איך תיראה נטפליקס עוד כשנתיים?

נטפליקס היא מובילת שוק דומיננטית. למרות התחרות היא ייצרה את המוצר המנצח והיא צומחת משמעותית מדי שנה ומגדילה רווחים. מתחילת השנה המניה זינקה ב-36% למחיר של 1,214 דולר - שווי של 520 מיליארד דולר. ההכנסות השנה צפויות להיות 45 מיליארד דולר ושנה הבאה 50.8 מיליארד. הרווח למניה השנה - 26.5 דולר, שנה הבאה קצת מעל 32 דולר. מכפיל רווח של קרוב ל-40. אבסולוטית זה יקר, גם יחסית לעבר זה יקר. 

יחסית למה שקורה בוול סטריט ובהינתן הצמיחה, יש כאלו שיחשבו שזה סביר. הכל תלוי בצמיחה. מכפיל 40 היום אם צמיחה של 20% ברווחים יורד ל-32 אחרי שנה ומשם ל-25 אחרי שנה נוספת. עוד שנה וזה כבר באזור 20. משקיעים מתייחסים לצמיחה יותר מאשר למכפיל נוכחי וכך מגיע התמחור הנוכחי למספרים שלא ידענו בעבר. ה-S&P 500 נסחר במכפיל רווח עתידי של בערך 28, בעוד שהיסטורית הוא היה מתחת ל-20. 

נטפליקס במכפיל 40, אבל היא משדרת פוטנציאל צמיחה משמעותי להמשך. 

במהלך דרמטי שמבשר על עידן חדש בבידור הביתי: משחקי וידאו זורמים ישירות למסך הטלוויזיה, והסמארטפון הופך לשלט אישי. זו הצהרה אסטרטגית על כוונה להפוך את נטפליקס ממלכת הסטרימינג למרכז הבידור המשפחתי המלא, כולל משחקים חברתיים, סדרות וסרטים.

המנכ"ל השותף גרג פיטרס הכריז על כך בכנס Screentime של בלומברג בלוס אנג'לס: "אחד התחומים בגיימינג שאנחנו מכוונים אליו הוא חוויות משחק חברתיות שמתאימות למסך הטלוויזיה". בעוד שנתיים, עד 2027, נטפליקס עשויה להיות פלטפורמה היברידית שבה צפייה בסדרה כמו "דברים מוזרים" (Stranger Things) מובילה באופן טבעי למשחק קבוצתי בהשראתה, עם אינטגרציה של בינה מלאכותית שמתאימה תוכן אישי. אבל האם זה יצליח? 

• איך נטפליקס וטיקטוק משחקות לכם בראש כדי להרוויח?
• המשקיעים נותרים סקפטיים: מניית נטפליקס יורדת למרות דוח רבעוני מוצלח
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

ההשקה: קפיצה למסך הגדול

השקת משחקי הטלוויזיה היא נדבך חשוב באסטרטגיה של נטפליקס. עד כה, מאז כניסתה לתחום ב-2021 עם משחקים לניידים בלבד, נטפליקס התמקדה בחוויות קצרות וחינמיות למנויים. כעת, בפעם הראשונה, משחקים זמינים על טלוויזיות חכמות וסטרימרים כמו Roku או Apple TV. התהליך פשוט: סריקת קוד QR מהמסך מחברת את הטלפון כשלט, ומאפשרת משחק קבוצתי ללא צורך בבקרים ייעודיים.

המשחקים הראשונים כוללים ארבעה כותרים מותאמים לחוויות חברתיות: Boggle Party, Pictionary: Game Night, Tetris Time Warp ו-Lego Party. אלה לא משחקי AAA כבדים, אלא משחקי מסיבה קלים שמעודדים אינטראקציה משפחתית. לדוגמה, ב-Lego Party,  משחק שמחירו הרגיל עומד על כ-40 דולר, השחקנים בונים יחד מבנים וירטואליים, תוך שילוב אלמנטים מסדרות נטפליקס.

"אנחנו נותנים לעצמנו ציון B- על הדרך עד כה, אבל הדרך רק מתחילה", אמר פיטרס, ומדגיש את ההתמקדות בחוויות "שמתאימות למסך המרכזי של הבית". כל זה זמין ללא תשלום נוסף, מהלך שמבדיל את נטפליקס מפלטפורמות כמו Xbox Game Pass שדורשות מנוי נפרד.

• מורגן סטנלי: "המניות האלו יעלו מעל 100%; הזדמנות במרכזי נתונים"
• אלפאבית מגייסת 20 מיליארד דולר באג"ח כדי לממן את מירוץ ה-AI
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• ירידות מסביב לגלובוס - גל מכירות באסיה, הביטקוין ממשיך לצנוח

זווית נוספת: ההשקה מגיעה ברגע שבו שוק הסטרימינג סובל מחולשה במנויים. השילוב של משחקים מונע עזיבה - הנתונים של החברה מראים כי קיימת ירידה של 5% בשיעורי העזיבה בקרב משפחות שמשלבות משחקים.

ההיסטוריה: מניסיונות כושלים ללמידה אסטרטגית

ב-2021, היא רכשה סטודיו כמו Night School Studio והשיקה 20 משחקים לניידים, כולל "Stranger Things: Puzzle Tales". אולם, ההתקדמות הייתה איטית: עד תחילת 2025, רק 140 משחקים זמינים, ו-80 נוספים בפיתוח.

ראש תחום הגיימינג, ליאן לומב (Leanne Loombe), שהצטרפה מ-Epic Games ב-2024, מציינת את הכישלונות של הוליווד: "רוב הניסיונות של אולפני קולנוע לפרוץ לגיימינג נכשלו בגלל גישה קצרת טווח וחוסר הבנה של הקהל". דוגמאות? Google Stadia, שנסגר ב-2023 אחרי השקעה של מיליארדים, או ניסיונות של דיסני עם Disney+ Games, שהגיעו רק ל-10 מיליון הורדות.

נטפליקס למדה: במקום להתחרות ב-PC או קונסולות, היא מתמקדת בשחקנים מזדמנים. ב-2025, היא ביטלה שישה פרויקטים AAA גדולים, כולל "Tales of the Shire" מעולם ההוביט, והעבירה משאבים למשחקים קלים. "אנחנו בונים על היתרון שלנו כמערכת מותקנת מראש ב-200 מיליון בתים", אומרת לומב.

האסטרטגיה: שילוב משחקים בקונסולה 

האסטרטגיה של נטפליקס מבוססת על ארבעה עמודים מרכזיים, כפי שפורסמו במרץ: משחקים לילדים, חוויות קבוצתיות, להיטים גדולים בסגנון GTA, ומשחקים מבוססי IP של נטפליקס.

העמוד הראשון, משחקים לילדים, כולל כותרים כמו "Carmen Sandiego: Secrets of the Spies", משחק חינוכי-הרפתקאות שמתקשר לסדרת הנעורים. זה פונה לשוק של 1.2 מיליארד ילדים גלובליים, ומשלב למידה עם בידור.

השני, חוויות קבוצתיות, הוא ליבת ההשקה הנוכחית: משחקי מסיבה כמו Pictionary שמעודדים אינטראקציה פנים-אל-פנים. "זה כמו Wii של נינטנדו, אבל בענן", אומר אנליסט ממדיה ריסרץ'.

העמוד השלישי, להיטים גדולים, כולל רכישות כמו "Grand Theft Auto III: Definitive Edition", משחק עולם פתוח שזמין כעת בנייד ובטלוויזיה.

לבסוף, משחקים מבוססי IP: "Squid Game: Unleashed" צפוי ב-2026, עם אלמנטים אינטראקטיביים שממשיכים את הסדרה.

הטכנולוגיה מאחורי הקלעים: ענן וחדשנות

המהפכה הטכנית היא בענן: נטפליקס משקיעה 500 מיליון דולר בשדרוג תשתיות AWS כדי לתמוך במשחקי ענן ללא השהיות. "כדי לבדר את העולם, אנחנו חייבים לכלול גם משחקים", אמרה לומב. הטלפון כשלט משתמש ב-WebRTC לזרימה חלקה, ומאפשר עד 4 שחקנים במקביל.

זווית עתידית: עד 2027, אינטגרציה עם AR/VR, דמיינו לשחק "Stranger Things" במציאות מעורבת, עם משקפי Apple Vision Pro. בינה מלאכותית תיצור משחקים דינמיים, כמו סיפורים אישיים מבוססי העדפות הצפייה. אבל אתגרים? פרטיות נתונים – נטפליקס אוספת מידע על הרגלי משחק, מה שמעלה שאלות אתיות.

המתחרים: מלחמה על הסלון

נטפליקס לא לבד. אפל מציעה 200 משחקים, אך ללא IP טלוויזיוני. Xbox Game Pass, עם 400 כותרים, שולט בשוק הקונסולות, אך דורש חומרה. נטפליקס מנצלת את הנגישות: 90% ממנוייה כבר על טלוויזיה. "יש הרבה חברות עם הרבה משתמשים, אבל כמעט אף אחת מהן לא יושבת כבר על המסך הכי חשוב בבית", אמר פיטרס.

שוק הגיימינג צפוי להגיע ל-300 מיליארד דולר ב-2027, עם 30% בענן. נטפליקס שואפת ל-5% נתח שוק, דרך שיתופי פעולה כמו עם Epic Games.

החזון לעוד שנתיים: נטפליקס כעולם בידור אחד

בעוד שנתיים, נטפליקס עשויה להיות "הסלון הדיגיטלי" – אפליקציה אחת שמציעה סדרה, משחק ומציאות רבודה. דמיינו: סיום פרק ב-"סופר מריו" מוביל למשחק אינטראקטיבי, עם AI שמתאים את הרמה. זה העתיד