מכה לרוכשי הדירות: יעד הלימות ההון של הבנקים צפוי לעלות באופן משמעותי

האם שוק המשכנתאות הולך לספוג מכת מחץ? לפי המסתמן, בנק ישראל מעביר בימים האחרונים מסרים למערכת הבנקאית בדבר העלאת יעד הלימות ההון באופן משמעותי מהרמה של 7.5% כיום לרמה של 11% לפי הערכות.

על פי תקנות באזל 3, מדיניות האשראי שמוכתבת על ידי בנק ישראל לבנקים המסחריים ולבנקים למשכנתאות יידרשו הבנקים להגדיל את יעדיי הלימות ההון, ההון הבסיסי של הבנק הכולל את הון בעלי המניות ורווחים שנצברו, במילים אחרות פחות כסף יוקצה למתן הלוואות ומשכנתאות ולכן לווים רבים לא ייהנו מאישורי אשראי ואלה שכן יאושרו לקבלת משכנתא יתומחרו בריביות גבוהות יותר.

לפי תקנות באזל 2 הוקשתה מדיניות האשראי של הבנקים ומכך נפגעו קהל נוטלי הלוואות ומשכנתאות, לדוגמה, משכנתאות לדירות נופש נאסרו תחת סעיף המשכנתא. מכאן ניתן להסיק שתקנות באזל 3 אשר מתגבשות בימים אלה יחמירו את מצב הלווים.

החמרת האשראי תגביל באופן משמעותי את פעילות הקבלנים ותצמצם את בנייתן של דירות חדשות, דבר שיפגע בהיצע, יגרום לעליית מחירים ועקב הדרישה לבטחונות רבים יותר מהבנקים, רק בעלי הכנסות גבוהות יוכלו לרכוש דירות, דבר המנוגד לקווי הממשלה.

ערן כרמל, מנהל תחום משכנתאות בטאבו ישיר, אומר כי בנק ישראל ממשיך במדיניות שמירת הבנקים ובפגיעה בנוטלי המשכנתאות. "הגבלתו האחרונה מחודש מאי האחרון אשר הגדירה את תמהיל המשכנתאות והקשיחה את השימוש במסלול הפריים יצרה מצב שלקוחות משלמים יותר בהחזרים החודשיים. החשש נבע מהצורך להעלות את ריבית הפריים ובהקשר ישיר לעלייה בהחזר החודשי. ב-26 בספטמבר ראינו שהריבית לא רק שמרה על רמתה ואף הופחתה."

לדברי כרמל, ההקשחה הנוספת לבנקים המסחריים ולבנקים למשכנתאות תתורגם באופן ישיר לבעלי העסקים ולנוטלי המשכנתאות אשר ישלמו יותר בכל חודש. "נוטלי משכנתאות שמתכננים ליטול משכנתאות לאחר יציאת באזל 3 שתהיה ברבעון הראשון של 2012 צריכים לקחת בחשבון שייתכן שהבנקים יידרשו יותר בטחונות ויותר הכנסות (כולל ערבים). כל הגבלה נוספת של בנק ישראל תצמצם באופן משמעותי את שיעור נוטלי המשכנתאות, דבר אשר עלול לצמצם באופן משמעותי את כמות העסקאות בשוק הנדל"ן."

כתבות נוספות שעשויות לעניין: כלכלן המאקרו של דש צופה שמחירי הדירות יירדו מוקדם מהצפוי האנליסט הראשי בסיטי בהמלצת קניה על מניות הסלולר והגז ומבהיר מאילו מניות כדאי להתרחק מנכ"ל אנגלו סכסון מסבירה אילו שתי ערים יפתיעו השנה ואיפה המחיר מוגזם