החו"ל מפחיד? המוסדיים לא מפזרים, כספי החוסכים מושקעים בכ-90% בשוק ההון הישראלי; ראו טבלה
הכלכלה הישראלית נראית יציבה בימים אלו כאשר כלכלות מסוימות באירופה צועדות לקראת פשיטת רגל. הבורסה המקומית אומנם נסחרת בשבועות האחרונות בתנודתיות חריפה ומקזזת במהירות את העליות מתחילת השנה, ובכל זאת המדדים בת"א הציגו תשואת יתר משמעותית על המדדים המובילים בעולם.
תשואת היתר של שוק ההון המקומי באה לטובת ציבור החוסכים בישראל אך האם נכון הדבר לשים את כל הכסף של הציבור בסל אחד, יציב ככל שיהיה? עודד שריג, הממונה על שוק ההון באוצר, התייחס לעניין לאחרונה ואמר כי "המוסדיים צריכים לפזר את הכסף ולא להיות מוטים כ"כ להשקעה בישראל".
השאלה בדבר פיזור התיק עולה כעת בעיקר על רקע אמירות של מנהלי השקעות בכירים בארץ, לפיהן השוק הישראלי הפך לפחות אטרקטיבי בשלב הזה וזאת לאחר מהלך העליות החד. רבים ממנהלי ההשקעות מסתכלים על השוק האמריקני כיעד להשקעה.
מבדיקת Bizportal עולה הנתון המדהים לפיו מבין קופות הגמל וההשתלמות הגדולות, שיעור החשיפה המשוקלל לחו"ל ומט"ח עומד על 11.3% בלבד. כשמסתכלים על זה הפוך זה נראה מדהים עוד יותר - 88.7% מכספי החוסכים בקופות הגדולות בישראל מושקעים בארץ, כלומר פיזור אפסי.
אם מסתכלים על הממוצע הלא משוקלל של 15 הקופות הגדולות (ישנן קופות גדולות שמטות את המשקל כלפי השקעה בישראל, כפי שניתן לראות בהמשך הכתבה), אז אפשר לראות שכ-13.8% מכספי החוסכים מושקעים בחו"ל ומט"ח ו-86.22% מושקעים בארץ.
לדבריו של ירון שמיר, מומחה הגמל של Bizportal, רמת התלות של החוסך הישראלי בשוק המקומי נותרה גבוהה וזאת למרות ניסיונות אגף שוק ההון באוצר לייצור פיזור גדול יותר ע"י פתיחת השערים להשקעה בחו"ל ב-2003. אומנם בשנתיים האחרונות ההתמקדות בארץ הוכיחה את עצמה אבל לא בהכרח שזה יהיה המצב גם בשנתיים הבאות".
הקופות בעלות הפיזור הגבוה ביותר - של אלטשולר שחם
מעל כולן ברשימת הקופות שנבדקו מבחינת פיזור התיק, בולטת 'אלטשולר-שחם' עם חשיפה לחו"ל ומט"ח בשיעור של 36.5% ב'אלטשולר שחם גמל' (קופה שמנהלת 1.18 מיליארד שקלים) וחשיפה לחו"ל בשיעור של 34.45% ב'אלטשולר-שחם תגמולים לשם' (קופה המנהלת 905 מיליון שקלים).
במקום השני בין בתי ההשקעות שנבדקו (והשלישי בין הקופות) נמצא הראל עם הקופה הגדולה - 'הראל עוצמה' שמנהלת 10.1 מיליארד שקלים ונכון לחודש מארס ישבה על חשיפה של 16.01% לחו"ל ומט"ח - קרי, סך כספי של 1.617 מיליארד שקלים.
במקום החמישי נמצאת קופה של אקסלנס - 'אקסלנס השתלמות' עם חשיפה לחו"ל ומט"ח של 14.08%. 'הלמן אלדובי השתלמות' שמנהלת 1.8 מיליארד שקלים, ישבה נכון לחודש מארס האחרון על שיעור חשיפה של 12.7% והיא תופסת את המקום החמישי וסוגרת את החמישייה הראשונה.
לאילו קופות יש שיעור חשיפה נמוך מאוד לחו"ל?
'ילין לפידות גמל' היא הקופה בעלת הפיזור הנמוך ביותר מבין 15 הקופות שנבדקו עם חשיפה של 95.42% לישראל ורק 4.58% לחו"ל ומט"ח. אחריה נמצאת 'מיטב ישיר משתלם א' עם חשיפה של 93% לישראל ורק 7% לחו"ל ומט"ח.
הקופה הענקית של פסגות - 'פסגות גדיש' - המנהלת למעלה מ-20 מיליארד שקלים בולטת ברשימה עם חשיפה לחו"ל של 9.46% בלבד וחשיפה של 90.54% לישראל. עם זאת, כאשר משקללים את הנתונים מקבלים את החשיפה הגדולה ביותר בסך של 1.892 מיליארד שקלים.
הקרן הנורבגית מוכרת מניות ב-11 חברות ומפסיקה ניהול חיצוני בישראל
קרן ההשקעות הגדולה בעולם, עם נכסים של כ-2 טריליון דולר, הודיעה על מכירת החזקות ב-11 חברות ישראליות והעברת כלל הניהול לידי צוות פנימי, בעקבות בדיקה דחופה על רקע ההשקעה בבית שמש שעוררה סערה; הקרן מחזיקה מניות ב-61 חברות ישראליות וממשיכה לבחון מכירה במניות נוספות
קרן העושר הנורבגית קרן העושר הנורבגית, הגדולה בעולם עם נכסים בהיקף של כ-2 טריליון דולר, הודיעה היום כי היא מסיימת את ההתקשרויות עם מנהלי נכסים חיצוניים המנהלים את השקעותיה בישראל, ומעבירה את כל הניהול לידי הצוות הפנימי שלה. במקביל, הקרן מכרה בימים האחרונים את החזקותיה
ב-11 חברות ישראליות ,צעד שננקט לאחר בדיקה דחופה בעקבות דיווחים בתקשורת כי הקרן הגדילה את חלקה בבית שמש בית שמש 0% , יצרנית מנועי הסילון המספקת שירותים לחיל האוויר, כולל תחזוקת מטוסי קרב.
המהלך בוצע בעקבות
בקשה רשמית של משרד האוצר הנורבגי לבחון את ניהול ההשקעות בישראל ולהציע צעדים נוספים לפי הצורך. הקרן נמצאת כעת בתהליך סקירה מואץ, בשיתוף מועצת האתיקה ובדיאלוג שוטף עם משרד האוצר, כאשר המענה הרשמי צפוי להינתן עד ה-20 באוגוסט.
בהודעת הקרן נמסר כי
כלל ההשקעות בישראל שינוהלו מעתה באופן פנימי יוגבלו לחברות הכלולות במדד המניות שבו היא פועלת, אך לא בהכרח לכל החברות במדד. “מכרנו לחלוטין את הפוזיציות ב־11 החברות הללו, ואנו ממשיכים בבחינת חברות נוספות בישראל לשם מכירה אפשרית,” נכתב בהודעה. הקרן הבהירה כי ההחלטה
מתקבלת "במצב קונפליקט מיוחד מאוד" על רקע "משבר הומניטרי חמור" ברצועת עזה, כהגדרת מנכ"ל הקרן ניקולאי טנגן.
הצעדים המעשיים כוללים מכירה מלאה של כל ההחזקות בחברות ישראליות שאינן במדד ההשוואה, העברת כלל ההשקעות המנוהלות על ידי מנהלים חיצוניים לניהול
פנימי, וסיום ההתקשרויות עם כל מנהלי הנכסים המקומיים. המהלך, לדבריהם, נועד לפשט את ניהול ההשקעות בשוק זה ולהפחית את מספר החברות שעליהן נדרש פיקוח צמוד של הקרן ומועצת האתיקה.
- העסקה שחושפת: הקרן הנורבגית מכרה ומי עלולה להיות הבאה בתור?
- המטרה: למנוע מכירת ציוד לצה"ל; הדרך: "אם תמכרו לישראל - נמכור את המניות שלכן"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נכון לסוף יוני 2025, החזיקה הקרן מניות ב-61 חברות ישראליות, כאשר בסוף 2024 המספר עמד על 65 חברות, בשווי כולל של כ-1.95 מיליארד דולר. בשנה האחרונה היא כבר מכרה את החזקותיה בחברת אנרגיה ובקבוצת תקשורת ישראליות, עקב שיקולים אתיים, אחרונה דיווחה סוכנות רויטרס כי ועדת האתיקה של הקרן בוחנת גם את השקעותיה בחמשת הבנקים הגדולים בישראל.
הקרן הנורבגית מוכרת מניות ב-11 חברות ומפסיקה ניהול חיצוני בישראל
קרן ההשקעות הגדולה בעולם, עם נכסים של כ-2 טריליון דולר, הודיעה על מכירת החזקות ב-11 חברות ישראליות והעברת כלל הניהול לידי צוות פנימי, בעקבות בדיקה דחופה על רקע ההשקעה בבית שמש שעוררה סערה; הקרן מחזיקה מניות ב-61 חברות ישראליות וממשיכה לבחון מכירה במניות נוספות
קרן העושר הנורבגית קרן העושר הנורבגית, הגדולה בעולם עם נכסים בהיקף של כ-2 טריליון דולר, הודיעה היום כי היא מסיימת את ההתקשרויות עם מנהלי נכסים חיצוניים המנהלים את השקעותיה בישראל, ומעבירה את כל הניהול לידי הצוות הפנימי שלה. במקביל, הקרן מכרה בימים האחרונים את החזקותיה
ב-11 חברות ישראליות ,צעד שננקט לאחר בדיקה דחופה בעקבות דיווחים בתקשורת כי הקרן הגדילה את חלקה בבית שמש בית שמש 0% , יצרנית מנועי הסילון המספקת שירותים לחיל האוויר, כולל תחזוקת מטוסי קרב.
המהלך בוצע בעקבות
בקשה רשמית של משרד האוצר הנורבגי לבחון את ניהול ההשקעות בישראל ולהציע צעדים נוספים לפי הצורך. הקרן נמצאת כעת בתהליך סקירה מואץ, בשיתוף מועצת האתיקה ובדיאלוג שוטף עם משרד האוצר, כאשר המענה הרשמי צפוי להינתן עד ה-20 באוגוסט.
בהודעת הקרן נמסר כי
כלל ההשקעות בישראל שינוהלו מעתה באופן פנימי יוגבלו לחברות הכלולות במדד המניות שבו היא פועלת, אך לא בהכרח לכל החברות במדד. “מכרנו לחלוטין את הפוזיציות ב־11 החברות הללו, ואנו ממשיכים בבחינת חברות נוספות בישראל לשם מכירה אפשרית,” נכתב בהודעה. הקרן הבהירה כי ההחלטה
מתקבלת "במצב קונפליקט מיוחד מאוד" על רקע "משבר הומניטרי חמור" ברצועת עזה, כהגדרת מנכ"ל הקרן ניקולאי טנגן.
הצעדים המעשיים כוללים מכירה מלאה של כל ההחזקות בחברות ישראליות שאינן במדד ההשוואה, העברת כלל ההשקעות המנוהלות על ידי מנהלים חיצוניים לניהול
פנימי, וסיום ההתקשרויות עם כל מנהלי הנכסים המקומיים. המהלך, לדבריהם, נועד לפשט את ניהול ההשקעות בשוק זה ולהפחית את מספר החברות שעליהן נדרש פיקוח צמוד של הקרן ומועצת האתיקה.
- העסקה שחושפת: הקרן הנורבגית מכרה ומי עלולה להיות הבאה בתור?
- המטרה: למנוע מכירת ציוד לצה"ל; הדרך: "אם תמכרו לישראל - נמכור את המניות שלכן"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נכון לסוף יוני 2025, החזיקה הקרן מניות ב-61 חברות ישראליות, כאשר בסוף 2024 המספר עמד על 65 חברות, בשווי כולל של כ-1.95 מיליארד דולר. בשנה האחרונה היא כבר מכרה את החזקותיה בחברת אנרגיה ובקבוצת תקשורת ישראליות, עקב שיקולים אתיים, אחרונה דיווחה סוכנות רויטרס כי ועדת האתיקה של הקרן בוחנת גם את השקעותיה בחמשת הבנקים הגדולים בישראל.
