מדדי אירופה מזנקים ב-2.3%, ASML קופצת ב-3%
עליות שערים במדדים המובילים באירופה; מניות הטכנולוגיה והבנקים מובילות את העליות באירופה, על רקע הקלה זמנית במדיניות הסחר של טראמפ וציפייה לדוחות הרבעוניים
אירופה הבורסות באירופה פתחו את שבוע המסחר בעליות חדות, בעיקר על רקע דיווחים על החרגה זמנית של מוצרים טכנולוגיים מהמכסים החדשים שהטיל ממשל טראמפ. עם זאת, ברקע ממשיכה לרחף אי ודאות משמעותית סביב כוונותיו של הנשיא האמריקאי, מה שמעמיק את התנודתיות בשווקים ומעלה
שאלות קשות לקראת המשך עונת הדוחות.
מדד Stoxx 600 האירופי עלה ב-2.3%, כשכל הסקטורים נסחרים בעלייה, ובראשם מניות הטכנולוגיה STOXX EUROPE 600 TECHNOLOGY 0.32% שטיפסו בכ-2.9%. גם מניות האנרגיה והבנקים בלטו עם עליות של 3.1% ו-3.3% בהתאמה. הסיבה המרכזית לכך היא שרשות המכס האמריקאית הודיעה כי כ-20 קטגוריות מוצרים, ובינהם: סמארטפונים, מחשבים ושבבים, יוחרגו זמנית מהמכסים החדשים. מדד הדאקס עולה ב-2.3%, פוטסי 100 עולה ב-1.8%, ו-CAC40 ב-1.9%.
עם זאת, ההחרגה מוגבלת בזמן ונכון לעכשיו לא ברור כמה זמן תימשך. טראמפ עצמו הבהיר כי בשבוע הקרוב תפורסם החלטה חדשה בנוגע למכסים על יבוא שבבים, מה שמחזיר את חוסר הוודאות לקדמת הבמה. במקביל, האיחוד האירופי הודיע על הקפאת צעדי התגובה שלו ל-90 יום, כדי לנסות
לקדם מו"מ מול ארה"ב.
לצד ההתפתחויות בזירת הסחר, המשקיעים נערכים לפתיחת עונת הדוחות לרבעון הראשון. באירופה צפויה חברת היוקרה LVMH לפרסם את תוצאותיה לאחר סיום המסחר, ובארה"ב ידווח בנק ההשקעות גולדמן זאקס. התנודתיות החדה בשוקי ההון
והמט"ח מהווה רקע מאתגר לחברות, במיוחד אלו עם חשיפה בינלאומית גבוהה.
- הבריחה היהודית המבוהלת מגולדרס גרין
- אירופה בעליות, החוזים בוול סטריט בירוק בוהק
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
היורו והליש"ט המשיכו להתחזק מול הדולר, שהגיע לרמות שפל של שלוש שנים, כאשר מדד הדולר ירד ב-0.63%. גם שוק האג"ח האמריקאי רשם תנודות חדות - התשואה על אג"ח ממשלת ארה"ב
ל-10 שנים קפצה בשבוע האחרון מ-3.99% ל-4.49%, והפער מול האג"ח המקביל של גרמניה התרחב בשיעור שלא נראה מאז 1990. כפי שציין בנג'מין פיקטון מ-Rabobank, ההנחה שלפיה מדיניות המכסים תפגע ביצואנים דווקא בגלל חוזקה של הדולר כבר לא רלוונטית, והחששות של טראמפ מהשפעת יתר
המטבע האמריקאי על הסחר הבינלאומי שוב חוזרים למרכז הדיון הכלכלי.
מניות בולטות באירופה
מגמה חיובית בבורסות אירופה: מניות הבנקים בולטות בעליות, כשדויטשה בנק מטפס בכ-4.3% וקומרזבנק Commerzbank
AG מוסיף 2%. בפריז, BNP פאריבה BNP Paribas -0.4% עולה ב-4%. בלונדון, ברקליס מתחזק ב-2.5% ולוידס עולה ב-2.2%. גם מניות השבבים בעקבות החרגות טראמפ, רושמות עליות: ASML ASML Holding
N.V. קופצת ב-3% באמסטרדם, החברה נסחרת לפי שווי שוק של כ-265 מיליארד דולר, ומכפיל הרווח העתידי שלה הוא 22, בנוסף, ביאי סמיקונדקטור BE Semiconductor 1.49% מזנקת ב-4%.
חברת
ההנדסה הסקוטית ווד גרופ Wood Group(John) מזנקת בכ-11% מאשרת כי קיבלה הצעת רכישה לא מחייבת מחודשת מהתאגיד הפרטי סידארה, הפועל מדובאי, בשווי של 35 פני למניה. ההצעה כוללת גם הזרמת הון מזומן בגובה של 450 מיליון דולר –
מה שמביא את שווי החברה הכולל לכ-242 מיליון פאונד. המהלך מגיע כמעט שנה לאחר שנפלה הצעת רכישה קודמת מצד סידארה, שהייתה גבוהה בהרבה ועמדה על כ-1.56 מיליארד פאונד. הפעם, ההצעה מגיעה לאחר ירידה חדה בשווי המניה של ווד גרופ, בין היתר בעקבות בעיות ממשל תאגידי שעלו
לאחרונה והצורך לבצע תיקונים בדוחות הפיננסיים. בדירקטוריון החברה מציינים כי הם נוטים להמליץ על ההצעה, על רקע הצורך במבנה הון בריא יותר ופתרונות מימון חדשים שיפחיתו את רמת החוב של החברה. עם זאת, ווד ממשיכה לבדוק גם חלופות אחרות למימון מחדש – אך מציינת כי לפי
שעה, ההצעה של סידארה נתפסת כחלופה המועדפת לבעלי המניות, לנושים ולשאר בעלי העניין. החברה נסחרת בשווי שוק של 190 מיליון לישט, כאשר מכפיל הרווח העתידי של החברה עומד על 11.
- הבלרינה שהפכה למיליארדרית - סיפורה של לואנה לופס לארה
- וושינגטון ומאסק נגד אירופה, לאחר קנס של 120 מיליון אירו שהוטל על X
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- המעשה הטוב של השבוע - חברה נתנה לה לפני 40 שנה הלוואה כדי...
חברת SoftwareOne Holding AG SoftwareONE
Holding קופצת בכ-8% במסחר, החברה מספקת פתרונות תוכנה ומחשוב ענן באמצעות חברות הבת שלה במספר רב של מדינות, כולל שווייץ, גרמניה, אוסטריה, שאר מדינות אירופה, מאוריציוס, דרום אפריקה, ארה"ב, קנדה, אמריקה הלטינית, אסיה-פסיפיק, דובאי וקטאר. העלייה במניית
החברה מגיעה על רקע ההודעה על השהיית מכסי טראמפ והחרגה זמנית של מוצרים טכנולוגיים, בהם רכיבי ענן, מחשבים ושבבים, מגמה שעשויה לתמוך בביקושים לפתרונות של SoftwareOne. הקלה זו מפחיתה את עלויות התשתית עבור לקוחותיה הגלובליים, ויוצרת סביבה נוחה יותר להמשך השקעות
בטכנולוגיות ענן ושירותי תוכנה, תחומים שבהם החברה מתמחה ופועלת באופן ישיר. שווי השוק של החברה מסתכם בכ-890 מיליון דולר, כאשר מכפיל הרווח העתידי של החברה עומד על 7.
המעשה הטוב של השבוע - חברה נתנה לה לפני 40 שנה הלוואה כדי לסיים את הלימודים והיא החזירה לה עכשיו מיליארדים
על כוחה של נתינה, על השקעה במיזים חברתיים, ועל סקוט מקינזי, התורמת הגדולה היום בעולם
מקינזי סקוט אגואיזם הופך בעשורים האחרונים למניע מרכזי כשהנתינה, חברות עזרה לזולת מאבדים מהחשיבות שלהם, אבל לא אצל כולם וטוב שכך. הנתינה היא כוח שמחזיר את עצמו במעגל קסום. הפילוסופיה העתיקה מסבירה שהנותן מקבל הרבה מאוד מהנתינה. הנותן לא רק עוזר לאחר, אלא גורם במעשה לשיפור (מוכח מחקרית) של מצבו הנפשי. נתינה נחשבת לאחד הגורמים החזקים לאושר.
סיפורה של מקנזי סקוט, המיליארדרית הפילנתרופית וגרושתו של ג'ף בזוס מייסד אמזון, הוא סיפור מדהים על בעלת הון של מיליארדים שמחלקת את רובו למטרות נעלות. והנה תרומה- השקעה מסוג אחר שעשתה מקינזי השבוע. לפני כ-40 שנה, כשהייתה סטודנטית שנה ב' באוניברסיטת פרינסטון, עמדה סקוט בפני משבר: חסרו לה 1,000 דולר לשכר לימוד, והיא שקלה לנשור מהלימודים. שותפתה לחדר, ג'יני טרקנטון, מצאה אותה בוכה והחליטה לפעול. היא ביקשה מאביה להלוות את הכסף, מעשה נדיבות פשוט ששינה את מסלול חייה של סקוט. "הייתי נותנת למקנזי את הכליה השמאלית שלי", אמרה טרקנטון לאחרונה, "זה פשוט מה שעושים בשביל חברים".
קריאה באותו הקשר: תרומה של 1.1 מיליארד דולר בעיקר למחקר מדעי - מאחד מהאנשים העשירים בעולם
כיום, שוויה הנקי של סקוט מוערך במעל 30 מיליארד דולר, בעיקר ממניות אמזון שקיבלה בהסכם הגירושים ב-2019. היא תרמה יותר מ-19 מיליארד דולר לארגונים שונים, בהתמקדות בצדק חברתי, השכלה וביטחון כלכלי. אבל את הטובה האישית ביותר היא מחזירה עכשיו לטרקנטון, שהקימה את חברת Funding U – מיזם המספק הלוואות מבוססות הישגים לסטודנטים ממשפחות בעלות הכנסה נמוכה, ללא צורך בערבים. החברה נולדה מהבנתה של טרקנטון את הקשיים שסקוט חוותה, במיוחד בעידן שבו עלויות הלימודים זינקו.
סקוט קפצה על ההזדמנות להשקיע ב-Funding U, ומספקת חלק ניכר מההון להלוואות בתעריפים מוזלים. היא תורמת 30 סנט לכל דולר מולווה, מה שמאפשר לחברה לגייס השקעות גדולות יותר מבנקים כמו גולדמן סאקס. זה לא רק החזר הלוואה, זה השקעה שמגלגלת מיליארדים בפוטנציאל, שכן Funding U מסייעת לאלפי סטודנטים להשלים תארים ולהשתלב בשוק העבודה. האלגוריתם של החברה מתבסס על ציונים והישגים, ולא על היסטוריית אשראי, מה שהופך אותה להוגנת יותר.
ג'יימי דימון, מנכ"ל JPMorgan. קרדיט: רשתות חברתיותג'יימי דיימון: "כלכלת אירופה בבעיה אמיתית - ואם היא תיפול, כולנו נשלם את המחיר"
האם אירופה היא המוקד והמקור למשבר הבא?
מנכ"ל הבנק הגדול בעולם לא חסך מילים. ג'יימי דיימון, מנכ"ל ג'י.פי מורגן סבור שאירופה מאבדת גובה במהירות מסחררת. היא לא צומחת והופכת למקום פחות אטרקטיבי לעסקים, השקעות וחדשנות. ביורוקרטיה איטית, רגולציה כבדה מדי ושווקים מפוצלים הופכים את היבשת למלכודת.
דיימון מזהיר שאירופה חלשה = אמריקה פגיעה. "אם אירופה תיפול, כולנו ניפול", אמר והסביר -"הכלכלה העולמית בנויה על שותפות חזקה עם היבשת הוותיקה. ב-15 השנים האחרונות אירופה כבר ירדה מ-90% מגודל הכלכלה האמריקאית ל-65% בלבד, והמגמה לא עוצרת".
הנתונים של כלכלות אירופה חלשים - צמיחה צפויה של 1.3%-1.5% בשנים הקרובות, פרודוקטיביות יורדת, אוכלוסייה מזדקנת ומחסור חמור בכוח אדם מיומן. חברות טכנולוגיה גדולות? כמעט אין. סטארטאפים שרוצים להפוך לענקיות עולמיות? מעדיפים לעבור לארה"ב או אפילו לאסיה. גם מדינות כמו אירלנד, שפעם היו מגנט להייטק, בזכות הטבות מס, מאבדות את האטרקטיביות שלהן.
עם זאת, דיימון הצביע על כוונה של האיחוד האירופי להתקדם מבחינה דיגיטלית ו-AI לחוק אחד לכל היבשת, דבר שיפחית בירוקרטיה ויספק בהירות ותוואי צמיחה לתחום. ועדיין דיימון חושש שמשבר, האטה שתזרום לארה"ב ולעולם כולו תגיע מאירופה.
- “כשאתה רואה ג’וק אחד, כנראה שיש עוד כמה” המשבר הבא בוול סטריט?
- ג'יימי דיימון מציג: 1.5 טריליון דולר לחיזוק העצמאות האמריקאית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כלכלת אירופה - נתונים
צמיחה בתמ"ג - ברבעון השלישי של 2025 נרשמה עלייה של 0.3% בתוצר של גוש היורו ו־0.4% בכלל האיחוד, המשקפת שיפור מתון אך לא אחיד.
תחזית שנתי 2025 - הצמיחה השנתית באיחוד צפויה לעמוד על כ־0.9%, כשהצפי לשנים הבאות עומד על 1.2% ב־2026 ו־1.3% ב־2027.
שיעור האבטלה - עומד על כ־6.3% בגוש היורו, עם יציבות יחסית בשנה האחרונה למרות לחצים חיצוניים.
אבטלת צעירים - בקרב בני 15 עד 24 עומדת על כ־14%, מה שמעיד על קושי מובנה בשילוב צעירים בשוק העבודה.
אינפלציה - נרשמה אינפלציה שנתית של כ־2.2%, מעט מעל היעד של הבנק המרכזי אך רחוקה מהשיאים של השנים האחרונות.
שכר - עלות שעת עבודה עלתה בכ־3.6%, נתון שמשקף גם לחצים מצד האינפלציה וגם שוק עבודה הדוק.
תעשייה - מדדי הייצור מציגים תנודתיות עם עליות וירידות לסירוגין, מה שמעיד על רגישות לביקושים גלובליים ולסביבה מאקרו כלכלית.
צריכה פרטית - ההוצאה של משקי הבית רשמה עלייה קלה, אך לא מספקת כדי להזניק את הצמיחה באופן משמעותי.
השקעות - ירידה של כ־1.8% בהשקעות הקבועות מצביעה על זהירות מצד החברות והחשש מהאטה גלובלית.
תמונה כללית - אירופה נמצאת במצב של שוק עבודה יציב אך השקעות חלשות, אינפלציה מתונה אך שברירית, וצמיחה שמבוססת בעיקר על ביקוש פנימי מתון.
