שנת 2011 הייתה שנה לא פשוטה בשוק המניות, בדגש על מניות היתר. בסוף השבוע האחרון פרסמנו את רשימת הבלהות שכללה את עשר המניות הגרועות בבורסה בתל אביב בשנה החולפת. עם זאת, לא הכל היה שחור ובשנה של תהפוכות היו גם מניות של חברות אשר הצליחו לרשום תשואות דו-ספרתיות נאות.

אם בשנים האחרונות הגורם המשותף למניות הבולטות היו חשיפתן לתחום הנפט והגז, אז השנה החולפת הכוכבות בבורסה הן אלו שיש להן חשיפה לחו"ל, או במלים אחרות - המניות הדואליות. ארבע מבין חמש המניות עם התשואות הגבוהות יותר בשנה החולפת הן דואליות ועיקר המסחר בהן מתבצע (ונקבע) בשוק האמריקני. המנייה החמישית שהצליחה להתברג לרשימה היא רשת הקמעונאות רמי לוי.

חמש מניות הטובות ביותר בשנה החולפת בקרב מדד ת"א 100

מקום 5: רמי לוי, תשואה שנתית של 24%

רשת הקמעונאות רמי לוי המשיכה להציג תוצאות משופרות בשנה החולפת, זאת למרות המחאה החברתית. רמי לוי יצר לרשת שנושאת את שמו תדמית של הרשת הזולה בישראל ובכך הצליח להביא לסניפי הרשת עוד ועוד לקוחות, ולשפר את השורה התחתונה בזמן שגם התרחב לתחומים נוספים כמו הסלולר. כשזה המצב, לא פלא מדוע מניית רמי לוי הפכה להיות אחת מהסחורות החמות ביותר בבורסה זו שנה שניה ברציפות.

מקום 4: גיוון אימג'ינג, תשואה שנתית של 25%

השנה החולפת אומנם לא הייתה טובה עבור קבוצת IDB שהצליחה לכבוש את תואר 'המניה הגרועה ביותר במדד ת"א 100' (דיסקונט השקעות), אך לצד זה נרשמו גם הישגים והיא הצליחה לספק את אחת המניות הטובות בבורסה - גיוון אימג'ינג. מפתחת גלולת המצלמה הצליחה בשנה החולפת ליהנות מפירות הרכישות שביצעה בשנים האחרונות ואת השנה הקרובה צפויה לסכם החברה עם הכנסות של 173-177 מיליון דולר ורווחיות נאה.

מקום 3: מלאנוקס, תשואה חיובית של 33%

חברת ההייטק מלאנוקס שמנוהלת על ידי איל ולדמן המשיכה לצמוח בשנה החולפת ובחודשים האחרונים היא מדשדשת קרוב רמות שיא. בשנת 2011 השלימה החברה המיזוג עם חברת וולטייר אשר בא לידי ביטוי בשיפור בהכנסות וברווחיות. כמו כן, מלאנוקס ביצעה השנה הנפקת מניות בכ-100 מיליון דולר שיכולים לאותת למשקיעים על רכישות אסטרטגיות נוספות בשנה הקרובה ומנייתה הצטרפה למדד ת"א 25.

מקום 2: אלוט תקשורת, תשואה חיובית של 52%

חברת אלוט תקשורת עלתה לכותרות בסוף השבוע האחרון בעקבות דיווחים על תחקיר על מכירת ציוד לאירן. פרט לכך, השנה החולפת הייתה די מוצלחת במיוחד עבור חברת ההייטק אשר הציגה שיפור עסקי הן בהכנסות והן ברווחיות. עם האוכל הגיע התאבון והחברה גייסה השנה ממשקיעים קרוב ל-80 מיליון דולר.

מקום 1: פריגו, תשואה חיובית של 69%

במקום הראשון ניצבת מניית פריגו אשר שחתה נגד הזרם והובילה לא רק את המניות של מדד ת"א 100 אלא גם את מדד המעו"ף. חברת התרופות המשיכה לטפס ובשנה החולפת מחיר המניה שלה כבר חצה את הרף הפסיכולוגי של 100 דולר. בחברת התרופות המשיכו ליהנות מתזרים מזומנים חזק ויציב ונראה שבחברת התרופות תרים אחר רכישות חדשות.

המניות הטובות במדד היתר

שנת 2011 הייתה שנה קשה גם בקרב מניות היתר. בכדי שמניות יטפסו במסחר נדרשה החברה לא רק לשפר את הביצועים שלי (בתנאי שוק קשים) אלא גם להתגבר על פידיונות כבדים בקרנות הנאמנות, סנטימנט שלילי בשווקים - אשר בראש ובראשונה פוגע בחברות הסחירות פחות. ובכל זאת, בשנה החולפת היו לא מעט מניות יתר שהצליחו לטפס בניגוד למגמה בשוק.

אחד מהתנאים שהצבנו בבחירת מניות היתר היו מחזור המסחר הכספי. תנאי הכרחי לכניסתה של חברה לרשימת המניות הטובות של השנה היה תמורה כספית ממוצעת הגבוהה מחצי מיליון שקל ביום ב-90 הימים האחרונים.

מקום 5: לפידות חלץ, תשואה שנתית של 17%

במקום החמישי ניצבת שותפות חיפוש הנפט לפידות חלץ יהש אשר ביצעה בשנה החולפת עליית מדרגה בפעילותה. לאחר סכסוך תקשורתי ארוך - הצליחה השותפות לקבל לידיה את רישיון 'בנימין' הדרומי עליו התמודדה מול איש העסקים לארי מייזל. הרישיון החדש אשר ייקרא 'עוז' צפוי למקד את עיקר פעילותה של השותפות בשנים הקרובות.

מקום 4: איתמר, תשואה שנתית של 18%

חברת איתמר עברה שנה חיובית מבחינתה. בחברת הביומד ממשיכים להראות שיפור בשורה העליונה, ובשנה החולפת הרחיבה החברה את מכירותיה גם לטריטוריות נוספות כגון ברזיל, סין ויפן. בנוסף פעלו להתרחב באזורי המכירה הקיימים כגון ארה"ב וקנדה. למרות שלא חל שיפור בשורה התחתונה, מניית החברה טיפסה השנה.

מקום 3: סולבר, תשואה שנתית של 56%

מניותיה של יצרנית הסויה סולבר לא היו אמורות להיכלל במניות הטובות של השנה מאחר ועד חודש נובמבר השנה השיגה תשואה שלילית של עשרות אחוזים. עם זאת, החברה מצליחה להיכנס לרשימה המכובדת אך ורק בזכות ההסכם שנחתם למכירת החברה לחברת CHS תמורת 133 מיליון דולר. הפרמיה התלת ספרתית ששולמה על מחיר המניה הזניקה אותה ומיקמה את החברה במקום השלישי.

מקום 2: פלוריסטם, תשואה שנתית של 75%

תחום תאי הגזע הלך והתפתח בשנה החולפת ואיתו גם פלוריסטם. לא מעט חברות ישראליות פועלות בענף אשר הולך וצובר תאוצה. בדצמבר 2010 מניותיה של החברה החלו להיסחר גם בבורסה המקומי וצברו תאוצה כשהן נהנות ממחזורי מסחר ערים. בחברה ניצלו את המומנטום וגייסו עשרות מיליוני דולרים למימון הפעילות. מאז ההייפ במניה בתחילת השנה, המניה שמרה על יציבות מסוימת. בזמנים שבהם השווקים רועדים - גם זה הישג לא רע בכלל.

מקום 1: בבילון, תשואה שנתית של 93%

מניית השנה בבורסה בתל אביב היא חברת בבילון של נועם לניר שכמעט והכפילה את שוויה לרמת שיא כל הזמנים של כ-400 מיליון שקלים. מפתחת תוכנת התרגומים המשיכה לבסס את פעילותה באמצעות שיתוף הפעולה עם חברת גוגל אבל נקטה בצעד אמיץ - היא הגדילה באופן דרמטי את ההוצאות על שיווק ופרסום. מהלך זה מצד אחד הגדיל את החשיפה של הלקוחות למוצריה וסייע לחברה להגדיל את הכנסותיה בצורה אורגנית, אך מנגד העמיס על שורת הרווח שנותרה יציבה, ואף נשחקה קלות.

לכתבות נוספות: