כלל פיננסים משדרגים המלצתם לשותפויות הגז ישראמקו, אבנר ודלק קידוחים

כלל פיננסים מעלים היום את המלצתם לשותפות ישראמקו מרמת "תשואת יתר" ל"קנייה". כלל פיננסים הותירו את מחיר היעד לישראמקו על 75 אגורות הגבוה בכ-30% ממחיר השוק.

בסקירה שהוציא האנליסט ירון זר, הוא מעלה גם את המלצתו לשותפות אבנר יהש ולשותפות דלק קידוחים יהש מרמה של 'תשואת שוק' לרמה של 'תשואת יתר'. במקביל, משדרג זר את מחיר היעד לאבנר מ-1.66 שקל ל-1.96 שקל ומעלה את מחיר היעד לדלק קידוחים מ-9.1 שקל ל-11.3 שקל. זר מדגיש כי מדובר במניות ברמת סיכון גבוהה אך מעניינות להחזקה לטווח ארוך כשלהערכתו היחס סיכוי-סיכון מעניין.

את העלאת ההמלצה מנמק זר בצפי לקצב מכירות גבוה לסקטור החשמל ולתעשייה. "להערכתנו, חברת החשמל ויצרני חשמל פרטיים צפויים לצרוך בשנת 2015 כ- BCM 8.6 לעומת כ- BCM 6.1 לפי תחזית משרד התשתיות", אומר זר

"במודל שלנו הונח גידול בביקוש בקצב של כ-4% לשנה וכי בשנת 2015 הגז הטבעי יהווה שיעור של 50% מייצור החשמל בארץ. במקביל תחזית משרד התשתיות לקצב צריכת הגז הטבעי ע"י התעשייה מהווה להערכתנו רף תחתון לביקושים הצפויים", כותב זר.

בנוסף, זר מעריך כי קיים פוטנציאל לתגליות גז נוספות מעבר ל'תמר' ו'דלית'. "רוב רישיונות החיפוש בשטח הכלכלי הימי במים עמוקים של מדינת ישראל מוחזק ע"י השותפויות אבנר, דלק קידוחים וישראמקו הודות לתעוזתם ונטילת סיכונים טרם גילוי תמר", כותב זר

"בשטח זה מצויים מספר פרוספקטים פוטנציאליים בגדלים שונים, העשויים בחלקם להיות גדולים ממבנה תמר. תגליות תמר ודלית מגבירות את פעילות חיפושי גז טבעי בים על ידי השותפויות ומעלות את הסיכוי לתגלית נוספת".

בתוך כך, העלה זר את שווי המאגרים של תמר ודלית ל-7 מיליארד דולר, זאת לעומת 5.5-6 מיליארד דולר במודם הקודם. כמו כן, שווי מאגר ים תטיס הועלה ל-1.9-2 מיליארד דולר זאת בהנחה שמאגר נועה יפותח.