הבעת אמון: בדש מזהים אפסייד של עד 68% במניות קבוצת דלק
בית ההשקעות דש ברוקראז' החל היום בסיקור של דלק קבוצה ומזהה שם אפסייד כלכלי של 68% במחיר המנייה. מסקירה שנשלחה ללקוחות של דש ברוקראז' והגיעה לידי מערכת Bizportal עולה כי האנליסט רז מור מספק היום למניית החברה המלצת 'תשואת יתר' ומודל NAV סחיר של החברה מצביע על דיסקאונט של 26% במחיר המניה.
להערכת האנליסט, כ-44% מהשווי של קבוצת דלק נובע מהחשיפה של הקבוצה לתחום הגז המקומי כאשר עיקר השווי מיוחס לתגלית הגז 'תמר'. להערכתו מדובר בתחום שהוא דפנסיבי באופן יחסי.
הפער בין השווי הכלכלי לבין שווי השוק נובע משותפויות הגז שבהן מחזיקה קבוצת דלק. על פי מודל הערכת השווי הפנימי של דש ברוקראז', השווי של החברה גבוה מהותית משווי השוק של אותן החברה - ומכאן נוצר פער של 68%.
מחיר היעד הכלכלי הנגזר מעבודתו של מור הוא מחיר של 1,208 שקלים על פי השווי הכלכלי ומחיר יעד של 910 שקלים על פי מודל NAV סחיר. את יום המסחר פתחה מניית החברה במחיר של 720 שקלים
הסקירה כוללת גם ניתוח של החוב של הקבוצה. לדעת האנליסט כמות המזומנים של החברה ייאפשרו לה לעמוד בתשלומי הקרן והריבית בשנים 2011 ו-2012. לדבריו, החל מ-2012 החברה נכנסת לאתגר תזרימי כשבידיה מספר דרכי פעולה אך אינו רואה בכך בעייה קריטית.
- 8.שרלוק הולמס 02/11/2011 08:19הגב לתגובה זולפני שאתם מפרסמים תחזיות תפרסמו מה אתם מחזיקים אולי אז נאמין לכם
- 7.משקיע 02/11/2011 03:29הגב לתגובה זותשובה עדיין לא סגר מימון ועם הקשיים באירופה הוא יתקשה לקבל מהם אשראי. יותר מכך - תשובה עומד לאבד בקרוב את הרישיונות אם הוא לא ימהר לגייס כסף בהנפקה. מכאן שאם ד" ש כ" כ רוצים סחורה הם יוכלו לקבל בקרוב כמה שהם רוצים. משקיעי תשובה צריכים להתכונן לדילול כואב, ובמחירים נמוכים בהרבה ממחירי השוק.
- 6.אופציונר 01/11/2011 13:42הגב לתגובה זובתוכניות. היא במחיר הנמוך מחצי השער שהיא היתה לפני תגלית לוויתן ובלוק 12. האפסייד הוא עצום ועדיף לדעתי בהרבה על פני השקעה במניה.
- יא ערס, נתקעת עם סחורה למטה באופ' שאתה מפמפם? (ל"ת)פנימאי 01/11/2011 19:26הגב לתגובה זו
- 5.המליין מגז 01/11/2011 13:40הגב לתגובה זובעוד חודשיים שלוש יחשפו את תוצאות סקרי התלת מימד מפלאג' יק. רק הציפייה של המשקיעים תביא לעליות של עשרות % ביהש ומאות באופציות. לא מאמינים? זה כבר קורה בחודש וחצי האחרון.
- 4.המאמין 01/11/2011 13:40הגב לתגובה זובבקשה להמשיך ולהדליק נר ולתת צדקה לע" נ הרב מנחם מנדל שניאורסון בן חנה .ולע" נ הרב מרדכי צמח בן מזל .חיזקו ואימצו ואל תחתו.התשועה כבר נמצאת כאן והיא תלך ותתחזק בעז" ה .אין המתצה לפעולה כלשהי במניות אבל ברכת הצלחה לכל עם ישראל יש וישד ....בהצלחה !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!1
- 3.המאמין 01/11/2011 13:37הגב לתגובה זוגבעותיש הכנה בשטח לקידוח מגד 6 7 8 .והבאר 5 לפני הכרזה לבאר מסחרית .תפוקה של כ 840 חביות ליום .וזה רק מחצי מקטע .בקיצור גבעות תעלה .רציו לפני הגילןי הענק ב " גל " לכן גם היא לפני זינוק .אין המלצה לפעולה כלשהי במניות .אבל יש ........המשך
- 2.הלוויתן 01/11/2011 13:33הגב לתגובה זוצפויה לעלות עד 300% בחודשים הקרובים....
- משקיע 02/11/2011 03:31הגב לתגובה זואחרי שתמר יוקם לא יהיה בוער לאף אחד לגבי לויתן, וזה ייצר בעיה קשה לרציו...
- איציק 01/11/2011 13:50הגב לתגובה זולא 300 אלא 30000000000
- 1.רציו על סף הזינוק!!! תחזיקו חזק!! (ל"ת)רציו 01/11/2011 13:31הגב לתגובה זו
- נכון לעכשיו היא רק צוללת!!!! (ל"ת)shay 1976 01/11/2011 14:02הגב לתגובה זו
בשורה למורים - כל מורה יקבל בממוצע 14 אלף שקל; על הפשרה בין המדינה לקרנות ההשתלמות של המורים
עודפים שהצטברו בקרן ההשתלמות של המורים ינותבו להשקעה בתשתיות חינוך ובתי ספר ותשלומים למורים העמיתים בקרן (וגם ליורשיהם)
למי שייך הכסף? בקרנות ההשתלמות של המורים הצטברו סכומי עתק שהיו מעבר להפרשות השוטפות למורים. המורים אמרו "זה שלנו". המדינה אמרה - "זה שלנו". נקבעה פשרה. המורים יקבלו בממוצע כ-14 אלף שקל.
ההסכם הזה נחתם לאחר הליך משפטי ממושך, והוא נוגע לחלוקת העודף הכספי שנצבר בקרנות ההשתלמות של הסתדרות המורים. המתווה גובש בשיתוף עם החשב הכללי, הלשכה המשפטית והממונה על השכר במשרד האוצר, פרקליטות המדינה- היחידה לאכיפה אזרחית ופרקליטות מחוז תל-אביב, רשות שוק ההון, הסתדרות המורים והקרנות, והובא לאישור בית הדין האזורי לעבודה בת"א-יפו.
בשנת 2022 הוגשה על ידי פרקליטות המדינה תביעה נגד קרנות ההשתלמות של הסתדרות המורים במסגרתה נדרשו הקרנות להשיב סך של כ-2 מיליארד שקל לקופה הציבורית. בזמנו האשים משרד האוצר כי קרנות ההשתלמות של המורים "התעשרו שלא כדין על חשבון הציבור." התביעה הזו הגיעה לאחר שהקרנות צברו 3 מיליארד שקלים משנת 1955 שנחשבים עודפים כאשר ההסתדרות תכננה לחלקו ל-165 אלף מורים בסכום של 12 אלף שקלים. כעת הגיעו הצדדים להסדר פשרה שבמסגרתו יועברו למדינה 1.05 מיליארד שקל בגין רכישת זכויות העבר, אשר ישמשו בין היתר לשיקום מערכת החינוך באזורים שנפגעו במלחמת "חרבות ברזל", וכן לקיום הכשרות ופעולות אחרות לצורך שיפור מעמדם של עובדי ההוראה. סכום של כ-2.25 מיליארד שקל יחולק ל-165 אלף עמיתי הקרנות הזכאים וליורשיהם. כמו כן, יחלו הקרנות לרכוש זכויות פנסיה תקציבית לעובדי הוראה היוצאים לשבתון החל משנת הלימודים תשפ״ג (2022-2023) ואילך.
קריאה מעניינת: השכר האמיתי של המורים בישראל: לא נמוך כמו שנדמה לכם
- המדריך המלא למציאת מורה פרטי (שבאמת יעזור לילד שלכם)
- פער של 30% בשכר, 60% עזבו את העבודה: דוח השכר במערכת החינוך
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חלוקת הכספים תיעשה באופן ממוכן לחשבונות העמיתים או באמצעי תשלום דיגיטליים, בהתאם לנהלים שאושרו על ידי רשות שוק ההון. במקביל, הוחלט לשמור על כרית ביטחון אקטוארית של 4% לפחות, לטובת יציבות הקרנות ורווחת העמיתים בעתיד.
הפתעה חיובית באוצר: גביית המסים צפויה לשבור שיא עם 520 מיליארד שקל, הגירעון יהיה נמוך מהצפוי
לביזפורטל נודע כי באוצר מעריכים שתקבולי המסים יהיו כ-520 מיליארד שקל, הרבה מעל התקציב שעמד על 493 מיליארד שקל; תחזית הגירעון - 5.2% כשבפועל על רקע נתוני אוקטובר, יש הערכה שזה יסתיים בפחות
נתוני הגבייה לאוקטובר 2025 מספקים בשורה - גביית המסים ממשיכה לשבור שיאים ועומדת על 432.3 מיליארד שקל בעשרת החודשים הראשונים של השנה - עלייה מרשימה של 15.3% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. לביזפורטל נודע כי בהערכות פנימיות מצפים לכ-520 מיליארד שקל של הכנסות מסים ואף מעבר לכך עד סוף השנה. הרבה מעבר לתקציב המקורי שהיה על 493 מיליארד שקל. הסיבה היא גבייה טובה ומואצת, מלחמה בהון השחור (לרבות פרויקט והטמעת "חשבוניות ישראל") וכן תשלומי מס מוגברים בעקבות חוק הרווחים הראויים לחלוקה. הגידול כתוצאה מהחוק שדוחף בעצם לחלק דיבידנד ולשלם עליהם מס יימשך עד סוף השנה.
ביצועי שיא למרות האתגרים
הנתונים החיוביים בשורת ההכנסות ממסים בולטים במיוחד על רקע המלחמה המתמשכת. בחודש אוקטובר לבדו נגבו 40.7 מיליארד שקל ממסים, עלייה ריאלית של 5% שמעידה על חוסן מרשים. המסים הישירים זינקו ב-8% במצטבר מתחילת השנה, כשהניכויים משכר עלו ב-13%, סימן ברור לשוק עבודה חזק ויציב. במקביל, גביית המסים משוק ההון זינקה ב-62% באוקטובר, והגיעה ל-1.4 מיליארד שקל.
המסים העקיפים, שעלו ב-3% במצטבר, מראים על המשך צריכה פרטית יציבה. הגביה ממע"מ באוקטובר עלתה ב-10%, מה שמעיד על פעילות עסקית ערה. גם הגביה מבלו דלק רשמה עלייה של 10%, המשקפת חזרה לשגרה בפעילות הכלכלית.
למעשה, מירידה בקצב שנתי של 8% בגביית המסים שנרשמה מאמצע 2022 ועד סוף 2023, עלתה הגבייה מתחילת 2024 לקצב של 11%. זה שינוי מגמה שמעיד על התאוששות מהירה של המשק והסתגלות מוצלחת למציאות המלחמה.
- הטבה לעידוד העלייה: אפס אחוז מס לעולים חדשים
- הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
סך ההכנסות הממשלתיות מכל המקורות הגיע ל-457.5 מיליארד שקל בעשרת החודשים - עלייה של 14.8% שעולה על כל התחזיות המוקדמות. הביצועים החזקים האלה הם שמאפשרים לממשלה לממן את הוצאות המלחמה תוך שמירה על יציבות פיסקלית.
