כמה אנרגיה העולם יצטרך בשנים הקרובות והחברות שהופכות אותה לחכמה יותר

משרד ההגנה האמריקאי בוחן במשך עשרות שנים ובהשקעות אדירות, דרכים להפחית את הכסף והזמן הנדרשים לתקיפות צבאיות. מדובר בפיתוח כלי נשק היפר-סוניים שיתקפו בכל מקום בעולם בתוך שעה. ביוני 2025 תקף צי של מפציצים מסוג B-2 את מתקני הגרעין של איראן. 

כל אחד ממטוסי הענק הללו נשא מטען פצצות גדול ושתי פצצות במשקל 14,000 ק"ג והמסע, הלוך ושוב, לאורך 37 שעות כאשר שעת טיסה של מטוסי B-2 עולה כ-135,000 דולר. העלות הכוללת של התקיפה הסתכמה בכ-5 מיליון דולר לכל מטוס, וזה לא כולל מכליות, מטוסי קרב ורכיבים אחרים שמהווים חלק מהמשימה. הביאו בחשבון שהתקיפה הספציפית הזו הייתה מסוכנת ויקרה בהרבה אם ההגנה האווירית של איראן עדיין הייתה מתפקדת (וכאן כמובן צריך להביא בחשבון את התרומה "החינמית" הישראלית). 

ד"ר מייקל הוכברג, פיזיקאי אמריקאי חשוב, מומחה בפוטוניקה של סיליקון ואינטגרציה פוטונית, יזם מצליח, מבכירי נוקיה בעבר ומבכירי הפנטגון לשעבר, מתייחס לעניין הזה בכתבה שהופיעה בוול סטריט ג'ורנל השבוע, תחת הכותרת, "Starship Heavy של אילון מאסק עשויה לחולל מהפכה בניהול מלחמות".

מה כל זה כל כך חשוב בוול סטריט כרגע? לטענת הוכברג, ההוצאות המטורפות הנ"ל הן הסיבה שאילון מאסק ו-SpaceX שלו נכנסים לתמונה. מדוע? כי כרגע, פלטפורמת השיגור הזולה ביותר בעולם היא ה- Falcon Heavy, רכב שיגור שתוכנן ויוצר על ידי SpaceX, שיכול להרים מעל 64 טון (141,000 פאונד) למסלול נמוך סביב כדור הארץ במחיר של כ-1,500 דולר לק"ג, כדי להגיע למסלול נמוך סביב כדור הארץ וזה בהשוואה ליותר מ-10,000 דולר לק"ג עבור מתחרים. 

• טראמפ מכריז על יציאה מאיראן: "תוך שבועיים-שלושה, ומיצר הורמוז - לא עסק שלנו"
• הכאוס בשדות התעופה בארה"ב: תורים של 3 שעות הופכים ל"נורמלי החדש"
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

אלא שבאמצעות ה-Starship של SpaceX מתכנן מאסק להוריד את העלות הזו ל-100 דולר לק"ג לטענתו יגיע ל-10 דולר לק"ג. אם זה יקרה, אז עלויות השיגור לא יגבילו עוד את שיגור הציוד הזול והחד פעמי לחלל, מה שיהפוך גם את שליחת ציוד לנחיתה, בכל מקום על פני כדור הארץ, לזולה ולמהירה בהרבה.

Starship תאפשר להשתמש במסלול נמוך סביב כדור הארץ וכחניון למאגר נשק ענק מבוסס חלל. זה יאפשר לארה"ב למקם מראש תחמושת קונבנציונלית עם מגני אבלציה (מערכות הגנה תרמיות) ומערכות הנחיה אינרציאליות כדי לפגוע בכל מקום על פני כדור הארץ תוך דקות. הכנסת עשרות אלפי פריטים של תחמושת קטנה למסלול תהפוך לחסכונית ותוכל לכלול כל סוג של תחמושת כי קיבולת המטען של Starship מבטיחה להיות כה גדולה עד שתאפשר פריסה של תחמושת בודדת גדולה בהרבה מהמטוסים הגדולים ביותר של היום, מה שיאפשר השפעות קונבנציונליות בסדר גודל גדול יותר אפילו כנגד המטרות הקבורות העמוקות ביותר. 

• האינפלציה זינקה, אבל זה היה ידוע ומה קורה בוול סטריט?
• לשלם או להיאבק: העולם חלוק סביב מס הורמוז של איראן
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• באפט עוצר מיליארדים: הדרמה סביב גייטס מטלטלת את קרן הענק

מילא זה, אבל גם רחפנים יכולים להיות מוצבים בדרך זו מהחלל ולחולל מהפכה בתחום המודיעין והמעקב. לוויינים לא יכולים לראות דרך עננים, אבל רחפן המועבר על ידי לוויין כן יכול. כנ"ל לגבי ציוד לוגיסטי חיוני, ציוד מציל חיים קריטי וציוד רפואי. חלומות? מה פתאום? הכול יופיע בתשקיף ההנפקה של SpaceX, אז מה הפלא ש-SpaceX מקבלת הערכה של 1.5 טריליון? מניות SpaceX כנראה שלא תוכלו להשיג אבל טסלה (סימול:TSLA) יורדת, ולדעתי דרכה תוכלו להשתתף בהקמת אימפריית החלל של מאסק.

השוק שצפוי להגיע ל-111 מיליארד דולר עד 2033

מערכות ניהול אנרגיה תעשייתית הן קריטיות בסיוע לתעשיות לפעול ביעילות רבה יותר, להפחית עלויות, לעמוד בתקנות סביבתיות ולמזער את ההשפעה על כדור הארץ. חשיבות המערכות הללו הולכת וגדלה ובמיוחד לאור מה שרואים במלחמה עם איראן. 

שוק מערכות ניהול האנרגיה התעשייתית (IEMS) העולמי, ששוויו מוערך ביותר מ-44 מיליארד דולר בשנת 2025, צפוי לצמוח במהירות, הודות לשילוב בינה מלאכותית ועלויות אנרגיה עולות. הוא מסייע לתעשיות להפחית את צריכת האנרגיה בעד 35% וההערכות מדברות על קצב צמיחה שנתי של 12% והגעה ל-111 מיליארד דולר עד 2033. 

השחקניות המרכזיות בתחום הן חברות ענק כמו סימנס, שניידר אלקטריק, האניוול, Eaton Corporation, ג'ונסון קונטרול, ABB,  GE Vernova , אמרסון אלקטרוניקס, Veolia, Rockwell Automation, Mitsubishi Electric וסיסקו שמציעות פתרונות ניטור מבוססי IOT וענן ופלטפורמות AI לתמיכה בחיזויים בזמן אמת כדי לייעל תהליכים תעשייתיים. 

אין שום ספק שהתקופה, מאז משבר הקורונה למעשה, הפכה מאתגרת מאוד, ושיפור ניהול האנרגיה יכול לאפשר לחברות לשפר את הפרודוקטיביות, לחזק את מוניטין המותג ולהגביר את התחרותיות בשוק. בנוסף, השקת ניטור חכם, בעזרת ה-AI, מאפשרת כעת לחברות לזהות חוסר יעילות בעלויות לפני שהן הופכות לבעיה, והשילוב של בינה מלאכותית מאפשר לחשב טוב יותר את צריכת האנרגיה.

הסל שמכה את המדדים כבר יותר משלוש שנים

הסל שמייצג את התעשייה, ה-GRID, מכה, מאז סוף 2022, את שלושת מדדי המניות המובילים, ודעתי היא שגם במגזר זה, כמו בכל המגזרים האחרים, עדיף למשקיע להתרכז בסלים מאשר לנסות ולזהות מניה מנצחת של חברה בתחום. הסל GRID, שכולל 119 חברות, מתמקד ספציפית בחברות שעוסקות בפיתוח, התקנה וניהול של רשת חכמה ותשתיות אנרגיה חכמות, כולל מדידה מתקדמת, אופטימיזציה של רשת, הולכה וחלוקה, אחסון אנרגיה ותוכנה שתומכת. 

האמת היא שאין כרגע "מניה מנצחת" אחת בתעשיית מערכות ניהול האנרגיה התעשייתית, אבל ישנה שכבה עליונה ברורה מאוד כאשר חברת סימנס (סימול:SIE.DE) נחשבת למובילה וזה בגלל מערך הטכנולוגיות החזק שלה בתחומי הבינה המלאכותית, שילוב IoT והענן, מערכות האוטומציה תעשייתיות והאנרגיה המתקדמות שלה, הנוכחות העולמית בשירותים, במפעלים ובתשתיות והציונים הגבוהים שהחברה מקבלת הן בחדשנות והן בביצוע. 

"הבעיה" היחידה של סימנס היא שחטיבת ה-IEMS שלה אינה החטיבה החשובה מבחינת ההכנסות שלה וזה מה שהופך את חברת שניידר אלקטריק הצרפתית (סימול:SU.PA בצרפת) לממוקדת יותר בתחום הצומח במהירות הזה. שניידר נחשבת למספר אחת בנתח שוק והיקף הפריסה תחום - כ-15% נתח שוק, הגבוה ביותר בקרב חברות דומות, כבעלת יכולת ההטמעה הטובה מסוגה ובסיס התקנות גדול ושברשותה פלטפורמה חזקה, ה-EcoStruxure, שמאומצת באופן נרחב בתעשייה, והעיקר בגלל האמון במנכ"ל החדש שמונה בשנה שעברה.

שניידר אלקטריק מציגה: רווח, הכנסות ומנכ"ל מנצח

שניידר אלקטריק היא חברה ציבורית שנוסדה ב-1836 ובסיסה בצרפת. החברה מעסיקה כ-160,000 עובדים ומרכז הפעילות שלה בארה"ב. לחברה נתח שוק ניכר בשני ענפים לפחות: ייצור רכיבים חשמליים וייצור ציוד חשמלי. נתח השוק הגדול ביותר שלה הוא בתעשיית ייצור הרכיבים החשמליים, בארה"ב היא מהווה כ-56.4% מסך הכנסות התעשייה ונכללת ברשימת "כוכבי-על סקטוריאליים" כיוון שהיא מציגה נתח שוק, רווח והכנסות חזקים יותר בהשוואה למתחרותיה. 

החברה מגדירה עצמה כ"חברה לקידום טכנולוגיית האנרגיה לרמה הבאה של אינטליגנציה" וזאת בעקבות המעבר העולמי לעבר חשמול, אוטומציה ודיגיטציה. הם מניעים חדשנות המאפשרת מערכות חכמות יותר, יעילות יותר ועמידות יותר, תוך התמקדות במנהיגות טכנולוגית, בידול לקוחות ומצוינות תפעולית. הנהלת החברה מאמינה שהם ממוצבים להציג צמיחה בת קיימא וערך לטווח ארוך. 

"מגמות ענק בתחום הדיגיטציה והבינה המלאכותית", כותבת החברה, "מובילות לשינויים והזדמנויות חסרי תקדים בשוק הקצה של מרכזי נתונים ורשתות, עם צרכים מוגברים הן לניהול אנרגיה והן להצעות תוכנה. צמיחה חזקה צפויה בעתיד, עם צרכים קריטיים לתכולה חשמלית וקירור שיגברו על ידי נקודת מפנה זו בטכנולוגיה. באמצעות תיק מוצרי החשמל והקירור הנוזלי הטוב מסוגו שלנו, מחוזק על ידי רכישת Motivair, אנו עוזרים למרכזי נתונים לתכנן, לבנות, להפעיל ולתחזק תשתית יעילה ועמידה ביותר לאימוץ בינה מלאכותית". הסיסמה שלהם היא "אנחנו השותף שלכם לטכנולוגיית אנרגיה. אנו מחשמלים, אוטומטיביים ודיגיטליים כל תעשייה, עסק ובית, ומקדמים יעילות וקיימות לכולם".

רכישת Motivair על ידי שניידר נתנה לחברה הצרפתית "דחיפה" גדולה בתחום מרכזי המידע להנעת ה-AI. מוטיבאייר היא חברה אמריקאית, שמרכזה בעיר בפאלו שבמדינת ניו יורק, שמתמחה בטכנולוגיות קירור מגוונות שכולן חיוניות לניהול אתגרים תרמיים בסביבות מחשוב מודרניות. 

"הביקוש לקירור נוזלי עבור מרכזי נתונים מבוססי בינה מלאכותית צפוי להימשך ב-5-10 השנים הבאות כאשר הוא מונע על ידי ייצור מתמשך של שבבי בינה מלאכותית ודרישות פיזור חום גוברות", אמר האנליסט ריזק מאידי מבית ההשקעות ג'פריס כאשר העלה, לפני שבועיים, את המלצתו ל"קנייה". 

הקונצנזוס בתחילת אפריל עבור שניידר אלקטריק, שמתבסס על 24 אנליסטים, הוא "קנייה חזקה" או "קנייה", ללא אנליסטים הממליצים על מכירה, דבר המשקף ביטחון בצמיחתה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים הוא כ-292-306 אירו. 

לבסוף, ישנו המנכ"ל, אוליבייה בלום, שנכנס לתפקידו לפני כשנה וחצי לאחר עשור שעמד בראש הוועדה המייעצת של החברה. "לפי איגוד האנרגיה העולמי יזדקק העולם לעוד 10,000 טרה-וואט של אנרגיה עד 2035", אמר בלום כאשר מונה לתפקיד, "ואנרגיה זו חייבת להיות חשמלית יותר. הדרך היחידה לגשר על הפער היא להפוך את האנרגיה לחכמה יותר וזו המומחיות שלנו והאסטרטגיה שלנו". 

בלום הצטרף לשניידר ב-1993. "באותם ימים לקח חמש שנים לפתח פלטפורמת ציוד מיתוג חדשה, שתישאר בשוק במשך עשור", אמר לאחרונה בריאיון שנתן לעורך האתר סמאפור, אנדרו אדג'קליף-ג'ונסון, "אבל עכשיו זה לוקח כל 18 חודשים פחות או יותר, מה שאומר שיש לך קטגוריה חדשה של תשתית שאתה צריך לבנות כדי להתאים את ה-GPU של אנבידיה למערכות שאתה מספק, ולכן אנחנו עובדים בתיאום איתם". 

שניידר משתפת פעולה כעת עם יצרנית השבבים לתכנון ופיתוח מערכות מתקדמות של חשמל, קירור ובקרה עבור מרכזי נתונים מבוססי בינה מלאכותית. שווה לקרוא את המאמר, "Schneider Electric’s Olivier Blum on moving at the pace of Nvidia" שנכתב בסוף מרץ השנה כדי להבין מדוע המשקיעים אוהבים את המנהל הזה.

הסיכום למשקיע: חשבתי שמניות כמו SIE.DE או SU.PA ימשיכו לרדת מהרמות אליהן הגיעו השתיים בתחילת השנה ושכך גם יקרה לסל ה-GRID וזה אכן התחיל לאחרונה לנוע בכיוון. אלא שאפשר לסמוך על הפסיכים בטהרן שיקלקלו שוב את שמחת המשקיעים וינסו לעבוד על הנשיא האמריקאי, ללא הצלחה כמובן (כי טראמפ מומחה במשחקי ההונאה, קורא אותם כספר פתוח). אם זה יגיע לכך ושלושת הנכסים הנ"ל יירדו בעוד קצת, אין לי ספק שמדובר בהשקעה נהדרת. אם אני טועה ומשמרות המהפכה אכן משנים את דרכם וילכו בדרך הישר, אז שווה לנו לאסוף גם במחירים הנוכחיים.

*אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ. העושה במידע הנ"ל שימוש - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. הכתב עשוי להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.