הדולר נחלש ותשואות האג"ח הארוכות בארה"ב עלו, לאחר שנשיא ארה"ב דונלד טראמפ פתח במהלכים להדחת חברת מועצת הפדרל ריזרב, ליסה קוק. המהלך עורר חשש גובר מפגיעה בעצמאות הבנק המרכזי והשלכות על סיכוני אינפלציה. שלושת המדדים העיקריים נסחרים בעליות שערים, כאשר הנאסד״ק וה-S&P עלו ב-0.4%, בעוד הדאו עלה ב-0.3%. המשקיעים מחכים לדוחות אנבידיה שיתפרסמו מחר, כאשר מניית ענקית השבבים עלתה ב-1%.

בשווקי האג"ח נרשמה מגמה ברורה: תשואת האג"ח ל־30 שנה טיפסה, בהמשך לירידות קודמות באירופה, בעוד מכירת אג"ח קצרות לשנתיים זכתה לביקוש גבוה בהנפקה של 69 מיליארד דולר. כתוצאה מכך הפער בין אג"ח ל־5 שנים לבין אג"ח ל־30 שנה התרחב לרמה הגבוהה ביותר מאז 2021. במט"ח, הדולר ירד ב־0.2% בלבד, אך נחלש מול כל המטבעות המרכזיים בעולם.

טראמפ טען כי הוא מוכן למאבק משפטי על הדחת קוק, בעקבות טענות לזיוף מסמכי משכנתא. עורכת דינה הודיעה כי תגיש תביעה, והפדרל ריזרב מסר כי יכבד כל החלטת בית משפט. אנליסטים מזהירים שהמהלך מחדד את החששות מפני פגיעה בעצמאות הפד, עקרון יסוד בשוקי ההון האמריקאיים.

בינתיים, השוק ממשיך להעריך כי הפד יחתוך ריבית כבר בספטמבר, על רקע איתותים יוניים של יו"ר הפד ג'רום פאוול בכנס ג'קסון הול. עם זאת, גורמים בשוק מזהירים כי בחצי השנה הקרובה הסיכון ל"פד פוליטי" יעלה, במיוחד אם גם הנשיאים האזוריים של הבנק יישרו קו פוליטי – תרחיש שעשוי לערער את אמון המשקיעים וללחוץ על דירוג האשראי של ארה"ב.

• "זה העולם של אנבידיה, כל השאר משלמים שכר דירה"
• אלי לילי היא חברת הבריאות הראשונה שחצתה טריליון דולר, וזה לא במקרה
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

לקראת דוחות אנבידיה NVIDIA Corp. -1.81%  - אלו הנתונים שיזיזו את המניה - הציפיות לרווח של 1.01 דולר למניה על הכנסות של 46.1 מיליארד דולר, מכפילים של 38 ו־28 לשנים הקרובות, תלות של 40% מההכנסות בארבע ענקיות וחשיפה לשוק הסיני – כל אלה מציבים את אנבידיה במבחן שישפיע על וול סטריט כולה.

טראמפ: פיטרתי את חברת הפד' ליסה קוק-  לטענת טראמפ החשד להונאת משכנתאות מהווה "סיבה מספקת" לפיטורי חברת מועצת הנגידים, אך הקביעה הזו תעמוד ככל הנראה לביקורת שיפוטית; הצעד מהווה החרפה ביחסים בין הממשל לבנק המרכזי. בתגובה קוק תפנה לבית המשפט בניסיון לסכל את הפיטורים.

מאקרו

השקט לפני הסערה? רמת התנודתיות בשווקים האמריקאיים בשפל - מדד ה־VIX ירד מתחת ל־15 נקודות, קרנות גידור בונות פוזיציות שורט ענקיות, אך ההיסטוריה מלמדת: שקט מתמשך בשווקים עלול להתהפך במהירות לתיקון חד אם יופיעו זעזועים כלכליים או גיאופוליטיים.

• מקאו חוזרת לחיים: המהמרים הכבדים שופכים מיליארדים והקזינו מזנק
• פתיחה שלילית לדצמבר: ירידות בשווקים וירידה חדה בביטקוין
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• תרומה של 1.1 מיליארד דולר בעיקר למחקר מדעי - מאחד מהאנשים...

שער הדולר מאבד 0.3% ביחס לשקל בהמשך לירידה של 0.8% אתמול. נזכרנו שלפני מספר חודשים, הדולר זינק, וניסינו "להזהיר" שבפונדנטלס' הדולר צריך לרדת. אז שער הדולר היה 3.65, הוא עלה ל-3.8 שקלים ואז החל לקרוס. מהם הפונדנטלס' שמורידים את שער הדולר (נתוני הבסיס שמורידים את שער הדולר)?  - על הגורמים שמאחורי המגמה ועוד ב:הדולר ממשיך לרדת - האם יירד לאזור 3 שקלים?

רעידת אדמה פוליטית בצרפת, המדדים באירופה נופלים התקציב של צרפת מכביד על אירופה: ראש הממשלה פרנסואה בארו הולך על הימור בהצבעת אמון סביב קיצוצים מתבקשים בתקציב, בעוד האופוזיציה מתייצבת נגדו במה שעשוי להביא להפלת הממשלה; השווקים באירופה מגיבים בירידות כשברקע הגירעון הגבוה מול החשש להורדות דירוג נוספות.

מאסק תובע את אפל ו־OpenAI: "חונקים את התחרות בבינה המלאכותית" - המיליארדר תובע את ענקית הטכנולוגיה ואת סטארט־אפ ה־AI, בטענה שהשילוב הבלעדי של ChatGPT באייפון יוצר נעילת שוק ופוגע בחופש הבחירה של הצרכנים.

זיו סגל מנתח את הגרפים: הנאום האופטימי בג׳קסון הול הזניק את הטכנולוגיה אבל אלו שיתמכו בראלי ארוך ובריא כנראה יהיו מהסקטורים המשעממים יותר - הגרפים מ״החצר האחורית״ של וול סטריט וגם - ניתוח של מניות שביקשתם - האם ה״כלכלה הישנה״ תוביל את השוק למעלה?

מניות במרכז

אפל Apple 0.47%    במבחן: תחשוף בספטמבר את האייפון 17 ועדכוני הבינה המלאכותית - ב־9 בספטמבר תקיים אפל את האירוע השנתי שלה, שבו צפויות הכרזות על דגם האייפון החדש, שדרוגים עתידיים לסירי ותוכניות עיצוב ארוכות טווח — בניסיון להרגיע את המשקיעים אחרי הירידה החדה במניה.

אקוסטאר זינקה 77% בזכות עסקה עם AT&T - מה צפוי בהמשך? AT&T תרכוש ספקטרום בשווי 23 מיליארד דולר מאקוסטאר כדי להרחיב את שירותי האינטרנט האלחוטי הביתי למאות שווקים חדשים ולהתחרות בחברות הכבלים Comcast ו-Charter Communications באזורים ללא פריסת סיבים.

AMD מסרבת להישאר בצל של המתחרה הגדולה, אנבידיה. היא מזנקת עד 4% ל-167 דולר ושווי השוק שלה נע סביב 274 מיליארד דולר. אנבידיה עדיין משקיפה עליה ממרומי ה-4 טריליון אבל זה לא מייאש את AMD. המאבק בין השניים, אם אפשר לקרוא לו ככה נותן תחושה של "דוד וגוליית" - למה AMD מזנקת היום והאם יש לאנבידיה ממה לחשוש - 24 שעות לפני התוצאות: המתחרה הקטנה של אנבידיה - מזנקת

מטא Meta Platforms 2.26%  תקים מרכז נתונים ב-50 מיליארד דולר - הנשיא הציג תרשים של צוקרברג הממחיש מתקן ענק בגודל מנהטן עם מימון של 29 מיליארד דולר מ-PIMCO ו-Blue Owl Capital, ההשקעה הגדולה ביותר במתקן בינה מלאכותית יחיד בהיסטוריה.

לאחר עסקת אינטלIntel Corp 10.19%  : טראמפ רוצה נתח גם מלוקהיד מרטיןLockheed Martin Corp  - שר המסחר לוטניק מציין את לוקהיד מרטין כמטרה אפשרית ומדגיש כי "צריך ללחוץ על האנשים הללו" - חברות שמרוויחות 73% מהכנסותיהן מהממשלה אך נהנות ממעמד של תאגידים פרטיים עצמאיים.

AT&T  AT&T Corp   המניה עלתה ב־0.6% אחרי שהחברה מודיעה על רכישת רישיונות תדרים מאקוסטאר בסכום של 23 מיליארד דולר. מדובר בעסקה שתעניק ל-AT&T גישה בלעדית לתדרים אסטרטגיים, שיאפשרו לה לחזק את מעמדה בתחום הדור החמישי והסיבים האופטיים. החברה רואה ברכישה הזו צעד משמעותי להובלת שוק התקשורת לטווח הארוך. מניית אקוסטאר EchoStar מגיבה בזינוק חד של כ-60%.

אינטראקטיב ברוקרס Interactive Brokers   קפצה ב־4.2% אחרי שנודע שהיא תיכנס למדד S&P 500 במקום וולגרינס. מדובר בקידום סמלי חשוב מאוד שמעיד על התחזקות מעמדה בשוק. אינטראקטיב ברוקרס נכנסת למדד S&P 500 במקומה של וולגרינס

טיילן אנרג'י Talen Energy   - החברה מחליפה את אינטראקטיב ברוקרס במדד S&P MidCap 400, מה שדוחף את מנייתה לעלייה של 4.3%. הכניסה למדד הבינוני משדרת אמון מצד השוק ופותחת לה דלתות להון מוסדי חדש.

אלי לילי Eli Lilly and Co  - המניה עלתה ב־2.4% בעקבות תוצאות חיוביות מתרופה ניסיונית חדשה לירידה במשקל, Orforglipron. התרופה, שנמצאת בניסוי שלב מתקדם, הובילה לירידה של עד 10.5% במשקל בקרב חולי סוכרת סוג 2. מדובר בפיתוח שעשוי להוסיף מיליארדים להכנסות החברה אם יאושר לשיווק.

סרינה תרפיוטיקס  Serina Therapeutics  - המניה טסה 31% אחרי שה־FDA תומך בהמשך ניסויים קליניים בתרופה חדשה לפרקינסון בשם SER-252. החברה, שפועלת בשלב מוקדם של פיתוח תרופות, מציינת שהתמיכה הרגולטורית הזו תאפשר לה להתקדם להגשת בקשה לאישור שיווק.

ישראליות בוול סטריט

אלביט Elbit Systems Ltd. קפצה ב-7% לאחר שקיבלה מבנק אוף אמריקה אשרור המלצת קנייה ומחיר יעד שהועלה ל-540 דולר מ-500 דולר קודם לכן

האקזיט העצוב של ורינט: החלוצה הישראלית שלא קיבלה פרמיה - אחרי משא ומתן ארוך, ורינט מערכות Verint Systems Inc.  לחצה ידיים עם תומא בראבו. קרן פרייבט אקוויטי משיקגו שהאקוסיסטם הישראלי לא זר לה. היא תרכוש את ורינט בעסקת מזומן לפי שווי פעילות של 2 מיליארד דולר, ותקח על עצמה גם את החובות. הקרן שמנהלת נכסים בשווי של כ-190 מיליארד דולר אוהבת פרופיל של חברות טכנולוגיות שאיבדו את הברק, היא ממזגת אותן מייעלת ומנסה להחזיר אותן למסלול. 

ורינט נמכרת לתומא בראבו ב-2 מיליארד דולר כשהיא רחוקה ב-60% מהשיא - על ההנפקה אחרי פיגוע מגדלי התאומים והדשדוש במשך שני עשורים והאיש שהרוויח בזכותה 250 מיליון דולר בשעה שהעובדים רואים את המניה.

אורמת טכנולוגיות Ormat Technologies Inc. 0.22%      הודיעה כי חתמה על הארכת הסכם רכישת חשמל ל־25 שנה עם רשות החשמל הציבורית של דרום קליפורניה (SCPPA) לאספקת 52 מגה־ואט מתחנת הכוח הגיאותרמית Heber 1 שבאימפריאל ואלי, קליפורניה, החל מפברואר 2026. ההסכם מבטיח המשך אספקת אנרגיה נקייה וזמינה באופן רציף למחלקת המים והחשמל של לוס אנג'לס (LADWP) ולמחוז ההשקיה של אימפריאל (IID). מנכ"ל אורמת, דורון בלאכר, ציין כי קבלת האישורים להסכם משקפת את יכולתה של החברה לספק חשמל מתחדש אמין בהיקף רחב ואת תרומתה ליעדי האנרגיה והאקלים של קליפורניה. תחנת Heber 1, שנחשבת לאחד מנכסיה המרכזיים של אורמת ופועלת כיום בטכנולוגיית קירור באוויר לאחר פרויקט שדרוג מקיף, מייצרת יחד עם מכלול התחנות באזור 91 מגה־ואט של חשמל נטול פליטות ומספקת חשמל לכ-77 אלף משקי בית בקליפורניה. אורמת, הפועלת זה שישה עשורים בתחום האנרגיה הגיאותרמית ומובילה עולמית בפתרונות ייצור חשמל ממקורות מתחדשים ואגירת אנרגיה, מחזיקה כיום בפורטפוליו ייצור של 1,558 מגה־ואט בארה"ב וברחבי העולם.