חברת Quantum Computing Quantum Computing 2.52%  דיווחה על הכנסות זעומות של פחות מ-400 אלף דולר, אבל המשקיעים בוול סטריט כבר רואים את המהפכה הבאה. בפועל, זה מייצר תחושה עמוקה של בועה. זהנשמע כמו בדיחה של וול סטריט: חברה מדווחת על הכנסות רבעוניות זניחות והמניה שלה מזנקת ב-16% בבורסה. אבל זו המציאות של שוק המחשוב הקוונטי כיום.

חברת Quantum Computing הצליחה להלהיב את המשקיעים כשדיווחה במקביל למכירות על ההזמנה המסחרית הראשונה שלה מאחד מחמשת הבנקים הגדולים בארה"ב עבור פתרונות אבטחה קוונטיים. מה שעוד יותר מעניין: החברה דיווחה על רווח נקי של 2.4 מיליון דולר, לעומת הפסד של 5.7 מיליון דולר אשתקד. אבל - הרווח נבע בעיקר מרווח חשבונאי של 9.2 מיליון דולר ממכשירים נגזרים, לא מפעילות עסקית אמיתית. הוצאות התפעול של החברה זינקו ל-10.5 מיליון דולר מ-5.4 מיליון דולר, כשהחברה מסבירה שמדובר ב"השקעות במחקר ופיתוח לצמיחה ארוכת טווח".

הפרדוקס הקוונטי: אף חברה לא רווחית, כולם מתלהבים

העובדה המדהימה היא שאף אחת מחברות המחשוב הקוונטי הציבוריות - לא Quantum Computing, לא Rigetti Computing, לא D-Wave Quantum ולא IonQ - מרוויחה. רובן אפילו לא מתקרבות לרווחיות, רובן גם מכניסות סכומים זניחים. ובכל זאת, המניות שלהן נסחרות בשווי של מיליארדי דולרים רבים קוואנטם שהיא "הזולה" מכולן נסחרת ב-2 מיליארד דולר. 

המשקיעים לא מסתכלים על ההווה אלא על העתיד. בעולם שבו נתונים הם הנכס החשוב ביותר, מחשוב קוונטי צץ ככוח שמשנה את כללי המשחק. הטכנולוגיה הזו, המבוססת על עקרונות הפיזיקה הקוונטית, מבטיחה חישובים מהירים פי מיליונים בהשוואה למחשבים הקלאסיים. זה אומר שרתים קטנים ומהירים לאחסון הנתונים וזה רק חלק קטן מהיתרונות הענקיים. 

• ריגטי הציגה הפסד נמוך מהצפוי - אבל ההוצאות ממשיכות לגדול והמניה נופלת ב־8%
• מניות הקוונטים טסו באלפי אחוזים - הרווחים עדיין רחוקים
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

חברות ענק כמו IBM, גוגל ואמזון משקיעות מיליארדים בפיתוח הטכנולוגיה, בעוד סטארטאפים מתחילים לנגוס בשוק.

הבסיס למחשוב קוונטי נעוץ בקיוביטים, יחידות מידע שיכולות להיות במצב 0 ו-1 בו זמנית, תופעה הנקראת סופרפוזיציה. בניגוד לביטים הרגילים, קיוביטים מאפשרים אלגוריתמים מקביליים שפותרים בעיות מורכבות תוך שניות. דוגמה בולטת: בעיית הנסיעה המסחרית (TSP), שמחשב רגיל ייקח לו שנים לפתור, נפתרת בקלות על ידי מחשב קוונטי. IBM כבר השיקה את Quantum System One, מערכתמסחרית ראשונה, והיא זמינה לעסקים דרך הענן. גוגל, מצדה, הכריזה לפני מספר שנים על "עליונות קוונטית"  חישוב שלוקח אלפי שעות במחשב על, לקח דקות במחשב קוונטי.

אנתרופיק, אחת החברות הבולטות בגל הבינה המלאכותית, הצליחה למשוך אליה את שני השחקנים המשפיעים ביותר בענף: מיקרוסופט Microsoft Corp -3.7%  ואנבידיה NVIDIA Corp. -2.67%  . שני הענקים חשפו הסכם השקעה רחב היקף שמחזק עוד יותר את המרוץ אל דור המודלים הבא.

לפי ההסכם, אנבידיה מוכנה להשקיע עד 10 מיליארד דולר בחברה, ומיקרוסופט עד 5 מיליארד. אלו סכומים חריגים גם בסטנדרטים של תעשיית הבינה המלאכותית. אנתרופיק מצידה התחייבה לרכוש שלושים מיליארד דולר של כוח מחשוב ממיקרוסופט ולהוסיף עוד גיגה וואט של תשתיות בענן Azure.מעבר לכסף, זו גם הפעם הראשונה שאנבידיה ואנתרופיק עובדות יחד על תכנון מודלים וארכיטקטורות חומרה. אנבידיה מבינה שהחברות שמובילות את תחום המודלים משפיעות ישירות על הכיוון של מעבדי העתיד שלה. אנתרופיק מצידה רוצה גישה ישירה לשלב הבא של ה-GPUs, לפני כולם.

למרות ההודעה, מניות ענקיות הטכנולוגיה נסחרות בירידות שערים, בהמשך לחולשה הכללית היום בשווקים. אנבידיה יורדת ב-2%, ומיקרוסופט מאבדת 3%. התחושה בשוק היא שהיקפי הכסף שכבר זורמים לתחום מתחילים לעורר אי נוחות. יותר ויותר עסקאות בענף מתבססות על סכומים עצומים ועל התחייבויות עתידיות לרכישת תשתיות, מה שמעלה שאלות לגבי עד כמה הביקוש אמיתי ועד כמה הוא תוצר של מבנה עסקי שבו כל צד מממן את השני.

צמיחה בלתי נתפסת

אנתרופיק מציגה בשנה האחרונה צמיחה כמעט בלתי נתפסת. רק בספטמבר האחרון הודיעה על גיוס שהעמיד את שוויה על 183 מיליארד דולר. היא טוענת שכבר חצתה קצב הכנסות שנתי של חמישה מיליארד דולר, לעומת מיליארד בלבד בתחילת השנה. הנתונים האלה מסבירים למה חברות ענק מחזרות אחריה. המנכ״ל דאריו אמודאי אמר בסרטון שפורסם עם ההודעה שהחברה זקוקה לכמות אדירה של תשתיות כדי לאמן את הדורות הבאים של המודלים. הוא גם ציין שהשיתוף עם מיקרוסופט יאפשר לאנתרופיק להציע את השירותים שלה דרך פלטפורמות Azure.

• איך אנתרופיק עוקפת את OpenAI בדרך לרווחיות
• עסקת ענק בין גוגל ואנת'רופיק
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

המהלך מגיע זמן קצר אחרי עסקה ענקית אחרת, שבה OpenAI התקשרה עם אמזון על הסכם רכישה של שירותי ענן בהיקף של 38 מיליארד דולר. OpenAI הכריזה במקביל על תוכנית השקעות אדירה שמטרתה לבנות יכולת מחשוב שתתקרב לשלושים גיגה וואט. זו רמת תשתית שמדינות שלמות מפעילות, לא חברות סטארט אפ.