שוק ההנפקות מתחמם: אחרי הצלחת סירקל, צ'יים וויאג'ר נערכות להנפקה

לאחר תקופה של רגיעה, הבורסות האמריקאיות שוב מתמלאות ביוניקורנים, וגל חדש של הנפקות ראשוניות (IPO) בפתח. ההצלחה האחרונה של סירקל (Circle) ושל קורווויב (CoreWeave) מציתה מחדש את התיאבון של המשקיעים — והחברות הבאות בתור: חברת הפינטק צ'יים (Chime) וחברת החלל וויאג'ר (Voyager Technologies).

פריחה מחודשת בזירת ההנפקות

סירקל, שפועלת בתחום המטבעות הדיגיטליים היציבים (Stablecoins), זכתה להשקה מרשימה במיוחד: ביום המסחר הראשון המניה קפצה בכמעט 170%, ולמחרת התחזקה בעוד כ-30%. גם קורווויב, שמתמחה בשירותי ענן לבינה מלאכותית, הציגה קאמבק מעורר השראה – אחרי השקה פושרת במרץ, מנייתה המריאה מ-40 דולר ליותר מ-140 דולר בתוך חודשים בודדים. לדברי גורמים בשוק, הנתונים הללו יוצרים תחושת "פספוס" אצל משקיעים שנותרו על הגדר – תופעה שמביאה לעניין הולך וגובר בהנפקות חדשות. כן, יש גם FOMO בשוק ההנפקות. 

הציפיות מצ'יים וויאג'ר

צ'יים מתכננת להנפיק 32 מיליון מניות בטווח מחיר של 24–26 דולר, מהלך שיניב לה גיוס של כ-800 מיליון דולר. אם תונפק במחיר האמצע, שוי השוק שלה צפוי לעמוד על 10 מיליארד דולר. וויאג'ר, העוסקת בטכנולוגיות מתקדמות לביטחון וחלל, שואפת לגייס יותר מ-300 מיליון דולר דרך הנפקת 11 מיליון מניות בטווח מחירים של 26–29 דולר. לפי החישוב, השווי שלה יעמוד על כ-1.6 מיליארד דולר.

עוד הנפקות בדרך?

אם שתי החברות הללו יציגו נתוני פתיחה מרשימים – כפי שעשו סירקל וקורווויב – עשויות חברות נוספות להצטרף לגל. עם זאת, גורמים בענף מזכירים שחודשי הקיץ נחשבים עונתיים ופחות תוססים מבחינת הנפקות. ההערכה היא שהפעילות תתחזק שוב לקראת הסתיו. יחד עם זאת, כל התרחיש הזה תלוי גם ביציבות הכלכלית בארה"ב ובעיקר במדיניות הסחר של ממשל טראמפ. מצד אחד, המשך רפורמות דה-רגולציה והפחתות ריבית צפויות לעודד גיוסים; מצד שני, כל התפתחות במתיחות הסחר עשויה לסגור את החלון.

• איטורו בשווי של 7 מיליארד דולר אחרי זינוק של 40%
• חשיפת ביזפורטל: הנפקת איטורו נסגרה בשווי גבוה מהמתוכנן - 4.3 מיליארד דולר