסינים ימשיכו לדבוק החנק החופש והכסף.
טראמפ ופאוולהריבית בארה״ב ירדה ב-0.25% – מה אמר פאוול במסיבת העיתונאים?
הפדרל ריזרב הפחית את הריבית ברבע אחוז לטווח של 4%-4.25% וצופה עוד 2 הורדות ריבית השנה. הבנק המרכזי ציין כי נוכח האינפלציה הגבוהה יפעל בזהירות ויבחן הפחתות נוספות לפי הנתונים
בפעם הראשונה השנה ומאז חזרתו של טראמפ לבית הלבן, הריבית בארה״ב ירדה ב-0.25%. החלטת הפדרל ריזרב התקבלה כצפוי לאחר תקופה ארוכה של סימנים להאטה בשוק העבודה והיחלשות בלחצי האינפלציה. מדובר במהלך שנועד להמריץ את הצמיחה ולתמוך בתעסוקה, ומסמן שינוי כיוון מובהק אחרי חודשים של ריבית יציבה ברמות גבוהות. כעת נותר לראות מה פאוול יגיד במסיבת העיתונאים.
הפדרל ריזרב הוריד את הריבית
לראשונה מזה תשעה חודשים, אך שמר על גישה זהירה כאשר הפחית אותה ברבע אחוז בלבד. בתום ישיבת מדיניות בת יומיים קבעה ועדת השוק הפתוח של הבנק המרכזי יעד ריבית חדש בטווח של 4%-4.25%, בהתאם לציפיות המשקיעים. עוד לפני ההחלטה העריך שוק החוזים על הריבית בסבירות של 96%
שהפד יבחר בהפחתה צנועה זו.
עם זאת, אתגר האינפלציה ממשיך להעיב על קובעי המדיניות. מדד המחירים לצרכן לחודש אוגוסט טיפס כמעט באחוז שלם מעל יעד האינפלציה של 2% שנקבע על ידי הבנק, מה שמעיד כי לחצי המחירים טרם שככו. הפד הדגיש כי ימשיך לעקוב מקרוב אחר הנתונים הכלכליים וכי המשך הורדות ריבית יישקלו בזהירות, בהתאם להתפתחויות בשוק העבודה וברמות המחירים.
בהודעתו ציין הפדרל ריזרב כי זוהי הפחתת הריבית הראשונה לשנת 2025, וכי התחזית החציונית
מצביעה על הורדה כוללת של כ-0.5% נוספים עד סוף השנה. עם זאת, לא כולם שותפים לקצב הזה: המושל מירן הצביע בעד הפחתה חדה יותר של חצי אחוז כבר בהחלטה הנוכחית, בעוד שישה בכירים סבורים שלא תהיינה עוד הורדות במהלך השנה ותשעה בכירים מעריכים שתי הפחתות נוספות. עוד הדגיש
הבנק כי הסיכונים להיחלשות בשוק העבודה גברו, מה שמעיד על שינוי דגש במדיניות – ממאבק באינפלציה להגנה על התעסוקה והצמיחה.
- הפד' המפולג: הורדת ריבית בצל דרמה פוליטית, ואיך יגיב שוק המניות?
- האם הפד יוריד את הריבית ב-0.5% ומה יקבע את הכיוון של וול סטריט?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק העבודה
למרות סימנים ברורים להאטה בשוק העבודה, הפדרל ריזרב הותיר ללא שינוי את תחזיותיו לשיעור האבטלה לשנה הקרובה. לפי התחזית החציונית בעדכון האחרון של תחזיות המדיניות (SEP), שיעור האבטלה צפוי לעלות ל-4.5% עד סוף 2025 – בדיוק כפי שנקבע בתחזיות הקודמות.
"הכלכלה האמריקאית - עד כה טובה, הפד חייב להישאר עצמאי"
ג’יימי דיימון נפגש עם סנאטורים רפובליקנים וסיפק תובנות - "ישנם סימנים להאטה, אך התמונה הכוללת עדיין יציבה, אך צריך לפעול כדי שתישאר כך"
ג’יימי דיימון, מנכ"ל הבנק הגדול בארצות הברית ג'יי.פי מורגן צ’ייס, הגיע ביקור מפתיע בקפיטול היל, שם נפגש עם קבוצת סנאטורים רפובליקנים ודן עמם בצמיחה הכלכלית ובמדיניות הפדרל ריזרב.
דיימון, אחד הקולות המשפיעים ביותר בוול סטריט ובמערכת הבנקאות האמריקאית, אמר לכתבים לאחר הפגישה כי אינו מודאג בנוגע לעצמאות הפד. לדבריו, “הפד צריך להיות עצמאי. שמעתי גם את הנשיא טראמפ אומר שהפד צריך להיות עצמאי, ולכן איני מודאג מכך”. דבריו נאמרו על רקע ביקורת מתמשכת מצד הנשיא טראמפ כלפי יו"ר הפד וצוותו, ובזמן שבו רגישות השווקים לנושאי מדיניות מוניטרית נמצאת בשיא.
בנוסף, דיימון תיאר את מצב הכלכלה האמריקאית כ”עד כה, טוב”. לדבריו, "ישנם סימנים להאטה, אך התמונה הכוללת עדיין יציבה, אך צריך לפעול כדי שתישאר כך". מנהיג הרוב בסנאט, ג’ון טון, אמר לאחר הפגישה כי תמיד חשוב לקבל את הערכתו של דיימון לגבי התמונה המאקרו־כלכלית: “זה מוסיף נקודת מבט מהשטח של המערכת הפיננסית”.
עם זאת, ברקע הנתונים הכלכליים שהתפרסמו השבוע מצביעים על חולשה מתמשכת. התחלות הבנייה ירדו לרמה הנמוכה מאז מאי, על רקע עודפי מלאי בשוק הדיור שמאט את קצב העבודה של הקבלנים. בנוסף, סנטימנט הצרכנים ירד בספטמבר לשפל מאז מאי, בעוד הציפיות לאינפלציה לטווח ארוך טיפסו חודש שני ברציפות. המשמעות היא שהציבור האמריקאי פחות אופטימי, בעיקר בשל חששות לגבי שוק העבודה והמשך העליות במחירים.
- ג'יי פי מורגן מציג רבעון חזק ומעלה תחזיות - אך מזהיר מסיכונים בשווקים
- דיימון מזהיר: השוק מתעלם מהשלכות המכסים; האם מדובר בגל עליות הנובע מפחד לפספס?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דיימון התייחס גם לסוגיה רגישה נוספת, קשרי עבר של ג’יי.פי מורגן עם הפיננסייר המורשע ג’פרי אפשטיין. לדבריו, החברה “מצרה על כל קשר שהיה בעבר” ותשתף פעולה עם כל דרישה של הקונגרס בנושא.
