ניתוח פונדמנטלי - חזי ינושבסקי

בשבוע שעבר היינו עדים לאחד השבועות הקשים ביותר שעברו על השווקים הפיננסים ברחבי העולם בשלוש שנים האחרונות. שבוע שבו המדדים המובילים ברחבי העולם צנחו, על רקע משבר החוב ביוון המאיים לשתק את כלכלת הגוש כולו. התחזיות הפסימיות ביותר מדברות על "אפקט הדומינו" באירופה, אשר ישפיעו בסופו של דבר על ההתאוששות הכלכלית של המדינות מחוץ לגבולות הגוש.

הסוחרים ברחבי העולם התעלמו כמעט לחלוטין מנתוני התעסוקה החזקים שהתפרסמו ביום שיש האחרון. מדוח התעסוקה עלה כי המשק האמריקני הצליח לייצר כ-290 אלף מקומות עבודה חדשים במהלך חודש אפריל, הרבה מעל צפי האנליסטים שעמד על 198 אלף משרות. שיעור האבטלה לעומת זאת, עלה ב-0.2% ועומד כעת ברמה של 9.9%. נתונים אלו מעידים על כך שהכלכלה הגדולה בעולם נמצאת במסלול הנכון להתאוששות בריאה וממושכת. ככל שהמשק האמריקני יצליח לייצר יותר מקומות עבודה חדשים, הצמיחה במשק תגדל.

באנגליה נערכו בחירות לפרלמנט, אך טרם נקבע מי המנצח הגדול. חוסר הוודאות הפוליטית תרמה במידה מסוימת לסנטימנט השלילי בשווקים ובעיקר גרמה לצניחתו של הפאונד מול כל המטבעות.

בשוק הפורקס היה שבוע מבורך למי שידע לקרוא את המפה נכון. צמדי הין שעליהם דיברנו בהרחבה לשורט בשובע שעבר, עשו עבודה יפה ורובם צנחו ביותר מ-1200 פיפס! התמונה הייתה ברורה: חיפוש אחרי מכירה של האירו ובעיקר מול היין, שהיה הדומיננטי ביותר בשל גל שנאת הסיכון ששטף את השווקים הפיננסים ברחבי העולם. גם השטר הירוק התחזק משמעתית מול מרבית המטבעות. הרקע להתחזקות הדולר: התאוששות כלכלת ארה"ב שתוביל בסופו של דבר למהלך העלאת ריבית בארה"ב ועל רקע סגירת פוזיציות של סוחרי ה-CARRY.

גם בשוק הסחורות היה די לוהט השבוע: הזהב סגר מרחק נגיע משיא כל הזמנים שנקבע על 1226 דולר לאונקיה. הנפט צנח מתחת ל-80 דולר לחבית וסגר באזור 75דולר לחבית.

השבוע שלפנינו ( כללי ) :

מנהיגי האיחוד האירופאי מגבשים תוכנית לעצירת המפולת בשער החליפין של האירו. לטענת ראש ממשלת צרפת, ניקולאי סרקוזי, התוכנית תיהיה מוכנה עד ליום שני טרם יפתח שבוע המסחר באירופה. קנצלרית גרמניה אנגלה מרקל קוראת להגן על האירו ועל כלכלת הגוש מפני ספקולנטים בכל מחיר. אמירות ניציות אלה עשויות לחזק את האירו החבוט אך הניסיון מלמד אותנו שההתערבויות הללו לא מצליחות להשפיע על השוק לאורך זמן ולכן מומלץ לנצל את התחזקותו הרגעית של האירו (אם תהייה כזו) לצורך ירידות עתידיות נוספות. לסיכום הנושא: כדאי לעקוב אחרי תוכנית החרום של האיחוד האירופאי ועל מידת השפעתה על השטר האירופאי.

במישור המאקרו כלכלי מצפה לאירו אירועים לא קלים, המרכזי ביניהם: נתון התמ"ג לרבעון ה-1 של 2010 שעל פי התחזיות צפוי להצביע על צמיחה משוכללת של 0.1%. כל נתון אחר (בעיקר אם זה יהיה שלילי) עשוי לזעזע את השווקים ובעיקר את האירו.

בארה"ב כדאי לעקוב אחרי נתון מכירות הקמעונאיות שצפויות לרשום עליה של 0.5% בחודש הפסחא. נתון זה משמעותי ביותר מכיוון שהוא מספק מידע חיוני על מצבו של הצרכן האמריקני המהווה כ-70% מסך התמ"ג של ארה"ב.

באנגליה מומלץ לעקוב אחרי החלטת הריבית הצפויה להישאר על כנה ברמה של 0.5% ולתוכן נאומו של מרווין קינג בנושא מדיניות הריבית. הנגיד צפוי לכתוב מכתב לדרגים הגבוהים המסביר מדוע ישנה חריגה בטווח האינפלציה העומד בין 1%-3%. קינג אמור לציין כיצד הוא מתכוון להילחם בהתפרצות האינפלציה בעתיד. אם הנגיד הבריטי ירמוז על יציאה מתוכניות התמריצים, הפאונד עשוי להגיב בהתחזקות.

מסר שבועי :

בשבוע שעבר ניתן היה לצבור רווחים נאים. הכול עמד במקום, הכול עבד על פי הכללים הברורים של תנועת המחיר, עסקאות יפות יצאו לדרך והניבו רווחים יוצאים מהכלל .בשבוע כזה אסור היה להפסיד כסף . סוחר שלא ידע לנצל שבוע כזה מדהים, סוחר אשר לא ניצל לפחות 70% מהמהלכים שיצאו לדרך נמצא בבעיה. והבעיה היא לא חוסר יכולת בניתוח

הטכני אלא חוסר בחוסן מנטאלי. כאן מרבית הסוחרים נופלים. רואים רווח של 100-200 פיפס ומייד ממהרים לחסל את הפוזיציה ואומרים לעצמם " כמה השוק ימשיך בכיוון", "חייב לבוא תיקון " ומהר מאוד מגלים שהשוק המשיך בכיוון עוד כמה עשרות או אפילו מאות פיפסים בלעדיהם.

לאותה משפחת הסוחרים מצטרפים הסוחרים ה"מתוחכמים" אלו אשר חושבים שהשוק הוא אויב וכל הזמן צריך לחפש אותו בפינה, אלו אשר מתאהבים בפוזיציה ופותחים עסקאות גידור בכל מחיר היקר לא להפסיד, העיקר לצאת מנצח. אותם סוחרים בדר"כ לא מוציאים כסף מהשוק בשום מצב, אפילו בשבוע שבו הכול היה פשוט וקל.

להיות סוחר מט"ח זו משימה קלה לא, אך היא אינה בלתי אפשרית. לסחור במט"ח זה לא דבר שמובן מאליו ... זה מקצוע לכל דבר ! אם הבנתם נקודות אלו, כבר עשיתם צעד אחד קדימה בדרך להצלחה. הצעד הבא הוא לבחור מסגרת זמן שמתאימה עבורכם למסחר ולא להתפרס על כל טווחי הזמן בכדי לנסות "לעבוד על השוק ". היצמדו לכללי המסחר שלכם, היו עקביים ואל תתפתו להשאיר כסף לשוק .... החלק הזה הוא החלק הכי קל במסחר!

ניתוח טכני - בני נחשון , מיכל משולם , וחזי ינושבסקי

זהב - חזי ינושבסקי - גרף שבועי :

ניתוח הגרף :

- מהלך העליות המרשים של הזהב עומד לפני מבחן משמעותי ? בחינה של שיא כל הזמנים בנק 1226 דולר לאונקיה.

- כישלון פריצה וקבלת תבנית היפוך בגרף יומי עשויים להוביל למהלך ירידות משמעותי.

- פריצה וסגירה מעל רמה זו תסלול את הדרך לשיאים חדשים . כאן קיימת דילמה לא פשוטה מכיוון שמדובר בשיאים חדשים , ללא רמות התנגדות בדרך , לכן השאלה היא היכן הסוחרים יממשו רווחים ?.

- האינדיקטורים מעידים על חולשה של מגמת העלייה. מהלך תיקון בריא בהחלט סביר.

רמות משמעותיות :

התנגדות 2 : 1300 - רמה פסיגולוגית

התנגדות 1 : 1226 - שיא כל הזמנים

ספוט : 1207.50

תמיכה 1 : 1160

תמיכה 2 : 1140

האסטרטגיה שלי - נטרלי , סיכוי לתיקון בריא

כניסה: בכישלון פריצה של שיא כל הזמנים + קבלת תבנית היפוך בגרף יומי .

סטופ: מעל השיא שייווצר .

יעדים: 1165 , 1140 , פתוח

* פריצה של שיא כל הזמנים וסגירה מעל בגרף יומי תבטל את התרחיש הדובי .

אירו - דולר - חזי ינושבסקי - גרף יומי :

ניתוח הגרף :

- הצמד קבע שפל חדש באזור 1.2522 אחרי שביצע צניחה חופשית של קרוב ל-800 פיפס. תיקון טכני בהחלט סביר אחרי מהלך משמעותי שכזה .

- תיקון עשוי לבחון את אזור ההתנגדות שבין 1.31 לבין 1.3260 . אזור שבו קיימות רמות פיבונאצי משמעותיות .

- תזמון כניסה בסיום התיקון נעשה בעזרת גרף 4 שעתי לאחר קבלת בלימה ותבנית היפוך לשורט .

- ה-CCI מעיד על כך שמהלך עליות בהחלט עשוי לצאת לדרכו . כאשר הארוך (50) יגיע לאזור ה-0 נתזמן כניסה לשורט .

רמות משמעותיות :

התנגדות 2 : 1.3260 , התנגדות משמעותית ופיבו 61.8%

התנגדות 1 : 1.3090 פיבו 50%

ספוט : 1.2751

תמיכה 1 : 1.2522 שפל אחרון

תמיכה 2 : 1.2320 ? שפל שנקבע ב-26.10.08

האסטרטגיה שלי - נטרלי , בהמתנה לשורט

כניסה : לאחר בלימה על אחת מרמות ההתנגדות ופיבונאצי שציינתי .

סטופ : מעל השיא שייווצר

יעדים : 1.30 , 1.2550 , פתוח

דולר -ין - חזי ינושבסקי - גרף יומי:

ניתוח הגרף :

- אחרי הפסגה הכפולה שנוצרה באזור 95 ין לדולר מהלך ירידות יצא לדרכו בדיוק לפי הספר .

- מהלך הירידות לא הצליח לשבור את קו המגמה העולה . יתכן שהצמד יבצע מהלך תיקוני לקביעת שיא יותר נמוך מקודמו . פריצה של אזור 92.30 תאשר מהלך תיקון משמעותי . כל מה שעלינו לעשות הוא למתוח פיבונאצי מהשיא ( 95 ) לשפל באזור (88 ) ולהמתין לבלימות על אחת מרמות פיבונאצי .

- שבירה וסגירה מתחת לקו המגמה תהווה הזדמנות כניסה נוספת לאלו אשר עדיין נמצאי בעסקאות שורט בצמד .

רמות משמעותיות :

התנגדות 2 : 95

התנגדות 1 : 92.30

ספוט : 91.62

תמיכה 1 : 90.60 ? קו מגמה

תמיכה 2 : 88 ? תמיכה היסטורית

האסטרטגיה שלי - שורט

כניסה : בשבירה של קו המגמה + סגירה יומית מתחת .

סטופ : 92.50 ( PS)

יעדים : 88.10 , 87.20 , פתוח .

אופציה שנייה :

כניסה : אחרי היווצרות של שיא נמוך מקודמו ובלימה על אחת מרמות פיבונאצי .

סטופ : מעל 95 ( PS)

יעדים : 90.60 , 88.10 , פתוח

אירו אוזי - בני נחשון ומיכל משולם - גרף יומי :

רמות משמעותיות :

התנגדות 2 : 1.4470

התנגדות 1 : 1.4386

ספוט : 1.4351

תמיכה 1 : 1.4216

תמיכה 2 : 1.4049

כניסה לשורט

כניסה: שבירה של רמה 1.4216 וסגירה מתחת לרמה זו בגרף היומי

רמת סטופלוס : מעל 1.4390

יעדי רווח פוטנציאלים: 1.4049, השאר פתוח

דולר שקל - בני נחשון - גרף שבועי :

* דולר שקל המתנה ללונג בשבועי עסקה ארוכת טווח עם פוטנציאל לפריצת דשדוש בטווח שבועי כלפי מעלה .

התנגדות 5 : 3.9340

התנגדות 4 : 3.8950

התנגדות 3 : 3.8380

התנגדות 2 : 3.8180

התנגדות 1 : 3.8000

ספוט 3.7820

תמיכה 1 : 3.7525

תמיכה 2 : 3.7320

תמיכה 3 : 3.7170

תמיכה 4 : 3.7075

תמיכה 5 : 3.7000

תמיכה 6 : 3.6830

תמיכה 7 : 3.6600

האסטרטגיה שלי: המתנה ללונג

אפשרות ראשונה: תמיכה ברמת מחיר של 3.7525 לאחר כישלון שבירה רמה זו בגרף היומי והיווצרות תבנית נרות ללונג בטווח היומי ברמה זו.

רמת סטופלוס: תמוקם מתחת לרמה של 3.7100

יעדי רווח אפשריים : 3.8000 , 3.8180 , 3.8380 , 3.8950 , 3.9340 :

אפשרות שניה :תמיכה ברמת מחיר של 3.7320 לאחר כישלון שבירה רמה זו בגרף היומי והיווצרות תבנית נרות ללונג בטווח היומי ברמה זו .

רמת סטופלוס: תמוקם מתחת לרמה של 3.6990

יעדי רווח אפשריים :3.7525 , 3.8000 , 3.8180 , 3.8380 , 3.8950 , 3.9340

ניתוחים ועסקאות כלולות בדוח זה הינם למטרת אינפורמציה בלבד, ובשום אופן אין לראות בו הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה של מטבע, מדד, מנייה סחורה ו/או כל נכס אחר מהמתוארים בדוח. הניתוח מתפרסם על מידע אשר פורסם לכלל הציבור ומידע אחר, לרבות מידע שפורסם על ידי החברה נשואת דוח זה, ואשר כלל פורקס מניחה שהינו מהימן, וזאת, מבלי שביצעה בדיקות עצמאיות לשם בירור מהימנות המידע. המסחר במטבע חוץ, סחורות, מדדים ומתכות כרוך בסיכון רב ואינו מתאים לכל אדם. הכותבים יכולים להיות בעל עניין אישי בנכסים הפיננסים המוזכרים בסקירה זו. אין לראות בנכתב בה הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של ניירות ערך. הכותבים אינם בעלי רשיון ייעוץ או ניהול תיקים.