המדדים באירופה בעליות, העליות בחוזים מתחזקות
אירופה המסחר באירופה נפתח במגמה חיובית, על רקע הערכות כי חלק מהמדינות יצליחו להגיע להבנות מול ארה"ב בנוגע למכסים החדשים, לצד נתוני מאקרו יציבים שציננו במעט את החששות מהאטה חדה. במקביל, ציפיות בשוק להורדת ריבית אפשרית מצד הבנק המרכזי האירופי לקראת סוף השנה
מוסיפות רוח גבית.
המסחר באירופה
בגרמניה, מדד הדאקס מטפס ב‑1.26% ל‑23,722 נקודות, בהובלת מניות התעשייה והאנרגיה. המשקיעים מגיבים בציפיות להחרגת מגזרים מסוימים מהמכסים במסגרת ההסכמות עם ארה"ב.
בצרפת, מדד הקאק עולה ב‑1.02% ל‑7,623 נקודות, בהובלת מגזרי הפיננסים והצריכה, על רקע הערכות כי המגזר החקלאי המקומי לא ייפגע משמעותית מהמכסים.
באיטליה, מדד
FTSE MIB מזנק ב‑1.67% ל‑40,611 נקודות, בין היתר בשל ביצועי יתר של מניות הבנקים, לאחר שירידות חדות בשבוע שעבר נתפסות כתגובה מוגזמת.
- הבריחה היהודית המבוהלת מגולדרס גרין
- אירופה בעליות, החוזים בוול סטריט בירוק בוהק
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בבריטניה אין מסחר היום לרגל הבנק הולידיי.
שוויץ היא חריגה בנוף,
כאשר השווקים בציריך פותחים בירידות חדות, כאשר מדד SMI נחלש בכ‑1.5% על רקע ההודעה על מכס של 39% על יצוא למדינות ארה"ב. הלחץ מתרכז במניות יצרניות שעונים, ציוד מכני וכלים מיוחדים – מגזרים שמבוססים במידה רבה על שוק היצוא האמריקאי.
העליות בחוזים מתגברות
החוזים העתידיים בוול סטריט נסחרים בעליות של עד 0.8%, על רקע התאוששות מסוימת אחרי שבוע תנודתי במיוחד שסגר בירידות חדות בכל שלושת המדדים המרכזיים. מדד S&P 500 מתחזק בכ-0.7%, הנאסדק מוסיף כ־0.8% והחוזים על דאו ג'ונס מטפסים בכ־0.63% (כ־230 נקודות).
המשקיעים מעכלים את נתוני התעסוקה החלשים שפורסמו ביום שישי ואת עדכון המכסים של טראמפ, לצד ציפיות הולכות וגוברות להורדת ריבית אפשרית כבר בהחלטת הפד בספטמבר. עם זאת, חודש אוגוסט ידוע כהיסטורית חלש עבור המדדים המובילים, מה שעשוי לשמור על תנודתיות גבוהה בשווקים גם בימים הקרובים.
- המניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50
- אלפאבית מתחזקת, OpenAI נחלשת: המשקיעים משנים כיוון במרוץ ה־AI
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- "אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל...
סחורות
מחיר הזהב נע הבוקר סביב 3,355 דולר לאונקיה, לאחר שבסוף השבוע זינק ב־2% לשיא שבועי, ברקע נתוני תעסוקה חלשים בארה"ב שהגבירו את ההערכות
להורדת ריבית אפשרית מצד הפד. בבנק סיטי מעריכים כעת שהזהב עשוי להגיע לרמה של 3,500 דולר לאונקיה בטווח של שלושה חודשים, על רקע צפי לעלייה באינפלציה בעקבות המכסים החדשים, היחלשות הדולר והאטה בצמיחה הכלכלית.
מחירי הנפט פתחו את השבוע בירידות קלות, לאחר שבאופק הודיעו על העלאת תפוקה נוספת בספטמבר בהיקף של 547 אלף חביות ליום, מהלך נוסף בסדרת הגדלות ההפקה שנועדו להחזיר נתח שוק ולנצל ביקוש גלובלי יציב. ברקע, ההחלטה מסמנת היפוך מלא ומוקדם של קיצוץ התפוקה הגדול ביותר שביצע הארגון בשנים האחרונות, לצד הגדלה נוספת של מכסות איחוד האמירויות. בשוק מציינים כי היציבות היחסית במחיר הנפט סביב 70 דולר לחבית, יחד עם רמות מלאי נמוכות, העניקו לארגון ביטחון להמשיך בהרחבת ההפקה.
מאז אפריל הקרטל מעלה את ההפקה באופן רציף, עם סדרת צעדים שהלכו והתרחבו, כשסין משמשת כיעד מרכזי לקליטת ההיצע
העודף. עם זאת, המבחן הקרוב צפוי להגיע כבר בספטמבר, כאשר הארגון יתכנס לדיון נוסף שבו ייבחן אם להתחיל בהסרת שכבת קיצוצים נוספת בהיקף של 1.65 מיליון חביות ליום. השוק ימשיך לעקוב גם אחר הלחץ האמריקאי על הודו לצמצם רכישות נפט מרוסיה, כחלק מהמאמץ להוביל את מוסקבה
לשולחן המו"מ על הסדר באוקראינה.
להרחבה - אופ"ק+ מגדילה את הפקת הנפט בספטמבר; מה זה יעשה למחירים?
משקיעים עובדים AIשבוע של הורדת ריבית - האנליסטים נערכים לפתיחת המסחר בוול-סטריט
כולם סבורים שהפד' יוריד ריבית השאלה היא מה הסיבות למהלך הזה וגם איך יראה התוואי קדימה - 3 כלכלנים, 3 הסתכלויות; מלבד הריבית נקבל גם תוצאות כספיות מאורקל, אדובי, סינופסיס ואחרות - הנה כל מה שאתם צריכים לדעת לקראת פתיחת שבוע המסחר
וול סטריט "שבוע המסחר הקרוב צפוי להיות אחד המשמעותיים של הרבעון", תודו ששמעתם את זה לא מעט השנה, אבל גם הפעם כנראה שלהצהרה כזאת יש בסיס גדול על מה לשבת. גובה הריבית של הפד' זה נתון שמשפיע מאוד על השווקים, המשקיעים ממתינים עכשיו בדריכות לראות אם הפד' יעשה את הצעד שהשוק כבר תימחר כמעט לגמרי.
קשה לפרש את תמונת המצב במשק האמריקאי. הוא משדר אמביוולנטיות. מצד אחד יש רצף של נתונים שמרמזים על האטה. נתוני ה-ADP האחרונים הראו ירידה במספר המשרות, ממש צניחה במספר העובדים. גם מדדי ה-ISM בשירותים ובתעשייה מצביעים על התכווצות ברכיבי התעסוקה, מה שמראה שהמעסיקים מהססים יותר בגיוסים. גם נתוני הצריכה הריאלית מראים מגמה של התמתנות, וההוצאה הפרטית גדלה בקצב איטי יותר חודש אחר חודש.
אבל מהצד השני, יש נתונים שלא מתיישרים עם התמונה הזאת שכאילו משדרת
לנו שהכלכלה האמריקאית מאבדת גובה. התחום השירותי עדיין מתרחב, ורכיב הפעילות ב-ISM נשאר מעל 50, כלומר אין עדיין נסיגה בפעילות עצמה. מספר דורשי העבודה החדשים ירד לשפל של 191 אלף בלבד, רמה שבדרך כלל משויכת לשוק עבודה הדוק. האינפלציה, למרות הירידה בקצב, עדיין נעה
סביב 2.8 אחוז בליבה של ה-PCE, שזה רחוק ממצב שבו הפד' ירגיש דחיפות להפחית ריבית בגלל הלחץ של המחירים.
זה מה שגורם לאנליסטים לחלוק בהסתכלות שלהם על השוק, כולם עדיין סבורים שהפד' יוריד ריבית, אבל הסיבות שמאחורי הקלעים כמו גם התוואי קדימה - בכלל לא אחיד אצל כולם.
- אינטל עלתה 2.2%, נטפליקס איבדה 3%; המדדים נסגרו בעליות עד 0.3%
- נעילה מעורבת בוול-סטריט; מניות הקוונטים זינקו, אינטל נפלה ב-7%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הלוח הכלכלי של השבוע: הפד', נתוני תעסוקה ואינדיקציות ראשוניות למצב הצרכן
ביום שלישי יתפרסמו נתוני ה-ADP השבועיים, אחרי ירידה של 13.5 אלף משרות בקריאה האחרונה. בהמשך אותו יום ייצאו נתוני ה-JOLTS, עם צפי ל-7.14 מיליון משרות פנויות, מספר שנשאר יציב יחסית בחודשים האחרונים.
מניה טרנדית; קרדיט: רוי שיינמן, ChatGPTהמניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50
החברה שנכנסה לוול סטריט לתוך שלד, פועלת בתחום סימון וזיהוי חומרים, ומציעה טכנולוגיה שמאפשרת לעקוב אחר מוצרים לאורך שרשרת האספקה באמצעות סמנים כימיים המשולבים בחומר עצמו. הסמנים שומרים על תכונותיהם גם לאחר עיבוד, התכה או מיחזור, ומאפשרים לזהות את מקור החומר גם בשלבים מתקדמים של תעשייה. למרות שהחברה פעלה במספר ענפים והציגה יכולות טכנולוגיות ייחודיות, היא התקשתה במשך שנים לבסס לעצמה מעמד יציב בשוק ההון. מה שהדליק את המשקיעים בתקופה האחרונה היה סדרת הודעות שהחברה פרסמה. בכנס בדובאי חשפה SMX יכולות זיהוי של זהב וכסף לאחר התכה, יכולת שלטענתה קיבלה הכרה מגוף רגולטורי מקומי. לאחר מכן פרסמה החברה דוחות נוספים שהציגו התקדמות במימוש הטכנולוגיה בתחומים נוספים.
בנוסף וכנראה הסיבה העיקרית לזינוק, החברה הציגה לאחרונה גם הסכם מימון משמעותי עם קרן Target Capital 1 בהיקף של כ־110 מיליון דולר. ההסכם כולל שטר המרה ויכולת למשוך אשראי נוסף, ללא מגבלות משמעותיות. מבחינת השוק, מדובר באיתות של תמיכה מצד גוף מוסדי, אך גם במהלך שמדגיש את הצורך של החברה בהון נוסף כדי להמשיך לפעול בקצב הנוכחי. השילוב בין גיוס ההון, ההכרה הטכנולוגית והחשיפה בתקשורת יצר תמהיל שמוכר היטב בשוק האמריקאי: ציפייה שעסק קטן יחסית יצליח לפרוץ לתחומים גדולים. תנאי כזה מייצר לעיתים הזדמנויות אמיתיות, אך גם פותח פתח לתנועות חדות שמנותקות מהמצב העסקי בפועל.
ההיסטוריה של SMX בשוק ההון מורכבת. החברה הונפקה באוסטרליה לפני שש שנים, ולאחר מכן ביצעה מיזוג SPAC לפי שווי של כ־200 מיליון דולר. אף על פי שהחברה התחילה פעילות מסחרית רק בשנים האחרונות, הדוחות הכספיים מצביעים על הפסדים משמעותיים. במחצית הראשונה של השנה הפסדיה המצטברים הגיעו ליותר מ־100 מיליון דולר, והיא טרם הציגה הכנסות משמעותיות. בעלי המניות המרכזיים בחברה השתנו גם הם. קיבוצים שהחזיקו מניות בתקופת המיזוג כבר אינם חלק מהתמונה. כיום, שני בעלי העניין העיקריים הם המנכ"ל חגי אלון והיו"ר אופיר שטרנברג, כל אחד עם החזקה של כ־6%.
האתגר הכפול
מצד אחד הטכנולוגיה של SMX מציעה מענה לסוגיות שהעסיקו תעשיות שונות במשך זמן רב, מזיהוי מתכות יקרות לאחר עיבוד ועד שיפור האמינות של נתונים בתחום הרגולציה הסביבתית. מצד שני, הפיכת יכולת טכנולוגית למקור הכנסה עקבי דורשת תהליך ארוך: בניית מערך מסחרי, חדירה לשווקים שמרניים יחסית ועמידה בתקנים רגולטוריים מחייבים. הפער הזה עדיין לא נסגר, והוא נמצא במרכז הדיון סביב פוטנציאל הצמיחה של החברה.
