מנהיגי אירופה שוקלים התערבות במסחר
ניתוח פונדמנטלי - חזי ינושבסקי בשבוע שעבר היינו עדים לאחד השבועות הקשים ביותר שעברו על השווקים הפיננסים ברחבי העולם בשלוש שנים האחרונות. שבוע שבו המדדים המובילים ברחבי העולם צנחו, על רקע משבר החוב ביוון המאיים לשתק את כלכלת הגוש כולו. התחזיות הפסימיות ביותר מדברות על "אפקט הדומינו" באירופה, אשר ישפיעו בסופו של דבר על ההתאוששות הכלכלית של המדינות מחוץ לגבולות הגוש. הסוחרים ברחבי העולם התעלמו כמעט לחלוטין מנתוני התעסוקה החזקים שהתפרסמו ביום שיש האחרון. מדוח התעסוקה עלה כי המשק האמריקני הצליח לייצר כ-290 אלף מקומות עבודה חדשים במהלך חודש אפריל, הרבה מעל צפי האנליסטים שעמד על 198 אלף משרות. שיעור האבטלה לעומת זאת, עלה ב-0.2% ועומד כעת ברמה של 9.9%. נתונים אלו מעידים על כך שהכלכלה הגדולה בעולם נמצאת במסלול הנכון להתאוששות בריאה וממושכת. ככל שהמשק האמריקני יצליח לייצר יותר מקומות עבודה חדשים, הצמיחה במשק תגדל.באנגליה נערכו בחירות לפרלמנט, אך טרם נקבע מי המנצח הגדול. חוסר הוודאות הפוליטית תרמה במידה מסוימת לסנטימנט השלילי בשווקים ובעיקר גרמה לצניחתו של הפאונד מול כל המטבעות. בשוק הפורקס היה שבוע מבורך למי שידע לקרוא את המפה נכון. צמדי הין שעליהם דיברנו בהרחבה לשורט בשובע שעבר, עשו עבודה יפה ורובם צנחו ביותר מ-1200 פיפס! התמונה הייתה ברורה: חיפוש אחרי מכירה של האירו ובעיקר מול היין, שהיה הדומיננטי ביותר בשל גל שנאת הסיכון ששטף את השווקים הפיננסים ברחבי העולם. גם השטר הירוק התחזק משמעתית מול מרבית המטבעות. הרקע להתחזקות הדולר: התאוששות כלכלת ארה"ב שתוביל בסופו של דבר למהלך העלאת ריבית בארה"ב ועל רקע סגירת פוזיציות של סוחרי ה-CARRY.גם בשוק הסחורות היה די לוהט השבוע: הזהב סגר מרחק נגיע משיא כל הזמנים שנקבע על 1226 דולר לאונקיה. הנפט צנח מתחת ל-80 דולר לחבית וסגר באזור 75דולר לחבית. השבוע שלפנינו ( כללי ) :מנהיגי האיחוד האירופאי מגבשים תוכנית לעצירת המפולת בשער החליפין של האירו. לטענת ראש ממשלת צרפת, ניקולאי סרקוזי, התוכנית תיהיה מוכנה עד ליום שני טרם יפתח שבוע המסחר באירופה. קנצלרית גרמניה אנגלה מרקל קוראת להגן על האירו ועל כלכלת הגוש מפני ספקולנטים בכל מחיר. אמירות ניציות אלה עשויות לחזק את האירו החבוט אך הניסיון מלמד אותנו שההתערבויות הללו לא מצליחות להשפיע על השוק לאורך זמן ולכן מומלץ לנצל את התחזקותו הרגעית של האירו (אם תהייה כזו) לצורך ירידות עתידיות נוספות. לסיכום הנושא: כדאי לעקוב אחרי תוכנית החרום של האיחוד האירופאי ועל מידת השפעתה על השטר האירופאי. במישור המאקרו כלכלי מצפה לאירו אירועים לא קלים, המרכזי ביניהם: נתון התמ"ג לרבעון ה-1 של 2010 שעל פי התחזיות צפוי להצביע על צמיחה משוכללת של 0.1%. כל נתון אחר (בעיקר אם זה יהיה שלילי) עשוי לזעזע את השווקים ובעיקר את האירו.בארה"ב כדאי לעקוב אחרי נתון מכירות הקמעונאיות שצפויות לרשום עליה של 0.5% בחודש הפסחא. נתון זה משמעותי ביותר מכיוון שהוא מספק מידע חיוני על מצבו של הצרכן האמריקני המהווה כ-70% מסך התמ"ג של ארה"ב. באנגליה מומלץ לעקוב אחרי החלטת הריבית הצפויה להישאר על כנה ברמה של 0.5% ולתוכן נאומו של מרווין קינג בנושא מדיניות הריבית. הנגיד צפוי לכתוב מכתב לדרגים הגבוהים המסביר מדוע ישנה חריגה בטווח האינפלציה העומד בין 1%-3%. קינג אמור לציין כיצד הוא מתכוון להילחם בהתפרצות האינפלציה בעתיד. אם הנגיד הבריטי ירמוז על יציאה מתוכניות התמריצים, הפאונד עשוי להגיב בהתחזקות. מסר שבועי :בשבוע שעבר ניתן היה לצבור רווחים נאים. הכול עמד במקום, הכול עבד על פי הכללים הברורים של תנועת המחיר, עסקאות יפות יצאו לדרך והניבו רווחים יוצאים מהכלל .בשבוע כזה אסור היה להפסיד כסף . סוחר שלא ידע לנצל שבוע כזה מדהים, סוחר אשר לא ניצל לפחות 70% מהמהלכים שיצאו לדרך נמצא בבעיה. והבעיה היא לא חוסר יכולת בניתוח הטכני אלא חוסר בחוסן מנטאלי. כאן מרבית הסוחרים נופלים. רואים רווח של 100-200 פיפס ומייד ממהרים לחסל את הפוזיציה ואומרים לעצמם " כמה השוק ימשיך בכיוון", "חייב לבוא תיקון " ומהר מאוד מגלים שהשוק המשיך בכיוון עוד כמה עשרות או אפילו מאות פיפסים בלעדיהם.לאותה משפחת הסוחרים מצטרפים הסוחרים ה"מתוחכמים" אלו אשר חושבים שהשוק הוא אויב וכל הזמן צריך לחפש אותו בפינה, אלו אשר מתאהבים בפוזיציה ופותחים עסקאות גידור בכל מחיר היקר לא להפסיד, העיקר לצאת מנצח. אותם סוחרים בדר"כ לא מוציאים כסף מהשוק בשום מצב, אפילו בשבוע שבו הכול היה פשוט וקל. להיות סוחר מט"ח זו משימה קלה לא, אך היא אינה בלתי אפשרית. לסחור במט"ח זה לא דבר שמובן מאליו ... זה מקצוע לכל דבר ! אם הבנתם נקודות אלו, כבר עשיתם צעד אחד קדימה בדרך להצלחה. הצעד הבא הוא לבחור מסגרת זמן שמתאימה עבורכם למסחר ולא להתפרס על כל טווחי הזמן בכדי לנסות "לעבוד על השוק ". היצמדו לכללי המסחר שלכם, היו עקביים ואל תתפתו להשאיר כסף לשוק .... החלק הזה הוא החלק הכי קל במסחר! ניתוח טכני - בני נחשון , מיכל משולם , וחזי ינושבסקי זהב - חזי ינושבסקי - גרף שבועי :
