משקיעי הריטייל ינפיקו את עצמם: על רדיט ושאר IPO’s בולטים שבדרך
הנפקה השיח של משקיעי הריטייל ברשתות שווה כסף לא רק לחברות בהן אלה מחליטים וממליצים זה לזה להשקיע, אלא כמובן גם לפלטפורמות עצמן. הדוגמה המובהקת ביותר היא קהילת wallstreetbest באתר הפורומים רדיט. כמה שיותר שיח באינסוף הפורומים שבאתר שווה יותר טראפיקף שהופך את הנדל״ן הפרסומי של רדיט לאטרקטיבי עוד יותר. רדיט עצמה בדרך להנפקה, ואם חברי הפורום המכובד שהוזכר רוצים לקנות מניה של החברה, יעזור להם מאד אם ישמרו על הגחלת וימשיכו את הפעילות הערה. את בבואתם יוכלו לגלות בדוחות הרבעוניים בנתוני המשתמשים הפעילים מדי חודש, ואז לטפוח לעצמם על השכם. הנה מה שצריך לדעת על ההנפקה הקרובה - ועוד כאלה בולטות ברבעון הנוכחי, האחרון של 2021, וכן תחילת 2022. לא רק אצלנו בארץ, אלא גם בוול סטריט הייתה זו שנת שיא של הנפקות, בין אם מדובר בכאלה מסורתיות, ברישום ישיר למסחר (כפי שעשתה בזמנו ספוטיפיי) או בטרנד המצטנן של הספאקים. 257 מיליארד דולר גויסו בשלוש הדרכים הללו מתחילת השנה. רדיט שאיתה פתחנו תנסה לגייס לפי שווי של 15 מיליארד דולר בתחילת השנה הבאה. זאת, לאחר שבסבב גיוס בשוק הפרטי מאוגוסט האחרון גייסה 700 מיליון דולר לטובת הפעילות השגרתית ומשיכת לקוחות חדשים, ולפי שווי של 10 מיליארד דולר. חברה נוספת שפעילותה קשורה לשוק ההון, רק פחות בדיבורים ויותר בסגירת עסקאות, היא Acorns שהוקמה לפני תשע שנים. לחברה פלטפורמה להשקעות-מיקרו, כלומר רכישת שבבי מניות של חברות נסחרות, וכן רובו-אינווסטינג, שהן השקעות אוטומטיות מבוססות אלגוריתמים. השווי אמור להיות הצנוע שברשימה הזאת - 2.2 מיליארד דולר, וכאן מדובר במיזוג לשלד הספאק Pioneer Merger Corp (PACX), שהוא עצמו הונפק במרץ. ההכנסות ב-2020 הסתכמו ב-71 מיליון דולר וב-2023 החברה צופה שיעלו ב-335% מאז ל-309 מיליון דולר, הודות לבסיס משתמשים של 8 מיליון איש אליו היא שואפת להגיע. נראה. עוד הנפקה מהתחום החם של רכבים חשמליים תהיה זו שתבצע Rivian החודש או בנובמבר, לפי שווי מוערך של 80 מיליארד דולר. החברה לא מייצרת רכבי פרייבט רגילים, כי אם טנדרים, שבאחרונה קיבלה אישורים רגולטורים למכורם בארצות הברית. בין משקיעי החברה נמנים AMAZON (AMZN), FORD MOTOR CO (F), T. ROWE PRICE GROUP (TROW) וקרן פידליטי. הדגם הראשון של החברה, ה-SUV ששמו R1S אמור להיות מושק עוד בסתיו. ריוויאן רוצה לגייס 5-8 מיליארד דולר. בבריטניה, ראש הממשלה בוריס ג׳ונסון מנסה לגרום, דרך לחצים על ג׳ף בזוס בעלי אמזון, לכך שריוויאן תפתח מפעל ייצור בסמוך לבריסטול בהשקעה של 1.39 מיליארד דולר. אחרי שמוקדם יותר השנה נקטעו המגעים למיזוגה של חברת משלוחי המזון InstaCart לתוך DOORDASH INC (DASH), עתה הראשונה צפויה לגייס כסף מהציבור בדרך של הנפקה. במרץ, בסבב הגיוס האחרון שלה, בו קיבלה מימון של 265 מיליון דולר, שווי עמד על 39 מיליארד דולר - עליה של 120% לעומת הערכת השווי של חמישה חודשים קודם לכן. יצוין כי מבחינת היקף פעילות, זו החברה הגדולה בתחומה בארצות הברית. החברה לאחרונה חתמה על שיתוף פעולה עם קמעונאית הענק KROGER CO THE (KR) במסגרתו תבצע משלוחים של הזמנות מסניפיה תוך 30 דקות לבית הלקוח. הגדולה שבהנפקות המתוכננות, לפי מה שידוע עד כה, תהיה של חברת התשלומים Stripe. זו עתידה לצאת לדרך ב-2022 לפי שווי של 100 מיליארד דולר (עוד חזון למועד לגבי המספר הזה). ייתכן כי זו תבחר בשיטת הרישום הישיר. מדובר בחברה בת 11 שנה שבססב הגיוס האחרון במרץ הוערכה ב-95 מיליארד דולר. עם זאת לפי הפרסומים העברת מניות בין מחזיקים פרטיים משקף לחברה כבר שווי של 152 מיליארד דולר. עוד הנפקות שבקנה הן חברת חדרי הצ׳אט של הגיימרים דיסקורד (שווי של 15 מיליארד דולר), Nextdoor (5 מיליארד), Chime Financial (30 מיליארד), Databricks (38 מיליארד), Thoughtspot (2 מיליארד), Plaid (13 מיליארד), חברון תחליפי הבשר אימפוסיבל פודס (10 מיליארד), better.com (8 מיליארד), Nerdwallet (5 מיליארד), Ascensus (3 מיליארד) ו-The Freshmarket (מיליארד דולר, ולא להתבלבל כמובן עם הרשת הישראלית).
- 1.אבי 01/10/2021 22:23הגב לתגובה זוהיחידים שמרוויחים מfrog זה השורטיסטים.
ליסה סו (AMD)למה AMD צונחת ב-6% ומה זה אומר על מניית אנבידיה?
על התחזית של AMD, השוואה בין AMD לאנבידיה, מה מכפילי הרווח של שתי החברות, ומה צפוי בשוק השבבים ל-AI בחודשים הקרובים?
AMD Advanced Micro Devices -6.42% מרשימה בדוחות הרבעון השני, אז למה המניה נופלת ב-6%? התשובה הקצרה היא - כגודל הציפיות גודל האכזבות. המניה זינקה בחודשים האחרונים, כשהאנליסטים והמשקיעים מצפים על רקע העלייה הזו לתוצאות ותחזיות טובות עוד יותר ממה שהיה בעבר, ונדגים - כשהמניה נסחרה ב-110-130דולר היא היתה "במחיר הוגן", ביחס לציפיות שלה. ואז הושק מעבד חדש, ואז יצאו הצהרות לגבי העוצמה של השבבים של AMD גם ביחס למובילת השוק אנביידה, והגיעו ראיונות עם ליסה סו, המנכ"לית של AMD, ונראה היה שהנה - מגיעה תחרות לאנבידיה.
לכולם ברור שאנבידיה NVIDIA Corp. 0.65% לא יכולה לשלוט לעד ב-90% מהשוק של שבבי ה-AI. תחרות ולקיחת נתח שוק תגיע, ו-AMD השנייה בשוק היא המועמדת. כך נבנו ציפיות ש-AMD הולכת לעשות את זה בזכות השבבים החדשים, אבל זה לא יכול להיות כל כך מהר - השוק מקדים את זמנו, לפעמים הוא גם מפספס.
ואז הגיעו התוצאות והחזירו את AMD למציאות. גם אם מוצרים טובים, קשה לקחת נתח שוק מגורילה. חוץ מזה, תחרות זה אומר שלא רק שהמוצרים צריכים להיות טובים ותחליפיים (ועדיין לא בטוח שהם מכל הבחינות שווים לאנבידיה שטוענת שהיתרון הוא עדיין שלה), הם צריכים להיות תחרותיים מאוד במחיר. כדי שחברת ענק "תהמר" על AMD ולא תלך עם הזרם ותרכוש אנבידיה היא צריכה להיות בטוחה שהמוצרים טובים וגם לחסוך באופן משמעותי. אחרת הסיכון עצום - יש תחרות ענקית על הבכורה בתחום ה-AI, כולם רוצים להגיע למקום הראשון וההשקעה היא לא הסיפור הגדול, כי הפירות יהיו גדולים. אז איזה קניין, טכנולוג, מנכ"ל, יחליט שהוא בניגוד לכל הענקיות הגדולות, לא קונה שבבים של אנבידיה אלא שבבי AMD. אם הוא ייכשל יצלבו אותו.
וכך התברר אתמול של-AMD יש כמובן מקום גדול לצמוח, אבל הדרך ארוכה מאוד. הנפילה במניה מגיעה כי המניה עתה מהר מדי על ציפיות אולי מוגזמות. צמיחה מואצת - תהיה. כיבוש שוק או לקיחת נתח שוק מאוד משמעותי - לאט ובהדרגה. רואים את זה בתחזיות - אנבידיה תצמח על פי תחזיות האנליסטים ב-27% בשנה הבאה. AMD ב-30% - ככה לא מגדילים נתח כשאתה מחזיק ב-4% והמובילה במעל 90%. לקחת נתח שוק זה לצמוח הרבה יותר כשאתה קטן. זה לא בתחזיות עדיין.
- AMD תעביר חלק מייצור השבבים לארה"ב
- למה ענקית השבבים קרסה ב-9% ומה זה אומר על אנבידיה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כשהשוק עיכל את זה הגיעה נפילה במניית AMD. מנגד, מניית אנבידיה כמעט ללא שינוי. השוק מבין שתהיה השפעה עליה, אבל לא מידית. עם זאת, צריך לזכור שיש סיכוי טוב שזה יגיע, זוה יכול להגיע בפתאומיות. הטכנולוגיה מתקדמת במהירות, מלחמת המחירים תואץ, המתחרות יכולות לספק פתרונות טובים-חזקים והם יצמצמו את הפער. בהדרגה מעגל הרכישות יעלה והלקוחות יגוונו במוצרים נוספים - לא רק של אנבידיה. זה יקרה, אבל בינתיים לא רואים את זה בתחזיות.
דוחות ותחזית טובים ל-AMD; המניה מתקנת למטה
מכסים שבביםמתקפת המכסים נמשכת: 100% על שבבים למי שלא מעביר ייצור לארצות הברית
נושא המכסים לא יורד מהכותרות והפעם ייצור השבבים על המוקד עם מכסים של 100% על ייבוא שבבים לחברות שלא יעבירו ייצור לארצות הברית; החוזים העתידיים מסרבים להתרגש
מכסים נוספים הגיעו
סאגת המכסים טרם הסתיימה. נשיא ארה"ב דונלד טראמפ הכריז על הטלת מכס של כ-100% על מוליכים למחצה ושבבי מחשב המיובאים לארה"ב, אלא אם כן החברות נמצאות בתהליך של העברת ייצור לארצות הברית. כך אכן עושה אפל, שזינקה במסחר היום (ומוסיפה לטפס במסחר המאוחר) עקב ההסכמות שהשיגה עם הנשיא. טראמפ אכן הבהיר בהצהרתו כי חברות טכנולוגיה כמו אפל, המשקיעות בייצור אמריקאי, יזכו לפטור מהמכס החדש. "אנחנו נטיל מכסים של בערך 100% על שבבים ומוליכים למחצה". במידה והחברות יתחייבו לייצר בארצות הברית אך לא חעשן זאת לבסוף, המכסים יצטברו - "תצטרך לשלם את זה מאוחר יותר" אמר טראמפ. ההכרזה מגיעה ימים ספורים לפני תום המועד האחרון שהציב טראמפ להחלטות בנושאי מכסים, שיחול ביום חמישי השבוע. טראמפ לא ציין את תאריך החלת המכסים החדשים. חברת אפל הודיעה על התחייבות להשקעה נוספת בסך 100 מיליארד דולר בארה"ב, בנוסף להתחייבות קודמת של 500 מיליארד דולר. במסיבת עיתונאים בבית הלבן, עם מנכ"ל אפל טים קוק, שיבח טראמפ את ההשקעה החדשה וכינה אותה צעד משמעותי. "הם חוזרים הביתה", אמר טראמפ בהתייחסו לענקית הטכנולוגיה.
כיום, רוב מוחלט של השבבים מיוצר מחוץ לארצות הברית. כמה חברות כבר הודיעו על השקעה בהקמת מפעלים בארצות הברית, אך עד להשלמת הבנייה יקח עוד שנים ארוכות. בינתיים טראמפ צובר התחייבות להשקעות בארצות הברית בטריליונים. החוזים העתידיים לא מתרגשים מהמכסים החדשים ומטפסים בכ-0.2% במדדים המרכזיים לאחר העליות הנאות ביום המסחר האחרון. נראה שהשוק נהיה פשוט אדיש להודעות המכסים השונות שמשתנות חדשות לבקרים, בנוסף לכך שבינתיים לא נראית השפעה ממשית של המכסים שכבר הוטלו על ביצועי רוב החברות כשיותר מ-80% מחברות ה-SP500 שדיווחו עד כה היכו את התחזיות.
במקביל, טראמפ קיים את איומיו והטיל מכסי ענישה על הודו בגין רכישת נפט מרוסיה. הוא הודיע כי על יבוא מהודו יוטל מכס נוסף בשיעור של 25%, בנוסף למכס הקיים, ובכך יגיע סך המכסים על יבוא הודי ל-50%. המאמצים הדיפלומטיים סביב המלחמה באוקראינה נמשכים, כאשר שליחו המיוחד של טראמפ, סטיב ויטקוף, נפגש במוסקבה עם הנשיא פוטין. טראמפ הבהיר כי על רוסיה להגיע להסכם שלום עם אוקראינה בהקדם, אחרת היא תסתכן בסנקציות כלכליות חמורות. נראה שהוא מרים את הרף האיומים וגם עובר למעשים.
בתוך כך, מזכיר המדינה מרקו רוביו נפגש עם נשיאת שוויץ, קארין קלר-סאטר, שהגיעה במיוחד לוושינגטון בניסיון למנוע מכס של 39% שצפוי להיות מוטל על ארצה. קלר-סאטר אמרה לכתבים כי הפגישה הייתה "טובה מאוד" אך סירבה למסור פרטים נוספים.
- ההפתעה של טראמפ לשווייץ ביום העצמאות שלה: מכסים של 39%
- המכסים של טראמפ נכנסו לתוקף - כמה תשלם ישראל?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בנוסף, סוכנות הידיעות היפנית קיודו דיווחה בשם פקידים אנונימיים בבית הלבן על כוונה להטלת מכסי תגמול נוספים בשיעור 15% על היבוא מיפן, בנוסף למכסים הקיימים. לידיעה הזו אין אישור ממקור מוסמך, אך היא צוטטה במספר אתרים מרכזיים כמו בלומברג ואחרים.
