תרגיל תשואות 2010: אילו קופות הכו השנה את "המדד"? בדיקת Bizportal

קופות הגמל הגדולות והבינוניות השיגו מתחילת 2010 תשואה חיובית לעמיתים אך כמובן - יש שונות לא קטנה בין הקופות. הרוב המכריע של הכסף בקופות הגמל מנוהל הצורה אקטיבית, Bizportal בדק את התשואה שהייתה מתקבלת במידה והניהול היה פסיבי. המתודלוגיה של הבדיקה התבססה על הרכב הנכסים הממוצע בקופות הגמל. ירון שמיר, מומחה הגמל של Bizportal בדק את הרכב הנכסים והציב אל מול כל השקעה את מדד הייחוס שלו. המספק המשוקלל שמתקבל כתוצאה מהחישוב הוא - 5.2%.

כאשר מסתכלים על הקופות הגדולות (מעל מיליארד שקלים), ניתן לראות שילין לפידות גמל ממוקמת בראש הרשימה עם תשואה של 8.69% ואחריה אקסלנס 'תגמולים ופיצויים'. בקופות הבינוניות (חצי מיליארד עד מיליארד שקלים) בולטות אלטשולר שחם גמל עם תשואה של 9.85% ואחריה אנליסט שמל עם 7.73%. עוד ניתן לראות בטבלאות, כי דווקא בקופות הגדולות יש יותר גופים שהצליחו להכות את מדדי הייחוס, כלומר לרשות תשואה של 5.2%, זאת כאשר הנחה היא שקל יותר להשיג תשואות גבוהות יותר כאשר מנהלים נכסים קטנים יותר.