ניהול תיק השקעות במראה של ניהול עסק

במהלך השבת היה לי העונג להתארח בביתו של מתכנת רב יכולות, העובד באחת מחברות ההיי-טק המעולות בישראל. איש מוכשר ומשכיל זה מצליח לפרנס את משפחתו בכבוד רב. לאחר הארוחה הדשנה בתוספת הקינוחים המעולים ישבנו ה" גברים" בסלון והתחלנו לנהל שיחת רעים שבו מספר לי המארח שהוא חווה תסכול מתמשך מהיותו בורג במערכת, אומנם בורג יקר וחשוב הוא הוסיף, אך עדיין בורג.

המארח המשיך בדבריו וגולל את התוכניות לטווח הקרוב. "אני שואף להיות מנהל בחברה שבה אני עובד, תוך פרק זמן קצר, ואם לא יסתייע בידי אני הולך לממש את חלום חיי, לפתוח מסעדת גורמה". בעודנו שותים קוניאק משובח שהביא מאחת המדינות שבה הוא נדרש לעבוד מידי פעם, נקישה בדלת קטעה את השיחה. מסתבר שהשכן והוא חולקים צנרת משותפת שבה התגלתה תקלה חמורה שיצרה נזילה הדדית.

מרגע זה אני, בת זוגתי ולמעשה כל דיירי הבית נהפכנו לבלתי קיימים עבורו. הגבר הזה שכח את קיומינו ואת תפקידו כמארח והתמלא בחוסר סבלנות קשה. הנינוחות, הרוגע והשקט אחרי הארוחה הטובה והקוניאק המשובח נעלמו באחת, ולפני עמד שור זועם, כועס, רוטן ובעיקר בלתי ממוקד. בדרך חזרה הביתה שיתפתי את בת זוגי בשאיפות של המארח שלנו, כלומר ברצונו להיות מנהל ולא בורג יקר וחשוב בלבד. וכאן אני רוצה להתחבר לסוגיה של ניהול תיק השקעות.

להיות מנהל

המעשה הניהולי מזה עשרים שנה מעסיק אותי באופן מקצועי, אני יודע שניהול תיק השקעות נושא תשואות לאורך זמן ומחייב יכולות ניהוליות לא מבוטלות. יתכן שדעתכם תהיה שונה ואשמח עם תוכיחוני על טעותי.

מנהל נדרש לבצע החלטות רבות בזמן אמת. למעשה הדבר המרכזי המבחין בין עובד למנהל הינו שהמנהל הינו הדמות שאחראי ? אקוונטבל להצלחה וכשלון של משימה או פעולה שתחת סמכותו. אחריות ניהולית זו מתבטאת בתגמולים הנורמטיביים שמנהלים מקבלים בארגונם כולל לעיתים שכר בלתי סביר בעליל. על מנת שמנהל יוכל להצליח במשימות המוטלות עליו ולזכאות בתגמולים המקובלים, עליו להיות בעלים של מספר מאפיינים שיפים לניהול תיק השקעות מוצלח, המאפיין הראשון ואולי התנאי לכל היתר הינו ניהול מצבי לחץ בזמן אמת. יכולת טובה בניהול לחצים מול מצבים מורכבים.

מצב מורכב הינו מצב המאופיין בלחץ מקומי ונקודתי על ציר זמן דחוק המחייב יכולת לארגן את המחשבות וסדרי העדיפויות מבלי ליפול למלכודת של מה שלוחץ יותר מקבל את מלוא תשומת הלב ומה שאולי חשוב ולא לוחץ מקבל חשיבות משנית או שלא נדע, נשכח לחלוטין.

דמו לעצכם מצב שבו הילד צועק שמחשב התקלקל והוא לא יכול להכין את השעורים שלו. קולו ותסכולו הולך וגובר, דבר מעצבן לכל הדעות, והנה אתם בעיצומה של צומת החלטה שבה אתם מתלבטים בין שתי מניות רכישה. ואתם נקרעים בין הרעש הטורדני והרצון לעזור לבן השקדן שלכם לבין להיות אחרי צומת החלטת רכישת מניה, שכבר מתישה אתכם יותר משעה.

כל מהלך שתנקטו ירגיע מקור לחוץ אחד אך יותיר מקור לחץ אחר פתוח. כל פעולה תמיד תבוא על חשבון פעולה אחרת. זו המציאות. כזכור, המארח שלנו באותה שבת צהריים שוחח איתי על דבר שמאוד מטריד אותו ולכל הדעות בעל חשיבות ארוכת טווח. כפי שהוא אמר לא כל יום מזדמן לו לשוחח עם בעל מקצוע בתחום הניהול שבפניו הוא יכול לשטוח את התלבטויותיו. ואז לפתע השכן נכנס והתריע על נזילה משותפת והופ הוא שכח את הטווח הארוך ונלכד בצרה של הטווח הקצר. המארח יכול היה בקלות יחסית לארגן את המחשבות שלו ולקבוע סדרי עדיפויות הולמים יותר את המצב כלומר, להמשיך לארח אותנו בנחת ולטפל בנזילה המאיימת דקותיים לאחר עזיבתנו. אך מבחינתו הנזילה היוותה מקור איום (לא רציונאלי) בלתי ניתן לשליטה. במשך שעה, בת זוגתי ואשתו המשיכו בנחת לשוחח, אני התחלתי לראות כדורגל והוא השור הזועם כועס על השכן מסיבותיו הטובות יהיו אשר יהיו.

המארח שלנו קבל החלטה לא מודעת וכנראה לא מושכלת שעליו לטפל בנזילה המאיימת שאינה סובלת דיחוי. הוא איבד את שלוותו, את סבלנותו ובעיקר שכח שבביתו מתארחים אורחים נחמדים. האם אתם הייתם נותנים למארח שלנו לנהל את תיק השקעתכם? דומני שתחשבו פעמיים. כזכור מתכנת מהולל זה רוצה להיות מנהל או לפתוח מסעדת גורמה . האם הייתם משקיעים בו לו היה מניה? האם הייתם נכנסים כשותפים שקטים לאדוונטורה של פתיחת מסעדת גורמה גם אם ידעתם שהוא טבח מעולה?

ניהול תיק השקעות וטעות אחת

ניהול תיק השקעות הינו מראה של ניהול בכלל. רק מי שיודע ומסוגל לנהל את עצמו מול מצבי ומקורות לחץ שונים ומשתנים יוכל להצליח לאורך זמן ליצור תשואות. כולנו יודעים שמספר החלטות טובות המעלות את שווי התיק יכולות ליפול באוושה אחת כאשר מקבלים החלטה אחת גרועה. ולכן רוב המשקיעים שאינם מיומנים בניהול בוגר ושלוו " אוכלים " אותה כאשר המטבח נעשה חם. כמו כל דבר בחיים ניתן ללמוד ולשפר. אך צריכים לקבל החלטה טובה במה לשפר קודם.

דיוויד סלומון ואלי אברמוביץ, ממקימי המכון הישראלי לקבלת החלטות עוסקים בטיוב תהליכי קבלת החלטות של אירגונים, מנהלים ומשקיעים פרטיים. כמו כן משמשים יועצים אסטרטגים ומנהלי משא ומתן עבור אירגונים בארץ ובחו"ל.

לשאלות - [email protected]