סין מניותהחוזים סביב האפס - באסיה עליות קלות
במסחר בוול סטריט ענקיות הטכנולוגיה הובילו את העליות, כאשר השוק המשיך לטפס בעקבות הודעת דונלד טראמפ על הסכם סחר חדש עם וייטנאם. מדד S&P 500 מתקדם לעבר שיא היסטורי, למרות נתוני תעסוקה חלשים שפורסמו מוקדם יותר. מניית נייקי זינקה יחד עם חברות נוספות בענף ההנעלה והאופנה, רקע תקוות המשקיעים שההסכם החדש יסייע למנוע משבר בשרשראות האספקה של התעשייה. שלושת המדדים העיקריים סיימו במגמה חיובית, כאשר הנאסד״ק וה-S&P עלו ב-0.9% ו-0.5% בהתאמה. הדאו נסחר סביב ה-0. לסקירת המסחר בוול סטריט. עוד בחדשות: מי המניה החדשה שמצטרפת ל-SP500 שמזנקת ומי המאוכזבת?
החוזים על מדדי הדגל בוול סטריט נעים סביב ה-0.
בורסת טוקיו סיימה את יום המסחר בעלייה קלה של 0.1% לרמה של כ-39,800 נקודות, לאחר שני ימי ירידות. המשקיעים הגיבו באופטימיות לדיווחים על התקדמות במגעים בין יפן לארה”ב, אף שבשלב זה לא נמסרו פרטים על ויתורים אפשריים מצד טוקיו. הנשיא האמריקאי דונלד טראמפ החריף את הטון מול יפן, הגדיר את המשא ומתן כ”קשה מאוד”, ואיים להטיל מכסים של עד 35% על יבוא מיפן, בעיקר בשל רכישות מוגבלות של אורז ומכוניות אמריקאיות. עם זאת, ההסכם הסופי שנחתם בין ארה”ב לוייטנאם, הכולל מכס של 20% על יבוא מהמדינה – ירידה לעומת 46% באפריל – חיזק את התחושה שהסכמים נוספים עוד אפשריים. מניות הטכנולוגיה והאלקטרוניקה הובילו את העליות, בהן פוג’יקורה, טוקיו אלקטרון, אדבנטסט ונינטנדו.
גם בבורסות סין נרשמו עליות, כאשר מדד שנזן עלה ב-0.5% מעל רמת 10,460 נקודות. הדחיפה הגיעה לאחר דיווחים על כך שארה”ב ביטלה מגבלות יצוא מסוימות על תוכנות תכנון שבבים לסין. ההקלות מגיעות כחלק מהסכם סחר חדש בין וושינגטון לבייג’ין, הכולל חידוש היבוא והיצוא של טכנולוגיות מתקדמות וחומרי גלם אסטרטגיים. מניות הסקטור זינקו, ובראשן פוקסקון עם עלייה חדה של 8%, לצד לוקשייר פרסיז’ן, אופטולינק וויקטורי ג’איינט. עם זאת, נתונים כלכליים חשפו כי מגזר השירותים הסיני צמח ביוני בקצב האיטי ביותר זה תשעה חודשים, מה שמעיד על המשך חוסר הוודאות בכלכלה המקומית.
המסחר בהונג קונג התנהל בירידות, והמדד המרכזי איבד 257 נקודות – ירידה של 1.1% לרמה של 23,963 נקודות. הירידה הגיעה בעקבות נתוני שירותים חלשים מסין, לצד חשש ממשקיעים לקראת פרסום דוח התעסוקה בארה”ב, אי-ודאות בנוגע להעברת תוכנית קיצוצי המס וההוצאה הפדרלית בארה”ב, וכן לקראת דדליין קרוב להטלת מכסים חדשים על סין ב-9 ביולי. מנגד, עליות שיא בניו יורק, בעקבות ההסכם האמריקאי-וייטנאמי, העניקו מעט תמיכה. גם בהונג קונג עצמה נרשם נתון מעודד: מכירות הקמעונאות עלו במאי ב-1.9% לעומת השנה שעברה, לראשונה לאחר 14 חודשים של ירידות. בין המניות שאיבדו גובה בלטו הבנק חואישאנג, קינגסופט, שיאומי ואליבאבא הלת’.
- החוזים בעליות קלות, אסיה במגמה מעורבת
- גידור, ספקולציה וארביטראז': 3 הדרכים לשימוש אופטימלי באופציות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הין היפני התייצב סביב 143.7 לדולר, לאחר לחצים שנרשמו ביום הקודם. הציפייה להסכמי סחר עתידיים והיחלשות של הדולר האמריקאי תרמו ליציבות. המשקיעים ממתינים כעת לנתוני התעסוקה בארה”ב שצפויים להשפיע על מדיניות הריבית של הפדרל ריזרב בחודשים הקרובים.
שווקים מסחר (AI)"שער הדולר יירד, רמת התמחור של המניות היא בשיא היסטורי ברוב המבחנים"
בבנק אוף אמריקה חוששים בעיקר מחולשה בשער הדולר. סבורים שהמניות בשיא, אך לא משוכנעים לגבי הכיוון העתידי בשל זרימת כספים מסיבית לשווקים ובשל האינטרס של הממשל בארה"ב בבום ושגשוג של השווקים הפיננסים
שער הדולר בבנק אוף אמריקה אומרים - זה הזמן להיות זהירים. "התשואות מתחילת השנה מרשימות - ביטקוין 27.5%, זהב 27.2%, מניות 14.7%, אג"ח קונצרני עד 8.2%, אג"ח ממשלתיות 7%". אלא שהדולר איבד קרוב ל-10%, לצד הנפט שירד ב-12.6%" מפרט בתחילת הדוח, מייקל הארטנט, האסטרטג הראשי של בנק אוף אמריקה שסבור ששער הדולר ימשיך לרדת.
"אני רק מקווה שהשוק יעלה יותר מאשר המטבע ירד" הוא מוסיף ומעריך שהדולר לפני ירדית מדרגה נוספת.
מדד S&P 500 בשיא
מדד S&P 500, הגיע ליחס מחיר לערך בספרים (Price-to-Book) של 5.3x - שיא היסטורי. "יחס השווי לספרים של S&P 500 בשיא שמונע על ידי הקצאת 'הכל חוץ מאג"ח' ובום הבינה המלאכותית", מציין הארטנט. להשוואה, בשיא בועת הדוט-קום במרץ 2000, היחס עמד על 5.1x. בפברואר 2009, בשפל המשבר הפיננסי, היחס היה 1.6x בלבד.
"מדד S&P 500 נסחר ב-P/E קדימה של 22.5x - אחוזון 95 מאז 1988, P/E נגרר לעשור של 27.4x - אחוזון 98 מאז 1900, MSCI ללא ארה"ב ב-P/E קדימה של 14.7x - אחוזון 92 מאז 2006.
" מרווחי אג"ח השקעה אמריקאיות A+ ב-64 נקודות בסיס - אחוזון 98 ב-30 השנים האחרונות. במילים פשוטות, כמעט כל מדד הערכה שווי נמצא ברמות שיא קיצוניות היסטוריות, מה שמעלה את השאלה האם אכן 'הפעם זה שונה' כפי שנוהגים לומר בוול סטריט".
- הבנקים ירדו 2%, ארית עלתה 3%, אנלייבקס צנחה 24%
- נעילה חיובית בת"א: מדד הבנקים זינק 2%, הביטוח ב-1.2%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אינדיקטור Bull & Bear: אות ניטרלי ב-6.1 אך עם סימני אזהרה
אינדיקטור ה-Bull & Bear של בנק אוף אמריקה נשאר ברמה של 6.1, מה שמסמן עמדה ניטרלית. האינדיקטור, הנע בסקאלה מ-0 (פסימיות קיצונית) עד 10 (אופטימיות קיצונית), משלב מגוון רחב של אינדיקטורים כולל פוזיציות של קרנות גידור, טכניים של שוק האשראי, רוחב שוק המניות, זרימות למניות ואג"ח, ופוזיציות של משקיעים מוסדיים.
פירסט-סולאר מזנקת ב-10%, סולאראדג׳ עולה ב-5%; המדדים יורדים קלות
וול סטריט פתחה את השבוע ברגיעה יחסית, כשעיני המשקיעים נשואות אל הפדרל ריזרב. מדד S&P 500, שזינק לשיאים היסטוריים בשבועות האחרונים, דשדש בפתיחת
המסחר, על רקע המתנה לנאום יו״ר הפד ג׳רום פאוול בסימפוזיון ג׳קסון הול. במקביל, תשואת אג״ח ממשלת ארה״ב ל־10 שנים עולה ל־4.33%, והדולר מתחזק בכ־0.2%. גם באירופה נרשמו תנודות, כאשר תשואות האג״ח הצמודות־אינפלציה בבריטניה הגיעו לרמות שלא נראו מאז 1998.
המשקיעים מתמקדים בסוגיית הורדת הריבית הצפויה בספטמבר. לאחר דו״ח תעסוקה חלש מהצפוי ביולי ותיקונים כלפי מטה לנתוני חודשים קודמים, השוק מתמחר הסתברות של כ־80% להורדה של רבע נקודת אחוז בהחלטת הריבית הקרובה. הירידה בתשואות האג״ח
לשנתיים משקפת את ההערכה שהפד יעדיף לתמוך בשוק העבודה גם על חשבון סיכון אינפלציוני.
ג׳קסון
הול הופך למוקד העניין המרכזי של השבוע. הכנס השנתי של הפד בקנזס סיטי משמש מסורתית זירה להצהרות מדיניות חשובות, ופאוול צפוי להציג ביום שישי את המסגרת האסטרטגית החדשה של הבנק המרכזי. אנליסטים מעריכים כי ייתכן וירמוז גם על היקף ועיתוי הצעדים העתידיים, ובמיוחד
על הקצב שבו הפד מתכוון להפחית את הריבית.
לצד הציפיות למדיניות מוניטרית, גם זירת החברות ממשיכה לעורר עניין. השבוע ידווחו קמעונאיות הענק וולמארט ו־Target על תוצאותיהן הכספיות,
מה שיספק הצצה להשפעת המכסים של ממשל טראמפ על הצרכן האמריקאי. בנוסף, מתפרסמות ידיעות על אפשרות שהממשל ירכוש כ־10% מחברת אינטל – צעד שעשוי להשפיע על תעשיית השבבים. המשקיעים עוקבים בדריכות, כשברקע מתקיים גם ממד גיאו־פוליטי עם ניסיונות לקדם הסכם שלום אפשרי בין
אוקראינה לרוסיה בתיווך דונלד טראמפ.
- לקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה צופים האנליסטים?
- סולאראדג' זינקה 17% בעקבות פירסט סולאר שעלתה ב-11%, אפלייד מטיריאלס צנחה 14% ואיתה ירדו נובה 6% וקמט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ממשלת ארה"ב רוצה 10% מאינטל Intel
Corp - ממשל טראמפ שוקל להמיר מענקים בשווי 10.5 מיליארד דולר למניות אינטל ולהפוך לבעל המניות הגדול בחברת השבבים, במסגרת מעבר לשותפות עסקית במקום מתן תמיכה חד-פעמית.
