האופטימיות כאן ובגדול: הציבור בארה"ב מסתער על מניות - שיא של 12 שבועות
קרנות נאמנות הציבור שוב נוהר לקרנות המנייתיות בארה"ב. מדד ה-s&p 500 אומנם רשם ירידה מינורית של 0.13% בשבוע החולף, אבל המשקיעים ככל הנראה מאמינים שהתיקון הוא היסטוריה. המדד המוביל בוול סטריט רחוק כעת רק ב-6 נק' משיא כל הזמנים שלו (או 0.3% מתחת לשיא) והציבור הזרים בשבוע שעבר 13.4 מיליארד דולר לקרנות המנייתיות - שיא של 12 שבועות (ע"פ נתוני בנק מריל לינץ'). ההזרמה המאסיבית הקפיצה את החזקות הקרנות ב-0.2% והשוו את היקף ההחזקה שנרשמה בתחילת 2014. אנדיקציה נוספת לעלייה ברמת הסיכון שהמשקיעים מוכנים לקחת באה לידיע ביטוי עם גיוסים של 2.4 מיליארד דולר לאג"ח בסיכון גבוה - שיא של 17 שבועות. מנגד, הקרנות הכספיות רשמו בשבוע שעבר פידיונות של 40.45 מיליארד דולר, לעומת גידול של 11.5 מיליארד דולר בשבוע לפניכן. ומאיפה המשקיעים ממשיכים לברוח? למרות שנרשמה האטה בקצב בפידיונות, הציבור ממשיך לצאת ממניות ומאג"ח בשווקים המתעוררים - הנתונים מצביעים על כך שהציבור פדה 2.2% מההחזקות בשווקים המתעוררים ב-4 השבועות האחרונים. בעניין הזה נראה שלמשקיעים יש סיבות טובות לחשוש. מדד MSCI שווקים מתעוררים מאבד כעת 0.4%. האג"ח הממשלתיות של אוקראינה לעשר שנים, נפלו ל-91 נקודות בסיס עם תשואה של 9.28%, הרמה הנמוכה ביותר מאז ה-28 בינואר. הממשל האוקראיני מבקש סיוע מיידי של 35 מיליארד דולר כדי להמנע מפשיטת רגל, בעוד הנשיא, ויקטור ינוקוביץ', ברח מהבירה הבוערת, קייב.
- 5.לונג ממשיך (ל"ת)לונג 24/02/2014 15:27הגב לתגובה זו
- 4.צעיר בנשמה 24/02/2014 14:56הגב לתגובה זושקט בגזרה זה הזמן
- 3.מזקני השבט 24/02/2014 14:07הגב לתגובה זוכל כך ישראלי,כל כך פלצני,כל כך יהיר ומתנשא וכל כך צעיר...:)))))) כמה שאתם מרגישים חכמים? הא ?????
- ל 3 זה 1 24/02/2014 15:03הגב לתגובה זוישראלי אני כן,פלצני אני לא ,יהיר גם לא מתנשא בכלל לא. צעיר ? בן 40 15 שנה נסיון בבורסה. האם אני חכם? הכל יחסי בחיים... שיהיה לך בהצלחה
- נא לצאת מהים סוגרים את המים (ל"ת)צעיר השבט 24/02/2014 14:52הגב לתגובה זו
- מבין 24/02/2014 14:21הגב לתגובה זואני מת על האנשים האלה שחו/שבים שהם חכמים בתכלס אף אחד לא יודע מה יהיה למרות שזה נראה מצויין מה שבטוח ששני הליצנים למטה לא יודעים ולא מבינים כלום
- 2.הכסף הטיפש זה זמן למכור (ל"ת)gsh 24/02/2014 13:39הגב לתגובה זו
- 1.אממ 24/02/2014 13:34הגב לתגובה זוכשכולם פסימיים אני נכנס לבורסה. המופלת בדרך ...
טסלה סוגרת את פרויקט דוג'ו – מאסק משנה כיוון באסטרטגיית הבינה המלאכותית
לאחר שנים של פיתוח מחשב־העל הפנימי, החברה תפסיק את הפעילות ותעבור להסתמך על ספקיות כמו אנבידיה, AMD וסמסונג; ההחלטה מגיעה על רקע ירידה במכירות ותחרות גוברת, ותחסוך לטסלה מיליארדים לפיתוחים אחרים
אילון מאסק סגר את אחד הפרויקטים השאפתניים ביותר של טסלהTesla 2.29% . צוות דוג'ו, שפיתח את מחשב־העל הפנימי של החברה, הוקפא וראש הצוות עזב. זה סוף לסיפור של שנים שבהן מאסק הבטיח שהטכנולוגיה הזו תעניק לטסלה יתרון מכריע בתחום הבינה המלאכותית.
פיטר באנון, שעמד בראש דוג'ו, עזב את החברה בעקבות הוראה ישירה של מאסק לסגור את הפרויקט. כ־20 עובדים עזבו לאחרונה לחברה חדשה בשם דנסיטי איי.איי, והנותרים מועברים לפרויקטים אחרים בתוך טסלה. זה לא בדיוק מה שמשקיעים רצו לשמוע על פרויקט שנועד להיות עמוד התווך של האסטרטגיה הטכנולוגית של החברה. במקום להמשיך במסלול עצמאי, טסלה תגביר את ההסתמכות על ספקים חיצוניים. החברה תעבוד יותר עם אנבידיה ו־AMD למחשוב, ועם סמסונג לייצור שבבים.
דוג'ו נועד להיות הגרעין הטכנולוגי שיניע את מערכות הנהיגה האוטונומית והרובוט האנושי אופטימוס של טסלה. המחשב היה אמור לעבד נתוני וידאו עצומים המגיעים מהרכבים בפועל, ולשפר את האלגוריתמים באופן רציף. בספטמבר 2023, האנליסטים של מורגן סטנלי העריכו שדוג'ו יכול להוסיף 500 מיליארד דולר לשווי השוק של טסלה. זה היה נתון עצום שהפך את הפרויקט לתקווה של המשקיעים. כעת מתברר שהאנליסטים היו אופטימיים מדי – או שהפרויקט פשוט לא עבד כפי שתוכנן.
האיזון בין עלות לביצועים
הבעיה במחשבי־העל הייתה תמיד איזון בין עלות לביצועים. בניית טכנולוגיה שמתחרה באנבידיה ובחברות המובילות האחרות דורשת השקעות עצומות ומומחיות עמוקה. טסלה היא חברת רכב שהפכה לחברת תוכנה, אך לא חברת שבבים ומחשוב מהיסוד.
- טסלה עולה; המשקיעים מעדיפים לשלם 30 מיליארד דולר - העיקר שמאסק נשאר
- השכר הכי גבוה מעולם לאדם הכי עשיר מעולם
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מאסק עצמו רמז כבר מזמן שהוא לא בטוח בהצלחת הפרויקט. בינואר 2024 הוא אמר שדוג'ו הוא "הימור ארוך שכדאי לנסות כי התמורה יכולה להיות גבוהה מאוד, אבל זה לא בסבירות גבוהה. זה בכלל לא דבר בטוח". ברור שכבר אז הוא הכין את הקרקע להחלטה הזו.
בבנק אוף אמריקה מזהירים - WIX עלולה להיפגע מה-AI
מי החברות שנפגעות מכניסת הבינה המלאכותית ואיזה ענפים יפגעו באופן המשמעותי ביותר?
"אם אינך יכול להילחם בו תצטרף אליו" - זו הבחירה של מנכ"לים רבים בוול סטריט בקשר לבינה המלאכותית. גם WIX הישראלית בחרה להצטרף ורכשה את BASE44 ב-80 מיליון דולר למרות שמדובר בסטארטאפ של כמה חודשים שהושקעו בו מאות אלפי דולרים מקסימום. BASE44 מאפשרת להקים אתרים במהירות, וכמוה יש עוד הרבה אפליקציות ואתרים מבוססי צ'אטים שמכינים קוד ואם כך - למה צריך את כל המערך בניית אתרים של WIX?
הנהלת WIX נכנסה מאוחר לאירוע, ולא עשתה זאת בבית למרות היכולות והגדול העצום שלה וכך "בזבזה" סכום גדול על עסקת הרכישה, ועדיין - אולי עדיף מוקדם מאשר מאוחר. העסקה ששינתה את WIX ומה התחזית של Base44. אלא שלא בטוח שהעסקה הזו תחלץ את WIX מקיפאון בצמיחה. היא תצטרך להמציא את עצמה מחדש ולספק יכולות נוספות ללקוחות. בבנק אוף אמריקה מסמנים אותה כאחת המניות שעלולות להיפגע מה-AI. למעשה, הזהרנו כבר לפני שנתיים שזה מסכן מספר חברות - פייבר וויקס בראשן - האיום על וויקס ופייבר, אך הנהלת וויקס אמרה לאורך הדרך שהיא דווקא תהנה מכך. למעשה עסקת רכישת BASE44 היא הפעם הראשונה שהחברה הודתה בעקיפים שהיא בפיגור בתחום - וויקס מודה: הבינה המלאכותית מאיימת עלינו
דו"ח חדש של בנק אוף אמריקה מסמן 26 חברות שמוגדרות כ"בקו האש" של ה-AI, כאשר וויקס, שצנחה ב-34% מתחילת השנה היא ברשימה הלא מחמיאה הזו. וויקס, שהפכה לשם נרדף לפתרונות בניית אתרים ידידותיים למשתמש, נמצאת תחת לחץ כבד. כלי AI מתקדמים כבר מסוגלים לייצר אתרים שלמים, כולל עיצוב, תוכן ואופטימיזציה לקידום במנועי חיפוש. הכלים עושים זאת במהירות חסרת תקדים ובעלות מינימלית. תהליכים שבעבר דרשו מנוי חודשי, מעצבים מקצועיים וזמן עבודה ממושך, הופכים כיום לפעולה של "לחיצת כפתור". המשקיעים, שחוששים משחיקה מהירה של היתרון התחרותי של וויקס, מיהרו להצביע ברגליים, והמניה רשמה ירידה חדה. ההנהלה מנסה כאמור לתקן.
לצד וויקס, גם אדובי ו**שוטרסטוק סופגות מכה קשה. אדובי, המובילה בתוכנות לעיצוב גרפי ווידאו, איבדה כ-24% מערך המניה שלה על רקע חששות שמותגים וחברות פרסום יעדיפו כלי AI גנרטיביים שמייצרים תמונות וסרטונים באופן אוטומטי. דוגמה בולטת לכך היא קמפיין של קוקה-קולה, שנוצר כולו באמצעות AI, מה שמעורר שאלות לגבי עתיד התלות בתוכנות כמו פוטושופ ופרימייר. שוטרסטוק, שמספקת מאגרי תמונות ווידאו, נפגעת באופן דומה, עם ירידה של כ-30% במניה, כשכלי AI מציעים תוכן מקורי ומותאם אישית לפי דרישה, ללא צורך במאגרים מסורתיים.
האיום לא פוסח גם על חברות בתחומי שירותים עתירי כוח אדם. מנפאוור גרופ, ענקית כוח האדם, רשמה ירידה של כ-30% במניה, בעוד רוברט האף התרסקה ביותר מ-50% לשפל של חמש שנים. הסיבה המרכזית: תהליכי גיוס, סינון והתאמת עובדים הופכים לאוטומטיים בזכות AI, מה שמפחית את הצורך בשירותי השמה מסורתיים. גם ענף הפרסום סובל, אומניקום איבדה כ-15% מערך המניה, ו-WPP צנחה בכ-50%, על רקע דיווחים שחברות כמו מטא מפתחות פתרונות אוטומטיים מלאים ליצירת קמפיינים פרסומיים.
