סוף לחגיגת התשואות: רצף של 15 חודשים נקטע, קופות הגמל הגדולות רשמו תשואה שלילית באפריל

העליות בבורסה בת"א עשו טוב לחוסך הישראלי כאשר במשך 15 חודשים רצופים התשואה בגמל הייתה חיובית (מחודש ינואר 2009). הרצף המדהים הזה הגיע לסיומו בחודש אפריל וזאת לאור השינוי באווירה בשוק ההון, על רקע המשבר המתפתח באירופה.

למדור פנסיה וגמל - לחץ כאן

מדד המעו"ף צנח בשיעור של 5.28% בחודש אפריל ודבר ללא ספק השפיע לרעה על התשואות בגמל. עם זאת, צריך לציין כי בניגוד למפולת של שנת 2008, בחודש אפריל האחרון מדדי התל בונד רשמו ירידה קלה בלבד ולא הלכו יד ביד עם מדדי המניות. התל בונד 60 השיל באפריל 0.36% בלבד ולדבר הייתה השפעה ממתנת ביותר על תשואות הקופות.

התשואה הממוצעת של קופות הגמל הגדולות (מעל מיליארד שקלים) שדיווחו עד כה עמדה בחודש אפריל על ירידה של 0.66% וזאת לעומת תשואה חיובית ממוצעת בחודש מארס של כ-1.8%.

מבין הקופות הגדולות שדיווחו, היו אלו הקופות של אקסלנס שבלטו לחיוב כאשר הקופה הגדולה היחידה שרשמה תשואה חיובית באפריל היא 'יסודות' של אקסלנס (מנהלת 1.1 מיליאקד שקלים) שנמצאת על מרכיב מניות נמוך ורשמה תשואה חיובית של 0.27%. גם הקופה 'עתיד' של אקסלנס (מנהלת כ-1.5 מיליארד שקלים) בלטה לחיוב עם תשואה שלילית של 0.44% בלבד.

נציין גם את הקופה הכללית של אלטשולר שחם, בית ההשקעות שידוע בחשיפה גבוהה להשקעות בחו"ל, שרשמה תשואה שלילית של 0.47% בלבד בחודש אפריל (מנהלת כ-1.1 מיליארד שקלים)

הקופות הגדולות שבלטו לרעה בחודש אפריל היו הקופות של פסגות. 'גדיש', הקופה הגדולה של פסגות (מנהלת כמעט 20 מיליארד שקלים) , רשמה בחודש אפריל תשואה שלילית של 1.04%. 'פסגות גמל', הקופה שמנהלת כ-6 מיליארד שקלים, רשמה תשואה שלילית של 1.13%, התשואה הגרועה מבין קופות הגמל הגדולות.

בהסתכלות מתחילת 2010, הקופות של אקסלנס שוב בולטות. אקסלנס 'תגמולים ופיצויים' מובילה את טבלת הקופות הגדולות (מנהלת 1.5 מיליארד שקלים) עם תשואה של 4.96% מתחילת השנה. 'תמר', הקופה הגדולה של כלל (מנהלת כמעט 12 מיליארד שקלים), רשמה מתחילת השנה תשואה נאה של 4%. 'גדיש', הקופה הגדולה של פסגות, רשמה תשואה של 2.98% בלבד מתחילת השנה.

ירון שמיר, מומחה הגמל של Bizportal מסר כי "הירידות החדות בשוק המניות תפסו את את מנהלי הקופות עם חשיפה גבוהה למניות ובכל זאת הירידות לא היו קיצוניות. באקסלנס שהובילה את טבלת התשואות, החשיפה למניות עומדת על כ-30% וחשיפה דומה יש גם לקופות של כלל. בהסתכלות קדימה, בחודש מאי בינתיים רשם המעו"ף ירידה של 3.2% אבל התל בונדים רושמים חודש חיובי והדבר צפוי למתן את ההשפעה השלילית של החשיפה המנייתית."