וול סטריט מתקרבת לשיא - אסיה במגמת עליה
טראמפ ממשיך להרקיד את סין לפי הקצב שלו עם הורדה של מכסים בתחום הציוד לאנרגיה סולארית ועליה במכסים על הפלדה; אמש וול סטריט נסגרה קרוב מתמיד לשיא - S&P 500 נסגר ב-5,925 נקודות כשהשיא נמצא ב-6,132 נקודות, אך החוזים על המדד יורדים
המניות באסיה עלו, מחירי הנפט ממשיכים לטפס: ארה״ב וסין מרככות עמדות אך המתיחות נמשכת המסחר בבורסות אסיה נפתח ביום שלישי בעליות, לאחר שמדדי המניות בוול סטריט התקרבו לשיאים חדשים ומחירי הנפט המשיכו במגמת העלייה. ברקע, הקלה חלקית במתיחות המסחרית בין ארצות הברית לסין, לצד המשך חילופי האשמות בין שתי הכלכלות הגדולות בעולם.
וושינגטון הודיעה על הארכת הפטורים ממכסים שהוטלו על חלק מהמוצרים סיניים — כולל ציוד לתעשיית האנרגיה הסולארית — עד לסוף חודש אוגוסט, זאת לאחר שהפטורים היו אמורים לפוג בסוף מאי. המהלך נועד לסייע לתעשיות האמריקאיות שמסתמכות על יבוא רכיבים מסין. עם זאת, המתיחות לא שככה לחלוטין. סין תקפה את ארה״ב בטענה לצעדים שפוגעים באינטרסים שלה, וביניהם מגבלות חדשות על ייצוא שבבי בינה מלאכותית, הפסקת מכירת תוכנות לתכנון שבבים, ותכנון לשלילת אשרות לסטודנטים סינים.
שווקים באסיה נסחרים במגמה חיובית. מדדי המניות המרכזיים באסיה רשמו עליות: ההאנג סנג בהונג קונג זינק ב־1.1%, מדד שנגחאי טיפס ב־0.3%, והניקיי בטוקיו עלה ב־0.6%. מדד טאייפה בטאיוואן עלה ב־1.4%. הבורסה בדרום קוריאה נותרה סגורה עקב בחירות פתאומיות לנשיאות, בעקבות הדחתו הדרמטית של הנשיא יון סוק־יול, שכעת ניצב בפני משפט באשמת ניסיון מרד לאחר שהכריז על ממשל צבאי קצר בדצמבר האחרון.
וול סטריט מתקרבת לשיא
בוול סטריט, שלושת המדדים המובילים סיימו את יום שני בעליות. ה־S&P 500 עלה ב־0.4% לרמה של 5,935.94 נקודות, הדאו ג’ונס התחזק ב־0.1% לרמה של 42,305.48, והנאסד”ק זינק ב־0.7% ל־19,242.61 נקודות. העליות הגיעו על אף פתיחה שלילית בעקבות נתונים מאכזבים על מצב הייצור בארה”ב. המניות הטכנולוגיות הובילו את ההתאוששות במהלך יום המסחר – אנבידיה עלתה ב־1.7%, ומטא זינקה ב־3.6%.
- מגמה מעורבת באסיה, יציבות בחוזים על וול סטריט
- השווקים באסיה במרחק נגיעה משיא היסטורי: המשקיעים בטוחים שהפד יוריד ריבית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נשיא ארה”ב דונלד טראמפ הזהיר לאחרונה כי הצעדים הכלכליים שלו, ובראשם המכסים, עשויים להכביד זמנית על עסקים ומשקי בית, אך לטענתו הם נועדו להשיב מקומות עבודה תעשייתיים לארה”ב.
המתיחות מול סין קיבלה חיזוק נוסף ביום שישי, אז טראמפ הודיע על הכפלת המכס על יבוא פלדה ל־50%, במהלך שנועד להגן על תעשיית הפלדה האמריקאית. מניות הענף זינקו בתגובה: ניוקור קפצה ב־10.1%, וסטיל דיינמיקס עלתה ב־10.3%. מנגד, יצרניות הרכב נפגעו מהמהלך בשל העלייה הצפויה בעלויות – פורד וג’נרל מוטורס איבדו כל אחת 3.9%.
אחת ההפתעות הגדולות בשוק הייתה מניית Lyra Therapeutics, שזינקה בכמעט 311% לאחר שפרסמה תוצאות חיוביות מניסוי קליני מתקדם של שתל לטיפול בדלקת כרונית בסינוסים.
- הבנק המרכזי של צרפת מוריד תחזיות
- אפל תחזור למסלול? סימנים חיוביים ראשונים לביקוש לאייפון 17
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
בשוק האג”ח, תשואת האג”ח ל־10 שנים עלתה ל־4.44%, לעומת 4.41% ביום שישי האחרון – זינוק חד לעומת 4.01% לפני חודשיים בלבד. העלייה בתשואות מצביעה על חשש גובר בנוגע להעמקת הגירעון האמריקאי, בעקבות תכניות להורדת מיסים והעלאת ההוצאות.
מחירי
הנפט ממשיכים לעלות על רקע תקיפות אוקראיניות בשטח רוסיה, שמעוררות חשש לזרימת נפט וגז סדירה. נפט מסוג WTI התייקר ב־62 סנט ל־63.14 דולר לחבית, ואילו נפט ברנט עלה ב־57 סנט ל־65.19 דולר. בשוק המט״ח, הדולר התחזק מול היין היפני ונסחר ב־143.10 ין לדולר, לעומת 142.71
ביום קודם. האירו נסוג קלות ל־1.1438 דולר.
פיטר לינץ' - "המניות הטובות ביותר לקנות הן אלה שאף אחד לא שמע עליהן עדיין"
ב-1977, בגיל 33, לינץ' קיבל את ניהול קרן מג'לן של פידליטי, שהיתה אז קרן קטנה יחסית עם 18 מיליון דולר בלבד. במשך 13 השנים הבאות הוא הפך אותה לקרן הגדולה בעולם, עם 14 מיליארד דולר מנוהלים. לדבריו, "הדבר החשוב ביותר הוא לא כמה אתה צודק אלא כמה אתה מרוויח
כשאתה צודק"
הוא נולד ב-19 בינואר 1944 בניוטון שבמסצ'וסטס. פיטר לינץ' גדל במשפחה אירית-אמריקאית ממעמד הביניים. אביו, תומאס לינץ', היה פרופסור למתמטיקה בבוסטון קולג' ונפטר מסרטן כשפיטר היה רק בן 10. המוות המוקדם של האב אילץ את המשפחה להתמודד עם קשיים כלכליים, ופיטר החל לעבוד כנער סבל במועדון גולף יוקרתי כדי לעזור בפרנסת המשפחה. דווקא שם, במועדון הגולף, הוא נחשף לראשונה לעולם ההשקעות דרך שיחות ששמע בין אנשי עסקים עשירים.
לינץ' למד היסטוריה בבוסטון קולג' ואחר כך עשה MBA בוורטון. הוא שירת שנתיים בצבא כקצין ארטילריה בקוריאה ובווייטנאם. ב-1966, בזמן שעדיין היה סטודנט, הוא התמחה בפידליטי כאנליסט קיץ. המנהלים בחברה התרשמו ממנו והציעו לו משרה קבועה אחרי הצבא. הוא התחיל כאנליסט מתכות וכימיקלים, ובהדרגה התקדם בחברה.
במהלך לימודיו, לינץ' השקיע את כל חסכונותיו, בסכום כולל של 1,000 דולר, במניית חברת תעופה בשם קטנה. המניה עלתה מ-7 דולרים ל-33 דולר בתוך שנה וחצי בזכות מלחמת וייטנאם שהגבירה את הביקוש להובלת מטענים צבאיים. הרווח הזה מימן את כל לימודי התואר השני שלו. באופן אירוני, הוא הרוויח מהמלחמה שבה נלחם מאוחר יותר כחייל.
ב-1977, בגיל 33, לינץ' קיבל את ניהול קרן מג'לן של פידליטי, שהיתה אז קרן קטנה יחסית עם 18 מיליון דולר בלבד. במשך 13 השנים הבאות הוא הפך אותה לקרן הגדולה בעולם, עם 14 מיליארד דולר מנוהלים. התשואה השנתית הממוצעת שלו היתה 29.2% - כמעט כפול מהתשואה של מדד S&P 500. מי שהשקיע 1,000 דולר בקרן ביום שלינץ' קיבל אותה היה מחזיק 28 אלף דולר ביום שבו פרש.
- פיטר לינץ׳: ״אם ילד בן 11 לא מבין למה אתה מחזיק את המניה - כדאי שלא תחזיק בה״
- פיטר לינץ על ההשקעות שהוא מצטער שלא לקח
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החיים האישיים שלו סבלו מההצלחה המקצועית. לינץ' עבד 90-80 שעות בשבוע, ביקר במאות חברות בשנה וקרא אינספור דו"חות. אשתו קרולין, שעמה התחתן ב-1968 ויש להם שלוש בנות, כמעט שלא ראתה אותו. ב-1990, בשיא הצלחתו ובגיל 46 בלבד, הוא הודיע על פרישה. הסיבה הרשמית היתה רצון לבלות יותר זמן עם המשפחה, אבל היו גם שמועות על בעיות בריאות מהלחץ הכבד. "כשהילדים שלי היו קטנות, פספסתי יותר מדי רגעים חשובים. לא רציתי לפספס את שנות הנעורים שלהן", הוא אמר.
טראמפ מחייךטראמפ: תפסיקו לדווח רבעונית
בפוסט שפרסם ב-Truth Social, קורא נשיא ארה״ב לבטל את חובת הדיווח הרבעוני של חברות ציבוריות ולהסתפק בדיווח חצי-שנתי; לטענתו, בכפוף לאישור ה-SEC, שינוי כזה יציב את החברות האמריקאיות בעמדה תחרותית יותר מול סין, יחסוך כסף ויאפשר למנהלים להתמקד בניהול במקום ביעדים קצרי טווח
נשיא ארה"ב, דונלד טראמפ, הצהיר כי יש לבטל את חובת הדיווח הרבעוני של חברות ציבוריות בארה"ב ולהסתפק בדיווח פעמיים בשנה. בפוסט שפרסם ברשת החברתית שלו, Truth Social, הסביר טראמפ כי השינוי, בכפוף לאישור רשות ניירות הערך האמריקאית (SEC), עשוי לחסוך עלויות לחברות, להפחית את העומס הרגולטורי ולאפשר להנהלות להתמקד בניהול אסטרטגי של עסקיהן במקום במרדף אחר עמידה ביעדים קצרי טווח.
טראמפ השווה בין המודל האמריקאי, הנשען על דיווחים רבעוניים (טפסי 10-Q) ועל דוח שנתי מלא (10-K), לבין סין, שלדבריו מתכננת את מהלכיה
העסקיים לטווחים של 50-100 שנה. "לא טוב שחברות אמריקאיות נאלצות לרדוף אחרי מספרים רבעוניים במקום לחשוב לטווח ארוך," כתב. הוא ציין כי מעבר לדיווח חצי-שנתי יעניק לחברות גמישות, יפחית את ההוצאות הניהוליות ויאפשר להן לתכנן לטווח רחב יותר.
כיום, חובת הדיווח הרבעוני נועדה להבטיח שקיפות לציבור המשקיעים, לספק מידע פיננסי עדכני ושוויוני, ולחזק את אמון השוק. ה-SEC מבהירה כי הדיווחים התכופים נועדו ליצור "מגרש משחקים שוויוני" בין משקיעים פנימיים לחיצוניים. עם זאת, טראמפ הדגיש כי הניסיון הבינלאומי מצביע על כך שניתן לוותר על החובה, היות ובאיחוד האירופי ובבריטניה כבר בוטלה חובת הדיווח הרבעוני, וחברות נדרשות להציג דו"חות חצי-שנתיים ושנתיים בלבד, במטרה לעודד תכנון ארוך טווח.
המהלך של טראמפ עשוי להשפיע דרמטית על מבנה שוק ההון האמריקאי:
מצד אחד, הוא עשוי להקל על חברות ולהקטין את הלחץ התקשורתי והפיננסי סביב כל רבעון; מצד שני, הוא עלול לפגוע בשקיפות ובזרימת המידע למשקיעים ולגרום לחשש מפני עלייה בפערי מידע ובסיכון למשקיעים הקטנים. מומחים מדגישים כי בעוד שחברות גדולות יכולות לנהל תקשורת ישירה
עם שוק ההון גם ללא דיווח רבעוני, עבור חברות קטנות ובינוניות שקיפות שוטפת היא קריטית למשיכת הון ואמון משקיעים. הצעת טראמפ מגיעה על רקע העובדה שהוא עצמו מחזיק בשליטה ברשת Truth Social, שהפכה לחברה ציבורית ב-2024 באמצעות מיזוג עם SPAC. בכך עולה השאלה האם ליוזמה
יש גם אינטרסים עסקיים ישירים, לצד הרצון המוצהר לשנות את כללי המשחק בוול סטריט.
