לקראת דו"חות בז"ן: ערן יונגר מעריך שמרווח הזיקוק יעמוד על 2.8 דולר לחבית
"התוצאות הכספיות של בזן ישקפו מרווחי זיקוק נמוכים ברבעון הרביעי, אולם השפעת חד פעמיות יביאו לרווח חשבונאי גבוה", כך אומר היום האנליסט ערן יונגר מהראל פיננסים.
בסקירתו מציין יונגר כי מרווחי הזיקוק העולמי ברבעון הרביעי עמד על 1.3$-1.4$ לחבית. יונגר מציין כי שדרוג מתקן הזיקוק הגדול ברבעון השלישי צפוי להביא לגידול בתפוקה ולעלייה במרווח הזיקוק מעל המרווח המייצג. לפיכך, מעריך יונגר כי היקף הזיקוק ברבעון הרביעי יעמוד על 1,820 אלפי טון ומרווח הזיקוק של בז"ן יעמוד על 2.8 דולר לחבית.
יונגר מציין כי הרבעון הרביעי צפוי לכלול מרכיב חד פעמי, הכולל רווח שאינו תזרימי בהיקף של 75-100 מיליון דולר. הרקע לכך הוא עסקת העברת השליטה ושיערוך כאו"ל, כמו גם שיערוך חברת שב"ח עם רכישת חלקה של דלק ישראל.
יונגר סוקר את בז"ן עם המלצת משקל יתר ובמחיר של 2.1 שקל למניה, בדומה למחיר השוק.יונגר חתם את דבריו: "אנדיקטורים חיוביים בסביבה העסקית התומכת בעליית המרווחים בעולם יחד עם התייעלות החברה אשר אמורה להביא למרווח גבוה מעל מרווח הבנצ'מרק והתקדמות בפרויקט הפצחן יביאו אותנו לעלות את מחיר היעד".
