למה וול סטריט ירדה, ומה צפוי היום?
השיאים בבורסה האמריקאית בחודשים האחרונים פיתו משקיעים רבים להיכנס. גל של כסף חדש נכנס לבורסה ויחד עם הזרמות גדולות ונמשכות של הציבור האמריקאי ובכלל - הציבור ברחבי העולם - המניות המובילות הרקיעו לשווים לא נתפסים. מה שעולה יכול גם לרדת ומי ששכח, זכה לתזכורת אתמול. אבל השאלה הגדולה לאן הולכים מכאן? בטווח המאוד קצר, כך לפחות מלמדים החוזים העתידיים - הירידות יימשכו גם היום. החוזים על המדדים המובילים יורדים בשיעור של עד 0.5% (שיפור בשעות האחרונות). זה יכול להתהפך ברגע, זה גם יכול להחמיר. ועדיין - המומנטום שנובע מהכסף הזול בחסות הבנקים המרכזיים, הזרמות הכסף הפיסקליות וההרחבה המוניטרית, לצד "יחסי הציבור" המצוינים של הבורסה בחודשים האחרונים, עשויים להחזיר את הצבע הירוק לשווקים. כל זה לצד העובדה שמדובר בשנת בחירות, מחזקות את ההערכות שנשמעו אתמול על ידי כלכלנים ופרשנים בוול סטריט - אנחנו בהפוגה, אבל כנראה הפוגה זמנית
כמעט כולם מדברים על התמחור הגבוה בעיקר של חברות הטכנולוגיה המובילות. למרות שהן גדלות בעסקים, למרות שהקורונה עושה להם טוב ומאיצה את התהליכים הדיגיטליים, אין באמת סיבה לזינוק של מעל פי 2 באפל בשנה האחרונה, וזינוק של פי 10 בטסלה. זה גובל בשיגעון, אבל הנתונים הפונדמנטליים פחות מעניינים שמדובר בכסף שמחפש השקעה ומוכן להתפשר על תמחור. זאת ועוד - בחצי שנה האחרונה על רקע מהלכי הבנקים המרכזיים כבר די ברור שהסיכוי של עליית ריבית הוא אפסי לחלוטין. כלומר להבדיל מבעבר שהיה חשש תמידי שהריבית תעלה ובהתאמה תהפוך את ההשקעה במניות לפחות אטרקטיבית במיוחד את ההשקעה במניות צמיחה, הרי שעכשיו השווקים הפנימו שהריבית נמוכה היא מצב מתמשך שיימשך עוד זמן רב. ובמצב כזה, באופן טבעי האטרקטיביות של ההשקעה במניות עולה לצד תמחור ליברלי יותר - מכפילי הרווח עולים ומבטאים "דרישה" לתשואה נמוכה יותר משוק המניות.
אז המומנטום חיובי (עדיין), רק שחשוב להבהיר - השווקים תנודתיים, רגישים, לא הגיוניים, והתמחורים כאמור במקרים לא מעטים - מנופחים. צריך לקחת את זה בחשבון. דוגמה לתנודתיות ולסיכון היתה במסחר אתמול. מה בעצם קרה, למה השוק נפל?
אחת הסיבות העיקריות לירידה היום היא צמצום של תמיכת הפד' בשוק. לאחר מספר שבועות של הפסקה, הסכומים בקווי האשראי שמספק הפד' ליתר הבנקים המרכזיים יורד היום. בכל פעם שהסכומים בקווי האשראי ירדו - ראינו תנודה למטה בשווקים, כאשר התנודה היא בדרך כלל זמנית.
- הנאסד״ק ירד ב-0.3%; אנבידיה איבדה 3%, אלביט נפלה ב-6%
- אנבידיה יורדת ורקדיי מזנקת - על המניות הבולטות בוול סטריט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ירידה בתמיכה של הפד' בשוק יכולה להסביר ככל הנראה את הכיוון אבל לא את העוצמה של המהלך. העוצמה נובעת גם משוק האופציות שהפך להיות הזנב שמכשכש בכלב...(הרחבה כאן)
- 24.הפיל 05/09/2020 14:11הגב לתגובה זובזמנים של נדנדה וסחרחות עדיפים הפיקדונות שווי החברות יורד במהירות
- 23.לרון 05/09/2020 12:42הגב לתגובה זולכלכלה דיגיטלית ותימחור שונה לגמרי!
- 22.זה שיגעון. (ל"ת)פרייריםלאמתים 04/09/2020 20:34הגב לתגובה זו
- 21.אייל 04/09/2020 19:15הגב לתגובה זוהמניות שמנות. והכלכלה רזה. אין באלאנס. לכן הצפי לירידות.
- 20.בלון (ל"ת)מה 04/09/2020 16:51הגב לתגובה זו
- 19.לירן 04/09/2020 16:27הגב לתגובה זובורסה לחוד ומציאות לחוד.המניות בארה"ב מנותקות מציאות כבר שנים הרי שאם אני טועה אז ללא המימון של הפדרל ריזרב הם נופלות בשנייה אז איפה פה המציאות משנת 2008 זורמים טריליונים לבורסות בעולם מחשש שייתרסקו זה אומר שהבורסות התנתקו מזמן מהמציאות וזה עניין של זמן להתרסקות הגדולה בהיסטוריה כל העולם ממונף הכל אחיזת עיניים.
- לרון 05/09/2020 13:03הגב לתגובה זוולכן לא נכון,העולם הכלכלי היום דיגיטלי ודורש תימחור ומכפילים שונים
- 18..נכון השוק מאוד יקר אבל אין אופציות אחרות .המשך עליות (ל"ת)חדווה 30 שנה בבורסה 04/09/2020 15:33הגב לתגובה זו
- לרון 05/09/2020 12:43הגב לתגובה זואך לא בהכרח בועתי,בועה נבחנת רק בדיעבד!
- 17.אייל 04/09/2020 14:08הגב לתגובה זוסקטור הטכנולגיה התממש אתמול אבל עדיין עלה חזק מתחילת 2020 והנאסד"ק כולו עלה ב 27.7% מתחילת 2020 אך סקטור הבריאות למשל בסימון של XBI עלה מתחילת השנה רק ב 12% בלבד ולכן עתיד לעלות הרבה בחודשים הקרובים
- 16.החוזים כבר ירוקים (ל"ת)דוד הגנן 04/09/2020 12:58הגב לתגובה זו
- 15.הוא יודע שלו יבחר אז הוא מריץ את הבורסה (ל"ת)אבי 04/09/2020 12:30הגב לתגובה זו
- 14.חבורת של נכלים בבורסה חבורת טרמפ הרצאת מניות (ל"ת)אבי 04/09/2020 12:29הגב לתגובה זו
- 13.צחי 04/09/2020 12:28הגב לתגובה זועד הבחירות בארהב המגמה למעלה....טראפ הוא סוחר ....
- 12.השווקים באירופה בעליות (ל"ת)nuyh 04/09/2020 12:08הגב לתגובה זו
- 11.כמה כסך שחור בכבס לבורסה ונותנים להם להלבין (ל"ת)דוד 04/09/2020 11:29הגב לתגובה זו
- 10.אייל 04/09/2020 11:23הגב לתגובה זוכתבה מעננת מאוד רק הפעם חסר סימוכין לגבי שוק האופציות
- 9.איפה אפשר לראות כשהפד מצמצם תמיכה ? (ל"ת)11 04/09/2020 11:21הגב לתגובה זו
- 8.דוד 04/09/2020 11:10הגב לתגובה זויש שם התרסנטים אני יריץ אתה טיקטוף וכך הם גורפים כסף של הציבור חייב חקירה דחוף
- קמא אילג עפשר ליות,ובלי קול סיבא (ל"ת)יובל 04/09/2020 15:00הגב לתגובה זו
- 7.החזרים חזרו לשוק כסף כל הם רוצים (ל"ת)אבי 04/09/2020 11:06הגב לתגובה זו
- 6.המתחזה 04/09/2020 11:00הגב לתגובה זוכי רשמת שיכול להתהפך ברגע ויכול גם להחמיר, אז אם אני מבין נכון הצפי שלך זה עליות או ירידות, אחד מהשניים בטוח יקרה.
- 5.שלמה 04/09/2020 10:57הגב לתגובה זועדיף לחכות ולא לקפוץ-החוזים הפכו צבע- אז מה זה אומר כל הכתבה והכתב
- 4.בולשיט 04/09/2020 10:51הגב לתגובה זוהקורונה מחריפה בעולם ותופסת את החברות במינוף גבוה! בקרוב יהיה גל של פשיטות רגל ובשווקים יקרסו ברמה שעוד לא הכרנו! שום תמיכה של הפד לא תעזור כאן
- 3.השוק עולה כבר 200 שנה וימשיך לעלות לאורך זמן (ל"ת)שיש ירידות קונים עוד 04/09/2020 10:36הגב לתגובה זו
- 2.יעקב 04/09/2020 10:31הגב לתגובה זוהשוק מנופח ויקר בטרוף סוף סוף אולי קיבלו שכל ומוכרים
- 1.אנונימי 04/09/2020 10:21הגב לתגובה זובהצלחה למי שעדיין לא יצא
טראמפ ופאוולהריבית בארה״ב ירדה ב-0.25% – מה אמר פאוול במסיבת העיתונאים?
הפדרל ריזרב הפחית את הריבית ברבע אחוז לטווח של 4%-4.25% וצופה עוד 2 הורדות ריבית השנה. הבנק המרכזי ציין כי נוכח האינפלציה הגבוהה יפעל בזהירות ויבחן הפחתות נוספות לפי הנתונים
בפעם הראשונה השנה ומאז חזרתו של טראמפ לבית הלבן, הריבית בארה״ב ירדה ב-0.25%. החלטת הפדרל ריזרב התקבלה כצפוי לאחר תקופה ארוכה של סימנים להאטה בשוק העבודה והיחלשות בלחצי האינפלציה. מדובר במהלך שנועד להמריץ את הצמיחה ולתמוך בתעסוקה, ומסמן שינוי כיוון מובהק אחרי חודשים של ריבית יציבה ברמות גבוהות. כעת נותר לראות מה פאוול יגיד במסיבת העיתונאים.
הפדרל ריזרב הוריד את הריבית
לראשונה מזה תשעה חודשים, אך שמר על גישה זהירה כאשר הפחית אותה ברבע אחוז בלבד. בתום ישיבת מדיניות בת יומיים קבעה ועדת השוק הפתוח של הבנק המרכזי יעד ריבית חדש בטווח של 4%-4.25%, בהתאם לציפיות המשקיעים. עוד לפני ההחלטה העריך שוק החוזים על הריבית בסבירות של 96%
שהפד יבחר בהפחתה צנועה זו.
עם זאת, אתגר האינפלציה ממשיך להעיב על קובעי המדיניות. מדד המחירים לצרכן לחודש אוגוסט טיפס כמעט באחוז שלם מעל יעד האינפלציה של 2% שנקבע על ידי הבנק, מה שמעיד כי לחצי המחירים טרם שככו. הפד הדגיש כי ימשיך לעקוב מקרוב אחר הנתונים הכלכליים וכי המשך הורדות ריבית יישקלו בזהירות, בהתאם להתפתחויות בשוק העבודה וברמות המחירים.
בהודעתו ציין הפדרל ריזרב כי זוהי הפחתת הריבית הראשונה לשנת 2025, וכי התחזית החציונית
מצביעה על הורדה כוללת של כ-0.5% נוספים עד סוף השנה. עם זאת, לא כולם שותפים לקצב הזה: המושל מירן הצביע בעד הפחתה חדה יותר של חצי אחוז כבר בהחלטה הנוכחית, בעוד שישה בכירים סבורים שלא תהיינה עוד הורדות במהלך השנה ותשעה בכירים מעריכים שתי הפחתות נוספות. עוד הדגיש
הבנק כי הסיכונים להיחלשות בשוק העבודה גברו, מה שמעיד על שינוי דגש במדיניות – ממאבק באינפלציה להגנה על התעסוקה והצמיחה.
- הפד' המפולג: הורדת ריבית בצל דרמה פוליטית, ואיך יגיב שוק המניות?
- האם הפד יוריד את הריבית ב-0.5% ומה יקבע את הכיוון של וול סטריט?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק העבודה
למרות סימנים ברורים להאטה בשוק העבודה, הפדרל ריזרב הותיר ללא שינוי את תחזיותיו לשיעור האבטלה לשנה הקרובה. לפי התחזית החציונית בעדכון האחרון של תחזיות המדיניות (SEP), שיעור האבטלה צפוי לעלות ל-4.5% עד סוף 2025 – בדיוק כפי שנקבע בתחזיות הקודמות.
וול סטריט השוק האמריקאיהנאסד״ק ירד ב-0.3%; אנבידיה איבדה 3%, אלביט נפלה ב-6%
המסחר בבורסות בארה״ב ננעל במגמה מעורבת לאחרשהפדרל ריזרב הודיע על הפחתת ריבית של 0.25% והותיר תחזית לשתי הפחתות נוספות בהמשך השנה. לאחר עליות קצרות מיד עם פרסום ההחלטה, מדד S&P 500 סיים בירידה קלה של 0.1%, הנאסד״ק איבד 0.3% והדאו עלה ב-0.6%. במקביל נרשמו ירידות קלות באגרות החוב הממשלתיות, והדולר התחזק במעט מול סל המטבעות.
בהצהרתו לאחר ההחלטה ציין יו״ר הפד ג׳רום פאוול כי אין “נתיב נטול סיכונים” להמשך הדרך, והדגיש את הצורך לשמור על איזון בין שתי מטרות הבנק – שמירה על יציבות מחירים ותמיכה בתעסוקה. דבריו שיקפו את המתח בין הצורך להיאבק באינפלציה לבין ההאטה בשוק העבודה, ואת מחויבות הפד להישאר תלוי בנתונים שיתפרסמו בחודשים הקרובים.
בהודעת הפד נמסר כי שיעור האבטלה בארה״ב “עלה במעט אך נותר נמוך”, אך גם הובהר כי “הסיכונים להאטה בשוק העבודה גברו”. הצהרה זו מדגישה כי קובעי המדיניות רואים חשיבות בשמירה על יציבות תעסוקתית, לצד המשך ההתמודדות עם לחצי המחירים במשק.
- אנבידיה יורדת ורקדיי מזנקת - על המניות הבולטות בוול סטריט
- סולאראדג׳ קפצה ב-8%, צ׳ק-קאפ זינקה ב-19%; הנאסד״ק סיים סביב ה-0
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אנליסטים מסבירים כי תגובת השוק המתונה מצביעה על כך שהפחתת הריבית ושתי הפחתות נוספות כבר תומחרו מבעוד מועד במחירי המניות והאג״ח. הפד מצדו מאותת על מדיניות מוניטרית זהירה והדרגתית, שמטרתה להגן על הכלכלה מפני האטה חדה מבלי להצית מחדש את האינפלציה.
