הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
וול סטריט
צילום: Ahmer Kalam, Unsplash

החוזים בעליות קלות; אפירם נופלת 6%

סטרטג'י ממשיכה לעלות, ליפט קופצת ב-12% והמניות שיבלטו היום במסחר

צוות גלובל |
נושאים בכתבה חוזים עתידיים אפירם

שוק המניות העולמי בעליות - אחרי העליות אמש בוול סטריט וההסכם סחר הראשון בין ארה"ב לבריטניה, השווקים עלו, וכעת גם החוזים העתידיים על המדדים המובילים בוול סטריט בעלייה של עד 0.3%. צריך רק לזכור שהסכם בין ארה"ב לבריטניה הוא לא חדשות באמת מרעישות - הסכם סחר? אל תמהרו לפתוח את השמפניות. ובכל זאת הסנטימנט החיובי שולט בשווקים כבר שבועיים. מדהים איך מבור של דיכאון השוק התאושש ונכנס אפילו לסוג של אופריה. המדדים כבר ב-4% מעל מה שהיו רגע לפני הצהרת טראמפ על המכסים - כלומר, גם הכלכלה ספגה מכה וגם המניות עלו - תופעה חדשה של ניתוק מסוים בין השוק לבין השטח, אם כי, במקרים רבים מתברר שהשוק יודע ראשון. אולי אלו ההסכמים הבאים - הודו, ישראל ומדינות נוספות, כשגם מול סין יש התקדמות. 

 הקריפטו מזנק, טראמפ מרוויח מיליונים ורק בין השורות נזכיר שיש סיכון שאנחנו חושבים שצריך לקחת אותו בתקופת שלטונו של טראמפ, מעבר להיותו בלתי צפוי, איש עסקים קר, מעבר לחשש שהוא אפילו יפנה את הגב לישראל, צריך לזכור שהאיש בניגוד עניינים תהומי ומנצל בעצמו או דרך משפחתו את היותו הראש כדי לגרוף רווחים בשוק הקריפטו ואולי זה לא נעצר שם. זה גורם לגירודים בכל הגוף וזה צריך להיות נקודה אדומה מהבהבת לגבי השקעות בעידן שלו, למרות כאמור שהשווקים עולים ולמרות שהוא מחזיק אותם - ברגע שהשוק יורד מעבר למה שהוא רוצה-מצפה הוא זורק ציוץ חיובי, עושה הסכם ודואג להרים את השוק.  


המניות הבולטות היום 

אנבידיה NVDA עולה בשיעור צנוע, טסלה TSLA מתקרבת לעלייה של 1%.  חברת קוינבייס COIN  דיווחה על רווחי רבעון ראשון של 1.94 דולר למניה, מעט מעל ציפיות וול סטריט, אך הכנסותיה, עמדו על 2 מיליארד דולר (עלייה של 24% משנה שעברה), פספסו את התחזיות של 2.1 מיליארד דולר. הכנסות החברה ברבעון הראשון ירדו ב-19% בהשוואה לרבעון הקודם, והיא צופה הכנסות נמוכות יותר משירותי מנויים ברבעון השני – בין 600 ל-680 מיליון דולר. מניית קוינבייס יורדת ב-1.5%.

מיקרוסטרטג'י MSTR המחזיקה הגדולה ביותר של ביטקוין, עולה ב-2.2% במסחר המוקדם, לאחר שביום חמישי זינקה ב-5.6% כאשר הביטקוין חצה את רף ה-100,000 דולר לראשונה מאז פברואר. הביטקוין נסחר כעת ב-103,330 דולר, עלייה של 3.9%.

אקספדיה  EXPE דיווחה על על רווחים מתואמים של 40 סנט למניה ברבעון הראשון, מעל הציפיות של 35 סנט, אך ההכנסות – 2.99 מיליארד דולר (עלייה של 3.4%) – פספסו את התחזית של 3.01 מיליארד דולר. ההזמנות הכוללות עלו ב-4.3% ל-31.45 מיליארד דולר, אך גם הן לא עמדו בציפיות. מנכ"לית החברה, אריאן גורין, מציינת כי הביקוש בארה"ב היה חלש מהצפוי. המניה נופלת ב-9.8%.

פינטרסט  PINS מפתיעה עם עלייה של 12% במניה, למרות רווחים מתואמים שפספסו את הציפיות. הסיבה היא בתחזית קדימה - הנהלת החברה צופה הכנסות של 960 עד 980 מיליון דולר ברבעון השני, עם שיפור במספר המשתמשים וברווחיות.

ליפט LYFT עוברת לרווח ברבעון הראשון עם הכנסות של 1.45 מיליארד דולר (עלייה של 14%), אך מפספסת את תחזיות האנליסטים של 1.47 מיליארד דולר. מספר הנסיעות עלה ב-16% ל-218.4 מיליון, מעל הציפיות, וההזמנות הכוללות הסתכמו ב-4.16 מיליארד דולר, מעט מעל התחזיות. ליפט צופה עלייה של 10%-14% בהזמנות ברבעון השני, והמניה מזנקת ב-12% במסחר המוקדם.

קיראו עוד ב"גלובל"

אפירם AFRM מדווחת על רווחים גבוהים מהצפוי, אך המניה יורדת ב-6.4% לאחר שהחברה צופה הכנסות של 815 עד 845 מיליון דולר ברבעון הרביעי – נמוך מהקונצנזוס של וול סטריט.

קלאודפלייר NET חברת אבטחת הסייבר, מזנקת ב-11% לאחר שהכנסותיה ברבעון הראשון – 479.1 מיליון דולר – עולות ב-27% ומכות את התחזיות של 469.3 מיליון דולר. החברה צופה הכנסות של 500.5 מיליון דולר ברבעון השני, בהתאם לציפיות.

טרייד דסק TTD חברת טכנולוגיית הפרסום, מזנקת ב-14% לאחר דוחות רבעוניים חיוביים, ואילו מיקרוצ'יפ עולה ב-11% עם תחזית הכנסות גבוהה מהצפוי לרבעון הראשון הפיסקלי – בין 1.02 ל-1.07 מיליארד דולר.



הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
אנבידיה והמתחרות. קרדיט: נעשה עם AIאנבידיה והמתחרות. קרדיט: נעשה עם AI

"הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54% במניה

למרות שליטה כמעט מוחלטת בשוק השבבים שמיועדים ל-AI, שמובילה לצמיחה חריגה בהכנסות, מניית אנבידיה נסחרת בדיסקאונט היסטורי מול מדד השבבים; פער התמחור מעורר עניין מחודש במניה בקרב משקיעים

רן קידר |
נושאים בכתבה אנבידיה

מניית אנבידיה NVIDIA Corp. 3.93%   נסחרת כיום בדיסקאונט של 13% ביחס למדד השבבים של פילדלפיה, ה-SOXX iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index , שכולל 30 חברות מובילות בתעשייה כמו אינטל, AMD ו-TSMC. המדד עצמו רשם עלייה של 35% בששת החודשים האחרונים, בעוד אנבידיה עלתה רק ב-25%, מה שיצר פער תמחור נדיר. נתון זה ממקם את אנבידיה באחוזון הראשון של התמחור היחסי בעשור האחרון, כשהיו רק 13 ימי מסחר בהם הייתה זולה יותר מול המדד. השווי הנוכחי של אנבידיה עומד על כ-4.4 טריליון דולר, והיא מהווה כ-7% ממדד ה-S&P 500.

התמחור המוחלט גם הוא נמוך יחסית: מכפיל רווחים צפוי של 25, שמציב אותה באחוזון ה-11 בעשור האחרון. עבור חברה עם צמיחה שנתית ממוצעת של 60% בהכנסות בשלוש השנים האחרונות, בעיקר ממכירות מאיצי AI כמו סדרת Blackwell, מדובר ברמה אטרקטיבית. במהלך 2025, שלטה אנבידיה ב-88% משוק המאיצים הגרפיים, עם משלוחים של 6 מיליון יחידות Blackwell עד אוקטובר, תוך ביקוש גובר מענקיות כמו אמזון, גוגל ומטא. ההכנסות ממרכזי נתונים הגיעו ל-30 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2025, עלייה של 112% משנה קודמת.

היסטורית, רכישות במכפיל מתחת ל-25 הניבו תשואה ממוצעת של 150% בשנה אחת, ללא מקרים של הפסד. ברנשטיין קובעים מחיר יעד של 275 דולר, ממחיר נוכחי של 179 דולר, מה שמשקף פוטנציאל עלייה של 54%. הפער נובע מחששות בשוק סביב השקעות AI אדירות, שעמדו ב-2025 על 200 מיליארד דולר ברחבי העולם, אך אנבידיה נהנית מיתרון טכנולוגי, עם פלטפורמת CUDA שמחזקת מעמד מונופוליסטי.

במהלך 2025, הרחיבה אנבידיה את הפעילות, והשקיעה 2 מיליארד דולר בסינופסיס, חברת תוכנה לעיצוב שבבים, כדי להאיץ פיתוח AI. היא השיקה את משפחת Nemotron 3, מודלים פתוחים: Nano עם 30 מיליארד פרמטרים ומסגרת MoE שמגבירה תפוקה פי 4; Super עם 100 מיליארד פרמטרים; ו-Ultra עם 500 מיליארד, זמינים בפלטפורמות כמו Hugging Face ו-AWS. המודלים תומכים במערכות מרובות סוכנים, עם חלון הקשר של מיליון טוקנים, ומשמשים למשימות כמו דיבוג תוכנה ותכנון אסטרטגי.

בנוסף, שיתוף הפעולה עם ממשלת ארה"ב במשימת Genesis (פרויקט לאומי את השימוש בבינה מלאכותית למטרות מדעיות) כולל השקעות ב-AI לתחומי אנרגיה, מחקר מדעי וביטחון. אנבידיה מספקת פלטפורמות כמו Apollo למזג אוויר וסימולציות, ומפתחת AI למפעלים, רובוטיקה ותאומים דיגיטליים. ב-CES 2025, חשפה מעבדת בדיקת DRIVE AI לרכבים אוטונומיים, שעברה כבר אבני דרך משמעותיות בבטיחות. בסין, אושרו מכירות H200, מה שמגדיל הכנסות פוטנציאליות ב-10%.

להמשך הכתבה לחץ כאן
טראמפ מחייךטראמפ מחייך

טראמפ מאלץ את ענקיות הפארמה להוריד מחירים בתמורה לשקט ממכסים

תשע ענקיות תרופות חתמו על הסכמים עם ממשל טראמפ להפחתת מחירי תרופות בארה״ב, תוך איום מרומז במכסים וצעדים רגולטוריים; במקביל, הנשיא מסמן יעד חדש: חברות הביטוח

רן קידר |
נושאים בכתבה טראמפ פארמה

נשיא ארה״ב דונלד טראמפ הודיע אמש כי תשע חברות תרופות גדולות הגיעו להסכמות עם הממשל, במסגרת מהלך שנועד להוזיל את מחירי התרופות לצרכנים אמריקאים. ההסכמים נחתמו לאחר שטראמפ איים בקיץ האחרון להטיל מכסים על חברות תרופות שלא יסכימו להפחתות מחירים, בעיקר עבור אוכלוסיות מוחלשות.

בין החברות שהצטרפו להסכמים נמנות רוש Roche GS 1.88%  , נוברטיס Novartis AG 0.58%  , בריסטול־מאיירס סקוויב Bristol-Myers Squibb Co , גיליאד Gilead Sciences Inc 2.32%  , בוהרינגר אינגלהיים, אמג’ן Amgen Inc 0.91%  , GSK GSK 0.66%  , סאנופי Sanofi 0.4%   ומרק Merck & Co. Inc. . הן מצטרפות לפייזר Pfizer Inc 0.6%   ואסטרהזנקה AstraZeneca plc 0.83%  , שכבר חתמו מוקדם יותר השנה. בסך הכול, 14 מתוך 17 החברות שאליהן פנה טראמפ כבר נענו לדרישות, כאשר שלוש נוספות: אבווי AbbVie 1.8%  , ג’ונסון אנד ג’ונסון Johnson & Johnson Inc  וריג’נרון Regeneron Pharmaceuticals Inc עדיין במו״מ מתקדם עם הבית הלבן.

על פי ההסכמים, החברות יוזילו מחירים עבור תוכנית Medicaid, ימכרו תרופות בהנחות ישירות לצרכנים, וישיקו תרופות חדשות בארה״ב במחירים זהים לאלו שבשווקים זרים. טראמפ הצהיר כי מחירי התרופות בארה״ב "יירדו מהר ובחדות, ויהפכו לנמוכים ביותר בעולם המפותח".

הנחות, האצות רגולטוריות והבטחות השקעה

כחלק מהמהלך, הודיע ה-FDA (מינהל המזון והתרופות האמריקאי) כי מרק תקבל מסלול בחינה מואץ לשתי תרופות מרכזיות בצנרת שלה, תרופה להורדת כולסטרול וטיפול אונקולוגי, מהלך שעשוי לקצר תהליכי אישור מכשנה לחודשים ספורים בלבד.

החברות, מצידן, הדגישו כי ישקיעו בייצור מקומי והתחייבו לאספקה בשעת חירום. בריסטול-מאיירס הודיעה שתספק את תרופת הדגל שלה לדילול דם, Eliquis, בחינם למטופלי Medicaid, בעוד גיליאד התחייבה להוריד את מחיר תרופת צהבת C שלה, Epclusa, לפחות מ-2,500 דולר, ירידה חדה לעומת מחירים קודמים.

להמשך הכתבה לחץ כאן