לאומי: צעדי פישר לא יספיקו לצינון הביקוש לדירות ולמיתון המחירים
כלכלני בנק לאומי, בבלוג השבועי, מתייחסים לצעדי בנק ישראל להגבלת המשכנתאות שפורסמו אתמול לפיהם רכיב ההלוואות בריבית משתנה יוגבל לשליש מסך ההלוואה לדיור.
הכלכלנים מוסרים כי הסיכון העיקרי ללווה במסלול של משכנתאות בריבית משתנה לא צמודה, נובע מהתנודתיות הפוטנציאלית הגבוהה יחסית של ההחזר החודשי (העלייה בריבית בנק ישראל ממנה נגזרת ריבית הפריים, מתבטאת באופן מלא בעליית ההחזר החודשי). ברמת המערכת, סיכון זה עלול להתבטא בעלייה בהיקף הלווים שכושר ההחזר שלהם יפגע.
אולם, לדבריהם, אמנם הריבית המשתנה הלא צמודה הינה נמוכה במיוחד, אך כך גם הריביות במסלולים בריביות קבועות. "אנו סבורים כי הצעד הנ"ל, שמטרתו להקטין את הסיכון המערכתי הנובע מהגידול בהיקף האשראי לדיור במסלול של ריבית משתנה, ואת ההשפעה שעשויה להיות לגורם זה בהחלטות הריבית העתידיות, עלול שלא להספיק כדי ל"צנן" את הביקושים ולמתן את עליות המחירים בשוק הדיור. עליות מחירים אלה נובעות כידוע גם ממחסור בהיצע אשר הטיפול בו אינו במסגרת אמצעי המדיניות המוניטרית".
- 5.קושי 30/04/2011 10:15הגב לתגובה זוקראו לזה מניות בנקים
- 4.איפה בעיה של היצע?. כלכלני לאומי לומדים מגליה (ל"ת)z 30/04/2011 00:09הגב לתגובה זו
- 3.פישר מחפש כיסויי תחת 29/04/2011 21:47הגב לתגובה זובדרך הזאת פישר לא ישיג דבר,ולו רק מסיבה פשוטה-כל הנגידים הקודמים שניסו להתערב בכוחות השוק,הבינו בדיעבר כי טעו.יש לתת לשוק לעבוד בצורה חופשית,כפי שנוהגים במדינות מובילות כמו גרמניה וצרפת.במידה ותהיה בועה זו הבעיה של הרוכשים,הבנקים מכוסים כי גם ככה הם לא נותנים יותר מ-60% מימון,כך שגם אם הבועה עליה פישר מדבר תתפוצץ,מחירי הדירות לא ירדו ב-40%,כך שאף בנק למשכנתאות לא יקרוס.אני מקווה שפישר יחזור בו,כפי שהפצרתי בו בטעותו בהעלאת הריבית האחרונה.
- שרון 30/04/2011 08:38הגב לתגובה זואני חושב שהסיכוי קטן אבל המחירים יכולים גם לרדת די חזק. הירידות הפעם יהיו הרבה יותר חזקות מהעברץ השוואה לעבר לא רלוונטית שכן: 1 הנדל" ן נהפך להשקעה כמו בורסה. להשוואה כמה " משקיעים" היו בעבר? 2. מה היה הביטחון התעסוקתי בעבר ומה הוא כעת? 3. ההוצאות על גידול ילדים קפצו מדרגה (ובכדומה על בריאות) בעבר ההפרש בן חינוך " חצי פרטי" לציבורי היה יותר קטן הנבואה ניתנה לשוטים - אבל נסיון העבר מראה שהמשפט " אין סיכוי" או " סבירות נמוכה" מאוד מסוכנים
- 2.טווח ארוך 28/04/2011 16:07הגב לתגובה זוהכותרת של הכתבה מטעה את הכוונה של כלכלני הבנק . את פישר לא מעניין מחירי הנדלן פישר רואה עליה בהיקף המשכנתצאות זה מה שמטריד אותו .
- 1.מדבר שקר תרחק-עבודה בעיניים (ל"ת)אסף 28/04/2011 15:33הגב לתגובה זו
מהי ויזת זהב ואיפה עדיין אפשר להשיג אחת?
בעולם שמקשיח גבולות ומגבלות הגירה, מדינות רבות ממשיכות להציע מסלול מהיר לתושבות ולעיתים גם לאזרחות - למי שמוכן לשלם; מה עומד מאחורי הטרנד, למה הוא מצטמצם ואיפה הוא עדיין פתוח
ויזה זהב ממשל טראמפ השיק לאחרונה רשמית את תוכנית ה-Gold Card בארה"ב, שמאפשרת לזרים אמידים להשיג אשרת הגירה קבועה (גרין קארד) בתמורה לתרומה של מיליון דולר לאוצר הפדרלי, או שני מיליון דולר דרך תאגיד. התוכנית, שהוכרזה בפברואר 2025 והוסדרה בצו נשיאותי מספר 14351, כוללת גם אופציית Platinum Card בעלות של חמישה מיליון דולר, שמקנה פטורים ממס על הכנסות מחוץ לארה"ב. מאז השקת האתר trumpcard.gov, הוגשו אלפי בקשות ראשוניות, בעיקר ממשקיעים מסין, הודו והמזרח התיכון, עם הכנסה צפויה לארה"ב של 50 מיליארד דולר בשנה הראשונה. זוהי התפתחות משמעותית בשוק הגלובלי של ויזות זהב, ששווי השוק שלו הוערך עד כה ב-30-50 מיליארד דולר בשנה וצפוי לגדול אפילו פי 2 בזכות המהלך של טראמפ.
ויזות זהב, או תוכניות תושבות בהשקעה (Residence by Investment), קיימות כבר ארבעה עשורים ומשמשות ככלי כלכלי למדינות שמחפשות זרימת הון זר. בשנת 2024 נמכרו כ-10,000 ויזות כאלו ברחבי העולם, עם השקעה ממוצעת של 500 אלף דולר למשקיע. עם זאת, בשנת 2025 נרשמת מגמה של צמצום: 12 מדינות סגרו או הגבילו תוכניות, בעיקר באירופה, בעקבות לחץ מהאיחוד האירופי על סיכוני הלבנת הון וביטחון. למרות זאת, כ-30 תוכניות נותרו פעילות, עם דגש על אסיה, המזרח התיכון והקריביים.
מהי ויזת זהב
ויזת זהב מאפשרת למשקיע זר להשיג תושבות זמנית או קבועה במדינה בתמורה להשקעה מינימלית מוגדרת. ההשקעה יכולה לכלול רכישת נדל"ן (בממוצע 300-800 אלף דולר), השקעה בקרנות ממשלתיות (מ-250 אלף דולר), הקמת עסק שיוצר 10-50 מקומות עבודה, או תרומה ישירה לממשלה (מ-100 אלף דולר). ברוב התוכניות אין דרישה למגורים קבועים - רק ביקור מינימלי של 7-30 יום בשנה - מה שהופך אותן לפתרון גמיש למשפחות אמידות שמחפשות גיוון גיאוגרפי, אופטימיזציית מס (למשל, פטורים על מס הון) או גישה לשווקים חדשים.
בשנת 2025 השוק מושך כ-150 אלף משקיעים פוטנציאליים, בעיקר מסין (35% מהבקשות), רוסיה (20%) והודו (15%), על רקע חוסר יציבות כלכלית ומגבלות יצוא הון. היתרונות כוללים ניידות גלובלית: למשל, תושבות באיחוד האירופי מאפשרת כניסה ללא ויזה ל-180 מדינות, וגישה למערכות חינוך ובריאות מתקדמות. עם זאת, התוכניות כוללות בדיקות רקע קפדניות (Due Diligence) שדורשות ניקיון פלילי ומקורות כספים לגיטימיים, עם שיעור דחייה של 5%-10%.
דרכון זהב, או אזרחות בהשקעה (Citizenship by Investment), לוקח את הרעיון צעד קדימה ומעניק אזרחות מלאה בתוך 3-12 חודשים, ללא דרישת מגורים קודמת. בשנת 2025, 14 מדינות מציעות תוכניות כאלו, בעיקר באיים הקריביים, עם השקעה מינימלית של 200 אלף דולר. היתרון העיקרי הוא חופש תנועה: דרכון מהקריביים, למשל, מאפשר כניסה ללא ויזה ל-145-160 מדינות, כולל האיחוד האירופי, בריטניה וקנדה.
