בואינג זכתה לשדרוג ההמלצה מברנשטיין, המניה עולה ב-3.5%
בואינג ענקית האירוספייס, בואינג (BA) מקבלת קצת חדשות טובות היום, אחרי שהודיעה על זכייתה במכרז של חיל האוויר האמריקאי לתחזוקם של מערכות הנשק של מטוסי תובלה מדגם C-17 גלובמאסטר בעסקה ל-10 שנים ובשווי של 3.5 מיליארד דולר שיתפרס על פני 8 ארצות שבהם יש בסיסים של חיל האוויר האמריקאי.
הגלובמאסטר הוא אחד ממטוסי התובלה החשובים של הצבא האמריקאי, שמסוגל לקחת הן ציוד כבד והן חיילים לשדות תעופה קטנים ברחבי העולם, כשחיל האוויר משתמש בו באופן קבוע בכל פעילות בינ"ל מאז 1990.
הצעת התקציב הפיסקאלי ל-2022 של משרד ההגנה האמריקאי עומד על למעלה מ-53 מיליארד להשקעות בתחום התעופה הצבאית, מתוכם 8.5 מיליארד דולר יוקצו לבואינג עצמה.
לפי מחקר של ריסרץ' אנד מרקטס, הסקטור של מטוסי הקרב צפוי לצמוח בכל שנה ב-4% עד 2025, בשל עלייה במתיחויות בינ"ל ועלייה בחוסר היציבות העולמית.
בעקבות המחקר, אבל גם בעקבות צפי להתאוששות בסקטור התעופה העולמי, האנליסט דאג הרנד מברנשטיין העלה את ההמלצה שלו למניית BA לתשואת יתר.
למרות שמנייתה עלתה מתחילת השנה ב-10%, מרמה של כמעט 203 דולר לכמעט 226 דולר, היא במינוס 16% מאז השיא שלה במארס, אז עמדה על 269 דולר למניה.
אינטל 18A (X)אנבידיה מתחרטת - לא רוצה את אינטל כשותפה בתהליך הייצור
מניית אינטל יורדת על רקע הערכות ששיתוף הפעולה בין השתיים בתהליך הייצור יופסק
מה גרם לאנבידיה לעצור את השת"פ בתהליך הייצור עם אינטל? אין הודעה רשמית, אבל בתקשורת האמריקאית מדווחים כי אנבידיה עצרה את התקדמות התוכניות לשימוש בתהליך היצור 18A של אינטל. מניית אינטל יורדת מעל 3% בעקבות הדיווח. החשש שתהליך הייצור הזה לא מצליח להתרומם. נזכיר שלאינטל יש בעיה קשה בגיוס לקוחות משמעותיים, והבעיה הזו למרות השקעת הממשל, אנבידיה וגופים נוספים לא נפתרה.
הדיווחים האלו מגיעים בזמן רגיש לאינטל, שמנסה לשכנע את השוק כי תוכנית המפעלים שלה, הכוללת ייצור שבבים ללקוחות חיצוניים, מתחילה להפוך מסיפור השקעות יקר לסיפור הכנסות. אבל זה יהיה תהליך ארוך. אינטל מפסידה בתחום הייצור כמה מיליארדים בשנה וזה לא צפוי להשתפר דרמטית בשנה הקרובה.
מה באמת קרה עם אנבידיה ו-18A?
הדיווח מציין שאנבידיה בחנה לאחרונה את האפשרות לייצר שבבים באמצעות תהליך היצור המתקדם 18A של אינטל, אך כעת לא ממשיכה קדימה. חשוב לציין שמדובר בשלב ניסיי ולא בחוזה מסחרי, אך העצירה מספיקה כדי להשפיע על המניה של אינטל ועל הערכות השוק, במיוחד לאחר שהשם אנבידיה בהקשר של 18A סיפק רוח גבית למניה בחודשים האחרונים.
עבור אינטל, בדיקה מצד שחקן גדול כמו אנבידיה היא סוג של חותמת איכות פוטנציאלית ליכולת להתחרות בשוק היצור המתקדם, שבו חברות כמו טאיוואן סמיקונדקטור וסמסונג שולטות כבר שנים. עצירת הבדיקה מעלה סימני שאלה בנוגע לקצב אימוץ, התאמה, ביצועים, זמינות ועלויות. משהו לא עובד טוב בתהליך הייצור הזה.
- אינטל עלתה יותר מ-80% - אך המבחן האמיתי עוד לפניה
- מנכ"ל אינטל, ליפ-בו טאן, קידם עסקאות שתרמו להונו האישי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תהליך 18A הוא חלק מרכזי בניסיון של אינטל לחזור לחזית הטכנולוגית בייצור שבבים ולהקים פעילות ייצור שבבים ללקוחות חיצוניים. יש פער בין בדיקת התאמה לבין התחייבות לייצור מסחרי בנפחים גדולים, כך שמלכתחילה הציפיות כנראה היו גבוהות מדי, אבל זה גם בגלל הלקוח - אנבידיה היא לקוח חלומות בגלל היקף היצור והדרישות הגבוהות, וצריך לזכור שלאנביידה יש אינטרס אחרי השת"פ במסגרתו גם השקיעה באינטל. העצירה של הפרויקט, הוא איתות ורמז לכך שהדרך של אינטל עוד ארוכה.
.jpg "ביטוח לאומי - צילום: Shutterstock")