השורטיסט שהולך נגד המניה החמה ביותר בוול סטריט
חברת המחקר סיטרון ריסרץ’ פותחת פוזיציה נגד פלנטיר, שלדברי המסייד אנדרו לפט נסחרת במחיר מנותק מהמציאות ובשווי הדורש ירידה של יותר מ-70%; המהלך מחזיר את סיטרון לעימות עם המשקיעים הקמעונאיים, אותם משקיעים שהפכו את המניה לאחת המנצחות של השנה האחרונה
פלנטיר Palantir -2.47% הפכה בחודשים האחרונים לאחת המניות החמות ביותר בוול סטריט פלנטיר שוברת שיאים – והמשקיעים
מחפשים תשובות, עם עלייה של כ-135% מתחילת השנה וכמעט 500% ב-12 החודשים האחרונים, ונהנתה מקניות ותמיכה כאשר פלנטיר הפכה למניה היקרה בעולם ולמה אף
אחד לא מעז להמר שהיא תרד? אך כעת אחד מהשורטיסטים המפורסמים ביותר בוול סטריט מחליט ללכת נגדה.
אנדרו לפט, מייסד סיטרון ריסרץ’ (Citron Research), הודיע כי פתח לאחרונה פוזיציית שורט על מניית פלנטיר, אותה הגדיר כיקרה מעבר לכל הערכת שווי סבירה.
לדבריו, גם אם היה מדובר ב"חברה הטובה ביותר שנוצרה אי פעם" עם מכפיל המכירות הגבוה ביותר בשוק במחיר הנוכחי, כ-178 דולר למניה, עדיין גבוה בהרבה מערכה ההוגן, שלדבריו עומד על 40-50 דולר בלבד, כלומר לפט מצפה לירידה של יותר מ-70% כדי להגיע לשווי ההוגן לטענתו.
פלנטיר נסחרת כיום במכפיל רווח עתידי של מעל 200 ובמכפיל מכירות של כ-80, רמות שלפט טוען שטרם נראו לאורך זמן מבלי שיגיע תיקון של 50% לפחות. "זה הפך להיות כל כך אבסורדי, שאני אפילו מפסיק להסתכל על היחסים הפיננסיים", אמר לפט בראיון ל-Fox Business. הוא
הוסיף כי הפופולריות הגדולה של המניה בקרב משקיעים פרטיים דווקא מהווה מבחינתו אינדיקציה שלילית.
פלנטיר היא אחת המניות האהובות ביותר על המשקיעים הקמעונאיים, בדומה לטסלה Tesla -1.31% ואנבידיה NVIDIA
Corp. . לפי נתוני חברת המחקר Vanda, היא דורגה בשלישייה הפותחת של המניות עם רכישות נטו הגבוהות ביותר מצד משקיעים פרטיים. גם בנתוני אינטראקטיב ברוקרס היא נמנית עם המניות הפעילות ביותר בקרב לקוחות פרטיים. הפופולריות הזו יוצרת תופעה שבה זרם הרכישות מצד
הציבור מצליח להרים את המניה למרות סקפטיות מצד אנליסטים ומוסדיים, אך היא גם הופכת את המניה לחשופה לתנודתיות חדה במקרה של שינוי במומנטום או באווירת השוק.
- פלנטיר שוברת שיאים – והמשקיעים מחפשים תשובות
- פלנטיר מזנקת ב-7%, פייזר מזנקת, AMD לקראת דוחות - המניות הבולטות היום בוול סטריט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מי זו סיטרון ריסרץ'?
סיטרון ריסרץ’ נוסדה ב-2001 ומזוהה עם מחקרים נגד חברות ציבוריות,
תוך הימור על ירידות במניותיהן ופתיחת פוזיציית שורט. אחת ההצלחות הבולטות ביותר שלהם הייתה ב-2015, כשהזהירו מפני פעילות לא תקינה בחברת Valeant Pharmaceuticals, פרסום שסייע לקדם חקירות רגולטוריות ותרם לצניחת המניה בכ-90%.
אך לצד ההצלחות, היו גם כישלונות
מתוקשרים. הבולט שבהם התרחש ב-2021, כשהחברה פרסמה שורט אגרסיבי נגד GameStop, מהלך שהסתיים במפולה לשורטיסטים בעקבות הרכישה המסיבית של משקיעים קמעונאיים, שגרם להפסדים כבדים לסיטרון וללפט עצמו ואף גרר אותו להצהיר כי יפסיק לפרסם דוחות שורט פומביים.
חוזרים לזירה
ההימור נגד פלנטיר מסמן את החזרה של סיטרון לעימותים עם קהל המשקיעים הקמעונאי, אותו קהל שהוביל את המניה הנוכחית לשיאים. לפט אומנם מציין כי הוא מעריך את המנכ"ל אלכס קארפ ואת פועלה של החברה, אך מדגיש כי השווי הנוכחי דורש קצב צמיחה שכמעט אף חברה לא מצליחה לשמור לאורך זמן.
- הכלכלה הסינית חוותה חודש חלש במיוחד, אך שוק המניות מזנק, מה הסיבה?
- ג'ובי השלימה טיסה בין שדות תעופה בקליפורניה
- תוכן שיווקי משכנתא הפוכה: מפתח לחוסן בעורף, יציבות בשוק הנדל"ן
- ללא ניסיון בהשקעות: בן 23 גייס מיליארד וחצי דולר לקרן AI
המהלך של לפט צפוי להצית מחדש את הדיון סביב שוויה של פלנטיר, שנסחרת כיום בשווי שוק של כ-420 מיליארד דולר, נתון שדורש ממנה להגיע להכנסות שנתיות של עשרות רבות של מיליארדי דולרים כדי להצדיקו, הרבה מעבר לתחזית ל-2025 שעומדת על
כ-4 מיליארד דולר בלבד.
האם ההימור הזה יסתיים בניצחון של השורטיסט, או במפלה נוספת ונוק אווט של המשקיעים הקמעונאיים, נמשיך לעקוב ולעדכן.
מדד המחירים לצרכן CPIזינוק חד במדד המחירים ליצרן - הורדת הריבית תידחה?
הזינוק החודשי החד ביותר במדד המחירים ליצרן מאז יוני 2022, עם זאת המשקיעים לא "שוברים את הכלים" שכן חלק מהעלייה נבעה מסעיפים כמו שירותי ניהול תיקים וטיסות
מדד המחירים ליצרן הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה בארה"ב פרסמה את מדד המחירים ליצרן (PPI) לחודש יולי, שהפתיע כלפי מעלה עם עלייה חודשית של 0.9, לעומת צפי לעלייה של 0.2% ולאחר יציבות ביוני. בשיעור שנתי נרשמה האצה ל-3.3%, מעל התחזיות ל-2.5% ולאחר 2.3% ביוני.
גם מדד הליבה, שאינו כולל מזון ואנרגיה, זינק ב-0.9% בחודש יולי, מול תחזית ל-0.2%, ובקצב שנתי עלה ל-3.7% לעומת צפי ל-3.0%. המדד בניכוי מזון, אנרגיה ומסחר עלה ב-0.6% בחודש וב-2.8% בשנה, שניהם גבוהים מהתחזיות.
העלייה החדה נובעת בעיקר מקפיצה של 2% במרווחי השירותים הסופיים (final demand trade services), רכיב שמודד את פער המחירים בין מכירה לסיטונאי לקמעונאי. בנוסף, נרשמה האצה במחירי האנרגיה, בקורלציה עם עליית מחירי הנפט בתקופה האחרונה.
מדד המחירים ליצרן, שינוי חודשי
- האינפלציה בארצות הברית ירדה מעל הצפי - 2.4%
- הציבור מטומטם ולכן הציבור משלם - האבסורד של עליית מחירי הדירות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המשמעות היא שלחצי המחירים אינם מגיעים רק מהסחורות, אלא בעיקר מהשירותים, מה שמאתגר את ההנחה שהאינפלציה נובעת בעיקר מהשפעות זמניות של מכסים או חומרי גלם. נזכיר כי שוק התעסוקה חווה לחצים מנוגדים, כאשר ישנה ירידה במספר המשרות מול עלייה בשכר שנובעת מגירוש של עובדים זרים, דבר שגורר עלייה בשכר העובדים המקומיים.
הנשיא טראמפ. צילום: טוויטרהאם הפעם יצליח הממשל האמריקאי להפריט את ענקיות המשכנתאות?
כבר שנים מנסים קברניטי וושינגטון הבירה להוציא לפועל את ההיפרדות מפאני מיי ופרדי מק, מהלך שיכניס לקופת הממשל עשרות מיליארדי דולרים חיוניים, אך ללא הצלחה. מאז ניצחונו של טראמפ בבחירות, קפצו שתי המניות במאות אחוזים מתוך הנחה שהפעם זה יקרה, ודיווחים על פגישות עם בנקי השקעות תרמו עוד למומנטום, אבל יש גם סיכונים במהלך כך שמוקדם לדעת אם יבשיל
יותר ויותר עולה השאלה מדוע התקשורת הפיננסית בוול סטריט טועה כל כך בשנים האחרונות, ומה שקרה עם "המכסים של טראמפ" זו דוגמה מעניינת. הכתבה הבאה כוללת טבלה שמציגה את תחזיותיהם של 12 אנליסטים חשובים בוול סטריט, על מצב מדד ה-S&P 500 כפי שהם העריכו לפני פרסום המכסים, לאחר הפרסום והמצב היום. הנשיא טראמפ, כדרכו, לועג לאנליסטים ובראשם לגולדמן זאקס והמנכ"ל שלה דיוויד סולומון, שם העריכו לפני ההודעה, שהמדד יגיע בסוף השנה ל-6,500 נקודות. לאחר ההודעה עדכנו ל-5,700 וכעת הם חוזים 6,600.
"דיוויד סולומון וגולדמן זאקס מסרבים לתת קרדיט היכן שמגיע קרדיט", כתב טראמפ בפוסט שפורסם ביום שלישי ברשת Truth Social שלו תוך שהוא משבח את ההכנסות ממכסים ואת שוק המניות ששובר שיאים. "הם כבר נתנו תחזית גרועה לפני זמן רב הן לגבי השלכות השוק והן לגבי המכסים עצמם והם טעו, בדיוק כמו שהם טועים לגבי הרבה דברים אחרים. אני חושב שדיוויד צריך לצאת ולמצוא לעצמו אנליסט חדש או שאולי הוא צריך פשוט להתמקד בלהיות דיג'יי, ולא לטרוח לנהל מוסד פיננסי גדול".
בגולדמן זאקס סירבו כמובן להגיב לפוסט אבל הנשיא צודק. זה לא רק שם. במקרה של ישראל זה בולט הרבה יותר, שהרי אם היינו מקשיבים לעצת כל המומחים המובילים בארץ הקודש, הדולר היה צריך להיסחר היום בשווי של 4.5 שקלים וכנראה יותר והכלכלה הייתה חייבת להתרסק מזמן. למה זה לא קורה? כי התקשורת מתעלמת מהעובדות. השקל לא יורד כי כסף גדול נכנס לישראל לרכישות והשקעות במקום ש"יברח לחו"ל" כפי שהבטיחה התקשורת, ואלביט מערכות (סימול:ESLT), כדוגמה אחת, הודיעה ביום רביעי כי זכתה בחוזה בשווי 1.635 מיליארד דולר לאספקת מגוון פתרונות ביטחוניים למדינה אירופאית אנונימית. החברה גם העלתה משמעותית את תחזיותיה.
חבל רק שרפאל או התעשיות הצבאיות אינן מפרסמות נתוני מכירות. חס וחלילה עוד יסתבר שאפילו הצרפתים קונים מאתנו (איני רואה ש-THLES ביקנעם נסגרה במחאה על "הרעב בעזה"). אז למה שהכלכלה תתרסק? אולי הגיע הזמן שנירגע מעט. המצב טוב בהרבה מכפי שמתארת לנו התקשורת. איך אומר החבר שלי האוונגליסט מפנסיקולה? "Don’t worry be happy, Somebody up there likes you".
- האם הפעם יופרטו סוכנויות המשכנתאות האמריקאיות הענקיות?
- סוכנות המשכנתאות פאני מיי מקבלת המלצת מכירה עם מחיר יעד 0
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
טראמפ דוחף להפרטת הסוכנויות הממשלתיות
אבל הסיפור הגדול באמת, שכבר מתגלגל 17 שנים, תפס שוב תאוצה בשבוע שעבר כאשר המניות של שתי ענקיות המשכנתאות, פאני מיי ופרדי מק, התעוררו שוב ובעוצמה גדולה לאור הדיווח שהנשיא טראמפ מדבר עם בנקי ההשקעות הגדולים על הנפקת השתיים. מסתבר שהיה צריך שני אנשי עסקים רציניים, האחד נדל"ניסט מומחה, שעשה מיליארדים בנדל"ן ונבחר לנשיא, והשני מנהל השקעות, מיליארדר יהודי, שמבין בערכים, בוול סטריט ובנפש המשקיעים, על מנת לתת, סוף-סוף, לפאני מיי (סימול:FNMA) ולפרדי מק (סימול:FMCC) את הכבוד שמגיע להן. אבל אנחנו שוב רק בהתחלה וכדאי להיזהר, אז הנה הסיפור, שוב:
