אנבידיה, טסלה, מניות הבריאות - מה צפוי בוול סטריט
החוזים העתידיים עולים מעט, מה האנליסטים חושבים על השבב העתידי של אנבידיה, על העלאת ההמלצה המוזרה למניית אפל ומה היה היקף המסירות של טסלה ברבעון החולף?
החוזים העתידיים בעליות קלות. וול סטריט מחכה להתקדמות בדיונים על המכסים, היא מחכה להסכמים גמורים, זה לא יהיה פשוט. ארה"ב וסין מתדיינות אבל גם מתעמתות - טראמפ
מעודד את הודו ומדינות נוספות לא לקנות סחורה סינית - סין זועמת; האם זה יפגע בשיחות על המכסים?. בינתיים על פי הדיווחים בתקשורת האמריקאית, ההסכם עם הודו קרוב לסיום, מול יפן יש קשיים.
מניית אנבידיה Nvidia יורדת בכ-0.6% במסחר המוקדם, לאחר ירידה של 3% אתמול, במהלך תיקון אחרי זינוק אגרסיבי בחודשיים האחרונים. המניה, שטיפסה בכ-80% מתחילת השנה, נסחרת סביב 152.5 דולר, לאחר שהגיעה לשיא של 158 דולר. אנבידה כבר היתה ב-3.9 טריליון דולר, והיא עדיין קרוב - 6% מ-4 טריליון.
התחזיות בטווח הבינוני נשארות חיוביות: בבנק מיזוהו מעריכים שאנבידיה תספק כ-6 מיליון מאיצי AI ב-2026, עלייה של 14% לעומת השנה הנוכחית. הדגם הבא, Rubin, צפוי להיות מהיר משמעותית מקודמו ועשוי להגיע גם בגרסה מקוררת באוויר – מהלך שיאפשר לו להתאים למרכזי נתונים קיימים. העלות למערכת מלאה עשויה לעמוד על כ-3.8 מיליון דולר, אך בבנק UBS סבורים שהביקוש יישאר גבוה, בעיקר מצד ספקיות ענן כמו אורקל ו-CoreWeave.
- קריית טבעון על המפה של אנבידיה: הקמפוס החדש צפוי לשנות את פני הצפון
- AMD מזנקת, פורטינט יורדת והדאו בדרך לשיא חדש?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
טסלה מטפסת למרות צפי לנתוני מסירות חלשים
טסלה Tesla -6.6% רושמת עלייה של 1.4% במסחר המוקדם ומתקרבת לרמה של 305 דולר, רגע לפני פרסום נתוני המסירות לרבעון השני. התחזיות בשוק ירדו ל-355 אלף רכבים, ירידה של כ-20% לעומת הרבעון המקביל. הירידות נובעות מחולשה באירופה ובסין, שם נרשמה ירידה של יותר מ-10% במכירות.
מעבר לירידה בביקושים, גם מיתוג החברה ספג פגיעה – בין היתר בשל התמיכה הפוליטית של מאסק בממשל טראמפ. בנוסף, האנליסטים מעריכים כי הרווח למניה צפוי לעמוד על 44 סנט בלבד, לעומת 85 סנט בתחזיות המקוריות לשנה.
עם זאת, המשקיעים מצפים גם להכרזה על דגם חדש שעשוי לעורר את הצמיחה. ברקע, מניית טסלה איבדה כמעט 14% בשישה ימי מסחר אחרונים, כך שכל הפתעה חיובית עשויה להוביל לתיקון כלפי מעלה.
- יותר טובה מבאפט - מ-3 מיליון דולר לשווי של 300 מיליון דולר
- פיירפליי ממריאה 20% לאחר זינוק במכירות
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- לא מי שחשבתם: 10 המדינות עם התוצר לנפש הגבוה בעולם
העלאת המלצה לאפל
מניית אפל Apple -0.14% מקבלת העלאת המלצה ממחלקת המחקר של ג'פריס - מ"תשואת חסר" ל"החזק". האנליסט אדיסון לי מציין צמיחה חזקה במכירות האייפון בסין ברבעון האחרון, גידול מוערך של כ-10% הודות להנחות ממוקדות, מה שעשוי להוביל לעלייה של 8% בהכנסות, מעבר לתחזית החברה.
עם זאת, לי מזהיר כי מדובר ב"אפקט רגעי", שעשוי להוביל לחולשה בהמשך השנה. לדבריו, ברבעון הבא ייתכן קיטון של 6% במשלוחי האייפון, בין היתר בגלל מחסור בחידושים משמעותיים ובעקבות חשש מהשלכות מלחמת הסחר.
לי מעריך כי אם יוטלו מכסים של 10% על יבוא מהודו, 20% מווייטנאם ו-30% מסין, שלוש המדינות המרכזיות בהן אפל מייצרת, הרווח למניה עלול להיחתך בכ-7%. מחיר היעד החדש שקובע לי למניה עומד על 188.3 דולר, נמוך מהמחיר הנוכחי של כ-209 דולר, מה שמלמד שזו לא באמת העלאת המלצה, אלא עדיין "המלצת מכירה"
גלקסי מזנקת, סקטור הבריאות מתרסק
גלקסי דיגיטל בולטת בעלייה של כ-3%, מייקרוסטרטג'י MicroStrategy מוסיפה 2.7%, וגם מניות PPG אינדסטריז PPG Industries, מארה הולדינגס MARA Holdings ו-QXO רושמות עליות של יותר מ-2%.
לעומת זאת, מניות הבריאות בולטות בירידות: סנטין Centene צונחת בכ-29%, אוסקר הלת' Oscar Health -7.76% מאבדת כ-10.6%, על רקע הערכות להתפתחויות רגולטוריות
״ה-S&P יניב תשואה שנתית ממוצעת של 6.5% בלבד בעשור הקרוב״
בגולדמן סבורים כי גל ה-AI מזכיר את בועת הדוט-קום, אבל הנפילה עוד רחוקה; האסטרטגים מעריכים שהיתרון של וול סטריט יישחק, והצמיחה הגלובלית תעבור למוקדים חדשים במזרח ובשווקים מתעוררים
גולדמן זאקס יותר מעשור שוול סטריט נראית כמו ״המקום הבטוח בעולם״. מי שהחזיק מדדים אמריקאיים כמעט לא הפסיד. אפילו אם נתעלם מהתנודתיות של השנה האחרונה, רכבת הרים שהתחילה במלחמת המכסים של טראמפ ב-4 באפריל, המשיכה בירידות והתאזנה שוב עם התאוששות מהירה שוק המניות האמריקאי עם עלייה של כ-16% מתחילת השנה.
מהמשבר ב-2008 נבנה סביב ארה"ב נרטיב של יציבות וצמיחה גדולה. זה הגיע גם בזכות ריביות אפסיות, כסף זול ומדיניות מוניטרית מרחיבה כל אלה יצרו סביבה שבה חברות יכלו לצמוח כמעט בלי מגבלות. אחר כך הגיעה הקורונה עוד משבר שהפיל את הבורסות בתוך שבועות ספורים, אבל אחרי זה התגנבה לכולנו התחושה שוול סטריט בלתי ניתנת לעצירה.
הזרמות העתק של הפד, ריביות כמעט אפסיות ותמיכה ממשלתית מסיבית הזניקו את מחירי המניות לשיאים חדשים. ענקיות הטכנולוגיה כמו אפל, מיקרוסופט ואנבידיה הפכו את מדד S&P 500 למדד שלא מפסיק לשבור שיאים, כשגם מתקופות של אי-ודאות הוא יצא רק מחוזק. זה היה עשור שבו אמריקה שלטה בשווקים כמעט לבד, בעוד ששאר העולם ניסה להדביק את הקצב.
אבל לפי גולדמן זאקס, הסיפור הזה מתקרב לסיומו. בצוות האסטרטגים של הבנק, בראשות פיטר אופנהיימר, מעריכים שהעשור הבא ייראה אחרת לגמרי. המניות בארה"ב יניבו תשואה שנתית ממוצעת של 6.5% בלבד - הרמה הנמוכה ביותר מבין כל האזורים המרכזיים - בעוד שהשווקים המתעוררים צפויים להוביל את הצמיחה עם תשואה שנתית של 10.9%.
- גולדמן זאקס משלם קנס עתק על פרשת שחיתות והצעד הראשון של ישראל בדרך לתעשיית ההייטק
- מייסד סיטאדל: ״בהשקעות צריכים אינטואציה; ה-AI נכשל בזה״
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לדברי גולדמן, מרכז הכובד של הכלכלה הגלובלית מתחיל לזוז מזרחה. הודו, סין ומדינות נוספות באסיה נהנות ממומנטום מבני שמזין את הצמיחה - אוכלוסייה צעירה, השקעות ממשלתיות ענקיות בתשתיות ותעשייה מתקדמת, ומעבר מהיר לדיגיטציה. במקביל, החברות האמריקאיות מתמודדות עם מציאות חדשה ריבית גבוהה, עלויות מימון כבדות ותמחור שמגלם כמעט כל גרם של אופטימיות.
וול סטריט שור (גרוק)הביטקוין מתחת ל-100K; מניות השבבים הישראליות נופלות
טאואר, נובה, וקטמק יורדות במקביל לירידות במדדים; נייס עולה ב-5.5% בניגוד למגמה למרות הורדת תחזית - ההסבר כאן; מניות השבבים מובילות את הירידות, אך המגמה השלילית מורגשת בשאר הסקטורים
אחרי זינוקים כה חדים, היה ברור שיגיעו מימושים בוול סטריט. השאלה היחידה הייתה מתי העיתוי? והנה נראה שהמימוש כאן, במה שהתחיל כירידות בגלל התמחור סביב מניות ה-AI, ונראה שמתרחב לשאר השוק. המשקיעים תוהים אם זה גיהוק קטן, מכה קלה בכנף בשוק שורי, או מימוש רציני של כמה ימים טובים. זה גם יכול להגיע למשהו גדול יותר, אבל אנחנו לא מתיימרים לנבא. אנחנו רק מזכירים שהכל יכול לקרות בשווקים, ואחרי עליות חדות קחו בחשבון שיגיעו גם ירידות.
המדדים נסחרים בירידות בהובלת מדד הנאסדק, שמאבד כ-2.5%, מדד ה-S&P יורד 1.6% ומדד הדאו ג'ונס יורד 1.4%. במקביל לירידות בשווקים, נרשמות ירידות גם באג"ח הממשלתי שמוביל לעלייה בתשואות, כאשר האג"ח ל-10 שנים בארה"ב נסחר עם תשואה של 4.1%.
הביטקוין שבר מתחת לרף ה-100 אלף דולר, בפעם השלישית החודש, אך הפעם יש תחושה שזו
עשויה להיות שבירה עמוקה יותר. השוק כולו נכנס למצב של הימנעות מסיכון, המומנטום נחלש ומינופים גבוהים מתחילים להימחק, עם יותר מחצי מיליארד דולר בהנזלות ב-24 שעות. חולשת הביקוש בארה"ב, יציאת הון מקרנות הסל וירידות במניות הכרייה ובחברות האוצר הדיגיטלי, כמו סטרטג'י
שנסחרת מתחת לשווי אחזקות הביטקוין שלה, מעצימים את הלחץ. אחרי שיא של 126 אלף דולר רק לפני כחודש, החזרה המהירה מטה מדגישה שהשוק עובר איפוס מינופים.
נייס הורידה מעט את התחזית לשנה כולה, היא מאויימת מאוד על ידי ה-AI, אבל אחרי צניחה של 35% בשנה היא נסחרת במכפיל רווח של 9 לרווחי השנה הבאה. זה נמוך, וגם אם לךוקחים בחשבון אי וודאות גדולה וסכנה שנובעת מאיום ה-AI, צריך לזכור שהיא עצמה טוענת שהיא שחקנית AI והתחום הזה רק הולך וגדל אצלה. השוק היום קיבל את הנתונים בירידה, אבל מהר יחסית זה התחלף בעלייה - רמזנו כאן שהפעם, למרות שהתחזית פחות טובה, לא בטוח כלל שתהיה ירידה במניה כפי שקורה בדר"כ כשמאכזבים-מפספסים תחזית - אין עשן בלי אש - תחזית מאכזבת לנייס, אבל יש נקודת אור
- נעילה מעורבת בוול-סטריט; פריון זינקה ב-10%, גילת קפצה ב-7%, טאואר עם 6%
- נעילה מעורבת בוול-סטריט; קמטק ובריינסוויי נפלו ב-6%, אפלובין עם 8%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
סולאראדג' ממשיכה ביו-יו. מזנקת 23%, והיום יורדת 15%. המגמה מתחילת השנה חיובית מאוד, אבל זו רכבת הרים מטורפת. היום היא בנפילה חדה עם כל הסקטור. סקטור נוסף שמאבד גובה - השבבים. אנבידיה יורדת חזק ולוקחת איתה את כל התעשייה. הישראליות בנפילות - Nova Measuring Instruments Ltd. -5.75% Camtek Ltd. -4.61% Tower Semiconductor -8.05%
