הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
וול סטריט

אנבידיה עולה 2%, אפל ב-4.6%; החוזים עולים עד 1.5%

על המניות הבולטות היום במסחר, על הדוחות הצפויים ולמה לא צריך להתלהב מהעליות שצפויות בפתיחה? 

רוי שיינמן | (1)
נושאים בכתבה חוזים עתידיים אנבידיה אפל

טראמפ מצמץ והוריד את המכסים על הסמארטפונים, מחשבים ומוצרים נוספים שמיובאים מסין, והסינים אמרו לו - "זה צעד קטן ולא מספק". הם רואים את החולשה, הם מבינים ששוקי המניות איתם ושטראמפ לא בהכרח מתכוון למה שהוא אומר. אפשר לשקר את רוב האנשים רוב הזמן, לא את כולם. הסינים לא פראיירים. גם טראמפ לא, ויכולה להיות כאן מלחמת סחר משתוללת, אבל טראמפ כבר מצמץ פעמיים - פעם אחת כשדחה ב-90 יום את כל המכסים על כל העולם למעט סין, ופעם שנייה עם הורדת המכסים על חלק מהסחורה הסינית. 

התגובה היתה ברורה - שוקי המניות באסיה עלו, גם באסיה, וגם בוול סטריט צפויה פתיחה ירוקה. אף אחד לא יודע איך זה יהיה בהמשך, כי מעבר להודה עצמה שהיא חיובית לשווקים, השווקים "מתים מפחד". כשטראמפ בשלטון הכל יכול להיות, אי הוודאות גדולה, הסיכונים מתגברים, חברות בקרוב יתחילו להוריד תחזיות, חברות נמצאות במגננה ודוחות השקעות. דווקא הדחייה ל-90 יום יוצרת אי וודאות גדולה ומתמשכת כך שלמרות שזהיא טובה לחברות ולכלכלה, היא לא בהכרח טובה לשווקים - הם נמצאים תחת איום מתמשך של אי וודאות, וזה עוד החלק הקל - אי הודאות הגדולה היא מול סין.


בינתיים כאמור השווקים עולים - המדדים המובילים בוול סטריט בעליות של עד 1.5%, הנאסד"ק מוביל את העליות.

עליות במגזר הטכנולוגיה

הפטור ממכסים מדליק ניצוץ במניות הטכנולוגיה, שמראות עליות משמעותיות במסחר המוקדם:

אפל (AAPL ) מזנקת ב-4.6% במסחר המוקדם, לאחר ירידה של 21% מתחילת 2025. אפל היא אחת המרוויחות הגדולות מהפטור, שכן החברה מייצרת כ-80%-90% מהאייפונים שלה בסין, לצד מפעלים בהודו ווייטנאם. מכס של 125% על יבוא סיני היה עלול לייקר את מחירי המכשירים שלה בארצות הברית, להקטין את הביקוש ולפגוע ברווחיות. הפטור הנוכחי נותן לאפל מרווח נשימה, ומאפשר לה לשמור על מחירים תחרותיים תוך המשך הרחבת שרשרת האספקה מחוץ לסין. עם זאת, המשקיעים עוקבים בדאגה אחרי האפשרות שהפטור זמני, מה שיכול להחזיר לחץ על המניה.

דל טכנולוגיות (DELL ) מזנקת ב-4% במסחר המוקדם. דל, שמסתמכת על ייצור בסין עבור חלק ניכר ממחשבי ה-PC והשרתים שלה, נמנעת מפגיעה של עלויות גבוהות יותר שמכסים היו מביאים. העלייה משקפת הקלה עבור החברה, שכבר מתמודדת עם תחרות עזה בשוק החומרה והצורך לשמור על שולי רווח תחת לחץ עלויות.

אנבידיה (NVDA ) עולה כ-2% במסחר המוקדם, תגובה מתונה יותר אך משמעותית עבור יצרנית השבבים המובילה. אנבידיה נהנית מהפטור על שבבי זיכרון ומעגלים משולבים, שמהווים חלק משמעותי מהמוצרים שלה, המיוצרים בעיקר על ידי שותפות כמו TSMC בטייוואן. המכסים היו עלולים לייקר את עלויות הייצור של כרטיסי מסך ושבבי בינה מלאכותית, ולפגוע בביקוש מצד לקוחות כמו מרכזי נתונים וחברות טכנולוגיה. העלייה מראה על אמון המשקיעים ביכולת של אנבידיה לשמור על מעמדה בשוק, אך היא מלווה בחשש מפני חוסר הוודאות סביב המכסים העתידיים.

קיראו עוד ב"גלובל"

סופר מיקרו קומפיוטר (SMCI ) עולה 4% במסחר המוקדם, אחת העליות החדות במגזר. כספקית של שרתים ופתרונות מחשוב מתקדמים, סופר מיקרו תלויה ברכיבים כמו כוננים קשיחים ושבבים שמיוצרים בסין ובאזורים אחרים באסיה. הפטור ממכסים מוריד לחץ משמעותי מהחברה, שמתמודדת עם תחרות גוברת ועם הצורך לעמוד בדרישות של לקוחות בתחום הבינה המלאכותית.

טסלה (TSLA ) מוסיפה כ-1.2% במסחר המוקדם. טסלה, שמנייתה צונחת ב-38% מתחילת השנה, נהנית מהפטור על מסכים שטוחים ומעגלים משולבים, שהם מרכיבים חיוניים במכוניות החשמליות שלה. המכסים היו עלולים לייקר את עלויות הייצור במפעליה בסין, המהווים חלק משמעותי מהייצור העולמי שלה.


פייזר (PFE ) יורדת 1.1% במסחר המוקדם לאחר הודעה על הפסקת פיתוח תרופה ניסיונית לירידה במשקל, דנוגליפרון, מסוג GLP-1. ההחלטה מגיעה לאחר שחולה בניסוי קליני שלב 3 סובל מפגיעה כבדית אפשרית הקשורה לתרופה, שחלפה לאחר הפסקת הטיפול. ההודעה פוגעת באמון המשקיעים, שראו בתרופה פוטנציאל להיכנס לשוק תרופות ההרזיה התחרותי, שבו חברות כמו נובו נורדיסק ואלי לילי מובילות.

ניומונט (NEM ) יורדת קלות במסחר המוקדם, לאחר שבוע מרשים שבו מזנקת ב-24%, כולל עלייה של כמעט 8% ביום שישי. החברה שפועלת בכרייה מגיעה בעקבות עליית מחיר הזהב מעל 3,200 דולר לאונקיה

במגזר הפיננסי, גולדמן זאקס (GS ) מוסיפה כ-2.2% לקראת דוח כספי רבעוני שצפוי להראות רווח מתואם של 12.45 דולר למניה על הכנסות של 14.77 מיליארד דולר. M&T גם צפוי לדווח, כחלק מגל דוחות שיכלול בהמשך השבוע את בנק אוף אמריקה, סיטיגרופ, ג'ונסון אנד ג'ונסון, יונייטדהלס, נטפליקס, אמריקן אקספרס, TSMC, PNC פיננשל, יונייטד איירליינס, ועוד.

במקביל, קומקאסט (CMCSA) יורדת 1.5% לאחר שוולס פארגו מוריד את דירוג המניה ל-Underweight מ-Equal Weight ומפחית את מחיר היעד ל-31 דולר מ-37 דולר. הירידה משקפת חששות מפני תחרות גוברת בתחום הכבלים והבידור, לצד האטה אפשרית בצמיחת ההכנסות.

אי-ודאות ממשיכה לרחף

למרות ההתלהבות מהפטור, שר המסחר הווארד לוטניק מזהיר כי ההקלה עשויה להיות זמנית. בראיון ל-ABC, הוא מציין כי מוצרי האלקטרוניקה צפויים להיכלל במכסים חדשים על מגזר המוליכים למחצה, שיוכרזו בקרוב. אי הוודאות הזו ממשיכה להשפיע על השווקים, שחווים תנודתיות גבוהה לאור המכסים של טראמפ והתגובות של סין, כולל מכס של 84% על סחורות אמריקאיות. השווקים ממתינים כעת להכרזות נוספות של הממשל, שצפויות לעצב את כיוון המגמה בטווח הקצר



תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    מחר התרסקות אולי כבר היום (ל"ת)
    אנונימי 14/04/2025 14:45
    הגב לתגובה זו
טראמפ פאוול
צילום: טוויטר

פרוטוקול הפד׳: האינפלציה במוקד, שוק העבודה מציג סימני חולשה

רוב חברי הוועדה רואים באינפלציה את האיום העיקרי ומעדיפים להשאיר את הריבית ללא שינוי, בעוד מיעוט מצביע על היחלשות התעסוקה וקורא להפחתה. טראמפ מוסיף לחץ פוליטי, והישיבה הקרובה בספטמבר עשויה להיות גורלית לכיוון המדיניות

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה פדרל ריזרב בנק מרכזי ג'רום פאוול

המכסים שהטיל הנשיא טראמפ מאיימים להאיץ את האינפלציה, בעוד ששוק העבודה מראה סימנים ראשונים של היחלשות. פרוטוקולי הישיבה האחרונה של ועדת השוק הפתוח חושפים מחלוקות פנימיות בנוגע לדרך הנכונה להתמודד עם המציאות הכלכלית החדשה.


מרבית חברי הוועדה סבורים כי האיום האינפלציוני גובר על הסיכונים הנובעים מהתמתנות שוק העבודה. כך עולה מהפרוטוקולים של הדיון שהתקיים ב־29–30 ביולי. עם זאת, חלק מהחברים הציגו גישה שונה, מה שמעיד על מחלוקות מהותיות סביב שולחן הדיונים. בסופו של דבר, הוועדה הותירה את הריבית ללא שינוי בטווח של 4.25%–4.5%. שניים מחברי הוועדה – כריסטופר וולר ומישל באומן – התנגדו להחלטה והעדיפו להפחית את הריבית ברבע אחוז. התנגדותם משקפת חשש גובר מפני היחלשות שוק העבודה, גם אם מדובר בעמדת מיעוט.


מקור הדאגה העיקרי

המכסים שהטיל טראמפ מהווים את מקור הדאגה העיקרי. השאלה שמעסיקה את חברי הוועדה היא האם מדובר בהשפעה זמנית על המחירים או בתהליך שיביא לעלייה מתמשכת באינפלציה. אחד הציטוטים מהפרוטוקולים מבהיר: "כמה משתתפים הדגישו כי האינפלציה חרגה מיעד ה־2% במשך פרק זמן ממושך."


הניסיון מהעבר מלמד כי כאשר האינפלציה מתבססת לאורך זמן, הציבור מפתח ציפיות לעליות מחירים נוספות – מה שהופך את הבעיה לקשה בהרבה לפתרון. זו הסיבה שבפד נוקטים גישה זהירה, גם אם עדיין לא ברור עד כמה המכסים ישפיעו בפועל על רמת המחירים. בפועל, ההשפעה לא צפויה להופיע באופן מיידי. מחירי המוצרים והשירותים יתייקרו בהדרגה ככל שהיבואנים יעבירו את העלויות לצרכנים. המשמעות היא שהשפעת המכסים צפויה להתעצם בחודשים הקרובים.


נתוני האינפלציה האחרונים תומכים בחששות הללו: מדד מחירי הסיטונאות רשם את העלייה החדה ביותר בשלוש השנים האחרונות – אינדיקציה ברורה לכך שחברות כבר החלו לגלגל את העלויות לציבור. נתון זה חיזק את העמדה הזהירה של הפד. במקביל, שוק העבודה מציג תמונה פחות מעודדת. קצב הגידול במספר המשרות היה הנמוך ביותר מאז פרוץ מגפת הקורונה, ושיעור האבטלה עלה ל־4.2%. אלו הנתונים שהובילו שניים מחברי הפד להעדיף הפחתת ריבית.


להמשך הכתבה לחץ כאן
וול סטריט שור וילדה (דאלי)וול סטריט שור וילדה (דאלי)
סקירה

וולמארט נופלת ב-5%, טבע קופצת ב-5%; הנאסד״ק יורד ב-0.3%

צוות גלובל |
נושאים בכתבה אנבידיה וול מארט

הזהירות השתלטה על וול סטריט לקראת נאומו של יו"ר הפד ג'רום פאוול. מדדי המניות יורדים ותשואות האג"ח עולות, אחרי דו"ח ייצור חיובי שהצביע על הצמיחה המהירה ביותר בתעשייה מאז 2022 – נתון שמעלה חשש כי לחצי מחירים מתמשכים יפגעו בציפיות להורדות ריבית קרובות. מדד S&P 500 יורד ביום חמישי ברציפות – הרצף השלילי הארוך ביותר מאז ינואר – ומניות הטכנולוגיה הגדולות רושמות ירידות חדות. וולמארט צונחת בכ־5% אחרי פספוס בתחזית הרווח.


הדו"ח החזק בענפי הייצור גרם לסוחרים להפחית את ההימורים על הורדות ריבית. אם לפני שבוע השוק העריך בסביבות 90% סיכוי להורדת ריבית של רבע אחוז כבר בהחלטת ספטמבר, כעת ההסתברות ירדה ל־65%. זאת למרות נתונים שפורסמו יום קודם לכן והראו עלייה בתביעות האבטלה – עוד סימן להיחלשות בשוק העבודה.


בכירי הפד נשמעו בימים האחרונים ניציים יותר. נשיאת הפד של קליבלנד, בת’ האמק, אמרה שלא הייתה תומכת בהורדה אם ההחלטה הייתה מתקבלת היום. נשיא הפד של אטלנטה, רפאל בוסטיק, הדגיש כי הורדה אחת בלבד השנה נראית לו מתאימה. נשיא הפד של קנזס סיטי, ג’פרי שמיד, הוסיף כי הסיכון מאינפלציה עדיין גדול מהסיכון להאטה בשוק העבודה.


כל זה מתרחש על רקע פתיחת סימפוזיון ג’קסון הול – הכנס הכלכלי השנתי של הפד – שבו ישתתפו בכירים ובנקאים מרכזיים מכל העולם. פאוול יישא את נאומו המרכזי ביום שישי, והמשקיעים מצפים ממנו לאותות ברורים לגבי הכיוון הבא של המדיניות המוניטרית בארה"ב.


לקראת דוחות אנבידיה - האנליסטים מעלים מחירי יעד - תשעה בתי השקעות עדכנו מעלה את מחיר היעד, כשהביקוש לשבבי AI מצד ענקיות הטכנולוגיה ממשיך לגרום לאופטימיות – אך גם מעלה את הסיכון לאכזבה במקרה של פספוס.


להמשך הכתבה לחץ כאן