התזמון המושלם של אורן הולצמן; אודיטי נפלה 30% מאז שמימש
ידע לקנות בזמן ולא פחות חשוב - יודע לממש בזמן; מ-3 מיליון דולר ל-1.4 מיליארד דולר
אודיטי הוא חתום על אחת העסקאות המרשימות - רכישת פעילות מכינוס נכסים במיליונים בודדים והפיכתה לענקית של 3 מיליארד דולר והוא גם חתום על מימוש בתזמון מושלם. אורן הולצמן מימש לפני כחצי שנה מניות של אודיטי Oddity Tech 10.8% שחקנית גדולה בעולם הביוטי ב-400 מיליון דולר (כ-10% מהון המניות). המימוש היה בכ-70 דולר למניה, וכעת, המניה נסחרת ב-51 דולר - ירידה של קרוב ל-30% וזה בשמן שהמדדים מזנקים.
להולצמן עדיין החזקה של 23% בחברה שמוערכת בכ-690 מיליון דולר. בסה"כ מימש הולצמן מניות במעל 700 מיליון דולר. בסה"כ מדובר על הון של לפחות 1.4 מיליארד דולר וכל זה מאודיטי שנרכשה בפחות מ-3 מיליון דולר.תשואה של מעל פי 400 (בשמרנות).
אודיטי להערכת האנליסטים תמכור השנה בכ-800 מיליון דולר ובשנה הבאה בכ-965 מיליון דולר. הרווח למניה יעמוד להערכת הקונסנזוס ב-2 דולר למניה ובשנה הבאה ב-2.35 דולר למניה. מחיר המניה בירידות בזמן האחרון כשאתמול המניה נפלה ב-11% ל-51 דולר, והיא מבטאת מכפיל רווח של כ-21-22 על רווחי השנה הבאה.
אודיטי הונפקה בנאסד״ק ביולי 2023, לפי שווי של 1.97 מיליארד דולר. השווי זינק למעל 4 מיליארד דולר וכעת כאמור הוא באזור ה-3 מיליארד דולר. להרחבה: שלמה גרינברג על - סודות היופי של אודיטי
אודיטי המפתחת ומפעילה מותגים דיגיטליים כמו IL MAKIAGE ו‑SpoiledChild, ומשרתת כ‑60 מיליון לקוחות ברחבי העולם דיווחה על תוצאות טובות ברבעון האחרון. הפלטפורמה שלה עושה שימוש ב-AI לזיהוי צרכי לקוחות ולהשקת מוצרים מותאמים אישית, דיווחה ברבעון השני על צמיחה של 25% בהכנסות שהסתכמו ב‑241 מיליון דולר, לעומת 193 מיליון דולר ברבעון המקביל. הרווח הנקי עמד על 49 מיליון דולר, עלייה קלה משנה שעברה, והרווח הנקי המתואם עלה ל‑57 מיליון דולר. ה‑EBITDA המתואם הסתכם ב‑70 מיליון דולר, עלייה של 12% לעומת התקופה המקבילה, עם שיעור של 28.8%.
מגזרי הפעילות של החברה, הכוללים את המותגים IL MAKIAGE ו‑SpoiledChild, המשיכו להציג צמיחה דו־ספרתית. החברה מציינת גם התקדמות בהשקת מותג שלישי בתחום הרפואי המתוכנן לרבעון הרביעי, ופיתוח מותג נוסף לשנת 2026.
יתרת המזומנים, שווי המזומנים וההשקעות עמדה על 815 מיליון דולר נכון לסוף הרבעון, לצד מסגרות אשראי בלתי מנוצלות של 200 מיליון דולר.
תחזיות החברה
על בסיס התוצאות, אודיטי עדכנה כלפי מעלה את התחזית לשנה כולה. החברה צופה הכנסות בטווח של 799-804 מיליון דולר, המייצג צמיחה שנתית של 23%-24%, EBITDA מתואם בטווח של 160-162 מיליון דולר ורווח מדולל למניה מתואם בטווח של 2.06-2.09 דולר.
- זינקה 70% תוך שנה: אלפאבית בשיא חדש
- יותר מ־900 מתקנים: קנה המידה האמיתי של AWS נחשף
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- לראשונה מאז מלחמת העולם השנייה: איומים במתקפות ישירות בין...
עובדי Wix הפסידו 400 מיליון דולר; כל עובד איבד 110 אלף דולר
כשהנהלת החברה, אבישי אברהמי, ניר זוהר וליאור שמש, מימשו בעשרות מיליוני דולרים - הם ידעו מה שהם עושים; רוב העובדים "אכלו אותה"
וויקס מניית וויקס Wix Wix.com -2.3% התחילה את השנה במחיר של 215 דולר, שווי של 12 מיליארד דולר ועם תקוות גדולות אחרי שזינקה ב-90% בשנה. הנהלת החברה ביטלה את חששות המשקיעים מתחרות מחברות שיאמצו AI כדי להתחרות ביכולת בניית האתרים של וויקס, וטענה שמדובר בפלטפורמה שלא ניתנת להחלפה. האנליסטים החמיאו והמגמה נראתה חיובית. בפועל, זו היתה אחת השנים הגרועות של החברה (בינתיים) כשהמניה נופלת ב-55% מהמחיר בתחילת השנה ל-95 דולר. השווי ירד ל-5.3 מיליארד דולר.
הנהלה אולי יהירה, אולי מנותקת שלא הבינה את גודל האירוע, ואולי ניסתה להחביא את הבעיה. אנליסטים הלכו שבי אחריה. התעוררות מאוחרת ורכישת סטארטאפ בן כמה חודשים עם 2-3 עובדים במחיר של 80 מיליון דולר סימנה מפנה. רכישת סטארט אפ של AI שיכול לפתוח את הדרך לחברה שתקועה במירוץ ה-AI הוא סימן לכישלון בדרך עד כה. תחליטו - אתמול הייתם בטוחים בכיוון ופתאום אתם בהיסטריה? ובכל זאת, השוק אהב את הרכישה. למרות שזו היתה, בין השורות, הודאה ברורה בטעות ובהתעוררות מאוחרת. עברו כמה חודשים והובן באופן ברור - החברה לא צומחת, הרכישה מוסיפה לה צמיחה חיצונית, אבל הפעילות המסורתית בבעיה. הסיפור האמיתי נחשף.
כל חברות התוכנה נמצאות בבעיה - יש פוטנציאל תחרות ענק מצד ה-AI. פיתוחי תוכנה שלקח שנים להרים אותם, יכולים להיות מוכנים היום בימים ושבועות. נכון, חברה זה לא רק מוצר התוכנה, זה הרבה מסביב - תפעול, שיווק, לקוחות, אבל המוצר זה העיקר. האלטרנטיבות AI יכולות להוביל להחלפה של מוצרי וויקס ויכולות להביא לתחרות על המחיר. בכל מצב זה הפסד לוויקס, והשוק הפנים שיש בעיה קשה בדוחות האחרונים לפני כשבוע - וויקס התרסקה אבל "הכתובת הייתה על הקיר": איך יכולתם לדעת שהיא במצוקה?
- וויקס התרסקה אבל "הכתובת הייתה על הקיר": איך יכולתם לדעת שהיא במצוקה?
- וויקס צונחת 16% למרות תוצאות טובות - הסיבה היא בתחזית ובאיום מ-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המנהלים - אבישי אברהמי, ניר זוהר וליאור שמש מכרו מניות בכמויות גדולות בכל השנה האחרונה. עשו בשכל. אבל תראו מה קרה לעובדים - אלו החזיקו במניות חסומות (RSUs) שניתנות כחלק מהשכר השוטף והם הפסידו סדר גודל של 400 מיליון דולר. בתחילת השנה הם החזיקו 3.34 מיליון מניות כשכל מניה היתה שווה כאמור 215 דולר. מדובר על ערך של 718 מיליון דולר. כעת זה שווה 318 מיליון דולר.
עובדי Wix הפסידו 400 מיליון דולר; כל עובד איבד 110 אלף דולר
כשהנהלת החברה, אבישי אברהמי, ניר זוהר וליאור שמש, מימשו בעשרות מיליוני דולרים - הם ידעו מה שהם עושים; רוב העובדים "אכלו אותה"
וויקס מניית וויקס Wix Wix.com -2.3% התחילה את השנה במחיר של 215 דולר, שווי של 12 מיליארד דולר ועם תקוות גדולות אחרי שזינקה ב-90% בשנה. הנהלת החברה ביטלה את חששות המשקיעים מתחרות מחברות שיאמצו AI כדי להתחרות ביכולת בניית האתרים של וויקס, וטענה שמדובר בפלטפורמה שלא ניתנת להחלפה. האנליסטים החמיאו והמגמה נראתה חיובית. בפועל, זו היתה אחת השנים הגרועות של החברה (בינתיים) כשהמניה נופלת ב-55% מהמחיר בתחילת השנה ל-95 דולר. השווי ירד ל-5.3 מיליארד דולר.
הנהלה אולי יהירה, אולי מנותקת שלא הבינה את גודל האירוע, ואולי ניסתה להחביא את הבעיה. אנליסטים הלכו שבי אחריה. התעוררות מאוחרת ורכישת סטארטאפ בן כמה חודשים עם 2-3 עובדים במחיר של 80 מיליון דולר סימנה מפנה. רכישת סטארט אפ של AI שיכול לפתוח את הדרך לחברה שתקועה במירוץ ה-AI הוא סימן לכישלון בדרך עד כה. תחליטו - אתמול הייתם בטוחים בכיוון ופתאום אתם בהיסטריה? ובכל זאת, השוק אהב את הרכישה. למרות שזו היתה, בין השורות, הודאה ברורה בטעות ובהתעוררות מאוחרת. עברו כמה חודשים והובן באופן ברור - החברה לא צומחת, הרכישה מוסיפה לה צמיחה חיצונית, אבל הפעילות המסורתית בבעיה. הסיפור האמיתי נחשף.
כל חברות התוכנה נמצאות בבעיה - יש פוטנציאל תחרות ענק מצד ה-AI. פיתוחי תוכנה שלקח שנים להרים אותם, יכולים להיות מוכנים היום בימים ושבועות. נכון, חברה זה לא רק מוצר התוכנה, זה הרבה מסביב - תפעול, שיווק, לקוחות, אבל המוצר זה העיקר. האלטרנטיבות AI יכולות להוביל להחלפה של מוצרי וויקס ויכולות להביא לתחרות על המחיר. בכל מצב זה הפסד לוויקס, והשוק הפנים שיש בעיה קשה בדוחות האחרונים לפני כשבוע - וויקס התרסקה אבל "הכתובת הייתה על הקיר": איך יכולתם לדעת שהיא במצוקה?
- וויקס התרסקה אבל "הכתובת הייתה על הקיר": איך יכולתם לדעת שהיא במצוקה?
- וויקס צונחת 16% למרות תוצאות טובות - הסיבה היא בתחזית ובאיום מ-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המנהלים - אבישי אברהמי, ניר זוהר וליאור שמש מכרו מניות בכמויות גדולות בכל השנה האחרונה. עשו בשכל. אבל תראו מה קרה לעובדים - אלו החזיקו במניות חסומות (RSUs) שניתנות כחלק מהשכר השוטף והם הפסידו סדר גודל של 400 מיליון דולר. בתחילת השנה הם החזיקו 3.34 מיליון מניות כשכל מניה היתה שווה כאמור 215 דולר. מדובר על ערך של 718 מיליון דולר. כעת זה שווה 318 מיליון דולר.
