השיטה הזו פשוטה וגאונית. מדברים בשני קולות - קול אחד מתאים לצד אחד, קולי שני מתאים לצד השני. ישראל תוקפת באיראן אחרי הפרה של האיראנים, צועקים עליה בקולי קולות - זה הקול שמדבר אל האיראנים כדי שהם יחשבו-יבינו שטראמפ איתם. זה קרה שעה אחרי שהיו דיווחים שטראמפ אישר לישראל לתקוף אחרי ההפרה - זה הקול מול ישראל. ככה כולם מרגישים מסופקים, כולם מרוצים. כל אחד חושב שטראמפ עושה את המשחק בשבילו. ככה טראמפ בשיטות של סוחר בשוק, רוצה לעשות שלום עולמי - ובלי ציניות - זה עובד.

הנה הוא עכשיו גם נותן מתנה לסין ואיראן - איראן יכולה להעביר נפט לסינים, וזה כל כך חשוב לאיראנים שאולי בכלל זה מה שעמד מאחורי הפסקת האש ואנחנו בכלל לא ידענו. בינתיים, אגב גם נודע שהפגיעות בכורים הגרעיניים לא כאלו דרמטיות. עיכוב של כמה שנים בודדות, לא יותר. אז טראמפ הוא חבר, ארה"ב - תומכת וחברה גדולה של ישראל עם עזרה מאוד גדולה במלחמה האחרונה, אבל ארה"ב פועלת בראש וראשונה למען ארה"ב. צריך לזכור את זה, האמירה האחרונה מזכירה לנו את זה ומלמדת שאיראן עצמה קיבלה תמורה תמורת הפסקת האש.  

טראמפ צייץ אמש  ברשת החברתית שלו כי "סין יכולה להמשיך לקנות נפט מאיראן", וזאת מבלי להבהיר האם מדובר בשינוי רשמי של מדיניות הסנקציות האמריקאית. מדובר בהצהרה שלכאורה מערערת את כל מדיניות הלחץ הכלכלי האמריקאי כלפי איראן בשני העשורים האחרונים – מהלך שנועד לייבש את מקורות ההכנסה המרכזיים של טהראן ולמנוע ממנה להתחמש גרעינית. לא פלא, אם כן, שהתגובה בשווקי האנרגיה הייתה מיידית: מחיר הנפט האמריקאי מסוג WTI צנח ב-6% והגיע לכ-64 דולר לחבית, בעוד סוחרים ניסו להבין מה בעצם קרה.

בזמן שטראמפ מצייץ, במשרד האוצר ובמחלקת המדינה בוושינגטון שרר בלבול. בכירים שהיו מעורבים באכיפת הסנקציות על הנפט האיראני כלל לא תודרכו מראש, ולא ברור להם האם מדובר בשינוי מדיניות אמיתי או רק בפרובוקציה תקשורתית נוספת של הנשיא.

• פוקסקון מזנקת בזכות ה-AI, אך מזהירה מירידה באייפונים
• וול סטריט חוגגת את המדד, אבל מדוע המכסים (עדיין) לא משפיעים?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

גורם בבית הלבן הבהיר מאוחר יותר שטראמפ לא ביטל עדיין את הסנקציות, אלא רק רצה להדגיש שהפעולות שיזם בימים האחרונים ובמיוחד התקיפות על מתקנים גרעיניים באיראן, שמרו על חופש השיט במצר הורמוז. לדבריו, זהו צעד שמשרת דווקא את האינטרס הסיני, שכן חסימת המצר הייתה עלולה לפגוע קשות באספקת הנפט לסין.

רמז עבה לעסקת סחר; מחיר הנפט צונח

מאחורי הדברים של טראמפ מסתתר כנראה מניע רחב יותר. במהלך השבועות האחרונים פועל הממשל לקידום עסקת סחר חדשה מול סין, שאמורה לשים קץ למלחמת המכסים הארוכה בין שתי המעצמות. יתכן מאוד שההצהרה הפומבית של טראמפ היא ניסיון לרכך את העמדה הסינית לקראת המשא ומתן – אולי אפילו תמריץ לצורך השגת שיתוף פעולה בזירות אחרות כמו הפסקת האש מול איראן או קידום הסכם גרעין חדש. טראמפ אולי מנסה להשיג שני ציפורים במכה אחת - גם לרכך את איראן ולייצר סוג של הפסקת אש-שלום מותנה וגם להגיע להסדר עם הסינים עם הקלף של הנפט האיראני. 

מעבר לכך, לא מובן עדיין האם מדובר ב"הקלת סנקציות ממוקדת" לסין בלבד, מהלך שיאפשר לה לרכוש נפט איראני בזול, תוך פגיעה מסוימת במונופול הנפט האמריקאי, או שמדובר במהלך שישפיע גם על שחקנים אחרים בזירה האנרגטית, כמו הודו, רוסיה וטורקיה. 

• השבוע של אינטל - זינקה ב-20%, ותזנק גם היום; מה דחף אותה למעלה?
• באפט נכנס ליונייטד הלת' עם 1.5 מיליארד ד'; מה עוד עשה באפט ברבעון?
• תוכן שיווקי משכנתא הפוכה: מפתח לחוסן בעורף, יציבות בשוק הנדל"ן
• ללא ניסיון בהשקעות: בן 23 גייס מיליארד וחצי דולר לקרן AI

בשוקי האנרגיה רואים בינתיים ירידה באיום הגיאופוליטי, אבל נזהרים מהסקת מסקנות חד-משמעיות. החשש המרכזי הוא שטראמפ ישוב בו מהדברים או יפעיל מנגנוני סנקציות נקודתיים, בדיוק כפי שנהג בעבר. סוחרים מדווחים כי רוב הזרמים של נפט איראני לסין כלל לא מופיעים על הנייר, ומתבצעים דרך חברות קש, ספינות "צי אפל" ותשלומים ביואן – כדי לעקוף את הפיקוח האמריקאי. אמנם סין לא דיווחה רשמית על רכישת נפט מאיראן מאז יוני 2022, אך גורמים בשוק מעריכים שהיא מייבאת בפועל יותר ממיליון חביות ביום, בעיקר עבור בתי זיקוק פרטיים שמתבססים על נפט זול מאיראן. המשמעות הכלכלית עבור טהראן אדירה, בעיקר בתקופה שבה כלכלתה מתמודדת עם אינפלציה קשה, שחיקת המטבע ותלות מוחלטת בהכנסות אנרגיה.