המדדים באירופה בעליות, העליות בחוזים מתחזקות
אירופה המסחר באירופה נפתח במגמה חיובית, על רקע הערכות כי חלק מהמדינות יצליחו להגיע להבנות מול ארה"ב בנוגע למכסים החדשים, לצד נתוני מאקרו יציבים שציננו במעט את החששות מהאטה חדה. במקביל, ציפיות בשוק להורדת ריבית אפשרית מצד הבנק המרכזי האירופי לקראת סוף השנה
מוסיפות רוח גבית.
המסחר באירופה
בגרמניה, מדד הדאקס מטפס ב‑1.26% ל‑23,722 נקודות, בהובלת מניות התעשייה והאנרגיה. המשקיעים מגיבים בציפיות להחרגת מגזרים מסוימים מהמכסים במסגרת ההסכמות עם ארה"ב.
בצרפת, מדד הקאק עולה ב‑1.02% ל‑7,623 נקודות, בהובלת מגזרי הפיננסים והצריכה, על רקע הערכות כי המגזר החקלאי המקומי לא ייפגע משמעותית מהמכסים.
באיטליה, מדד
FTSE MIB מזנק ב‑1.67% ל‑40,611 נקודות, בין היתר בשל ביצועי יתר של מניות הבנקים, לאחר שירידות חדות בשבוע שעבר נתפסות כתגובה מוגזמת.
- אירופה בעליות, החוזים בוול סטריט בירוק בוהק
- החוזים מצביעים על פתיחה שלילית, ומה קורה בקריפטו?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בבריטניה אין מסחר היום לרגל הבנק הולידיי.
שוויץ היא חריגה בנוף,
כאשר השווקים בציריך פותחים בירידות חדות, כאשר מדד SMI נחלש בכ‑1.5% על רקע ההודעה על מכס של 39% על יצוא למדינות ארה"ב. הלחץ מתרכז במניות יצרניות שעונים, ציוד מכני וכלים מיוחדים – מגזרים שמבוססים במידה רבה על שוק היצוא האמריקאי.
העליות בחוזים מתגברות
החוזים העתידיים בוול סטריט נסחרים בעליות של עד 0.8%, על רקע התאוששות מסוימת אחרי שבוע תנודתי במיוחד שסגר בירידות חדות בכל שלושת המדדים המרכזיים. מדד S&P 500 מתחזק בכ-0.7%, הנאסדק מוסיף כ־0.8% והחוזים על דאו ג'ונס מטפסים בכ־0.63% (כ־230 נקודות).
המשקיעים מעכלים את נתוני התעסוקה החלשים שפורסמו ביום שישי ואת עדכון המכסים של טראמפ, לצד ציפיות הולכות וגוברות להורדת ריבית אפשרית כבר בהחלטת הפד בספטמבר. עם זאת, חודש אוגוסט ידוע כהיסטורית חלש עבור המדדים המובילים, מה שעשוי לשמור על תנודתיות גבוהה בשווקים גם בימים הקרובים.
- טסלה פספסה בשורת הרווח - המשקיעים מחכים לאילון מאסק
- רדיט תובעת את פרפלקסיטי: "מירוץ הבינה המלאכותית הפך לכלכלת גניבת נתונים"
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- מ-240 לפחות מדולר - הקריסה של ביונדמיט
סחורות
מחיר הזהב נע הבוקר סביב 3,355 דולר לאונקיה, לאחר שבסוף השבוע זינק ב־2% לשיא שבועי, ברקע נתוני תעסוקה חלשים בארה"ב שהגבירו את ההערכות
להורדת ריבית אפשרית מצד הפד. בבנק סיטי מעריכים כעת שהזהב עשוי להגיע לרמה של 3,500 דולר לאונקיה בטווח של שלושה חודשים, על רקע צפי לעלייה באינפלציה בעקבות המכסים החדשים, היחלשות הדולר והאטה בצמיחה הכלכלית.
מחירי הנפט פתחו את השבוע בירידות קלות, לאחר שבאופק הודיעו על העלאת תפוקה נוספת בספטמבר בהיקף של 547 אלף חביות ליום, מהלך נוסף בסדרת הגדלות ההפקה שנועדו להחזיר נתח שוק ולנצל ביקוש גלובלי יציב. ברקע, ההחלטה מסמנת היפוך מלא ומוקדם של קיצוץ התפוקה הגדול ביותר שביצע הארגון בשנים האחרונות, לצד הגדלה נוספת של מכסות איחוד האמירויות. בשוק מציינים כי היציבות היחסית במחיר הנפט סביב 70 דולר לחבית, יחד עם רמות מלאי נמוכות, העניקו לארגון ביטחון להמשיך בהרחבת ההפקה.
מאז אפריל הקרטל מעלה את ההפקה באופן רציף, עם סדרת צעדים שהלכו והתרחבו, כשסין משמשת כיעד מרכזי לקליטת ההיצע
העודף. עם זאת, המבחן הקרוב צפוי להגיע כבר בספטמבר, כאשר הארגון יתכנס לדיון נוסף שבו ייבחן אם להתחיל בהסרת שכבת קיצוצים נוספת בהיקף של 1.65 מיליון חביות ליום. השוק ימשיך לעקוב גם אחר הלחץ האמריקאי על הודו לצמצם רכישות נפט מרוסיה, כחלק מהמאמץ להוביל את מוסקבה
לשולחן המו"מ על הסדר באוקראינה.
להרחבה - אופ"ק+ מגדילה את הפקת הנפט בספטמבר; מה זה יעשה למחירים?
וורן באפט. קרדיט: רשתות חברתיותוורן באפט מלמד אתכם מתי לממש מניות והדבר הכי חשוב בהשקעות
שיעור חינם מבאפט - מתי מוכרים מניה, בהמשך לשיעור קודם: שיעור חינם מוורן באפט - מתי קונים מניה? ועל ההשקעה והמימוש של באפט באפל
וורן באפט השקיע באפל את רוב תיק ההשקעות הסחיר של ברקשייר. אפל סיפקה רווחי עתק שמוערכים במעל 100 מיליארד דולר לתיק של באפט. אפל היא עדיין ההשקעה הגדולה של באפט, אבל לפני שנה-שנתיים נמכרו רוב המניות.
באפט החליט שאחרי זינק ברווחים, עלייה במכפיל הרווח מרמה של 11-13 למעל 20, זה הגיע לממש. הוא סבר ואמר שזו חברה נהדרת, ועדיין היא הגדולה בתיק ההשקעות של ברקשייר שלו, אבל היא כבר לא זולה. התזמון- עיתוי המימוש היה טוב כי בחצי שנה שלאחר מכן, המניה נפלה בכ-15%. אלא שהעליות האחרונות הביאו את מחיר המניה לשיא של כל הזמנים ולמחיר שעולה על מחירי המימוש של באפט בכ-30%. באפט "הפסיד" מעל 50 מיליארד דולר, אבל כמה תובנות בעניין:
ראשית, אף אחד לא נביא
שנית, את ההחלטה מקבלים על סמך מה שידוע בנקודת הזמן המסוימת. אז באפט הגדיר את אפל כחברה נהדרת, מניה לא רעה, אבל המשקל בתיק שלו היה גבוה, ומכיוון שהיא כבר הגיעה לתמחור מלא בעיניו החליט לממש. זו החלטה נכונה בלי קשר למה שיהיה בהמשך.
שלישית, כאשר אתם קונים או מוכרים - אל תסתכלו אחורה. מה שהיה היה מה שהיה מת. בבורסה ובהשקעות כל יום מתקבלות ההחלטות מחדש. ההיסטוריה לא רלבנטית. מה שהיה יכול להיות אם... ולמה לא פעלנו כך, זה חשוב להסקת מסקנות ולתובנות, אבל זה לא אמור להשפיע על החלטות השקעה. במילים אחרות, מכרתם כי חשבתם שזה המחיר הנכון. גם אם יעלה בהמשך - אז מה?
- שמעתם בבית הקפה סיפור על ההוא ש"עשה מכה"? תברחו!
- באפט יכול לחייך - דומינוס פיצה מכה את התחזיות: המכירות בארה"ב מזנקות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
וזו נקודה חשובה, כי משקיעים רבים לא יודעים מתי לממש. הם רואים עליות, מורווחים הרבה, וחושבים שמה שהיה הוא שיהיה והעליות ימשכו. צריך משמעת, צריך לסמן תמחור כלכלי שמעליו כבר אתם לא סבורים שההחזקה כדאית ולממש גם אם הכיוון של המניה למעלה. באפט יודע לקנות ויודע לממש.
טסלה פספסה בשורת הרווח - המשקיעים מחכים לאילון מאסק
טסלהTesla -0.82% פרסמה תוצאות מעורבת לרבעון שלישי, עם הכנסות שעלו על הציפיות אבל רווח למניה שנותר מתחת להערכות. החברה דיווחה על הכנסות של 28.01 מיליארד דולר לעומת ציפיות של 26.27 מיליארד דולר, עלייה מ-25.18 מיליארד דולר באותו רבעון אשתקד. הרווח המתואם למניה הגיע ל-0.50 דולר לעומת הערכות של 0.54 דולר, בעוד ה-EBITDA עמד על 4.23 מיליארד דולר לעומת ציפיות של 3.78 מיליארד דולר.
המניה יורדת קלות לאחר פרסום התוצאות. התגובה המתונה של השוק מעידה שהמשקיעים עדיין מחכים לפרטים נוספים על התקדמות הרובוטקסי, שצפויים להתפרסם בשיחת הרווחים עם אילון מאסק.
החברה לא סיפקה מידע חדש מהותי על הרחבת שירותי הרובוטקסי, למעט אזכור להשקת שירות הזמנת נסיעות באזור מפרץ סן פרנסיסקו המבוסס על הטכנולוגיה שלה. העדכון החלקי מותיר את המשקיעים בציפייה לפרטים נוספים, במיוחד לאחר השקת השירות הראשון באוסטין בקיץ והרחבתו בהמשך לאזורים נוספים. הסביבה הכלכלית ממשיכה להשפיע על טסלה במספר מישורים. החברה מתמודדת עם אי־ודאות סביב השלכות שינויים במדיניות הסחר והמיסוי העולמית על שרשרת האספקה, מבנה העלויות והביקוש. מכסי יבוא בגובה 25% על רכבים וחלקים מיובאים נותרו בתוקף ומכבידים על יצרניות הרכב בארצות הברית, בהן גם טסלה.
מסירות הרכבים ברבעון השלישי הפתיעו לטובה והגיעו ל-497,099 יחידות, שיא רבעוני חדש. הנתון עלה על תחזיות הקונסנזוס של כ-439,800 רכבים ועל 462,890 רכבים שנמסרו אשתקד. במקביל, טסלה דיווחה על פריסה של 12.5 ג׳יגה־ואט־שעה במוצרי אחסון אנרגיה, גם הוא שיא חדש. העלייה במסירות משקפת את הצלחת החברה לשפר את הנגישות הכלכלית של הדגמים המרכזיים שלה. הזינוק במכירות התרחש לפני פקיעת הזיכוי הפדרלי לרכבים חשמליים ב-30 בספטמבר, היום האחרון של הרבעון. בטסלה מעריכים כי ביטול ההטבה עלול להביא להאטה בביקוש. אילון מאסק כבר הזהיר לאחר דוחות הרבעון הקודם שהחברה עלולה להתמודד עם תקופה מאתגרת לאחר סיום הזיכוי, ותוצאות הרבעון הנוכחי טרם משקפות את ההשפעה המלאה.
- המבחן של מאסק: כולם רואים את הצמיחה - אבל הרווחיות עדיין בסימן שאלה
- ג׳נרל מוטורס נהנית מהמכסים - מכה את הציפיות ומשדרגת תחזית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בתחילת אוקטובר השיקה החברה גרסאות “סטנדרט” מופשטות לדגמי Model 3 ו-Model Y, שנועדו להציע חלופה נגישה יותר. הגרסאות כוללות הנעה אחורית, סוללות קטנות יותר ומספר תוספות מופחתות, במחירים של 39,990 ו-36,990 דולר בהתאמה. המהלך נועד לשמר את הביקוש לאחר ביטול התמיכה הפדרלית.
